基于内部管理视角的营运资金影响路径解析与管理创新.pdf
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1、第 2 期 第 25 卷2023 年 4 月No.2 Vol.25 Apr.2023石油化工管理干部学院学报JOURNAL OF SINOPEC MANAGEMENT INSTITUTE在持续深化改革的背景下,中国石化催化剂有限公司(以下简称“催化剂公司”)营运资金管理以提高资金运营效率、降低资金成本、防范资金风险为目标,以服务战略、支撑业务、创造价值为导向,加快推进业财融合,在实际工作中不断总结、完善,持续创新,进一步明确职责、完善机制、优化流程,在推动高质量发展等方面发挥了积极、重要的支撑作用。1实施背景催化剂公司是中国石化唯一的催化剂生产专业公司,承担着“科研成果转化、生产组织优化、产品
2、技术服务”的重要职责,下辖 10 家生产经营性单位和 2 家直属单位,对石油化工产业发展发挥着重要的支撑作用。近年来,催化剂产业发展积极融入中国石化“一基两翼三新”产业格局,开拓新领域,延伸产业链,支撑中国石化主业发展。催化剂产业发展需要大量资金投入,首先需要由内部提供资金支持,进一步提升自身“造血”能力才能保证公司发展战略顺利 实施。为满足高质量发展所需资金,催化剂公司从价值创造的角度剖析影响营运资金流转速度和使用效率的关键因素,完善与重构治理机制、商业模式、运营管理,以减少资金在生产经营各环节的占用与沉淀,从而提高现金流流转效率,增强创造增量现金流能力。主要解决了以下两个问题。基于内部管理
3、视角的营运资金影响路径解析与管理创新张 月(中国石化催化剂有限公司,北京 100029)摘要 为促进企业财务管理转型与高质量发展,中国石化催化剂有限公司从战略创新、机制创新、流程优化等方面进行综合设计,对供应链管理、渠道管理、客户及供应商管理、资金池管理等进行全面优化,在根源和动因上减少影响营运资金效率的因素和不增值环节,营运资金管理的整体性和全面性得以提升。本文在总结创新实践和具体做法的基础上,提炼阐释了关键路径、重点事项和经验启示,以期为企业营运资金管理创新提供参考借鉴。关键词 营运资金;价值链;体制机制;商业模式 收稿日期 2023-03-24。作者简介 张月(1984),女,河北沧州人
4、,毕业于澳大利亚麦考瑞大学会计专业,硕士研究生学历。经济师,现任中国石化催化剂有限公司财务部主管。电子邮箱:。37382023 年第 2 期石油化工管理干部学院学报一是应收账款和存货(以下简称“两金”)占用持续偏高的问题。近年来,催化剂公司供应链管理以保证生产和供应为中心,在这种商业模式下,供应链将储备压力施加给企业,导致“两金”占用了大量资金,并呈逐年递增趋势。2020年 8 月,公司“两金”占用达到近五年来的峰值,超过绩效考核指标的 21%,经营活动现金流量净额落后指标进度的 49%,面临着较大的财务风险乃至经营风险。二是付息融资规模相对偏高的问题。自 2019年以来,催化剂公司付息债务规
5、模始终维持在 20亿元左右,经营和投资活动资金来源均不同程度地依赖外部融资,借入资金占比 29%,借款(年化)利息支出维持在 1 亿元左右。随着公司产业链优化整合战略的不断推进,投资规模持续扩大,催化剂公司资金统筹压力愈加凸显,产供销等管理活动共同构成的现金流“造血”机能亟须进一步增强。2理论依据自从 1985 年迈克尔波特教授在其著作竞争优势一书中提出价值链概念之后,价值链管理越来越受到企业的重视,其核心内容是使价值链上各环节及各主体按照整体价值最优的原则相互衔接、融合及动态互动。从企业价值链的角度来看,营运资金是企业为创造价值而投入、耗费和占用的资源,加强对营运资金的管理是为了创造更多的价
6、值。而价值链作为企业寻求价值创造的最有效工具,对于由供应商、客户等相关企业构成的外部价值链利益相关者管理,强调合作关系,体现多赢的观念;对内将所有活动划分为价值增值活动和不增值活动,消除不增值活动,协调增值活动来为企业创造最大的价值。因此,营运资金管理的目的是提高营运资金利用效率,增强企业的整体盈利水平,实现企业价值最 大化。3主要内涵面对复杂多变的内外部经营环境,催化剂公司以发展战略为导向,对现阶段营运资金管理提出了“零营运资金”的目标,即在满足公司对流动资产基本需求的前提下,尽量使营运资金占用趋于最小的管理模式。“零营运资金管理”强调的是资金的使用效率,通过对高质量的流动资产,尤其是“两金
7、”等占用的控制,实现最低水平的流动资产占用。基于明确的目标定位,催化剂公司突出营运资金整体规划与控制实质,以“两金”压降为核心,通过优化资金配置政策、完善营运资金预算控制体系以及绩效评价体系,实现企业战略和日常业务运营有机衔接;基层单位在催化剂公司统一战略框架下,将业务管理和资金管理进行了有效整合,从原来单纯的财务部门营运资金静态管理发展到业务财务各部门对营运资金流转环节的全方位动态管理,借助供应链手段以终端订单驱动生产和采购,压缩各渠道中占用的营运资金,从根本上提高营运资金管理绩效(见图 1)。4主要做法第一,以战略目标为导向,创新体制机制,完善营运资金管理控制系统。催化剂公司构建与战略目标
8、相匹配、与价值创造相促进的资金信用资源配置体系,增强关键指标与预算管理硬约束,建立对应内部资金有偿使用机制,有效引导各单位争创增量现金流,引导资金资源向价值创造流动。一是以资金预算管理为切入点,构建“两金”联动管理架构。财务部在月度预算运行过程中,逐日分析资金收支平衡情况,逐笔审核各项资金支出,均衡安排付款进度和付款项目,避免出现阶段性较大资金缺口。从严制定“两金”专项考核指标,逐月监控基层企业执行情况。对392023 年第 2 期 张 月.基于内部管理视角的营运资金影响路径解析与管理创新“两金”占用连续两个月超过考核指标的单位,必须书面汇报超指标原因及管控措施。对增加占用理由不充分或压降措施
9、不得力的单位,财务部无条件压缩其支付计划,暂停非紧急付款,直到“两金”占用回归合理范围为止。通过强化预算与“两金”联动管控力度,倒逼基层单位稳步提升“两金”管控主观能动性。二是灵活运用资金清算政策,启动借款利率差异化管理。财务部引导基层企业强化资金源头管理和资金成本意识,从严核定内部借款额度,逐月监控债务运行情况。在付息债务规模确定后,严禁各单位新增额度。对于内部借款存量部分,各单位续贷时必须进行适当压缩;否则,续贷资金不再执行优惠利率计息。公司通过适当提高内部借款利率,逐级传递贷款压力,严防“两金”占用翘尾反弹。三是聚焦业财双向融合,完善“两金”专项图 1催化剂公司生产经营管理活动对营运资金
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