供给冲击对税收收入的影响分析——基于广东省的DCGE模型研究.pdf
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1、 30(双月刊)2023年第3期(总第139期)供给冲击对税收收入的影响分析基于广东省的 DCGE 模型研究陈 嘉 陈良源 向 景内容提要:当前我国经济发展面临需求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力。其中,供给冲击既有全球通胀带来的价格成本上涨和劳动力生产要素短缺,也有逆全球化导致的供应链断裂风险。这些冲击极大地限制企业生产能力,进而降低整体产出和消费,最终导致税收收入下降。基于此,文章构造包含农业部门、能源部门、工业部门和服务部门四部门的动态可计算一般均衡模型(DCGE),以 2022 年广东省经济状况为基础模拟分析供给冲击对税收收入的影响。模型测算表明,广东省税收收入在供给冲击下将减少 3.
2、447%。如果供给冲击持续,在其他条件不变的情况下,2027 年税收收入降幅将达到 15.548%。最后,从能源结构、产业链安全和制造业智能化改造等方面提出应对供给冲击的政策建议。关键词:供给冲击;税收收入;DCGE 模型中图分类号:F812.42 文献标识码:A 文章编号:2095-1280(2023)03-0030-10 一、引言2021 年底中央经济工作会议对中国经济形势进行了分析,会议强调“在充分肯定成绩的同时,必须看到我国经济发展面临需求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力”。其中,供给冲击是指导致企业生产能力和成本变化的不利冲击,这会阻碍中国经济的平稳增长(陈彦斌和刘哲希,2022)。
3、2023 年全球通胀压力依然较大,加之劳动力市场持续紧张和逆全球化带来的供应链断裂等负面因素叠加,中国经济下行压力依然较大。税收与经济增长具有周期性关系,税收增长的根本来源是经济的增长(Hines 和 Summers,2009;刘新利,2009)。供给冲击对税收收入的影响将对稳定财政收入提出新的挑战,分析并预测供给冲击对税收收入的影响势在必行。随着供给冲击的持续影响,财政收入持续下降,高培勇(2021)指出,当前中国的财政形势不容乐观,能够动用的预算资金已经捉襟见肘,难以为继,财政安全底线需要格外重视。因此,本文致力于研究供给冲击对地区税收收入增长的影响,增强对税收收入趋势的研判能力,为政府预
4、防长期供给冲击的不利影响提供学理支撑。通过对现实中供给冲击下汇率上涨幅度、劳动力短缺程度和进出口数量减少情况进行估计,评估其对税收收入的影响,同时在动态模型中考察长期供给冲击的税收收入影响。具体而言,本文根据 2022 年的广东经济特征,将第二产业拆分为能源部门和工业部门,构造包含农业部门、能源部门、工业部门和服务部门的四部门动态可计算一般均衡模型(DCGE)。根据现实冲击情况,以汇率上升 2%刻画全球通胀上升导致人民币贬值压力,劳动力供给减少 3%反映当前就业市场冲击,最后通过能源部门产品进口数量下降 3%,出口数量减少 1%反映逆全球化导致的作者简介:陈 嘉,女,国家税务总局广东省税务局税
5、收经济分析处四级调研员,经济学硕士;陈良源,男,中山大学国际金融学院科研博士后,经济学博士;向 景,男,国家税务总局广东省税务局税收经济分析处处长,经济学博士。31 Tax and Economic Research供应链断裂风险。模型测算表明,2023 年广东省税收收入在上述供给冲击下将减少 3.447%,在持续性供给冲击影响下 2027 年税收收入将进一步下降 15.548%。本研究的贡献和意义在于:其一,无论是汇率上升反映的进口成本上涨、劳动力供给不足还是进出口数量下降甚至供应链断裂等问题,都将是现阶段乃至未来一段时间内我国经济发展面临的重要挑战,本文研究对于后续的政策选择具有重要参考价
6、值,具有明确的现实意义;其二,现有研究针对当前供给冲击的评估不够系统全面,本文建立动态 CGE 模型,充分考虑供给冲击长期化的情景,在目前三重压力的经济背景下,对供给冲击提供全面评估分析,能够为地方税收收入提供风险预警。二、文献综述可计算一般均衡模型(CGE)是研究外部冲击和危机事件影响的结构化模型(Bandara,1991;Walmsley 和 Strutt,2013)。CGE 模型基于投入产出表,能够刻画实际经济结构对外部因素和冲击的具体反应,能够更好地服务于实践需要,被广泛应用于国家财政政策尤其是税收政策的经济效应分析上(Zhai 和 He,2008;陈烨等,2010)。首先,CGE 模
7、型在宏观经济增长冲击的影响研究中应用较为广泛,其主要优势在于能有效确定政府政策的层次、级别和力度。其次,CGE 模型可以系统地进行总量冲击分析,尤其是可以进行金融危机、公共卫生突发事件等外生冲击对于整个经济体的成本效益分析。最后,CGE 模型能够刻画行业结构之间的异质性。林伯强和牟敦国(2008)围绕石油等能源价格上升为主的供给冲击,发现能源价格上涨对中国经济具有紧缩作用,但对不同产业的紧缩程度不一致,供给冲击将推动产业结构变化。在冲击事件的具体研究中,Kennedy et al.(2006)实证发现,消费者的信心效应和短期劳动力撤离是流行病冲击导致经济严重下滑的主要原因。Fougere et
8、 al.(2007)量化了人口老龄化带来的部门和过渡性动态影响,劳动力增长放缓将带来负面劳动力供应冲击,老年消费者比例的增加将引起消费需求结构的变化。Dixon et al.(2010)使用季度 CGE 模型来模拟 H1N1 流感对美国经济的影响,发现需求侧的影响要比对供给侧的影响更为敏感,因此刺激需求的政策更适合于应对疫情的冲击影响。胡滨等(2020)通过多部门 CGE 模型分析了新冠疫情对中国经济和产业链等的冲击以及政府干预的政策效应,发现劳动力供给和交通运输的供给冲击效应显著高于其他直接冲击。当前的供给冲击主要体现在全球通胀压力导致汇率上升、劳动力供给不足和进出口数量减少的供应链断裂等方
9、面,而影响税收收入的因素包含企业经营利润、进出口总额、固定资产投资规模和社会消费品零售总额等。因此供给冲击对税收收入增长的影响可能是多渠道的。在企业层面,当原材料或劳动力供给受到冲击时,既可能直接导致产出降低,也可能导致生产成本上升,企业利润率降低,增值税和企业所得税收入也会因此降低。在居民层面,劳动供给减少使得劳动收入下降,同时由于企业生产规模减小,对资本要素需求下降,减少居民的资本性收入,最终个人所得税收入减少。在政府层面,税收下降导致政府收入减少,从而影响政府支出,而政府支出减少会通过政府投资、消费来直接影响需求和供给,影响经济运行,从而进一步减少税收收入。三、模型设定与供给冲击场景设置
10、与已有研究保持一致(陈烨等,2010;李春顶等,2018),本文建立的可计算一般均衡模型涉及生产、贸易、消费等行为,包含企业、政府和居民等主体,并针对当前汇率上升、劳动力短缺、供应链断裂等供给冲击对广东省税收收入的影响进行测算。(一)生产贸易行为刻画首先,为了刻画广东省经济结构,本文以广东省 2017 年投入产出表为基础,按照增速和结构变化逐年调整,最终构造 2022 年社会核算矩阵(SAM 表)作为 CGE 模型分析的基础。其次,由于 2017 年广东省投出产出表是广东省统计局 2020 年公布的数据,是目前可得的最新数据。投出产出表一般是每 5 年公布一次。32 俄乌冲突和全球产业链重构主
11、要体现在石油、天然气等能源大宗商品的价格上升和数量变化,为了刻画这一现实冲击的影响,本文将第二产业进一步拆分为能源部门和工业部门。其中,能源部门由煤炭采选产品,石油和天然气开采产品,石油、炼焦产品和核燃料加工品,电力、热力的生产和供应,燃气生产和供应等 5 个细分行业构成,工业部门则是由第二产业剩余行业构成。因此,最终构成农业部门、能源部门、工业部门和服务部门的四部门 CGE 模型。这个过程中涉及不同生产部门的投入产出直接消耗系数、生产弹性系数等校准,相关系数参考陈烨等(2010)。所有生产部门集合为 A(农业部门、能源部门、工业部门和服务部门),所有商品部门的集合为 C(农产品、能源、工业品
12、和服务)并且一个生产部门只生产一种商品。总产出QAa的最上层生产函数为 CES 函数,由中间投入QINTAa和增加值QVAa组成:()11,aaaqqaaaqaaaQAQVAQINTAaA=+(1)其中,a为替代弹性,qa为生产份额参数,qa为生产技术参数。利润最大化的一阶条件为:()1,1aqaaaqaaaPVAQINTAaAPINTAQVA=(2)记总产出价格为PA,中间投入价格为PINTA,增加值价格为PVA,则完全竞争市场下利润为 0:,aaaaaaPAQAPVAQVAPINTAQINTAaA=+(3)下一层生产函数为中间投入和增加值两个部分。增加值生产函数为 CES 函数,对应投入为
13、劳动和资本两个要素,价格分别为 WL 和 WK。同样由以下三个方程进行刻画:()11,aaaaavvvavavaavaaaLaaLaQVAQLDQKDaA=+(4)()1,1vaaLaaavaaaLvQKDWLaAWKQLD=(5)()(1),aaaaaPVAQVAtvaWL QLDWK QKDaA+=+(6)其中,tvaa为行业平均增值税率。中间投入部分的生产函数是列昂惕夫生产函数。由以下方程进行刻画:,cacaaQINTicaQINTAaA cC=(7)C acaccPINTAicaPQ=(8)其中,icaca为投入产出直接消耗系数,代表着生产一个单位 a 部门的总中间投入,即需要使用多少
14、 c 部门的商品。考虑到广东省的对外开放经济特征,因此贸易模块需要对省内和国外之间的商品流入流出关系进行建模。为了分析的便利,本文将投入产出表中省内流向省外和出口国外部分加总记为出口QE,将省外流向省内和国外进口部分加总记为进口商品QMC。因此,广东省 CGE 模型中生产的商品 QA 分为省内销售QDA和出口QE两部分,其替代关系由 CET 函数代表:1(1),1,tttaaatttaaaaaaQAQDAQEaA=+(9)省内生产省内销售的商品QDA,其价格为PDA,出口商品价格为PE,因此优化的一阶条件为:()1,1ataaaaaattPDAQEaAPEQDA=(10)因此生产总量核算为:陈
15、 嘉 陈良源 向 景 供给冲击对税收收入的影响分析 33 Tax and Economic Research,aaaaaaPAQAPDAQDAPEQEaA=+(11)出口价格受国际市场价格和汇率影响:,aaPEpweEXR aA=(12)其中,EXR 是汇率,pwea是用外币单位计算的商品完税后的离岸价格。因此,当汇率和离岸价格确定,出口价格也就确定,从而可以确定 PA 和 PD。与出口相对应的,省内市场上的商品不仅包括省内生产内销的商品QDC,也包括进口的商品QMC,构成省内市场上商品总供应QQC。这些供应对应的是包括消费者、企业和政府的需求,以及生产活动中间投入的需求。进口替换关系由阿明顿
16、条件表示为:()1/1,qqqcccqqqccccccQQQDCQMcC=+(13)()1,1qcqcccacccPDCQMcCPMQDC=(14)总量核算等式为:,ccccccPQQQPDCQDCPMQMcC=+(15)其中进口商品的价格cPM由国际市场价格、汇率和关税决定:()1,cccPMpwmtmEXR cC=+(16)其中tmc为进口商品的关税,pwmc是用外币计算的商品价格。需要特别强调的是,由于关税并不计入广东省政府的税收收入,并且存在国内省外贸易往来,因此在实际的代码中设定关税税率为 0,使得政府收入中没有关税收入,同时省内价格与省外价格、国际价格一致。因为生产活动和商品一一对
17、应,因此国内商品国内销售的生产活动和商品在价格和数量上保持一致,具有一对一映射关系:aaccaQDCIDENTQDA=(17)aaccaPDCIDENTPDA=(18)方程(1)-(18)描述了生产模块包括生产活动和商品之间的关系。(二)模型均衡和闭合规则开放经济模型的主体包括居民、企业、政府和国外部门(ROW)。其中,居民提供劳动力供给,总供应为 QLS,居民收入构成包括劳动报酬、资本所得以及转移支付:=+hehkhgovnthrowfrfrYHWL QLSWK shifQKStranstranstran frs (19)其中,、hgovhenthrowfrftranstranstrafrn
18、sr、hrowf s rtran分别为政府、企业和国外部门对居民的转移支付,shifhk为资本要素收入中分配给居民的份额,QKS 为资本总供给,即劳动报酬归居民所有,资本报酬在居民和企业之间进行分配。进一步,居民所得税率为tih,因此得到居民可支配收入(1-tih)YH。居民消费效用函数为柯布-道格拉斯函数()11,cCshrhCccU QHQHQH=,从一阶条件求出居民的消费需求为:(20)其中,mpc为边际消费倾向,shrhc为商品支出占比。企业收入包括资本投入获得的收入entkshifWK QKS、政府对企业的转移支付(如补贴)egovtransfr和国外获得的转移支付erowtrans
19、fr,即:entkegoverowYENTshifWK QKStransfrtransfr=+(21)34 企业的支出主要包括缴纳企业所得税、支付职工社保等费用以及给居民的转移支付,剩余为企业储蓄:cosentsthentENTSAVYENTtiYENTtQLDtransfr=(22)其中,entti为企业所得税税负,cosstt为企业支付的社保费用率,QLD为企业的劳动需求,即按照雇佣劳动力的一定比例支付社保费用。政府收入包括从生产活动中征收的增值税、消费税,从居民和企业中征收的所得税,企业缴纳社保等费用以及国外的转移支付:()cosaaahhataaastgrowaYGtvaWL QLDW
20、K QKDti YHtiYENTtcon QAtQLDtransfr=+(23)其中,atva为增值税税负,aaWL QLDWK QKD+为增加值部分;atcon为消费税税负,对总产值aQA进行征收;hti、atti和cosstt分别表示居民所得税税负、企业所得税税负和企业社保费用率。对于广东省而言,growtransfr包括上级财政的转移支付以及国外部门的转移支付。政府支出包括商品消费,以及对居民、企业和国外部门的转移支付:aahgovegovrgovaEGPQQGtransfrtransfrtransfr=+(24)政府的收入和支出差额为政府净储蓄 GSAV,如果是正即为财政盈余,负数则为
21、财政赤字。这里不要求财政收支平衡,因此 GSAV 内生:GSAVYGEG=(25)经济中资本形成EINV由各个部门的投资ccPQQINV组成,并且假设投资为外生决定:,cccEINVPQQINV cC=(26)市场出清条件为省内商品市场均衡,方程左边为省内商品供给,由国内生产和进口构成;方程右边为省内需求,由中间投入、居民消费、政府消费和投资构成:,ccachccahQQQINTQHQINVQGcC=+(27)要素市场出清,要素需求等于供给:aaQLDQLS=(28)aaQKDQKS=(29)国际收支平衡等式,左边为国外部门 ROW 在省内的收入包括进口商品收入、国外在省内投资收入和政府对国外
22、转移支付;右边为支出,包括出口商品消费,对省内居民、企业和政府的转移支付以及国外净储蓄:=+rowrccccchrowerowgrowagovpwmQMpweQEtrCAPtraansfrtransfrtransfrnsfrFSAV (30)在给定汇率 EXR 下,国外净储蓄 FASV 由内生决定。本文采用凯恩斯宏观闭合规则,即生产要素具有价格下降粘性、劳动力和资本都非充分就业;劳动和资本两个要素供给具有弹性,要素实际供应量为内生变量,由要素需求量决定;投资和政府开支为外生变量,财政允许赤字;政府可以实施财税政策来调整总需求。即:陈 嘉 陈良源 向 景 供给冲击对税收收入的影响分析 35 Ta
23、x and Economic ResearchWL=WL (31)WKWK=(32)aaQGQG=(33)方程(1)-(33)组成完整的 CGE 模型。(三)模型动态化建立动态 CGE 模型,必须在原有静态模型的基础上结合适当的动态属性,从而实现由静态向动态转变。参考孙乾坤等(2020)已有研究,本文采用递归(Recursive)动态 CGE 模型,考察当前劳动力供给与下一期劳动力的关系、当期资本存量与下期存量的关系、当期价格与下期价格的关系等。为了避免其他变量影响供给冲击的效应估计,仅增加以下四个方程来刻画动态关系:()11tttQLDQLDpop+=+(34)()11+=+tttQMQMq
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