数字人民币对商业银行流动性风险的影响研究——以数字货币运营资质商业银行为例.pdf
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1、Finance 金融金融,2023,13(4),760-770 Published Online July 2023 in Hans.https:/www.hanspub.org/journal/fin https:/doi.org/10.12677/fin.2023.134079 文章引用文章引用:张鑫,潘佳美,申开俊.数字人民币对商业银行流动性风险的影响研究J.金融,2023,13(4):760-770.DOI:10.12677/fin.2023.134079 数字人民币对商业银行流动性风险的影响研究数字人民币对商业银行流动性风险的影响研究 以数字货币运营资质商业银行为例以数字货币运营资质
2、商业银行为例 张张 鑫鑫,潘佳美潘佳美,申开俊申开俊 中华女子学院金融系,北京 收稿日期:2023年4月3日;录用日期:2023年4月28日;发布日期:2023年7月18日 摘摘 要要 本文以商业银行风险衡量指标为依据,通本文以商业银行风险衡量指标为依据,通过过20182022年数字人民币的实践数据分析,探究数字人民币年数字人民币的实践数据分析,探究数字人民币的发行对商业银行流动性风险的影响。研究发现:数字人民币有利于商业银行流动性风险的降低;数字的发行对商业银行流动性风险的影响。研究发现:数字人民币有利于商业银行流动性风险的降低;数字人民币促使商业银行活期存款增速放缓,在存款结人民币促使商业
3、银行活期存款增速放缓,在存款结构趋于稳定的背景下,挤出活期存款中“不稳定部分”,构趋于稳定的背景下,挤出活期存款中“不稳定部分”,使得商业银行存放央行的款项减少,最终导致资产流动性风险降低。本文的研究成果不仅印证了数字人使得商业银行存放央行的款项减少,最终导致资产流动性风险降低。本文的研究成果不仅印证了数字人民币推广的理论意义,而且为商业银行的流动性风险管理和资产负债管理提供实践依据。本文的研究意民币推广的理论意义,而且为商业银行的流动性风险管理和资产负债管理提供实践依据。本文的研究意义包含以下两点:一是为了降低经营中的流动性风险,商业银行有必要进一步开展数字人民币相关业务;义包含以下两点:一
4、是为了降低经营中的流动性风险,商业银行有必要进一步开展数字人民币相关业务;二是商业银行依二是商业银行依据自身资产状况和经营能力,获取与自身所需资产的现金充裕度与资产流动性相匹配的据自身资产状况和经营能力,获取与自身所需资产的现金充裕度与资产流动性相匹配的数字人民币;三是商业银行通过分类限额的方式与居民完成兑换,实现数字人民币与现金共存的平稳过数字人民币;三是商业银行通过分类限额的方式与居民完成兑换,实现数字人民币与现金共存的平稳过渡。渡。关键词关键词 数字人民币,流动性风险,商业银行,资产负债管理数字人民币,流动性风险,商业银行,资产负债管理 Research on the Influence
5、 of Digital RMB on the Liquidity Risk of Commercial Banks Taking Commercial Banks Qualified to Operate Digital Currency as an Example Xin Zhang,Jiamei Pan,Kaijun Shen Department of Finance,China Womens University,Beijing Received:Apr.3rd,2023;accepted:Apr.28th,2023;published:Jul.18th,2023 Abstract B
6、ased on the risk measurement indicators of commercial banks,this paper explores the impact of 张鑫 等 DOI:10.12677/fin.2023.134079 761 金融 the issuance of digital RMB on the liquidity risk of commercial banks through the analysis of the practical data of digital RMB from 2018 to 2022.The results show th
7、at digital RMB is beneficial to the reduction of liquidity risk of commercial banks;Digital RMB slows down the growth of demand deposits in commercial banks.Under the background of stable deposit structure,it squeezes out the unstable part of demand deposits,reducing the amount of money deposited by
8、 commercial banks in the central Bank,and ultimately reducing the risk of asset liquidity.The research results of this paper not only confirm the theoretical significance of the promotion of digital RMB,but also provide practical basis for the liquidity risk management and asset and liability manage
9、ment of commercial banks.The research significance of this paper includes the following two points:First,in order to reduce liquidity risk in operation,it is necessary for commercial banks to further de-velop digital RMB related businesses;Second,commercial banks can obtain the digital RMB that matc
10、hes the cash adequacy and liquidity of the assets they need according to their own assets sta-tus and operating ability;Third,commercial banks complete the exchange with residents through the classification quota,so as to realize the smooth transition of the coexistence of digital RMB and cash.Keywo
11、rds Digital Currency,Liquidity Risk,Commercial Banks,Asset-Liability Management Copyright 2023 by author(s)and Hans Publishers Inc.This work is licensed under the Creative Commons Attribution International License(CC BY 4.0).http:/creativecommons.org/licenses/by/4.0/1.引言引言 2020 年 10 月,数字人民币发行在深圳开始落地
12、,那么其在流通过程中的便捷性是否会对商业银行的流动性产生影响并使得商业银行的流动性风险发生变化?一方面,数字人民币本身优势使得其在未来发展过程中作为主要支付手段将会有较大竞争优势,从而对商业银行的存款存在挤出效应;另一方面,数字人民币初露头角,还未发展出一套成熟的生态系统,例如与之相对的商业银行管理体系并未建立完善,有关空白的填补日趋重要。商业银行依靠自身信用向居民提供信心与方便,承诺履行居民未来的兑换需求。一旦,商业银行的信用崩塌,人们就会一窝蜂的涌向银行,要求取出自己的存款,也就是我们说的“挤兑”。那么在数字人民币发行的过程中,数字人民币的出现是否会增大商业银行的挤兑可能造成存款流失?数字
13、金融的发展势不可挡,而数字人民币作为其中的关键一环同样值得引起我们的注意,其以 M0 的身份进入金融体系将与每个经济个体发生联系。本文基于以上背景,通过文献研究法与描述性统计分析法具体分析数字人民币发行后,商业银行的流动性风险是否会发生变化?其具体过程又是如何运作的?2.文献综述文献综述 学术界主要从数字人民币自身特点进行研究,主要有以下几个方面:第一,数字人民币的主要特征及影响分析1;第二,数字人民币的发行和运营模式及其影响2 3;第三,数字人民币相关问题研究或实践难点4 5;第四,关于数字人民币法律缺失与监管问题的研究6;第五、数字人民币对商业银行的影响7 8;第六,数字人民币与第三方支付
14、之间关系9。从现有文献来看,研究数字人民币对商业银行影响的相关研究虽已不少,但主要侧重于数字人民币逐步发展的过程对商业银行的宏观影响及相关意见。在此基础上,缺少数字人民币对商业银行流动性风险的具体分析,这也是本项目致力于研究的Open AccessOpen Access张鑫 等 DOI:10.12677/fin.2023.134079 762 金融 方向。风险管理是商业银行管理中不可缺少的部分,而流动性风险管理首当其冲,但与之相关的研究仍存在空白,这也将成为本文研究的切入点。与本项目密切相关的文献主要包括两个方面:一是数字人民币对商业银行的影响,其中积极影响包含数字人民币能够降低商业银行的运营
15、成本,增强反洗钱反欺诈的能力,降低交易监管管理难度,提升商业银行的运营效率,防止“金融脱媒”等;而消极影响则包含数字人民币会加强商业银行间的市场竞争,影响商业银行的信用扩张能力和盈利能力,并且传统的风险管理体系可能无法满足数字人民币的管理需求10;另一方面,关于流动性风险的探讨,国内学者则主要从商业银行资本结构、金融制度、货币政策、电子货币、互联网金融、金融科技这 6 个方面进行展开研究。如邹宗森(2013)、周爱民(2013)等利用面板数据实证分析了中国在商业银行资本结构中,银行杠杆率和资本充足率越高,其面临流动性风险就越小11 12。沈珊珊、张莹(2019)利用面板数据实证得出互联网金融的
16、发展程度直接影响中小商业银行流动性,互联网金融的发展程度对国有大型银行并无明显的直接影响,小银行互联网金融发展指数与银行流动性成负相关13。袁秀文、源芳(2019)等主要以 P2P 成交额增速、商业银行数据来分析金融科技对商业银行的风险,宏观层面的 GDP 和 CPI 对银行风险并没有显著影响,而 NPL、CI 和 FI 与银行风险存在正相关关系,AG 与银行风险呈现负相关关系。14 关于流动性风险的研究,一是由监管办法提出的监管指标;二是从财务数据中延伸的流动性分析,三是由研究者特殊目的决定的特殊指标15。由于数字人民币的运用具有广泛性,故我们主要采取监管办法中的监管指标来进行观测数字人民币
17、发行后,流动性风险变动情况,而忽视银行主体带来的流动性风险异质性的影响。数字人民币与传统的现金存款在流通过程中最大的区别在于其背后由科技赋能带来的速度加成,货币在流通过程中能够极大的节省中间由于兑换、运输等因素带来的时间成本,极大提升了便利性,扩大了交易时间范围,这也意味着商业银行可能因突发事故带来的挤兑风险会瞬间发生,故本文试图从流动性风险研究的角度进行探讨数字人民币发行前后商业银行流动性风险的变化。从现有文献来看,大多学者在研究数字人民币对商业银行的影响上是从更为宏观的角度出发,得出更具有理论指导意义的结论,而关于数字人民币对商业银行流动性风险影响研究方面的实践和基于其微观层面的探讨却仍不
18、充分,这为本项目的研究提供了参考方向。同时,在商业银行流动性风险的研究上,现有文献选取的角度与本项目暂无重合,本项目将从更加具有实践意义和更加微观的角度出发,丰富关于商业银行流动性管理的研究。3.理论分析与假设研究理论分析与假设研究 根据原银监会 2018 年 商业银行流动性风险管理办法(以下简称 办法)中对流动性风险的定义:“流动性风险是指商业银行无法以合理成本及时获得充足资金,用于偿付到期债务,履行其他支付业务和满足正常业务开展的其他资金需求的风险。”16本文探讨的流动性风险主要是围绕数字人民币发行的视角,由于数字人民币的便捷性,居民将手中的存款兑换为数字人民币,使得商业银行的负债端存款受
19、到影响,从而改变商业银行的流动性风险的情况。即本文探讨的商业银行的流动性仅仅限定在由兑换数字人民币这一过程所引起的范围。根据现目前央行规定的双层兑换机制进行阐述,社会公众兑换数字人民币主要有两种方式,一是现金纸币,二是银行存款。当使用现金纸币进行兑换时,从社会公众的角度出发,只需要本人携带现金到具有兑换资质的银行直接进行兑换即可;从商业银行的角度出发,商业银行收到了来自客户的现金资产,然后将自身与央行兑换的数字人民币兑换对应数量给客户。从银行的资产负债表变化来看(见表 1),即表示为银行资产端减少相应数字人民币资产,同时增加对应的现金资产,资产端一增一减等量变化,负债端又无变化,即无影响。(设
20、 X 为兑换的数字人民币数量)张鑫 等 DOI:10.12677/fin.2023.134079 763 金融 Table 1.Change in bank balance sheet based on cash channel 表表 1.基于现金渠道发行银行资产负债表变化 发行银行资产负债表变化(1)资产 负债 数字人民币 X 无变化 现金+X 当社会公众使用活期存款进行兑换时,需要动用储户在该银行本身拥有的存款,即表现为储户在该银行账户上的活期存款减少,并获得对应数量的数字人民币。当商业银行接收到储户的兑换需求时,其变化主要体现在商业银行的资产负债表上(见表 2),一是银行减少该储户银行账
21、户上活期存款的一定数目,二是将自身具有的数字人民币资产减少对应的量,这也就是意味着“兑换”完成。从银行的资产负债表具体变动情况来看,即意味着银行的资产端减少一定的数字人民币,负债端同时减少对应数量的活期存款。总体而言,商业银行的资产端与负债端同时减少,这对商业银行来说意味着缩表。并且,数字人民币相较于活期存款,需要百分百的法定存款准备金。这也就是说,当居民向商业银行兑换的数字人民币越多,商业银行的法定存款金规模上升越快,且存款规模在假定没有其他增加的情况下缩减速度也会上升,即商业银行的流动性降低。Table 2.Changes in the issuing banks balance shee
22、t based on demand deposit conversion channels 表表 2.基于活期存款兑换渠道发行银行资产负债表变化 发行银行资产负债表变化(2)资产 负债 数字人民币 X 社会公众存款 X 综上可知,社会公众通过银行存款兑换数字人民币的渠道对商业银行流动性风险影响较大,而用现金兑换这一渠道则无直接影响。假设 1:数字人民币的使用量在不断上升。数据来源:移动支付网 Figure 1.Digital RMB related transaction dataoverall trend chart 图图 1.数字人民币相关交易数据总体趋势图 张鑫 等 DOI:10.126
23、77/fin.2023.134079 764 金融 数据来源:移动支付网 Figure 2.Digital RMB related transaction dataChongqing trend chart 图图 2.数字人民币相关交易数据重庆趋势图 数据来源:移动支付网 Figure 3.Digital RMB transaction dataFuzhou trend chart 图图 3.数字人民币交易数据福州趋势图 数据来源:移动支付网 Figure 4.Digital RMB transaction dataChangsha trend chart 图图 4.数字人民币交易数据长沙趋势
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