企业融资活动中的纳税筹划.pdf
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1、圆园23 年第 8 期项目方案一方案二方案三融资比例渊银行颐投资者冤0颐10050颐5090颐10息税前利润/万元777利息/万元050伊6%=390伊6%=5.4税前利润/万元741.6税前权益资本收益率/%7衣100伊100%=74衣50伊100%=8 1.6衣10伊100%=16应纳企业所得税/万元7伊25%=1.754伊25%=11.6伊25%=0.4税后利润/万元7-1.75=5.254-1=31.6-0.4=1.2税后权益资本收益率/%5.25衣100伊100%=5.25 3衣50伊100%=6 1.2衣10伊100%=12企业融资的主要方式分为股权融资和债务融资遥 股权融资是指企
2、业股东让出部分企业所有权袁以增资的方式引进新股东袁使企业总股本增加遥 债务融资主要包括企业利用商业信用融资尧向金融机构和非金融机构以及个人借款尧发行债券尧租赁融资等遥 利用商业信用融资是指企业之间在进行商品交易后袁支付货款的一方通过延期支付货款袁或收取货款的一方通过提早收取货款的方式进行借贷活动遥 该融资方式筹资便利袁一定情况下没有资本成本袁或者支付货款方以多支付货款的方式袁收取货款方以少收取货款的方式来承担资本成本遥 向金融机构和非金融机构以及个人借款是企业承担的一项债务袁需要定期支付利息遥 发行债券是指具有债券发行资格的企业以发行债券的方式和债券持有人形成借贷关系袁并向债券持有人支付一定利
3、息的筹集方式遥 租赁融资又称为融资租赁袁是指出租人根据承租人的设备需求与第三方供货商签订供货合同袁 由出租人购买承租人指定的设备袁然后租赁给承租人袁承租人在租赁期内享有设备的使用权和收益权袁并向出租人支付利息遥企业纳税筹划过程中袁备选的纳税筹划方案中的税种认定是关键袁需要具体分析相关税收政策与环境遥 融资活动的税收筹划依据主要有叶中华人民共和国增值税暂行条例曳叶中华人民共和国消费税暂行条例曳叶中华人民共和国城市维护建设税法曳叶征收教育费附加的暂行规定曳叶中华人民共和国企业所得税法曳等遥 税收政策的具体条款可以进入国家税务局网站查询或拨打 12366 税务热线进行咨询遥 企业以税收法律政策为依据
4、袁分析融资活动中涉及的税种袁正确计算其应纳税额对企业利润的影响袁最终选择最优的筹划方案遥一尧融资结构的纳税筹划融资结构又称资本结构袁是指由不同方式取得的资金之间的有机构成及其比例关系遥 融资结构的纳税筹划指的是在企业出现资金需求时袁是选择债务融资还是选择股权融资袁或者债务融资和股权融资的比例是多少遥1.案例遥 甲乙两公司需要 100 万元购入一条流水线设备用于新产品的生产遥银行借款利率为 6%袁该企业的企业所得税税率为 25%遥方案一院全部由投资者以增加股权方式注入新的资金遥方案二院从银行借款 50 万元袁由投资者以股权方式投入50 万元遥方案三院从银行借款 90 万元袁由投资者以股权方式投入
5、10 万元遥假设甲公司该设备投产后增加的息税前利润为 7 万元袁即产生的税前权益资本收益率为 7%袁大于银行借款利率 6%遥假设乙公司该设备投产后增加的息税前利润为 5 万元袁即产生的税前权益资本收益率为 5%袁小于银行借款利率 6%遥那么甲乙公司应选择哪种方案进行融资钥2.筹划分析遥 企业所得税方面院根据叶中华人民共和国企业所得税法曳第十条可知袁企业向投资者支付的股息尧红利在计算企业所得税时不得扣除曰根据叶中华人民共和国企业所得税法实施条例曳第三十八条袁企业向银行借款的利息支出属于向金融机构的借款支出袁 准予在计算企业所得税时扣除遥 股东收益率方面院投资者投入资金不需要支付利息成本袁但是需要
6、股东拿出资本进行投资曰而向银行借款需要支付利息成本袁即投资者利用银行款项进行经营获取利润遥 具体数据比较如表 1 和表 2 所示遥表 1甲公司三种方案下的股东税后权益资本收益率3.筹划结论遥 甲公司息税前利润为 7 万元袁即税前权益资本收益率 7%袁大于银行利率 6%时袁随着债务融资比例的上升袁股东获取的税后权益资本收益率呈上升趋势袁在不考企业融资活动中的纳税筹划耿红玉摘要院在现代社会主义市场经济条件下袁企业之间的竞争愈加激烈遥 随着我国税收法律体系的不断完善袁纳税筹划在企业财务管理中的作用和意义越来越重要遥 融资活动是企业发展中必然存在的经济业务活动袁不同的融资方式袁为企业纳税筹划提供了有效
7、空间遥 以国家税收法律条文为依据袁通过案例分析和数据对比袁从企业价值最大化出发袁选择最优的纳税筹划方案袁并对相关方案进行筹划点评袁为企业的纳税筹划方案提供相关思路袁旨在提高纳税筹划在企业融资活动中的可操作性和有效性袁减轻企业税收负担袁提高企业经济效益遥关键词院纳税筹划曰融资活动曰融资结构中图分类号院F271曰F275曰F832.51曰F272.92文献标识码院A作者单位院山东经贸职业学院财税金融 窑111圆园23 年第 8 期虑风险的情况下应该选择方案三遥乙公司息税前利润为 5 万元袁 即税前权益资本收益率5%袁小于银行利率 6%时袁随着债务融资比例的上升袁股东获取的税后权益资本收益率呈下降趋
8、势袁在不考虑风险的情况下应该选择方案一遥在实际市场经济背景下袁投资者投资于企业所获取的资本收益率是大于银行利率水平的袁也就是投资者将资金投资于企业比将资金存入银行所获取的收益要高遥 所以在正常市场经济条件下实际业务数据为税前权益资本收益率大于银行利率遥4.筹划点评遥 在正常市场经济条件下袁向金融机构借款或者发行债券等债务融资虽然可以节税和提高股东收益率袁但是也要考虑随着债务金额和比例的上升袁企业到期不能偿还债务的风险也会增加袁企业需要考虑其所承担的财务风险遥二尧利用商业信用融资的纳税筹划商业信用融资是企业出现短期资金短缺时最常用的一种融资方式袁表现为在双方信用允许范围内袁延期付款或加快回款袁该
9、融资方式融资速度快且较灵活袁在一定情况下没有融资成本袁有时需要以货款的方式支付一定的融资成本遥1.案例遥 甲公司经营项目为生产销售电脑袁由于原材料涨价而出现了资金临时紧张袁需要 300 万元作为临时周转资金袁但无法从银行进行借款曰乙公司为其原材料供应商遥 为解决甲公司资金临时紧张的问题袁经甲乙公司协议袁有以下两种方案遥方案一院甲乙公司签订借款合同袁借款利率为 10%渊银行同期贷款利率为 7%冤袁期限为 1 年遥 乙公司开具贷款服务普通发票给甲公司遥方案二院延期支付给乙公司货款袁期限为 1 年袁货款总价由原来的 300 万元提升到 330 万元袁 并开具相应的增值税专用发票遥备注院原材料适用的增
10、值税税率为 13%袁企业所得税税率为 25%袁 城市维护建设税税率为 7%袁 教育费附加税率为3%袁地方教育费附加税率为 2%遥2.筹划分析遥 增值税方面院根据叶中华人民共和国增值税暂行条例曳第八条袁 支付的货款取得增值税专用发票准予抵扣销项税额曰根据叶财政部尧国家税务总局关于全面推开营业税改征增值税试点的通知曳渊财税也2016页36 号冤第二十七条袁企业购进的贷款服务不得抵扣销项税额遥 企业所得税方面院根据叶中华人民共和国企业所得税法实施条例曳第三十八条袁企业向非金融企业借款的利息支出袁不超过按照金融企业同期同类贷款利率计算的数额的部分准予扣除袁支付的货款成本准予扣除遥 税后利润方面院多支付
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