企业履行社会责任有利于创新绩效提升吗——基于战略性新兴企业的跨期再检验.pdf
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1、南京财经大学学报(双月刊)年第 期(总第 期)收稿日期:修回日期:基金项目:国家自然科学基金青年项目“多级数字鸿沟影响地区收入不平等的机制与效应研究:基于非对等经济联系视角”()江苏省社会科学基金青年项目“江苏嵌入贸易网络的创新效应研究”()中国博士后科学基金特别资助项目“演化经济地理视阙下企业创新绩效提升的空间边界研究”()作者简介:韩庆潇()男山东济南人经济学博士中国人民银行济南分行助理研究员研究方向为技术创新与科技金融董永超()男江苏无锡人南京财经大学国际经贸学院硕士研究生研究方向为服务经济李强()男四川成都人经济学硕士四川轻化工大学管理学院助理会计师研究方向为创新经济本文为个人学术观点
2、不代表所在单位意见企业履行社会责任有利于创新绩效提升吗?基于战略性新兴企业的跨期再检验韩庆潇董永超李 强(.中国人民银行 济南分行山东 济南.南京财经大学 国际经贸学院江苏 南京.四川轻化工大学 管理学院四川 自贡)摘要:经济高质量发展背景下企业需要承担更多的社会责任但是否会挤出创新投入甚至抑制创新水平却尚未明确 基于利益相关者理论从长期和短期分别探讨了战略性新兴企业履行社会责任与创新之间的关系并基于上市公司的面板数据进行了实证检验 研究发现虽然企业履行社会责任在短期内造成资金成本增加但长期内在利益相关者支持下对创新绩效影响由负转正从不同企业性质来看国有企业履行社会责任对创新绩效影响短期为负但
3、长期为正的结论更加明显从内在影响机制来看消费者、政府和员工的支持发挥了重要作用由此成为提升创新绩效的关键 以上结论表明战略性新兴企业回报社会与创新绩效的目标并无矛盾而且通过积极履行社会责任反而可以获得提升创新水平的不竭动力关键词:企业社会责任利益相关者创新绩效高质量发展中图分类号:.文献标志码:文章编号:()一、引言当前高质量发展已经成为全面建设社会主义现代化国家的首要任务而创新作为引领发展的第一动力则是建设现代化经济体系的战略支撑 近年来在加快实施创新驱动发展战略的过程中战略性新兴产业发挥了不可替代的重要作用有效推动经济发展质量变革、效率变革、动力变革 根据中国制造 提出的制造强国战略目标制
4、造行业重点领域关键核心技术的突破、跨领域行业协同创新水平的提高以及传统制造业的转型升级皆离不开战略性新兴产业突破性的技术创新和扩散式的知识溢出 不过受疫情全球蔓延与各国贸易摩擦加剧等不利因素影响当前大国冲突带来的技术“卡脖子”问题变得更加严峻这就要求必须加快推动战略性新兴产业发展以自主创新驱动国内分工体系转型升级为构建以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局提供有力支撑 随着中国步入高质量发展的新阶段企业被赋予的社会责任也越来越大包括绿色低碳、社会就业、产品质量、员工权益、慈善事业等多个各方面 现实中战略性新兴产业中的一些龙头企业并未因为履行社会责任会造成额外支出而逃避相反却一直
5、热衷于各类社会活动甚至超过一些实力雄厚的传统制造企业由此成功实现了回报社会与自身创新发展的协调统一对经济高质量发展做出重要贡献 然而为何战略性新兴企业对履行社会责任具有如此高的积极性?是否存在某种内在机制能够提升战略性新兴企业的核心竞争力?以及如何从回报社会与创新发展之间寻求完美的契合点?对于这些问题的解答不仅能够更好地探明战略性新兴企业持续提升创新能力的内在机理而且为推动企业履行社会责任提供重要参考在企业社会责任的早期研究中指出企业社会责任会造成管理层与股东之间利益冲突加剧履行社会责任是管理层的自利行为不利于企业绩效改善从而损害了股东的利益但是则基于利益相关者理论认为履行社会责任会改善企业形
6、象在利益相关者支持下企业绩效能够实现更好地增长 自此关于社会责任与财务绩效关系的研究引发了学界的关注但理论上的争议仍未有确定的结论 如 的实证研究发现企业社会责任报告的披露会对股价产生负面影响不利于企业财务绩效 但 从顾客角度出发认为企业社会责任的履行可以提高顾客对产品的信任度从而对财务绩效具有正面影响 .则从员工认知的角度出发认为在较好履行社会责任的企业中员工具有更积极的工作态度对财务绩效带来正面影响相比较而言关于企业社会责任与创新绩效关系的研究较少且结论也不一致 如 研究发现企业把社会责任作为一种投资会刺激创新研发行为从而对创新具有正面影响与之相反 认为履行环境保护的社会责任会给企业带来更
7、多的成本降低企业生产率从而对创新具有负面影响 近年来国内相关研究也有所增加如陈守明和周洁基于上市公司的实证研究表明企业的慈善捐赠对创新产出绩效具有显著的正面影响李文茜等、陈钰芬等的研究则认为企业社会责任与创新绩效之间存在倒 型的非线性关系过度履行社会责任则不利于创新绩效段军山和庄旭东通过划分三个层级的社会责任认为货币和人力资本层社会责任有利于技术创新而社会资本层社会责任不利于技术创新总之国内外关于企业社会责任与创新关系的研究仍然相对分散结论也差异较大 因此本文从理论方面分析战略性新兴企业履行社会责任对创新的影响机制而后在全面衡量创新绩效的基础上基于动态面板数据实证检验理论假说 本文可能的贡献在
8、于:()在研究视角方面考虑到企业社会责任的影响存在一定滞后性引入了动态异质性的分析方式从长期和短期两个角度进行了深入探讨从而突破了现有研究中静态化的思维惯性也为解释以上文献研究结论的差异提供了参考()在理论分析方面基于利益相关者理论从政府、银行、员工、消费者四个方面进行了理论分析厘清了企业社会责任对创新影响的复杂机制()在政策参考方面通过验证回报社会与创新发展目标兼容的可能性为推动战略性新兴企业积极履行社会责任获得持续创新的能力提供了有益参考二、理论分析与研究假说根据利益相关者理论企业治理不应该仅仅追求股东财富的最大化而更应该平衡各个利益相关者的利益才能实现企业的可持续发展 在战略性新兴产业中
9、企业更多的是追求创新水平的提高以便快速抢占技术上的制高点获得强大的国际竞争力 所以战略性新兴企业创新水平的提高更加需要各方利益相关者的大力支持才能为企业的持续创新提供不竭动力 因此本文从政府、银行、员工、消费者四个方面分析了履行企业社会责任对创新的影响(一)政府的作用在战略性新兴产业中企业普遍面临规模较小、资金不足以及市场需求有限等问题因此尤为需要政府的支持 而履行社会责任是改善政企关系获得政策支持的有效手段 一方面企业履行社会责任可以作为一种承担社会和政治任务的方式由此获得更多政府资源支持 以慈善捐款为例韩庆潇董永超李 强企业履行社会责任有利于创新绩效提升吗?社会上许多地方都需要善款的资助仅
10、仅依靠政府的力量显然不够 企业履行社会责任能够有效支持慈善事业的发展帮助政府进行社会救济 相应地政府会给予企业更多回报即更好的政策支持对于战略性新兴企业政府可以依照相关规定给予企业资金补贴、税收减免甚至政府购买等方面的优惠使企业获得充足的资金进行创新 另一方面履行社会责任的企业可以获得好的声誉从而增加政府信任度 由于政企之间的信息不对称企业存在发送虚假信号骗取政府补贴的动机使得政府补贴对创新的作用大大削弱 特别是对于战略性新兴企业政府补贴力度较大诱发骗补的概率更大容易导致政府补贴的作用无法发挥 企业通过履行社会责任可以成功树立起负责任的企业形象形成良好的企业声誉弱化信息不对称的负面影响增强政府
11、支持倾向 因此履行社会责任有利于企业获得更多政策支持从而增加研发资金以及提高创新产出(二)银行的作用当前国内的金融支持仍以间接融资为主但为了规避风险商业银行贷款时存在明显的规模歧视即主要向固定资产较多的大型企业提供贷款 战略性新兴企业往往是轻资产的中小企业在传统授信模型下难以获得资金支持导致无力支付高昂的创新成本 同时战略性新兴产业具有明显的高风险、高成长性的特征在信息不对称的背景下商业银行惜贷惧贷问题凸显导致企业研发资金不足 而企业履行社会责任能以良好的社会形象和声誉增强债权人对企业的信心从而提高商业银行的贷款积极性缓解企业融资约束程度 此外企业通过履行社会责任还能向银行公开更多相关信息有效
12、地降低信息不对称和融资风险提高银行资金支持力度 因此战略性新兴企业履行社会责任能够获得更多商业银行的支持有效缓解研发资金不足的问题(三)员工的作用技术创新必须依靠人才因此企业之间竞争的关键就是对人才的争夺 而企业履行社会责任是获得优秀员工的有效手段 一方面重视社会责任的企业非常在意员工权利如改善员工工作条件、提供娱乐活动的机会、对员工进行培训等 这些既是评价企业社会责任的重要方面更是吸引更多高素质人才加入的重要方式 另一方面履行社会责任有助于提升企业社会形象从而更好地向外界传达企业的价值观展现企业的原则性、持续性和独特性帮助企业获得外界的认同提升企业员工的自豪感降低高素质员工的离职率 因此社会
13、责任的履行有助于战略性新兴企业获得并留住高素质的员工使企业具备雄厚的创新基础(四)消费者的作用国内市场规模及市场潜力能够为新兴产业带来持续创新和升级的压力特别在以国内大循环为主体、国内国际双循环的新格局逐步构建的背景下本国市场的培育对战略性新兴企业创新具有重要意义 但是战略性新兴企业一般处于产业生命周期的萌芽期消费者对新产品的接受需要一定时间导致市场需求不足 研究发现企业履行社会责任对消费者行为具有重要影响能够激发消费者的认知性反馈 履行社会责任的企业更加关注产品质量、环保责任、消费者权益和社会公益有助于增强消费者对企业的认同感和对产品选择的倾向性从而增加企业的市场规模和盈利水平为提高创新水平
14、奠定基础 因此战略性新兴企业履行社会责任更有利于获得消费者的信赖加快市场培育过程为企业持续创新提供支持从利益相关者的角度看战略性新兴企业履行社会责任能够有效促进创新水平提高 但是由于现实中的市场不是完善无瑕的存在许多非理性因素的干扰致使各利益相关者难以及时、全面地掌握有关企业承担社会责任的信息同时从利益相关者获得信息到开始认同和支持也需要一定的时间 因此企业社会责任的履行对创新的正面影响具有一定的滞后性 与此相反从成本角度考虑可知企业履行社会责任需要耗费一定的资金在企业资源有限的条件下可能会挤出一部分创新投入从而对企业创新带来负面影响 基于此企业社会责任履行对创新的影响机制如图 所示综合企业社
15、会责任对创新正反两方面的影响可知短期内企业社会责任的履行对创新的影响可 利益相关者 企业社会责任 承担政治任务 获得良好声誉 降低信息不对称 提高员工福利 政 府 银 行 员 工 消费者 创新绩效 增加企业成本 长期正面影响 短期负面影响图 企业社会责任履行对创新的影响机制能为负或者不显著而长期影响必然显著为正 由于战略性新兴产业处于产业生命周期的萌芽期更要关注企业长期稳定发展 因此战略性新兴企业履行社会责任是其获得创新水平持续提高的有效途径从而帮助企业实现长远发展的目标因而提出假说 假说:战略性新兴企业履行社会责任对创新的影响短期为负或者不显著而长期影响显著为正相较民营企业国有企业更加积极地
16、承担社会和政治任务加大社会责任的履行程度从而可能导致国有企业短期挤出更多的创新投入 而政府也更加倾向于在事后给予国有企业更多的补偿通过优惠政策满足其创新资金需求 由于创新是战略性新兴企业迅速抢占国际技术制高点的关键所在更是政府对国有战略性新兴企业的战略指导因而国有企业就更加有动力将获得的创新资金用于创新绩效的提高 同时努力履行社会责任的国有企业也更易于获得银行、高素质员工以及消费者的信赖为企业创新奠定良好基础并带来更广阔的市场需求 因此在长期内获得更多支持的国有企业能够实现创新水平的持续提高 因而提出假说 假说:在战略性新兴产业的国有企业中履行社会责任对创新短期影响为负或不显著而长期影响显著为
17、正的结论更加明显三、研究设计(一)数据来源本文选取了股市概念板块中属于战略性新兴产业的企业并剔除了数据缺失严重以及、公司样本因此共有 家企业 考虑到自 年国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定发布后战略性新兴产业的概念才完全明确本文结合战略性新兴产业的发展周期选择时间跨度为 年 因此实证研究共有 个样本点保证了实证结果的可靠性 文章中企业社会责任数据来自润灵环球对上市公司社会责任的评级数据库(年)专利数据来自国泰安数据库()其他数据皆来自万德数据库()(二)模型设定考虑到创新具有动态性特征即前期创新绩效会影响当期创新绩效因此本文选择动态面板模型进行实证分析 由于企业社会责任对创新绩效影响
18、在长短期具有明显差异为了检验假说 本文设定如下两个计量模型:()()由于企业性质可能影响企业社会责任与创新绩效之间的关系为了检验假说 本文进一步设定如下两个计量模型:()()韩庆潇董永超李 强企业履行社会责任有利于创新绩效提升吗?其中 代表创新绩效 代表企业社会责任 代表企业性质 代表企业规模 代表企业年龄 代表财务杠杆 代表盈利能力 代表企业成长性 为企业 为时间为企业之间不可观察的异质性影响为残差项(三)变量选择.被解释变量为创新绩效()根据创新绩效的广义定义它包括了从思想的生成一直到将发明导入市场的全过程 因此仅用单一指标无法全面衡量创新绩效的水平 根据国内外现有研究本文创新绩效测度变量
19、包括:()研发投入 研发投入可以带来新思想、新蓝图和新模型从而导致新专利和新产品的增加因此国内外经常将研发投入作为创新绩效的衡量指标其计算方法为研发投入/主营业务收入()技术人员比例 较多技术人员的企业具有良好的创新氛围更容易产生新的思想带来更多的创新产出因而是衡量创新绩效的重要指标其计算方法为技术人员数量/员工总数()发明专利申请数量 我国专利分为发明专利、实用新型专利和外观设计专利其中发明专利科技含量最高可以用来表示创新的质量水平 因此本文以发明设计专利申请数量作为创新绩效的衡量指标()无形资产比率 由于研发投资而产生的知识产权最终都计入无形资产因此无形资产比率反映了企业创新成果的转化能力
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