民营高新技术企业融资困境与风险管理研究.pdf
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1、老字号品牌营销企业与经济1232023 年 9 月(上)刘倩雯/武汉东研智慧设计研究院有限公司(武汉 430000)刘倩雯民营高新技术企业融资困境与风险管理研究摘要:随着民营高新技术企业数量的增多,同类企业间的竞争日趋激烈,要想增强民营高新技术企业的竞争力,应高度重视融资风险管理,为融资活动创设良好条件。本文以武汉东研智慧设计研究院有限公司为例,客观分析当前民营高新技术企业的融资困境,并总结民营高新技术企业融资风险类型及常见问题,最后探究民营高新技术企业融资风险管理路径,旨在为相关人员提供借鉴,促进民营高新技术企业融资风险管理工作迈向新台阶。关键词:民营高新技术企业;融资困境;风险管理引言近年
2、来,民营高新技术企业在融资阶段存在融资能力不强、融资渠道单一的现实困境,这阻碍着民营高新技术企业的发展,不利于企业经济效益、社会效益的持续获取。基于此,围绕民营高新技术企业融资困境探究风险管理策略,为民营高新技术企业发展提供充足的资金支持,并在资金足量供应的基础上加强管理,使资金合理配置、有效利用,真正为企业发展提供驱动力。可见,该论题具有探究的现实意义,论题内容如下。一、民营高新技术企业介绍民营高新技术企业是指在国家重点支持的高新技术领域内,围绕研发活动、技术成果转化活动进行投资、经营,享受收益,承担风险的企业1。民营高新技术企业具有规模小、发展快速、高风险、高收益、技术创新、团队合作等特点
3、。截至 2022 年 8 月末,我国民营企业数量超过 4700 万户,其中民营高新技术企业不足 500 万户,可以看出,民营高新技术企业在民营企业中的占比较低,同时说明民营高新技术企业有较大的发展空间2。武汉东研智慧设计研究院有限公司成立于 2008 年7 月,重点围绕先进智能制造技术、核心工艺装备、建筑信息及工业化、绿色工厂及绿色制造方向,经营项目包括汽车工厂设计咨询、项目管理及工程项目总承包等。该公司成立至今,重视创新经营、融资管理,为公司持续发展增强内部动力和外部竞争力。其中,财务管理专员主要负责集团融资管理、集团资金管理,具体来说,协助上级完成公司整体融资方案设计,规划融资项目,并对融
4、资业务进行动态跟踪管理等,以期帮助武汉东研智慧设计研究院有限公司提高融资管理水平,使其在民营高新技术企业中脱颖而出。二、民营高新技术企业融资困境分析实际上,多数民营高新技术企业自身资金匮乏,这对融资活动提出较高要求。从现实情况来看,融资过程中遇到了些许阻力,下面从融资能力不强、融资渠道单一两方面进行困境分析。(一)融资能力不强民营高新技术企业多数为中小型企业,一般来说,这类企业成立时间短、规模小、资金实力不够雄厚,企业在发展过程中会因资金短缺、融资经验不足而降低发展速度,并极易错过发展机遇,降低竞争力。众所周知,内部融资力量的强弱,对企业研发活动的持续性、技术成果转化效果均有重要影响,一旦内部
5、融资能力不强,则民营高新技术企业发展将举步维艰3。识别融资风险时,主要以短期偿债能力指标为衡量依据,以武汉东研智慧设计研究院有限公司为例,2019 年到 2021 年的偿债能力指标如表 1 所示。表 1武汉东研智慧设计研究院有限公司 20192021 年偿债能力指标指标2019 年2020 年2021 年流动比率(倍)1.821.751.72速动比率(倍)0.890.790.74短期偿债能力良好的衡量标准,即流动比率超过2,速动比率超过 1,从表 1 数据来看,2021 年案例公司的流动比率为 1.72,速动比率为 0.74,说明案例公司短期偿债能力不强,相较于 2020 年和 2019 年的
6、指标数据,2021 年面临较大的偿债压力,从深层次来看,案例公司债务结构缺乏合理性,其融资能力不强。(二)融资渠道单一多数民营高新技术企业希望上市融资,通过获得资金支持、技术支持来增强生命力,殊不知,上市条件较严格,需要民营高新技术企业在规模、技术水平、资质等方面达到一定条件,否则,无法获得直接融资机会。相对于直接融资渠道,民营高新科技企业以银行贷款方式获取资金的间接融资渠道仍存在限制,这是因为申请贷款的企业具有数量多、整体质量低等现象,一定程度老字号品牌营销企业与经济1242023 年 9 月(上)上增加了银行的放贷风险。不仅如此,这类企业的经营管理能力不强,且业绩变动幅度较大,信用级别整体
7、偏低,所以会增加贷款申请难度,致使间接融资渠道缩小,不利于民营高新技术企业的持续、健康发展。三、民营高新技术企业融资风险类型及常见问题(一)融资风险类型从内部视角来看,民营高新技术企业一旦倾向于使用自有资金进行研发与科技成果转化,那么会因自有资金供不应求而增加内部融资风险,不利于实现规模化、持续化发展。从外部视角来看,融资风险分为两种类型,类型一是债务性融资风险,因为融资方式不同,所以风险类型再次细化,包括银行借贷融资风险、供应链融资风险、租赁融资风险4。对于银行借贷融资风险表现,即民营高新技术企业在贷款申请环节未达到放贷要求,抑或是还贷过程中因业绩不稳定而失信于银行,因断供而产生风险,无法满
8、足经营期间的融资需求。对于供应链融资风险,即民营高新技术企业上游供应商通过赊销支持其融资,融资过后发现商品供货不及时,或者所供应商品存在质量问题,由此引发风险。对于下游企业来说,同样会因产品延迟供应、产品质量问题而出现风险,导致融资效果大打折扣。对于租赁融资风险,即民营高新技术企业在承租环节出现的承租企业中断金融服务,或者房租断续,导致租赁融资风险发生。类型二是股权融资风险,细分为接受融资风险、股票融资风险两种,风险表现总结为:民营高新技术企业接受融资组织股本资金的同时,还要服从阶段性控制力失效、风险降低的附加条件,接受融资风险自此产生;民营高新技术企业在当前融资市场环境中,登陆创业板市场上市
9、的综合能力不强,随着业务费用增加,股票购买成本提高,无疑会带来较大的融资风险。(二)融资管理问题1.融资风险管理意识淡薄意识对行为起到引导作用,在融资风险管理环节,如果管理人员的意识淡薄,在融资风险管理方面给予的关注不足,那么融资风险管理效果会与预期要求相差甚远,进而影响整体经济效益。如今,民营高新技术企业在融资风险管理中的表现不够好,领导层重视度不够,集中精力于研发结果、效益获取,所应用的融资风险管理方法缺乏实效性,极易提高融资风险发生概率,不利于民营高新技术企业的稳定运转。2.融资风险管理方法陈旧民营高新技术企业融资活动大范围开展,但基于融资风险提供的管理方法缺少创新性和具体性,导致融资风
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