建设投资公司财务风险管理的问题及对策_张会娟.pdf
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1、28 2023年4月(上)/总第330期企业监管建设投资公司是集建设与投资业务一体的公司,从筹措资金开始,然后进行投资和经营,在此过程中会出现各种财务风险,并且引起财务风险的动因呈多样化特征。所以,建设投资公司要实现资产保值增值,需提升自身的经营管理水平,识别财务风险,做好风险管理,从而进行防范控制。如果财务风险不能得到识别,并且不能辨别财务风险的轻重缓急,那么很可能在投资上做出错误决策,从而影响现有的经营活动;如果财务风险得到识别且积极应对和防控,则为公司全面有效管理风险提供了可能,保证了资金安全和完整,缓解还债压力,增强了公司投资和经营决策的科学性和效益性。因此,财务风险管理是建设投资公司
2、决策的数据库和信息库,对建设投资公司实现长远发展目标,提高经济效益,增强公司实力,在市场竞争中使公司立于不败之地起重要性作用。1建设投资公司财务风险管理存在的问题1.1 融资渠道单一,融资结构失衡对于任何企业,其发展所需资金主要来自于三个渠道:经营筹资、债权筹资和股权筹资。对建设投资公司融资而言,其融资渠道先是债权,通常为股东借款或银行贷款。股东借款的目的在于经营上使资产增值,但是一旦出现经营失利,损害了股东利益,公司想再次融资对项目进行增资时就会层层受阻;银行贷款期限一般较短,即不能短贷长投,否则会出现巨大风险,例如,长投到房地产行业,房地产行业处在复杂的市场环境,一旦市场信号不好,就会出现
3、楼盘滞销,进而影响到投资公司的资金回流,投资公司没有资金及时还贷,轻则可能会影响将来银行授信,重则会被所有债权人催债,进而企业将要陷入破产的尴尬局面。股权融资对建设投资公司不失为一种较好的融资方式,因为这种融资一般期限较长,是公司长周期资金的来源,但股权融资的门槛过高,建设投资公司很少符合 IPO 条件。同时如果公司经营活动无法产生足够的收入,即经营性的资金流入,则建设投资公司的融资只能通过股东借款和银行贷款,融资渠道过于单一,变成了债权融资,企业的资金结构也会失衡,这样公司会存在较大的财务风险,随时面临破产危机。1.2 投资过于盲目,投资决策程序不合理建设投资公司的投资方向一般没有问题,问题
4、主要是对区域宏观环境和区域发展趋势不够了解,对区域市场环境没有深入调查,从而投资方案的可行性会出现偏差,缺乏严谨,没有得到科学地论证,最终导致投资失败。目前国家对环保和能源的建设都是鼓励型和促进型,不但在项目建设区域给予地方性支持,而且在税务政策方面给予优惠,所以建设投资公司就开始着眼这一行业,盲目进行了投资。例如投资热电,项目建设过程中不断追加投资,建建设投资公司财务风险管理的问题及对策 张会娟(浙江华汇建设投资集团有限公司)摘要:建设投资公司的运营随着经济环境的变化如何应对财务风险,如何识别并防范和控制财务风险,是保证投资公司实现平稳发展的关键。本文对当前建设投资公司财务风险管理的重要性进
5、行了阐述,针对建设投资公司财务风险管理存在的问题展开研究,并提出具体对策和建议,以改善建设投资公司的财务规划,提高财务风险管理的应对控制水平,有效防范财务风险,有助于建设投资公司做出的相关投资决策更加准确和合理,进而确保投资公司的经济利益。关键词:建设投资公司;财务风险管理;问题;对策张会娟:建设投资公司财务风险管理的问题及对策2023年4月(上)/总第330期 29成后进行产出,但产生的热能由于与使用者的距离较大,在传送过程产生了大量损耗,根据区域市场价格收费将会亏损经营,同时原材料上涨,导致此投资项目雪上加霜,如果弃之则可惜,因为固定资产占比过于庞大,如果不弃则短时间得不到改善,会一直亏损
6、,公司要不间断地进行注资,从而形成了恶性循环,最终影响到公司其他项目的投资和运营。1.3 投资项目的管理过于粗放建设投资项目在项目立项后,可能会在季度或年度关注投资项目的经营情况,对投资项目的具体运营没有深入管理,没有通过相关数据来分析它的潜在财务风险。例如,供应商提供的原材料和当前产出的比率,当前所使用的设备对产出的贡献度,当前的技术应用是否满足当前的需求,项目的流动比率、资产负债率、应收账款的账龄、应收账款的周转率,净收益率等,最主要的是项目负责人对当前运营的未来市场判断,对项目运营出现的差错是否进行责任落实。这些情形直到亏损已放大才着手分析,才采取相应措施来降低公司未来亏损,这就需要花费
7、大量的人力和精力来挽回这种局势。造成这种局面的原因在于没有做到投资项目的事前和事中财务风险控制,没有对投资项目做到精细化管理,没有进行财务风险预警及相关应对,没有实时分析项目投资周期的影响因素,从而没有进行战略调整。投资项目的这种运营状态直接影响到建设投资公司的日常运营,不仅降低了建设投资公司的收益率,而且损害了股东的利益。1.4 对建设项目注重承揽,忽视项目管理近几年,随着国家对基础设施和公共设施加大投入,水利、电力、交通、能源等工程相继开工,此时大部分企业认为企业发展壮大的时机来到,建设投资公司也不例外,把建设项目的承揽列入公司的年度计划,并且加大力度承揽,承揽项目合同总额要求达到多少亿。
8、虽然此做法无可厚非,但承揽的项目没有全过程管理,具体表现在以下几个方面:一是只关注工程进度,不把控质量关。工程质量下降,工程某些工艺细节做得不到位,经常收到业主的整改通知单,使业主不再信任我们的工程质量,严重影响了企业的形象,从而影响到后续项目的承揽。二是缺乏项目预算管理,项目成本没有得到有效控制。项目成本直接关系到公司的收益,如果项目体量过大,可能会加大公司的财务风险,最终导致企业资产减值,从而影响企业的长远发展。三是缺乏对工程材料信息化管理,严重浪费,同时不能预测工程材料的市场行情,进行工程材料的采购。一般做法是价格低的工程材料会偏向多采购,价格高的工程材料偏向少采购,这样的后果是价格高的
9、材料会相对短缺,价格低的材料会有大批存余,不但积压库存,而且工程材料价值不高,这些与企业项目管理目标相背离,最终使建设投资公司的成本增加。如此下去,公司能承揽的建设项目会不断减少,经营收益会大幅度下降,公司财务风险凸显。1.5 建设投资项目相关人员对财务风险的重视度不够财务风险在一项经济活动开始就隐形存在,只是风险大小的问题,建设投资公司有些人员往往忽略这些小的风险,例如:善意取得的发票销售方存在偷税漏税情况,当时合作时没有对合作方进行诚信度考察;为了减少应收账款,接收了信用不好的企业开出的商业承兑汇票等。这些问题的出现都会使公司陷入财务风险,影响公司在税务的信用等级,导致后续项目投标受限,影
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