经济政策不确定性与审计延迟_黎文飞.pdf
《经济政策不确定性与审计延迟_黎文飞.pdf》由会员分享,可在线阅读,更多相关《经济政策不确定性与审计延迟_黎文飞.pdf(14页珍藏版)》请在咨信网上搜索。
1、收稿日期:作者简介:黎文飞(),男,广东梅州人,博士,广州大学管理学院副教授。陈慧敏(),女,广东江门人,广州大学管理学院硕士生。基金项目:教育部人文社会科学青年基金项目“风险投资与劳动投资决策:理论与实证研究”();国家自然科学基金青年项目“在并购重组中的作用及影响机制研究”()。财贸研究 经济政策不确定性与审计延迟黎文飞 陈慧敏(广州大学,广东 广州)摘 要:以 年 股上市公司数据为样本,研究经济政策不确定性对审计延迟的影响。研究发现,经济政策不确定性越高,审计延迟越长。经济政策不确定性与审计延迟的正相关关系受公司异质性和审计事务所特质的调节影响:在规模较小的企业、非国际“四大”审计的企业
2、以及行业专长较差的审计师审计的企业中更加显著。此外,研究还证明了在经济政策不确定性环境下审计延迟的增加代表了审计努力和投入的增加,而审计努力和投入(审计延迟)的增加提高了经济政策不确定性环境下的审计收费与审计质量。关键词:经济政策不确定性;审计延迟;审计质量;审计风险中图分类号:文献标识码:文章编号:():一、引言当今世界,经济不确定性已成为一种常态。为了应对经济不确定性,政府部门频繁出台各种经济政策,因此中国经济不确定性主要体现为经济政策的不确定性(顾夏铭 等,)。在经济政策不确定性环境下,企业面临的投资风险和经营风险陡增,导致未来盈利水平和现金流的不确定性提升(,)。因此,企业的财务报表处
3、理更加复杂,这给审计师的审计工作带来更高的难度,审计师可能面临更高的审计风险。那么,面对经济政策不确定性,审计师是否会投入更多的时间和精力去识别风险从而导致审计延迟的增加?如果是,那么在经济政策不确定性环境下的审计延迟又代表了什么?进一步地,审计延迟的增加是否能提高经济政策不确定性环境下的审计质量?对于这些问题的回答有利于我们厘清审计师在面对经济政策不确定性时的审计决策行为。本文认为,一方面,经济政策不确定性直接给审计师的审计工作带来更多的工作量;另一方面,经济政策不确定性环境下企业财务报表处理出错的概率无论在主观还是客观上都有可能增加,审计师面临的审计失败风险提高。因此,审计师需要花费更多的
4、审计努力和投入进行审计工作,从而导致审计延迟的增加。基于此,本文利用 ()构建的中国经济政策不确定性指数,研究经济政策不确定性对审计延迟的影响。本文的贡献体现在三个方面:第一,从审计延迟的视角考察了经济政策不确定性对审计师行为的影响。已有研究主要聚焦于经济政策不确定性对企业投融资和创新等决策的影响,而较少从审计师行为的视角考察经济政策不确定性带来的经济影响。本文从审计师的视角出发,研究经济政策不确定性对审计延迟的影响,丰富了经济政策不确定性在审计领域经济后果的研究。第二,已有研究较多地用审计收费衡量审计努力,这种间接的衡量方法存在较大的噪音(,),因为审计收费包括了审计投入和审计风险补偿。本文
5、发现,审计延迟反映了审计师花费的审计时间,一定程度上意味着审计投入的增加。因此,相对于审计收费而言,审计延迟可以较好地度量审计投入。第三,本文从审计决策行为的视角丰富了宏观经济政策对微观企业行为的研究。研究发现经济政策不确定性导致审计延迟(审计努力)及审计收费的增加,进而提高了审计质量。二、文献综述(一)经济政策不确定性对企业决策的影响随着经济政策不确定性成为一种常态,越来越多研究开始重视经济政策不确定性对企业行为的影响(,)。由于经济政策不确定性提高了企业未来盈利水平和现金流的不确定性(,),增加了企业的贷款成本(宋全云 等,),企业会通过增加现金持有(李凤羽 等,)、减少商业信用供给(陈胜
6、蓝 等,)、降低研发创新投入(郝威亚 等,)、减少资本投资支出(李凤羽 等,;,;饶品贵 等,)和降低并购交易活动(,;,)等方式来应对。因此,经济政策不确定性使得审计师面临更高的工作难度和审计风险,审计师需要收取更高的审计费用作为审计风险的溢价(,)。褚剑等()发现,经济政策不确定性带来公司经营风险的上升和代理成本的提高,因此审计师提高了审计收费。(二)审计延迟的影响因素审计延迟也被称为审计时滞或审计报告延迟,是指资产负债表日到审计报告日的时间间隔(李瑛玫 等,;刘笑霞 等,)。本文主要从审计的供需两个方面对影响审计延迟的因素进行梳理。从审计需求方来看,审计工作难度是影响审计延迟的重要因素。
7、()发现,当业务较为复杂、处在风险较大的行业或者内部控制存在缺陷时,公司审计工作具有更长的审计延迟。因此,高质量的内部控制(,)和企业风险管理系统(,)可以降低审计工作的难度,从而降低审计延迟(,;李瑛玫 等,)。顾光等()发现,由于企业海外投资面临更高的经营风险和不确定性,审计工作难度加大,审计师需要投入更多的时间,因此增加了审计延迟。翟胜宝等()发现,存在控股股东股权质押的公司增加了审计延迟。此外,研究还发现企业特征如企业规模、盈利能力和财务杠杆影响了审计延迟(袁振超 等,;蔡春 等,)。从审计供给方来看,会计师事务所及审计师特质对审计延迟具有重要的影响。李明辉等()发现本地会计师事务所的
8、合并有助于降低审计延迟、提高审计效率。刘笑霞等()发现会计师事务所的人力资本特征对审计延迟具有显著负向影响:会计师事务所中 岁以上注册会计师的比例和参加行业领军人才培训的注册会计师的比例越高,审计延迟越低。审计师的行业专长可以显著降低审计延迟(,;袁振超 等,)。审计师任期越长,审计报告时滞越短(,),但签字会计师轮换会导致审计延迟上升(,)。()从审计委员会的角度对审计延迟进行研究,结果发现审计委员会成员具有财务背景或丰富经验时,其审计报告时滞较短。由于本地审计师在信息获取方面有更多的优势,而且可以更方便地与客户进行多次沟通交流,因而聘请本地审计师可以提高审计效率,降低审计延迟(,)。当审计
9、师进行远距离审计时,交通的便利性对于信息获得就显得尤为重要。蔡春等()发现,高铁开通能显著改善审计所需“软信息”的传递效率,提升了审计师与被审单位利益相关者的互动频率,因而降低了审计延迟。从以上文献可以看出,关于审计延迟的研究从供需两个方面进行了较为充分的探索。但从企业外部环境的角度研究宏观经济政策对审计延迟的影响的文献仍然有限。特别是在经济政策不确定性成为一种常态的背景下,企业面临着更高的投资风险和经营风险,未来的盈利水平和现金流的不确定性大幅增加(,),这对审计延迟会带来什么影响?由于审计延迟既可能代表审计努力(刘笑霞 等,;,),也可能仅仅代表着审计低效导致出具的审计报告滞后(,),那么
10、,在经济政策不确定性环境下的审计延迟又代表了什么?会产生什么样的经济后果(如审计质量)?目前对此的研究还较为有限。褚剑等()从审计收费的角度研究经济政策不确定性对审计决策的影响,发现经济政策不确定性带来公司经营风险的上升和代理成本的提高,因此审计师提高了审计收费。本文认为,审计收费包含了审计成本(投入)和风险溢价两个方面。鉴于此,本文将从审计延迟的视角研究经济政策不确定性对审计决策及审计质量的影响,从而弥补现有文献的不足。同时,本文利用审计收费的中介效应模型研究了在经济政策不确定性环境下的审计延迟到底意味着什么。三、理论分析与研究假说(一)经济政策不确定性与审计延迟以风险导向为基础的审计模式要
11、求审计师全面识别、评估和判断影响被审计单位经济活动的各种风险因素(李馨子 等,)。审计师如果未发现(或未报告)客户财务报告中的重大错弊,则其面临的审计风险会增大(,)。审计师出具审计报告的时间与审计工作的复杂性及审计风险息息相关,如果审计师面临的审计工作难度越高,审计风险越大,那么审计延迟就越长。经济政策不确定性会对整体经济产生不利的影响,降低市场的整体需求,导致公司未来盈利水平和现金流的不确定性提升(,),增加了企业违约的概率,这可能提高企业的经营风险和财务错报风险。因此,在经济政策不确定性环境下,审计师面临着更复杂的审计任务和更高的审计风险,从而可能导致审计延迟的增加。具体来说:第一,经济
12、政策不确定性增加了审计师的审计任务。由于经济政策的不确定性,企业的经营前景变得更加不明朗,不可逆投资项目失败的可能性攀升(,),企业的盈利能力可能下降,经营不确定性增加。面对经济不确定性,会计人员在可自由裁量的会计科目判断上存在一定的主观性和不合理性。这就需要审计师花费更多的时间利用实质性程序对企业进行审计,同时扩大审计范围,使得审计延迟的时间变长(,)。特别是审计人员需要处理资产负债表日后事项的工作量可能大幅增加。例如,如果在审计期间企业的资产发生了减损和销售退回,企业应收账款不可收回的可能性提高,就会发生调整资产负债表等相关工作。对于发生的非调整事项,也需要在会计报表附注中说明其内容,估计
13、其对财务状况、经营成果产生的影响。如无法估计该事项对财务会计报告的影响,则要说明原因。这些资产负债表日后事项的发生都意味着审计内容和工作量的增加。因此,需要审计师花费更多的时间与公司管理层进行更多的沟通,提取关键审计事项,披露在审计过程中遇到重要的、可能存在重大错误的、需要特别关注的事项。第二,经济政策不确定性提高了审计师面临的审计风险。审计工作的一个重要目标就是对财务报告如实反映公司的经营和财务状况提供合理保证,以增加报告信息使用者对报告信息的信任程度,而如果审计师缺乏提供合理保证的能力或动机,则可能导致审计失败,使自身处于风险之中(,)。主观上,当企业经营环境不确定性较高时,特别是当公司发
14、生财务困境,债务条款违约的可能性增加(,),经理人可能有动机进行信息操纵(陈武朝,)。若审计师未发现(未报告)管理层此种行为而出具标准无保留的审计意见,则可能被遭受损失的有关方面起诉,审计师的重大错报风险增加。客观上,在经济政策不确定性环境下,财务会计人员也可能因为财务报表处理的复杂性而导致非主观意愿的出错概率提高。在法律诉讼、行政监管日益严峻的情况下,因审计失败导致的诉讼风险、监管风险和声誉风险更应引起审计师的关注(,)。审计风险控制失败不仅需要为了扩充报告使用者对公司价值判断的信息,同时增强报告使用者的决策相关性和有用性,年 月 日中国财政部发布了中国注册会计师审计准则第 号 在审计报告中
15、沟通关键审计事项,要求审计师披露在审计过程中遇到重要的、可能存在重大错误的、需要特别关注的事项。承担经济处罚,还可能损害吸引和保留客户资源的能力,进而威胁会计师事务所的生存与发展。因此,审计师一旦感知到审计风险提高,就可能通过增加审计投入来降低审计风险(,)。综合以上分析,经济政策不确定性导致审计工作难度增加和审计风险控制失败可能性的提高。因此,审计师需要花费更多时间和努力投入审计工作,导致审计延迟的增加。据此,本文提出:假说:其他条件不变,经济政策不确定性与审计延迟显著正相关。(二)基于企业异质性和事务所特质的调节效应分析经济政策不确定性对审计延迟的影响会受企业特征和事务所特质的影响。为了研
16、究这种差异,本文从公司规模层面和事务所层面(是否国际“四大”和审计行业专长)分别讨论经济政策不确定性对审计延迟的影响差异。规模较大的公司自身发展状况较为稳定,风险管理机制比较完善(饶品贵 等,),而且更有可能获得政府扶持或得到优惠政策,有较强的抗风险能力。另外,规模越大的企业操作更加规范,内部控制更加完善(,),可以更快速地提供审计材料配合审计师的审查,因此经济政策不确定性对大规模企业的审计延迟影响可能较小。而规模较小的公司在识别和应对外部环境风险的能力相对较低,且自身内部控制可能不够完善,其业务受经济政策不确定性的影响较大,审计师需要花费更多的时间和精力进行审计,导致出具审计报告时间延迟。因
17、而本文推断,经济政策不确定性对审计延迟的影响在规模小的企业中更加显著。不同的会计师事务所规模大小不同、审计师的专业能力不同。已有研究发现,因为大所与小所之间的激烈竞争,小所面临着较大的生存压力,其对经济政策不确定性的敏感度更强,更可能谨慎地完成审计工作(褚剑 等,)。国际“四大”的审计知识和经验更加丰富,对审计工作内容更加熟练。而非国际“四大”相对于国际“四大”来说,审计经验相对较少,识别和承受风险的能力较低,而且对审计人员的专业培训投入较少(,),面对经济政策不确定的环境,可能倾向于花更多的时间,集更多的审计证据来降低审计风险。因而本文推断,经济政策不确定性对审计延迟的影响在聘请非“四大”审
18、计师事务所的企业更加显著。由于具有行业专长的审计师拥有更丰富的审计经验和特定行业的专门知识,在审计过程中能更快速地理解相应行业的经营战略或固定资产、存货特征和业务类型等,发现其中存在的问题并提供修改意见(张铁铸 等,)。在经济政策不确定性环境下,具有更高水平行业专长的审计师能更有效率地与客户沟通,更快速地做出专业判断并提供建议及解决方法,使审计工作更加高效。因此,具有高水平行业专长的审计师出具审计报告的审计延迟较短(,)。相反,在经济政策不确定性环境下,行业专长较低的审计师则需要花费更多的时间和投入与客户进行沟通,识别审计风险。因而本文推断,经济政策不确定性对审计延迟的影响在聘请的审计师审计行
19、业专长较低的企业更加显著。基于上述分析,本文提出:假说:其他条件不变,经济政策不确定性对审计延迟的影响在小规模企业、聘请非“四大”事务所的企业以及聘请的审计师审计行业专长较低的企业中更加显著。四、研究设计(一)数据来源由于 年中国开始实施新的企业会计准则,因此,本文的样本区间为 年沪深 股上市公司,并按照以下程序对初始数据进行筛选:()删除金融、保险行业上市公司样本;()删除 样本;()删除数据缺失样本。最后获得 个样本。财务数据来自 数据库。为了减少极端值对回归结果的影响,本文对所有连续变量在 和 的水平上进行 处理。回归中对标准误进行公司层面的聚类调整。(二)模型设计为验证假说,参考李凤羽
20、等(),本文建立如下模型:()其中:为审计延迟,为经济政策不确定性,为控制变量集,为行业固定效应,为随机误差项。需要说明的是,由于核心解释变量经济政策不确定性()是时间序列数据,为了避免加入时间固定效应后经济政策不确定性()的影响可能会被消除,参考李凤羽等()和 ()的做法,本文没有加入年度固定效应。在稳健性检验中,我们还控制了宏观层面的因素(和)。为验证假说,本文在模型()的基础上加入 及其与 的交乘项(),构建了模型():()其中:为调节变量,分别代表假说 中的公司规模()、会计师事务所()以及审计师行业专长()。参考 ()、陈小林等(),采用特定审计师在某一行业中的客户数值占全部审计师在
21、该行业的客户数值的比值来衡量审计师行业专长()。其他变量定义与上文一致。(三)变量选取 审计延迟()审计延迟为资产负债表日至审计报告出具日之间的天数(),参考李瑛玫等()和刘笑霞等()的做法,本文采用审计延迟天数的自然对数来衡量审计延迟()。在稳健性检验部分,我们也直接使用审计延迟的天数用 模型检验。经济政策不确定性()采用 ()构建的中国经济政策不确定性指数。该指数利用文本挖掘技术对南华早报()文章关键词的搜索,统计了每个月中符合要求的南华早报的报道数目,然后除以该月内所有南华早报报道数目。最后把 年 月的指数标准化为,以计算之后每个月的经济政策不确定性指数。本文将中国月度经济政策不确定性指
- 配套讲稿:
如PPT文件的首页显示word图标,表示该PPT已包含配套word讲稿。双击word图标可打开word文档。
- 特殊限制:
部分文档作品中含有的国旗、国徽等图片,仅作为作品整体效果示例展示,禁止商用。设计者仅对作品中独创性部分享有著作权。
- 关 键 词:
- 经济政策 不确定性 审计 延迟 黎文飞
1、咨信平台为文档C2C交易模式,即用户上传的文档直接被用户下载,收益归上传人(含作者)所有;本站仅是提供信息存储空间和展示预览,仅对用户上传内容的表现方式做保护处理,对上载内容不做任何修改或编辑。所展示的作品文档包括内容和图片全部来源于网络用户和作者上传投稿,我们不确定上传用户享有完全著作权,根据《信息网络传播权保护条例》,如果侵犯了您的版权、权益或隐私,请联系我们,核实后会尽快下架及时删除,并可随时和客服了解处理情况,尊重保护知识产权我们共同努力。
2、文档的总页数、文档格式和文档大小以系统显示为准(内容中显示的页数不一定正确),网站客服只以系统显示的页数、文件格式、文档大小作为仲裁依据,平台无法对文档的真实性、完整性、权威性、准确性、专业性及其观点立场做任何保证或承诺,下载前须认真查看,确认无误后再购买,务必慎重购买;若有违法违纪将进行移交司法处理,若涉侵权平台将进行基本处罚并下架。
3、本站所有内容均由用户上传,付费前请自行鉴别,如您付费,意味着您已接受本站规则且自行承担风险,本站不进行额外附加服务,虚拟产品一经售出概不退款(未进行购买下载可退充值款),文档一经付费(服务费)、不意味着购买了该文档的版权,仅供个人/单位学习、研究之用,不得用于商业用途,未经授权,严禁复制、发行、汇编、翻译或者网络传播等,侵权必究。
4、如你看到网页展示的文档有www.zixin.com.cn水印,是因预览和防盗链等技术需要对页面进行转换压缩成图而已,我们并不对上传的文档进行任何编辑或修改,文档下载后都不会有水印标识(原文档上传前个别存留的除外),下载后原文更清晰;试题试卷类文档,如果标题没有明确说明有答案则都视为没有答案,请知晓;PPT和DOC文档可被视为“模板”,允许上传人保留章节、目录结构的情况下删减部份的内容;PDF文档不管是原文档转换或图片扫描而得,本站不作要求视为允许,下载前自行私信或留言给上传者【自信****多点】。
5、本文档所展示的图片、画像、字体、音乐的版权可能需版权方额外授权,请谨慎使用;网站提供的党政主题相关内容(国旗、国徽、党徽--等)目的在于配合国家政策宣传,仅限个人学习分享使用,禁止用于任何广告和商用目的。
6、文档遇到问题,请及时私信或留言给本站上传会员【自信****多点】,需本站解决可联系【 微信客服】、【 QQ客服】,若有其他问题请点击或扫码反馈【 服务填表】;文档侵犯商业秘密、侵犯著作权、侵犯人身权等,请点击“【 版权申诉】”(推荐),意见反馈和侵权处理邮箱:1219186828@qq.com;也可以拔打客服电话:4008-655-100;投诉/维权电话:4009-655-100。