发展数字普惠金融对城乡居民收入差距的影响研究--基于门槛效应检验.pdf
《发展数字普惠金融对城乡居民收入差距的影响研究--基于门槛效应检验.pdf》由会员分享,可在线阅读,更多相关《发展数字普惠金融对城乡居民收入差距的影响研究--基于门槛效应检验.pdf(9页珍藏版)》请在咨信网上搜索。
1、22现 代 金 融2023年第10期 总第488期经营实践摘要:近年来,我国各省的数字普惠金融指数不断提高,城乡收入差距趋于缓和,但在不同区域仍有不平衡性。本文基于库兹涅茨理论,利用2011-2022年江苏省各地级市的面板数据,通过实证检验,研究表明:江苏省数字普惠金融的发展能有效收敛城乡居民收入差距,存在非线性的门槛效应影响,与经济发展水平存在部分中介效应,各地域而言存在区域异质性。因此,数字普惠金融建设应当实现对城乡居民收入区域化的动态管理,推进数字普惠金融服务的“最后一公里”,打破金融排斥的局面。关键词:数字普惠金融 库兹涅茨理论 收入差距 门槛效应发展数字普惠金融对城乡居民收入差距的影
2、响研究基于门槛效应检验 徐仁刚 张心怡 梁栋一、引言(一)研究背景我国长期存在的城乡二元经济结构,数字普惠金融初期发展还不够成熟,农村的金融需求被忽视、家庭收支失衡,导致城乡居民人均可支配收入差距不断拉大。其中,江苏省2022年的人均可支配收入4.99万元/人,超过国家发展水平线的22%,全省13个地级市的人均收入已经高于全国水平线的60%,且人均收入水平一直呈上升趋势。但江苏省城镇和农村居民人均收入差距过大,2022年城镇居民人均可支配收入60178元,农村居民人均可支配收入28486元。2022年中央一号文件精神指出,党中央不断强调关于城乡协调发展的重要性,提倡数字普惠金融以追求金融服务、
3、金融需求普惠性为前提,以低成本、高效率弥补传统金融的劣势,突破金融服务时间和空间的限制,更好地调配城乡之间的金融资源、提前预防金融活动中产生的风险,以期缩小城乡居民收入差距。(二)研究意义1.理论意义随着乡村振兴战略和脱贫攻坚有效衔接的深入,党中央不断强调关于城乡发展协调发展的重要性,从总体发展趋势来看,全国近十年来农村居民的年均收入增速超过城镇居民的年均收入。发展数字普惠金融适配于当前数字经济发展的大趋势,有利于切合城乡协调发展的总体目标,最终实现城乡收入差距的缩小。2.现实意义江苏省作为我国东部地区的一个大省,自1991年开始,江苏省的总体年均收入的发展呈上升趋势且高于全国平均水平,目前城
4、乡收入水平的实际增速与经济增长基本同步,增速从“高速增长”转为“中高速增长”,农村居民收入从“基本温饱”实现“人均小康”的转变。江苏省总体城乡收入都呈现逐年缩小差距的趋势,但是具体地域发展存在金融资源配置不均衡,各地级市之间经济发展水平参差不齐等问题。综上,本文通过探讨江苏省各个地级市2011-2022年的数字普惠金融指数和泰尔指数的实证分析结果,基于假设得出结论,为深入数字普惠金融和地区发展的融合、缩小城乡收入差距、推进乡村振兴进程中提供理论基础及可行性建议。二、发展数字普惠金融对城乡居民收入差距的研究机理(一)发挥减贫效应数字普惠金融的减贫效应通过以下两个渠道来发挥作用。一方面,数字普惠金
5、融更多将焦点聚集于“长尾群体”提供低成本、有效性的金融服务,23现 代 金 融2023年第10期 总第488期经营实践带动形成独特性农村产业。另一方面,数字普惠金融致力于为农村居民提供多样化的资产配置服务,通过提前了解用户的风险承受能力和投资产品偏好,匹配适合用户情况的独特选择,减少金融风险发生的可能性,降低不当投资带来的损失,保证农村居民的生活质量。数字普惠金融所带来的一系列改变都在不断提升农村居民的收入水平,减小城乡之间的收入差距。基于上述分析,本文提出如下假设:H1:江苏省数字普惠金融的发展能有效缩小城乡居民收入差距。(二)降低门槛效应获取金融服务需要存在一定的“门槛”。在低收入人群中,
6、金融服务的“门槛”让人难以负担;在高收入群体中,由于自身消费水平和人均收入高,跨越金融服务的“门槛”的价值在于金融服务的延伸性和抉择性更好。因而对于受众群体而言,可获得目的不同,获得的收益自然截然不同,一定程度上就导致收入水平的差距越来越大。随着数字普惠金融的深入,可以缓解金融服务的实施成本,帮助贫困群体更易获得服务和产业,即降低门槛效应。数字普惠金融发展水平越高,作用于人均收入的效用越明显,但是否因过高增速导致效果收缩有待商榷。基于以上分析,提出本文假设:H2:江苏省数字普惠金融与城乡收入差距之间存在非线性的相关关系。(三)提升涓滴效应金融深化理论强调金融发展与经济增长应该是正向促进作用。考
7、虑到涓滴效应,排除贫困人群接触不到完整的数字普惠金融服务的可能性外,获得数字普惠金融服务的人群率先提高自身收入水平,随之带动“长尾群体”后富实现间接渠道降低社会贫困水平。数字普惠金融的涓滴效应体现在:通过补充资源配置实现“涓滴效应”高增长,将社会多余的闲置资金再分配,提高贫困群体收入水平,实现数字普惠金融的减贫效应,从而促进当地经济水平的增长。因此提升涓滴效应更多的强调了经济发展的间接作用。基于此,提出本文假设:H3:江苏省数字普惠金融会通过经济发展这一中介变量对城乡收入差距产生促进影响。(四)转移非均衡效应我国地理空间跨度大,各地域金融资源分配不均,存在“马太效应”:金融资源大多分布在城镇地
8、区,导致农村地区金融资源稀薄的原因是农村地区盈利模式固化、基础设施不完善、自身金融知识的匮乏、相对贫瘠的金融素养和农村地区存在的金融排斥问题,无法充分利用市场资源的边际效用。借助于国家出台的各项鼓励居民创业、就业的政策来看,针对的目标群体还是以城市人群为主,导致城市的人均收入水平普遍高于农村,进而间接促进理财、保险、信贷等金融行业的发展。而金融深化创造的收益性高带动了城镇居民收入的提高,忽视了农村地区的监督管控,从而扩大了江苏省的城乡收入差距。基于以上分析,提出本文假设:H4:江苏省数字普惠金融对城乡收入差距的影响有区域异质性。三、江苏省造成数字普惠金融对城乡居民收入差距的原因(一)优质农业资
9、源匮乏,市场竞争力小城乡居民收入水平之所以存在着比较大的差距且有扩大趋势,原因主要在于当地的农村发展结构不完善,直接导致农民的收入不稳定且偏低的问题。一是高质量的农村分配资源少,优质农产品的供应链和产业链问题没有深入优化,没有形成独特的核心竞争力;二是产业结构占比中处于领先地位的还是初级形式的普通产品,专用精加工产品更少;三是没有形成独特的绿色生态自给自足形式的产业,导致市场上出现大范围面积的产品同质性,导致供过于求,价格下跌,农产品出现“广种薄收”的结构性矛盾。(二)知识型劳力外移,农民利益受损根据目前江苏省农村人力资本发展的趋势来看,农村“留守人口”占比呈现上升趋势,其中“老弱病残”成为目
10、前农村生产的主角,而大量具有劳动能力的青年壮年远离故土,外出务工,农村生产老龄化、女性化和“半劳力”化问题凸显,从而导致农民获益受损,农村发展经济停滞。同时,近些年来,江苏省受到频发暴风雪、冰雹等恶劣天气灾害的影响,农产品种植培育的成本较曾经有明显的上升,致使农产品获利利润有明显的下跌趋势,这种情况直接导致农村种植业利润的降低,农村产业发展遭遇24现 代 金 融2023年第10期 总第488期经营实践打击。(三)城市化水平不高,农民增收难以实现良性循环江苏省一直强调城乡发展“拆乡并镇”的政策趋势,一方面有利于城乡资源的合并和利用,但是对于本来已经具备初步发展规模的被并乡镇来说,当地经济受挫,中
11、心城镇并没有很好地带动周围连带城市、农村的发展,整体上并没有促进城镇化的发展。同时,从2021年上半年江苏省农民收入的统计结果来看,江苏省农户创业类型中,第三产业的经济贡献率达13.8%,成为农民收入增长的主要来源。调查数据还显示,江苏省农户人均第三产业收入占比仅占总收入的9.9%,表明农村农民的就业渠道没有得到充分的拓展,农村劳动力和社会资源闲置的历史问题至今没有得到充分的解决,目前农村发展水平和农民增收仍未形成良性循环。四、数字普惠金融影响城乡收入差距的实证研究 (一)研究调查的数据测算与变量选取1.变量设定(1)被解释变量。本文被解释变量为泰尔指数。其中本文基于江苏省部分地级市统计年鉴(
12、主要指常驻人口城镇化率而非户籍人口城镇化率),借鉴胡志远和欧向军(2007)的研究方法,具体计算公式如下:(1)(1)式中:I(0)为泰尔指数,P为所有区域总人口,Pi为i区域的人口,yi为i地级市的人均收入,(yi的平均值)。如果将所有区域以一定方法分成g组,则泰尔指数可进一步分解如下:(2)(2)式中:表示每组各地级市之间的人均收入差异,表示各组之间的人均收入差异,Vg表示第g组居民收入占总收入的比重,Pg则表示第g组人口占区域总人口的比重。详细测算结果见表1。表1 江苏省13个地级市的泰尔指数测算结果(20112022年)地区2011201220132014201520162017201
13、82019202020212022南京0.04110.04010.03830.03990.03770.03650.03580.03510.03330.02540.02350.0231无锡0.03410.03360.03130.02960.02840.02770.02740.02690.02580.01900.01880.0178徐州0.05500.05360.04950.04230.04100.03910.03780.03620.03370.03140.03050.0295常州0.04460.04370.04090.03950.03760.03600.03500.03400.03260.026
14、80.02520.0246苏州0.03920.03830.03580.03490.03330.03230.03190.03150.03020.02260.02210.0218南通0.06120.06010.05670.05570.05360.05140.04930.04710.04570.04000.03870.0366连云港0.06890.06630.06290.05330.05180.04960.04730.04580.04420.04280.04180.0411淮安0.06600.06410.06010.06290.06080.05780.05590.05390.05260.04710.
15、04520.0445盐城0.04320.04210.03890.03720.03620.03440.03320.03220.03050.02880.02810.0277扬州0.05390.05250.04850.04780.04630.04440.04270.04080.03950.03420.03350.0325镇江0.05180.05000.04650.04530.04300.04090.03950.03790.03620.02620.02510.0248泰州0.06170.06010.05600.05480.05330.05070.04850.04700.04590.04190.0401
16、0.0388宿迁0.04100.04020.03770.03620.03510.03340.03180.03040.02930.02610.02510.2401(2)解释变量。本文选用的解释变量是北京大学数字金融研究中心发布的数字普惠金融指数(IFI)。选取研究对象为江苏省各地级市的数字普惠金融指数,时间跨度为2011-2022年。(3)控制变量。本文为规避因数据缺失而产生的内生性问题,特选取经济发展水平(PGDP)(同为中介变量)、城镇化水平(UR)、政府财政支出(GOV)、产业结构(IS)为控制变量(李成友等,2021),以缩小误差。详情见表2。表2 各变量的选取和定义变量类型 变量名称
17、变量符号变量定义被解释变量泰尔指数I(0)解释变量数字普惠金融指数IFI数字普惠金融总指数控制变量经济发展水平(中介)PGDP人均 GDP=该市 GDP 总值/该市总人口城镇化水平UR该市城镇人口(万人)/该市总人口政府财政支出GOV政府财政支出(亿元)/GDP 总值产业结构IS第二、三产业生产总值(亿元)/GDP 总值25现 代 金 融2023年第10期 总第488期经营实践2.模型设定(1)基准面板模型I(0)it=i+NIFIit+iXit+it (3)(3)式中:i表示地区,t表示时间,i为常数项,IFIit表示各市数字普惠金融发展指数,I、2n+1为解释变量系数,i为控制变量系数,i
18、t为随机误差项。(2)门限面板模型本文基于门限面板模型(Hansen,1999),数字普惠金融指数(IFI)为门槛变量构建模型如下:I(0)it=i+IIFIitI(HiteI)+2IFIitI(1Hit2)+n+1IFIitI(nHit)+iXit+it (4)(4)式中:n为第n个门限值,i为控制变量系数,Xit为控制变量,Hit为门限变量。当门限变量符合条件时,I取1,反之为0。(3)中介效应模型I(0)it=0+1PGDPit+iXit+it (5)PGDPit=0+IPGDPit+iXit+it (6)I(0)it=0+1IFIit+2PGDPit+iXit+it (7)式(5)-(
19、7)中(其他变量数值如上),式(5)为数字普惠金融对泰尔指数影响的主效应回归,式(6)-(7)为经济发展水平的中介效应回归。若1、I、1均显著,则中介效应显著;若2显著,则表现为部分中介效应;若2不显著,则表现为完全中介效应。(二)描述性统计通过对江苏省13个地级市的各变量进行描述性统计分析。所得结果反映江苏省调查对象的信息汇总见表3,表明江苏省各地级市的城乡收入差距对实际经济增长的阈值影响较大且各地级市数字普惠金融的发展水平参差不齐,呈现出地域性差异。其中,经济发展水平和城镇化水平高的地级市,政府更愿意倾斜财政支出,优化当地的产业结构,这些控制变量有效帮助了数字普惠金融发展和城乡居民收入水平
20、的提高。表3 江苏省调查对象基本情况信息表变量平均值标准差最小值最大值泰尔指数0.04352350.01144920.0190230.0739574数字普惠金融指数 IFI198.512873.3528350.35313.8963经济发展水平 PGDP9.1885893.888671 2.77112717.98122城镇化水平 UR0.65962380.08393160.49780.868政府财政支出 GOV0.12213640.03448010.01862010.1979575产业结构 IS0.93283450.04330250.84122110.990263此外,各控制变量的变化均较大。以
21、江苏省为例,经济发展水平PGDP最大值17.98122与最小值2.771127相较于城镇化水平UR、政府财政支出GOV、产业结构IS而言相差最大,说明各地级市的经济发展参差不齐,金融资源分配与实际利用率有显著地域差异。(三)正向作用的基准回归分析因本文所选研究变量之间数值单位差距过大,特将各个数据进行取ln值的处理方法进行基准回归。首先要用豪斯曼检验判断基准回归用什么模型。通过检验结果得知江苏省的p值为0.006006,结果小于0.01,因此选用固定效应模型。固定效应模型结果如表4所示。第一列是对核心变量进行单变量回归,第二列是加上双向固定效应,即时间和地级市名称的结果,第三列是加上所有控制变
22、量的结果。其中,江苏省的数字普惠金融指数的回归系数为-0.348,说明每提升1单位的数字普惠金融指数,江苏省会缩小0.348个单位的泰尔指数,回归系数均为负,即表明发展数字普惠金融有利于缩小城乡收入差距,据此假设1得证。表4 江苏省调查对象的基准面板回归结果VARIABLES(1)(2)(1)Y1Y2Y3x-0.562*-0.456*-0.348*(-1.50)(-1.42)(-1.19)c1-0.377*(-1.00)c21.192*(1.05)c3-0.109*(-1.01)c4-0.279*(-0.07)Constant-2.002*-1.957*-1.878(-2.31)(-2.02)
23、(-1.54)N130130130Number of id131313R-squared0.8510.8430.839ID FEYESYESYESYear FEYESYESYESF test1.50e-071.48e-051.43e-05r2_a0.5770.5030.491Prob F 0.00000.00000.0000F35.0929.7816.86*p0.01,*p0.05,*p0.1(四)非线性作用的门槛回归分析通过门槛模型回归,探讨解释变量、被解释变26现 代 金 融2023年第10期 总第488期经营实践量和控制变量之间是否存在非线性的门限效应,在基准回归各数据取ln值的处理方法
24、下,随后进行门槛模型回归。1.门槛回归的实证结果分析江苏省各调查对象的门槛模型回归结果如表5所示。由表5可知,第一道门槛数值为5.9940,单一门限P值在5%的水平下拒绝原假设,第二道门槛数值为5.2883,双重门限的P值依旧在5%的水平下拒绝原假设。说明当数字普惠金融指数跨越第二道门槛时,在5%的显著性水平下,江苏省数字普惠金融的发展反而抑制了城乡收入水平,导致差距扩大。但三重门限接受原假设,说明影响不显著。即相比第一道门槛而言,数字普惠金融对城乡居民收入差距的收敛作用逐渐减弱。表5 江苏省调查对象的门限模型检验结果门限变量门限个数门限值 F 统计量P 值10%5%1%解释变量、被解释变量、
25、控制变量单一门限5.994022.80*0.010015.746317.564720.8254双重门限5.288316.01*0.016711.341713.407419.6838三重门限/11.420.800029.535433.047236.9047注:*、*、*分别表示在10%、5%、1%的水平上显著2.门槛回归的区间结果分析(1)经济基础与门槛区间的环境差异在得出江苏省发展数字普惠金融缩小城乡居民收入差距的结果基础上,数字普惠金融在控制变量约束下存在两个门限值为5.9940和5.2883。据表6所示,当数字普惠金融指数跨越第一道门槛5.9940时,其系数估计值变为1.304801;当跨
- 配套讲稿:
如PPT文件的首页显示word图标,表示该PPT已包含配套word讲稿。双击word图标可打开word文档。
- 特殊限制:
部分文档作品中含有的国旗、国徽等图片,仅作为作品整体效果示例展示,禁止商用。设计者仅对作品中独创性部分享有著作权。
- 关 键 词:
- 发展 数字 金融 城乡居民 收入 差距 影响 研究 基于 门槛 效应 检验
1、咨信平台为文档C2C交易模式,即用户上传的文档直接被用户下载,收益归上传人(含作者)所有;本站仅是提供信息存储空间和展示预览,仅对用户上传内容的表现方式做保护处理,对上载内容不做任何修改或编辑。所展示的作品文档包括内容和图片全部来源于网络用户和作者上传投稿,我们不确定上传用户享有完全著作权,根据《信息网络传播权保护条例》,如果侵犯了您的版权、权益或隐私,请联系我们,核实后会尽快下架及时删除,并可随时和客服了解处理情况,尊重保护知识产权我们共同努力。
2、文档的总页数、文档格式和文档大小以系统显示为准(内容中显示的页数不一定正确),网站客服只以系统显示的页数、文件格式、文档大小作为仲裁依据,平台无法对文档的真实性、完整性、权威性、准确性、专业性及其观点立场做任何保证或承诺,下载前须认真查看,确认无误后再购买,务必慎重购买;若有违法违纪将进行移交司法处理,若涉侵权平台将进行基本处罚并下架。
3、本站所有内容均由用户上传,付费前请自行鉴别,如您付费,意味着您已接受本站规则且自行承担风险,本站不进行额外附加服务,虚拟产品一经售出概不退款(未进行购买下载可退充值款),文档一经付费(服务费)、不意味着购买了该文档的版权,仅供个人/单位学习、研究之用,不得用于商业用途,未经授权,严禁复制、发行、汇编、翻译或者网络传播等,侵权必究。
4、如你看到网页展示的文档有www.zixin.com.cn水印,是因预览和防盗链等技术需要对页面进行转换压缩成图而已,我们并不对上传的文档进行任何编辑或修改,文档下载后都不会有水印标识(原文档上传前个别存留的除外),下载后原文更清晰;试题试卷类文档,如果标题没有明确说明有答案则都视为没有答案,请知晓;PPT和DOC文档可被视为“模板”,允许上传人保留章节、目录结构的情况下删减部份的内容;PDF文档不管是原文档转换或图片扫描而得,本站不作要求视为允许,下载前自行私信或留言给上传者【自信****多点】。
5、本文档所展示的图片、画像、字体、音乐的版权可能需版权方额外授权,请谨慎使用;网站提供的党政主题相关内容(国旗、国徽、党徽--等)目的在于配合国家政策宣传,仅限个人学习分享使用,禁止用于任何广告和商用目的。
6、文档遇到问题,请及时私信或留言给本站上传会员【自信****多点】,需本站解决可联系【 微信客服】、【 QQ客服】,若有其他问题请点击或扫码反馈【 服务填表】;文档侵犯商业秘密、侵犯著作权、侵犯人身权等,请点击“【 版权申诉】”(推荐),意见反馈和侵权处理邮箱:1219186828@qq.com;也可以拔打客服电话:4008-655-100;投诉/维权电话:4009-655-100。