“新零售”模式下公司内部控制案例研究——以瑞幸咖啡为例.pdf
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1、“新零售”模式下公司内部控制案例研究以瑞幸咖啡为例堉韩青摘要:随着中国市场经济的不断发展完善,越来越多的企业通过提出新经营理念和新经营方式在激烈竞争的市场中闯出一片自己的天地,一些优质企业还通过上市来拓宽市场。上市公司需要对外出具财务报告向投资者说明公司的经营发展状况,因此会计信息的真实性越来越受到重视。然而,时常出现上市公司财务舞弊现象,在一定程度上说明了企业的内部控制存在缺陷。因此,研究公司的内部控制对企业的发展具有重要意义。瑞星咖啡作为新零售的商业代表,以瑞幸咖啡为例,通过从瑞幸咖啡舞弊的成因入手,发现了其中的问题,并对针对上市公司造成财务舞弊的原因提出应对措施,以期对我国的其它公司起到
2、一定的借鉴作用。关键词:瑞幸咖啡;内部控制;新零售模式一、引言现如今资本市场的竞争愈发激烈,与此同时,资本市场的财务造假、无序竞争现象也日益增多。许多上市企业披露不真实的财务信息,这不仅会扰乱资本市场的秩序,还会给广大投资者带来损失。瑞幸咖啡在纳斯达克证券交易所上市,其财务造假行为除了给广大股民带来损失,更损害了中国概念股在国际上的形象,使外国资本对中国企业的诚信度产生怀疑,以后中国其他企业在境外上市的处境会变得更加艰难。健全的内部控制能够促进公司的健康发展,不仅可以提高公司的内部风险管理意识,还可以提高公司的经营绩效以及公司的经营效率。如果企业管理层不重视内部控制制度的建设,那么企业发生财务
3、舞弊的可能性就会提高。所以,增强公司的内控能力和强化公司的内控能力是非常重要的。二、理论基础(一)内部控制概念及内容内控是企业为达到自身的业务目的、保障资产的完整性、安全性、财务数据的真实性、财务数据的准确性、执行公司的各项政策、保证公司的经济运行的经济性和效率,在企业内部进行调整、约束、规划、评价和控制等一系列活动的总称。(二)网络新零售经济背景介绍网络经济是指以网络为基础,特别是以互联网为基础而进行的各种经济行为的总称。互联网经济是建立在信息产业之上的一种经济,其以知识为中心,依靠互联网上的资讯,以最为直观的方法将服务者和服务目标之间的关系拉得更近。在互联网的背景下,传统经济行为的网络化趋
4、势日益明显,互联网已成了互联网时代的一个重要载体,并逐渐形成了一个以互联网为核心的、以互联网作为其价值链各个成员之间信息交流的平台。在LBS 的基础之上,上市公司可以对周围的顾客群体,或者是在附近的公司雇员展开一系列的宣传活动。此外,还可以根据用户的需要,对其展开有目标的产品推广活动,同时还可以辅助使用优惠券,以及其他的营销方法,从而让消费者形成更多的客户粘性,从而获取更多的销售机遇。公司还可以使用 CPM 模式展开宣传推广,让消费者在 C 端对自己的产品形成了一种对自己的品牌的印象,从而提高了对自己的产品的好感度,并对自己的产品造成了一定的影响,从而对自己的产品和服务都有了很大的帮助。但是,
5、在机会出现的同时,危险与欺诈也随之产生。更多的公司看到了互联网的可行性,他们利用虚假的交易数额、虚假的顾客数目等手段,进行了会计造假,然后再去招揽投资人,从而获得不合法的利润。三、瑞幸咖啡案例分析(一)瑞幸咖啡案例背景瑞幸咖啡于 2017 年 6 月在 BVI 注册成立,公司的总部设在厦门,公司的创办人兼首席执行官钱治亚曾经在神州汽车公司工作过。瑞幸于 2017 年 10 月开业首个分店。瑞幸于 2019 年五月十七日在纳斯达克上市,当时的市场价值高达 50 亿美金,募集了 6.95 亿的资本。因为瑞幸是在海外发行的,所以中国证券监管委员会无法对其进行任何的监管和管理。从开业到正式营业,瑞幸仅
6、用了 18 个月的时间。截至 2019 年末,瑞幸咖啡馆在全国已有 4507 个分店,超越了星巴克,是国内规模最大的连锁咖啡馆。由下图可以看出,瑞幸咖啡的主要控股家族为神州系的陆正耀家和钱治亚家,陆正耀家族所占股权高达 36.21%。(见图 1)短暂的辉煌过后,2020 年 1 月 31 日,一个空头公司浑水公司说它接到了一份 89 页的不记名的空152头,里面详细说明了瑞幸咖啡夸大其门店数量、销售收入、销售成本及费用等。此消息一出,股价应声下跌,跌幅为 10.74%。2 月 3 日,该公司对浑水摸鱼的指责进行了反驳,声称所有报道都是虚假的。但 4 月 2 日,公司又发布声明称,公司董事会发现
7、 2019 年财务报表出现异常后,成立了自查委员会,调查结果为:公司在 2019 年二三四季度虚增交易额 22 亿,成本和费用也有虚增。当天的股票价格下降了 75.57%,到了 16 亿美金。瑞幸公司在 4 月 7 日暂停交易,当时的股价为 4.39 美元,其市场价值下降到 11.05 亿。6 月 29 日,瑞幸公司宣布退市。瑞幸在 12 月 17 日发表了一份声明,表示愿意为 SEC的赔偿,以支付 1.8 亿美金的罚金。图1 瑞幸咖啡股权结构(二)财务报表分析1.资产负债表资产负债表是一份反映某一特定时期公司的财务情况(即资产、负债和所有者的资产情况)的主要会计报告。纵观 2019 年瑞幸的
8、财务报表,股权投资比例为最大,固定资产排名第二。浑水公司的空头报道表明,瑞幸公司存在着股份抵押的危险,瑞幸的管理人员以股份抵押的形式将其 49%的股份卖出。瑞幸的管理层在上市后,不仅以股份抵押方式出售股份,而且还被怀疑将其进行了资产转让。在 2019 年一月,瑞幸的股价创下新高时,他已经募集了 8.65 万美金的股份和可转换公司的融资。尽管这样做并不犯法,可是瑞幸公司的股份被抵押了将近 50%,很难逃被人怀疑有虚报的可能。通过2018、2019 年瑞幸咖啡财务报表可知其资产和债务状况比较稳定,资产和债务比例也比较合理。但自 2019 年三季度以来,瑞幸的整体市值猛然暴涨,令人不禁怀疑,是不是在
9、虚增货币资金。2.现金流量表现金流量表主要表现的是在一固定期间内,企业的现金(包含银行存款)的增减变动情形。整体来看,瑞幸2019 年的现金流量表表现为负。来自经营活动现金净流量为负数,来自投资活动现金净流量为负数,只有来自融资活动的现金净流量为正数,说明该公司仍处在新的发展阶段。在此期间,公司要做的就是引入投资者,进行大规模的融资,以提高产能,开发新的市场。从这一点上,瑞幸的发展前景并不乐观,尽管还在运营,但盈利已经不足以支撑公司的日常运营,也就意味着“入不敷出”。瑞幸能够持续经营,都是其投资人的投资收益。通过现金流量表可知 2018 年瑞幸的现金流量仅仅是由筹资产生的,与 2018 年年底
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