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企业社会责任信息披露、信息透明度与审计决策.pdf
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1、D O I:1 0.2 0 0 9 2/j.c n k i.d d j r y j.2 0 2 3.0 7.0 0 6金融市场企业社会责任信息披露、信息透明度与审计决策*靳 辉,潘怡婷,王鑫辉,杨 佳(西京学院会计学院,陕西 西安7 1 0 1 2 3)摘 要:本文以2 0 1 6-2 0 2 1年制造业数据为样本,分析企业社会责任信息披露强度对审计收费的影响,并进一步探讨会计信息透明度的中介效应及会计稳健性的调节作用。研究发现,企业社会责任信息披露强度会显著降低审计收费;同时企业信息披露强度通过会计信息透明度影响审计收费。进一步研究发现,会计稳健性在企业信息透明度对审计收费的影响中发挥调节作
2、用。本文提出企业应积极承担社会责任并披露相关信息;审计师要保持职业怀疑,坚持质量导向原则;政府等监管层积极完善社会责任信息披露框架,激发企业进行信息披露的自主性等建议。关键词:企业社会责任;企业信息披露;企业信息透明度;审计收费中图分类号:F 2 3 9.4 3 文献标识码:A 文章编号:2 0 9 6-4 1 5 3(2 0 2 3)0 7-0 0 7 1-1 4一、引 言2 0 2 1年中国证监会对2 0 1 7年发布的 公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则 进行修订,形成了 公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第2号 年度报告的内容与格式(2 0 2 1年修订)公开发行证券的公司
3、信息披露内容与格式准则第3号 半年度报告的内容与格式(2 0 2 1年修订)。相比2 0 1 7年,环境和社会责任已经成为独立章节。2 0 2 2年4月,证监会发布修订的 上市公司投资者关系指引 中增加了社会和治理信息投资者沟通的内容。2 0 2 3年3月,企业社会责任报告评级专家委员会牵头编制的 中国企业E S G报告评级标准(2 0 2 3)正式发布,这说明政府及各利益相关方愈发关注企业的非财务信息,未来社会责任信息17当代金融研究2 0 2 3年第7期*收稿日期:2 0 2 3-0 3-2 0作者简介:靳辉,副教授,博士,西京学院会计学院,研究方向:绩效审计、企业社会责任、可持续发展;潘
4、怡婷,硕士研究生,西京学院会计学院,研究方向:社会审计;王鑫辉,硕士研究生,西京学院会计学院,研究方向:绩效审计;杨佳,硕士研究生,西京学院会计学院,研究方向:绩效审计。披露将成为长期发展趋势。企业披露社会责任信息也是实现国家“双碳”战略目标的信息基础。目前,包括中国在内的全球3 0多个国家和地区已正式提出“净零碳”排放目标,越来越多的全球领先企业更新升级了可持续发展战略,并将环境、社会风险纳入企业全盘风险评价与公司治理框架。随着社会责任投资理念逐渐发展,企业社会责任信息披露愈发受到重视,表现出良好社会责任的企业也因更能创造长期价值而备受投资者青睐。目前,关于企业社会责任信息披露的研究不在少数
5、,但大多数研究从企业内部经营过程中如企业绩效、融资约束等方面进行分析(黄永华,2 0 1 7;颜剩勇 等,2 0 2 1;李钧,2 0 2 2),较少学者从外部监督治理角度深入研究。目前学术界对于企业信息披露强度与审计收费之间的关系尚未形成一致结论(R o b i n s o n,2 0 0 8;汤小芳,2 0 2 0;曹海敏 等,2 0 2 1)。本文的研究贡献在于:第一,本文从审计收费视角切入,丰富了企业披露社会责任的治理效果及社会责任这一非财务信息的经济后果的研究,已有文献大多数研究企业信息披露对企业绩效、融资约束方面带来的影响,较少分析对于外部监督产生的影响;第二,本文基于信息透明度角
6、度检验了在企业信息披露强度对审计费用的影响及其中介作用;已有文献关于审计收费的研究主要从企业创新、内部控制、公司治理、企业财务绩效、管理层个人特征等角度出发,本文则从企业社会责任信息披露强度角度展开分析。二、文献综述与研究假设(一)企业社会责任企业社会责任不仅是企业的可持续发展战略,也贯穿在企业日常经营管理当中。欧利文谢尔顿(O l i v e rS h e l o d n)最早提出企业社会责任的概念,如今企业社会责任已经全球化发展,国际诸多学者都力图定义符合全球要求的企业社会责任概念,从定义内容来看,都离不开经济、环境、利益相关方、伦理、社会几方面。迄今为止,关于企业社会责任的研究并不少见。
7、陈丽蓉和赵玥(2 0 1 5)研究发现企业社会责任履行能够助力企业内部控制审计,认为企业社会责任认知通过影响员工认知,促进企业文化及形象建设。曹海敏等(2 0 2 1)实证研究发现企业自愿披露社会责任往往处于自利目的,导致审计费用上升。陈影(2 0 2 1)以商贸流通企业为研究对象,发现企业社会责任对企业当期及滞后期的财务绩效均能够产生正向影响。崔凌瑜和祝志勇(2 0 2 2)发现社会责任报告披露质量能够显著提升投资效率,其作用路径是企业社会责任披露质量越高,企业越容易获取融资,进而促进投资效率。基于信号传递理论以及声誉效应理论,企业通过披露社会责任信息,传递出正向的企业发展理念,提高经营效率
8、,联结上下游产业以及获得消费者信赖与支持,一定程度使得企业成本下降以及促进收入增长;长期来看,企业披露社会责任信息27靳 辉,等:企业社会责任信息披露、信息透明度与审计决策向投资者传达利好信号,可降低融资成本,促进企业长期发展。但也有企业认为披露信息会泄露企业信息,总体而言,企业社会责任带来的影响有利有弊,企业进行社会责任信息披露到底是出于“利己目的”还是“道德目的”,现有研究尚无定论,因此关于该问题还有进一步研究的空间。(二)企业社会责任与审计费用关于企业社会责任与审计费用的研究结论,学术界并未达成一致。部分学者认为企业社会责任披露能够获取注册会计师信任,降低信息不对称性,进而降低审计风险(
9、韩丽荣 等,2 0 1 4;翟华云 等,2 0 1 4;陈丽蓉 等,2 0 2 2)。刘建秋等(2 0 2 2)利用计算机文本分析了企业社会责任报告的文本语调对审计收费的影响,发现企业披露的社会责任报告语调积极会使审计收费有所降低。胡赟(2 0 1 8)认为企业披露社会责任信息与较低的诉讼风险、监管成本以及声誉风险相关,企业积极履行社会责任信息会降低审计师获取信息的成本与审计风险。张伟荣(2 0 1 6)认为企业积极披露社会责任信息会传递出企业“管理较好”的信号,说明企业内部控制较好,审计师在工作过程中减少工作量,降低审计成本,“较好的管理”信号可以增强利益相关者对企业的信心,降低企业运营过程
10、中带来的风险,降低披露虚假信息的可能性,进而降低审计风险,最终降低审计收费。也有学者认为企业自愿披露社会责任可能出于企业自利视角或者迫于某种外部压力进行信息披露,如为获取投融资或者掩盖企业经营过程中的不良行为,并非真正意义上的“价值行为”,而是资源交换的“工具行为”(黄荷暑,2 0 1 7)。企业进行社会责任信息披露的实质动机是象征性、形式性的回应,进一步导致审计成本提升以及承担风险加剧,表现为审计费用上升(张健,2 0 1 5;朱敏,2 0 1 5;曹 海 敏 等,2 0 2 1)。此外,现有披露的社会责任报告中,较少披露规范的社会责任报告,缺少关键指标,缺乏可比性与可读性(薛文艳 等,2
11、0 0 8),且实务中并未强制要求企业对社会责任报告进行审计,审计师审计时需要单独编制相关程序进行测试以应对企业披露虚假社会责任信息的风险,这给审计师带来额外的责任与风险,最终影响审计收费(朱敏,2 0 1 5)。外部审计具备特有的独立性,是市场信息的重要中介,审计人员在进行审计时,不局限于财务信息,非财务信息往往包含企业经营过程中的各种信息,比如从企业社会责任信息中不难分析出企业的发展水平、经营成果,甚至企业的发展方向。根据信号传递理论以及信息不对称理论,当企业进行社会责任信息披露时,会向外界传达一种“治理良好”的利好信息(高明华,2 0 2 2)。比如,企业在非财务信息方面表现良好,进行报
12、表粉饰的激励较小,且相关信息较容易获取,也会吸引行业专家的关注。而根据风险导向理论,一旦发生造假行为,后果较为严重,因此大量企业选择不披露社会责任信息,因此能够披露出来的信息质量则相对较高,降低了信息不对称性,审计师在审计时容易获取非财务信息,承担的风险较小,审计费用37当代金融研究2 0 2 3年第7期也较低。基于上述分析,提出假设1:H1:企业社会责任会降低审计费用。(三)企业社会责任披露与信息透明度企业进行社会责任信息披露,无论是出于自利目的还是实现道德价值,在信息披露上都会产生相应反映,对信息透明度有所影响。企业社会责任信息包括债权人、员工、环境、供应商以及消费者等方面的内容,基于信息
13、不对称理论及信号传递理论,企业披露更多企业信息会提升公司透明度,降低公司与利益相关者的信息不对称程度,从各个方面增进信息使用者对公司的了解,甚至吸引分析师及媒体的关注,使其更深层次地挖掘企业信息,增加信息的透明度(S p a r k e s,2 0 0 4)。卢璐(2 0 2 0)发现社会责任表现较好的企业信息透明度较高,主要是因为在现阶段企业信息披露框架系统不完善的背景下,企业多存在“报喜不报忧”的情况,因此社会责任表现不佳的企业普遍不愿意披露相关信息,而社会责任表现较好的企业更偏好披露社会责任信息,对于披露财务信息的意愿也更加积极(G e l be t a l.,2 0 0 1)。袁冬梅等
14、(2 0 2 1)研究发现,机构投资者出于各种目的,会积极搜取企业信息以提高企业的信息披露水平,这其中自然包含与企业社会责任履行的相关信息,这使得企业整体信息透明度提高。基于上述分析,提出假设2:H2:企业社会责任会提高会计信息透明度。(四)信息透明度与审计费用信息透明度能够增加信息的对称性,有效制约和规范强势方,提高投资者掌握投资项目真正价值的程度。注册会计师在进行审计时,信息透明度越高,获取信息的成本越低;信息透明度越高,审计师越能通过多渠道获取信息进行核对,所承担的审计风险也有所降低,即表现为审计费用的降低。P a r k(2 0 1 0)证明会计信息质量越高,审计费用越低。Y ee t
15、a l.(2 0 1 8)分析上市公司数据后发现,收益透明度对审计费用具有显著的负向影响。P a r k和S h i n(2 0 1 8)以韩国上市公司为研究对象,证明财务报告信息透明度的降低,会导致审计成本的大幅提升。杨湘琳(2 0 2 0)以上市制造企业为研究对象,探讨高管薪酬激励对审计费用的影响机制,研究发现高管薪酬激励较大时,企业内部会计信息越不透明,审计师需要花费更多精力实施额外审计程序以获取相关信息,增加审计人员获取信息的成本,表现为审计费用的提升。企业进行社会责任信息的披露,使外界更了解企业的责任履行程度与水平,展示公司的治理水平,向外界传达相关信息,经过媒体以及专家的解读,审计
16、师可以以较低成本获取相关信息。因此,我们假设企业通过履行社会责任进而披露相关信息,提升信息透明度,有助于降低审计费用,即信息透明度在企业社会责任信息披露与审计费用中具有中介效应。基于此,提出以下假设:H3:会计信息透明度会降低审计费用。47靳 辉,等:企业社会责任信息披露、信息透明度与审计决策H4:会计信息透明度在企业社会责任信息披露与审计费用之间能够发挥中介效应。三、研究设计(一)样本选取与数据来源本文选取2 0 1 6-2 0 2 1年度沪深A股制造业上市公司为研究对象,在进行数据筛选时,剔除数据不全的公司;剔除了S T、*S T公司;最终得到66 9 2个观测数据。所有财务数据均来自于C
17、 S MA R数据库。(二)变量选取1.被解释变量注册会计师提供的审计服务是一种有偿服务,有偿性具体体现在审计费用上。审计费用应当以服务性质、工作量、参加人员层次等为主要收费依据。同时,2 0 0 1年,证监会要求上市企业对支付给会计师事务所的报酬进行披露,这使审计费用数据公开化。因此,本文定义审计费用为上市公司年报披露的年度审计费用总额(F e e),参考曹海敏等(2 0 2 1)、陈丽蓉等(2 0 2 2)的研究,以审计费用总额的对数表示,数值越大,审计费用越高。2.解释变量企业社会责任信息披露强度(C s r p)。很多企业没有意识到披露社会责任信息的重要性,或者认为披露这些信息会带来一
18、定的成本。实际上,尽管披露信息会造成企业财务等方面的成本上升,但是披露信息的结果可以降低其他费用,如融资成本、审计费用等。社会责任信息披露包含了是否披露股东权益保护、是否披露债权人权益保护、是否披露职工权益保护、是否披露供应商权益保护、是否披露客户及消费者权益保护、是否披露环境和可持续发展、是否披露公共关系和社会公益事业、是否披露社会责任制度建设及改善措施、是否披露安全生产内容、是否披露公司存在的不足十个方面。参考王琼琼(2 0 2 2)等的研究,对每个方面信息是否披露分别取值1和0,加总即为企业社会责任信息披露强度,和越大信息披露强度越高。3.中介变量信息透明度(T r a n s)。本文参
19、考D e c h o w(1 9 9 5)、王亚平等(2 0 0 9)、黎文靖和孔东民(2 0 1 3)的研究,采用修正琼斯模型计算的操控性应计的绝对值来计算,数值越大表明企业信息透明度越低。计算模型如下:T Ai,tAi,t-1=01Ai,t-1+1 R E Vi,tAi,t-1+2P P Ei,tAi,t-1+i,t(1)NDAi,t=01Ai,t-1+1 R E Vi,t-R E Ci,tAi,t-1+2P P Ei,tAi,t-1(2)DAi,t=T Ai,tAi,t-1-NDAi,t(3)57当代金融研究2 0 2 3年第7期 式(1)式(3)中,T A表示总应计利润=营业利润-经营
20、活动现金流净额;NDA表示非操控性应计利润;DA表示操控应计利润,绝对值越大,盈余管理空间越大,会计信息质量越低;R E V t表示营业收入变动额;R E C表示应收账款变动额;P P E t表示t期固定资产净额;At-1表示消除规模效应,用t-1年期末总资产。式(1)进行分行业分年度回归,得到回归系数带入式(2)得到不可操控应计利润NDA,然后在带入式(3),得到修正的可操控应计利润DA。4.控制变量本文对一些可能对审计费用产生影响的变量进行控制。参考王琼琼(2 0 2 2)、陈丽蓉等(2 0 2 2)、杨坤(2 0 1 7)等的研究,选取的控制变量主要有:代理成本(A c),计算方式为管理
21、费用/营业收入,代理成本越高,表示企业管理效果越差;事务所类型(B i g4),来自国际四大会计师事务所取值为1,否则为0;企业成长性(G r o w)计算方式为(营业收入本年本期金额-营业收入上年同期金额)/营业收入上年同期金额;资产负债率(L e v)计算方式为总负债/总资产;产权性质(S t a t e),国企取值为1,否则为0;流动比率(C r),计算方式为流动资产/流动负债;董事会规模(B o a r d)用董事会人数表示,数值越高代表企业治理效果越高。主要变量的定义如表1所示。表1 变量定义表变量类型变量名称变量符号变量定义被解释变量审计收费F e e审计费用的对数解释变量社会责任
22、信息披露C s r p社会责任信息披露强度中介变量会计信息透明度T r a n s经调整的琼斯模型计算的操控性应计的绝对值,再乘以-1转换为正向指标调节变量会计稳健性C-s c o r eK h a n和W a t t s(2 0 0 9)计算会计稳健性的方法控制变量代理成本A c管理费用/营业收入会计师事务所类型B i g4来自国际四大则为1,否则为0企业成长性G r o w(营业收入本年本期金额-营业收入上年同期金额)/营业收入上年同期金额资产负债率L e v总负债/总资产产权性质S t a t e若是国企为1,否则为0流动比率C r流动资产/流动负债董事会规模B o a r d董事会人数
23、(三)模型设定1.基准模型为验证假设1企业社会责任会降低审计费用,本文构建如下模型:F e e=+1C s r p+2A c+3B i g4+4G r o w+5L e v+6S t a t e+7C r+8B o a r d+(4)67靳 辉,等:企业社会责任信息披露、信息透明度与审计决策 式(4)中,F e e是被解释变量,表示企业当年的审计费用总额;C s r p是解释变量企业社会责任信息披露强度;控制变量中,A c表示代理成本,B i g4表示会计师事务所类型是否为国际四大,G r o w表示企业成长性,L e v表示资产负债率,S t a t e表示企业性质,C r流动比率,B o
24、a r d表示董事会规模,表示随机误差。2.中介效应模型为验证假设2企业社会责任会提高会计信息透明度,以及假设3会计信息透明度会降低审计费用,本文参考温忠麟(2 0 1 4)的逐步回归法,分三步进行逐次回归,分别构建如下模型:第一步,检验企业社会责任信息披露强度C s r p对会计信息透明度T r a n s的影响,如果企业社会责任信息披露强度C s r p的系数1为正,说明企业社会责任信息披露强度C s r p对会计信息透明度T r a n s产生正向影响,验证H2:T r a n s=+1C s r p+2A c+4B i g4+5G r o w+6L e v+7S t a t e+9C
25、r+8B o a r d+(5)第二步,检验企业信息透明度T r a n s对审计费用F e e的影响,如果的系数1为负,说明企业信息透明度T r a n s对审计费用F e e产生负向影响,验证H3:F e e=+1T r a n s+2A c+3B i g4+4G r o w+5L e v+6S t a t e+7C r+8B o a r d+(6)第三步,检验企业社会责任信息披露强度C s r p与会计信息透明度T r a n s对审计费用F e e的影响。如果式(5)和式(6)中对应参数通过显著性检验,在式(5)中加入中介变量企业信息透明度T r a n s后,若企业社会责任信息披露强
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