我国系统重要性银行外源性资本补充现状及建议_王莹.pdf
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1、西部金融 2023年第1期我国系统重要性银行外源性资本补充现状及建议王莹(中国人民银行西安分行,陕西西安710075)摘要:近年来,随着宏观经济下行压力不断增加,我国系统重要性银行(D-SIBs)净息差持续收紧,利润增速放缓,内源性资本补充受到限制,外源性融资仍是D-SIBs补充资本金的重要方式。2022年我国19家D-SIBs1通过定增、可转债转股、二级资本债、永续债等方式合计补充资本金超10000亿元。但总体来看,当前仍面临可转债转股率过低、部分D-SIBs需要继续补充核心一级资本、资本补充工具较缺乏的压力,基于此提出意见建议。关键词:系统重要性银行;资本充足率;外源性资本补充中图分类号:
2、F830.2文献标识码:A文章编号:1674-0017-2023(1)-0034-07一、D-SIBs资本充足率现状分析(一)资本充足率整体小幅提升,部分D-SIBs出现下滑据WIND数据统计和2022年三季度财报分析,截至2022年三季度末,19家D-SIBs2资本充足率同比整体小幅提升,部分出现下滑,平均资本充足率为16.27%,同比上升0.63个百分点;平均核心一级资本充足率为11.27%,同比上升0.67个百分点。分机构看,有7家D-SIBs资本充足率同比略有下降,邮储银行(14.1%、-1.38%)和交通银行(14.41%、-1.34%)资本充足率降幅较大,浦发银行、中信银行、民生银
3、行、光大银行、江苏银行资本充足率同比下降34个百分点、44个百分点、15个百分点、65个百分点、36个百分点。有7家银行核心一级资本充足率同比略有下降,交通银行(10.00%、-0.68%)和邮储银行(9.55%、-0.45%)核心一级资本充足率降幅较大,其次是光大银行、上海银行、浦发银行、中信银行和农业银行,同比分别下降29个百分点、23个百分点、9个百分点、8个百分点、6个百分点。表12022年三季度末19家D-SIBs资本充足率水平统计表单位:%/百分点序号12345银行类型国有银行银行名称工商银行农业银行中国银行建设银行交通银行资本充足率18.8617.4617.1718.6714.4
4、1同比1.410.761.171.42-1.34核心一级资本充足率13.6811.1211.6213.8610.00同比0.54-0.060.510.46-0.68一级资本充足率15.2813.3813.9014.6012.16同比0.600.400.870.64-0.981 2022年9月9日,中国人民银行、中国银行保险监督管理委员会发布2022年我国19家系统重要性银行名单,除广发银行外,其他18家银行均已上市,包括6家国有商业银行,8家股份制商业银行,4家城市商业银行。2 由于广发银行暂未披露2022年三季度财报,本文中涉及到19家系统重要性银行资本充足率等相关指标总额/平均数据,均未包
5、含广发银行。收稿日期:2022-12作者简介:王莹(1970.11-),女,陕西西安人,硕士,高级会计师,现供职于中国人民银行西安分行。注:本文为作者观点,文责自负。宏观分析34DOI:10.16395/ki.61-1462/f.2023.01.013西部金融 2023年第1期678910111213141516171819股份行城商行邮储银行招商银行浦发银行兴业银行中信银行民生银行光大银行平安银行华夏银行广发银行北京银行上海银行江苏银行宁波银行14.117.1713.7114.4513.1913.312.9713.3312.8712.7714.6212.8713.0616.21-1.380.
6、81-0.341.53-0.44-0.15-0.650.780.010.543.090.5-0.361.299.5512.859.269.758.729.108.698.818.868.679.968.868.759.96-0.450.53-0.090.21-0.080.27-0.290.250.160.870.43-0.230.000.5711.5314.8511.0611.0510.6310.8311.0110.6511.0110.513.449.8110.8410.95-1.030.99-0.190.09-0.260.18-0.550.080.060.83.09-0.31-0.240.3
7、7(二)资本监管要求整体达标,但部分银行资本监管要求面临压力截至2022年三季度末,19家G-SIBs资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率平均水平分别为16.27%、13.06%、11.27%,国有银行、股份行、城商行的资本充足率平均分别为17.47%、14.02%、14.07%,其核心一级资本充足率平均分别为12.17%、9.62%、9.36%,均高出监管要求,整体压力不大,但银行个体资本压力差异性加大。对于资本充足率,位列第一组的9家银行,资本充足率差异较大(监管要求10.75%)。其中宁波银行、江苏银行资本充足率高出监管要求5.46个百分点,而华夏、上海银行仅高出2.12个百分
8、点;位列第二组的3家银行(监管要求8.00%),中信银行比邮储银行资本充足率低了近1个百分点;位列第三组的3家银行(监管要求11.25%)中,招商银行资本充足率与第四组的中国银行相同,高达17.17%,而交通银行只有14.41%。位列第四组的4家银行,资本充足率均在17%以上,平均高出监管要求5个百分点以上,其中工商银行最高,达18.86%。对于核心一级资本充足率,由于D-SIBs利润增长相对于规模增长而言相对滞后,导致部分D-SIBs核心一级资本补充乏力,有8家D-SIBs距离监管要求1个百分点左右徘徊。第一组D-SIBs(监管要求7.75%),平均高出监管要求1.37个百分点,光大银行仅高
9、出监管要求0.94个百分点;第二组D-SIBs(监管要求8.00%),中信银行仅高出监管要求高出0.72%;第三组D-SIBs(监管要求8.25%),兴业银行仅高出1.5个百分点;第四组D-SIBs,工商银行、建设银行均超过监管要求5个百分点左右,中国银行、农业银行均超过监管要求2.62个百分点。表22022年三季度末D-SIBs资本充足率情况(分类型)D-SIBs整体国有银行股份行城商行核心一级资本充足率11.27%12.17%9.62%9.36%一级资本充足率13.07%13.94%11.46%11.33%资本充足率16.27%17.47%14.02%14.07%一级-核心一级1.80%1
10、.77%1.84%1.97%资本-一级3.20%3.53%2.56%2.74%宏观分析35西部金融 2023年第1期表32022年三季度末19家D-SIBs资本充足率水平统计表(分组)组别第一组(9)第二组(3)第三组(3)第四组(G-SIB)第一组(G-SIB)第二组银行民生银行光大银行平安银行华夏银行宁波银行广发银行江苏银行上海银行北京银行中信银行邮储银行浦发银行交通银行招商银行兴业银行农业银行建设银行工商银行中国银行附加杠杆率要求0.125%0.25%0.375%0.50%0.75%附加资本要求0.25%0.50%0.75%1.00%1.50%资本充足率要求10.75%11.00%11.
11、25%11.50%12.00%2022Q3资本充足率13.30%12.97%13.33%12.87%16.21%12.77%16.21%12.87%14.62%13.19%14.10%13.71%14.41%17.17%14.45%17.46%18.67%18.86%17.17%2022Q3资本充足率差距2.55%2.22%2.58%2.12%5.46%2.02%5.46%2.12%3.87%2.19%3.10%2.71%3.16%5.92%3.20%5.96%7.17%6.86%5.17%核心一级资本充足率要求7.75%8.00%8.25%8.50%9.00%2022Q3核心一级资本充足率9
12、.10%8.69%8.81%8.86%9.96%10.50%8.75%8.86%9.96%8.72%9.55%9.26%10.00%12.85%9.75%11.12%13.86%13.68%11.62%2022Q3核心一级资本充足率差距1.35%0.94%1.06%1.11%2.21%2.75%1.00%1.11%2.21%0.72%1.55%1.26%1.75%4.60%1.50%2.62%5.36%4.68%2.62%二、G-SIBs外源性资本补充现状分析商业银行补充资本主要有两种方式:内源性补充与外源性资本补充。内源性补充是指银行通过留存盈余的方式来增加资本,外源性补充则指发行普通股、可
13、转债、定增、永续债、二级资本债等。在多层次的监管资本要求下,不同类型的资本补充工具对应着不同层次的监管达标需要。近年来,随着宏观经济下行压力不断增加,造成银行净息差持续收紧,银行业利润增速放缓,内源性资本补充的作用有所降低。表4银行资本补充工具核心一级资本其他一级资本二级资本资本组成实收资本或普通股、资本公积、盈余公积、一般风险准备、未分配利润、一般风险准备、少数股东资本可计入部分其它一级资本工具及其溢价(永续债、优先股)、少数股东资本可计入部分二级资本工具及其溢价、超额贷款损失准备资本补充手段外源补充:配股、增发、可转债;内源补充:利润留存永续债、优先股二级资本工具、超额贷款损失准备(一)外
14、源性资本补充整体持稳2022年,我国D-SIBs继续探索多渠道补充资本。据WIND数据分析,截至12月31日,我国19家D-SIBs通过定增、可转债转股、二级资本债和永续债等方式合计补充资本金10333.72亿元,与2021年全年基本持平。2022年,D-SIBs外源性资本补充类型主要是:国有商业银行资本补充以其他一级资本、二级资本为主,用以为达标TLAC要求创造条件;股份制商业银行与城市商业银行以补充核心一级资本和二级资本为主。资本补充方式也呈现出不同特征,核心一级资本目前以定增和可转债为主,配股正在成为新的选择(中信银行已于2022年10月获批配股400亿元普通股);其他一级资本补充以发行
15、永续债为主,二级资本补充工具为发行二级资本债券。宏观分析36西部金融 2023年第1期表52022年19家D-SIBs外源性资本补充情况(机构类型,亿元)19家D-SIBs大型银行股份行城商行占比大型银行股份行城商行核心一级资本定增263.7263.70.00%100%0.00%可转债转股0.022820.018380.004440.00%80.54%19.46%配股其他一级资本永续债205020005097.56%2.44%0.00%二级资本二级资本债80206600100042082.29%12.47%5.24%(二)定向增发规模有所缩减截至2022年12月31日,19家D-SIBs中只有
16、华夏银行、广发银行两家股份制商业银行通过定向增发募集资金累计达263.7亿元,同比下降13.76%。广发银行2021年股份增发顺利完成,确定募集资金183.7亿元,2022年1月资金到位。华夏银行于2022年10月完成80亿元定增。另外,2022年10月26日,邮储银行公告披露了非公开发行不超过450亿元A股股票预案,拟发行数量不超过67.77亿股,用于进一步充实该行核心一级资本。2023年1月16日,邮储银行表示,截至目前,该行已经取得银保监会对此次非公开发行方案的批准,并已向证监会报送申请材料。待证监会批准后,将正式启动询价发行工作。(三)可转债转股规模较去年增加浦发、兴业、中信、光大四家
17、股份行和上海、江苏两家城商行通过可转债转股补充资本金。据WIND数据统计,2017年以来,浦发、兴业、中信、光大、上海、江苏等6家D-SIBs先后完成可转债发行和上市,规模达2100亿元。目前,沪深市场上存续的D-SIBs可转债共6只,余额2042亿元。截至2022年12月31日,6家D-SIBs累计可转债转股规模达58.07亿元,其中,仅光大银行累计转股规模就达58.01亿元。2022年全年,6家D-SIBs累计可转债转股规模0.02282亿元,较2021年增加30.58%。近年来D-SIBs纷纷发行可转债,原因之一是监管趋严之下,可转债相比增发和配股两种方式,既不会对股价造成负面冲击,也没
18、有发行间隔6个月的限制。同时可转债发行规模较大,一旦转股成功,银行核心资本将得到大量补充。表6截至2022年12月31日D-SIBs可转债发行及转股情况统计表单位:亿元序号123456小计银行类别股份行城商行银行名称浦发银行兴业银行中信银行光大银行上海银行江苏银行发行时间2019年11月2021年12月2019年3月2017年3月2021年1月2019年3月上市时间2019年11月2022年1月2019年3月2017年4月2021年2月2019年4月规模5005004003002002002100截至2022年12月31日累计转股结果规模0.013760.015360.0033558.0133
19、20.014260.0086258.06867占比0.0028%0.0031%0.0008%19.3378%0.0071%0.0043%2.7652%自2022年1月1日至12月31日转股结果规模0.000860.015360.000080.002080.002730.001710.02282(四)配股募资渐趋升温值得一提的是,配股募资2022年也被银行使用。通过配股这一方式,原股东通常能以低于市价的价格增持银行股份,在满足监管部门资本充足率最低要求的基础上预留一定比例的风险缓冲资本,以进一步增强抵御风险的能力,应对未来宏观经济发展的不确定性。中信银行于2022年10月27日发布400亿元的配
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