基于GBS中心的国际化投资...管控研究——以滴滴出行为例_江乾坤.pdf
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1、FRIENDS OF ACCOUNTING一、引言随着经济全球化、“一带一路”倡议及税收优惠等政策的推进,越来越多的中国企业借助平台优势与先进信息技术,积极进行海外扩张和全球布局。然而,在国际化投资过程中,企业战略决策和经营管理的高度不确定性,使得在海外市场往往面临各种风险。传统财务共享服务中心(Finance Shared Service Center,简称 FSSC)由于业财脱节而无法满足集团管控的现实需求,数据孤岛问题日益凸显,实现从财务共享服务中心 FSSC 到全球共享中心 GBS 的升级,正成为中国企业尤其是互联网企业应对国际化投资风险的最佳选择1。所谓 GBS 中心是指将企业业务、
2、财务、行政、法务等职能整合到一个共享中心,统一为全球的经营职能如生产、销售等提供标准规范的服务,以推动企业全球战略的落地。当前,阿里巴巴、腾讯、滴滴出行等互联网企业均建有 FSSC2,但受限于公司战略和业务范围,真正建立GBS中心且利用它进行风险管控的互联网企业并不多。其中,滴滴出行通过建立 GBS 中心,有效应对了国际化进程中的各类风险。本文致力于总结滴滴出行 GBS 中心的建设实践,以为其他互联网企业国际化投资提供借鉴。二、滴滴出行的国际化投资进程2012 年 7 月,滴滴出行在北京中关村创立,创始人程维。滴滴出行是全球最大的共享出行平台,业务日益多元化,为了开拓市场,增强国际竞争力,20
3、15 年滴滴出行开始进行国际化布局,具体分两种路径:一是在海外市场的网络平台上线打车业务,例如 2018 年滴滴出行并购巴西线上出行平台“99”后,立刻推出了出行产品“Pop 快车”;二是寻找国际市场上有潜质的出行平台企业对其投资,以结盟更多支持自身在当地发展的组织,以此增强对抗竞争对手的能力,例如 2015 年滴滴出行投资美国打车服务平台 Lyft。滴滴出行国际化投资经历了三大阶段:投资合作、本土化融合、团队和品牌出海。滴滴出行国际化始于与 Uber中国交锋之时。滴滴出行几乎投资了 Uber 在全球的所有对手印度的 Ola、东南亚的 Grab、中东的 Careem、欧洲的 Taxify、美国
4、的 Lyft 等。其中,拉美是滴滴出行国际化战略的重点区域。据统计,2015 年 5 月至 2019 年 7月,滴滴出行的国际化投资高达 14 次(表 1)。2020 年 4 月 16 日,滴滴出行公布了未来 3 年的战略目标“0188”:“0”是指安全是滴滴出行发展的基石,没【基金项目】国家社会科学规划课题“数字丝绸之路 下互联网企业国际化投资风险的大数据预警与管控研究”(18BGJ013)【作者简介】江乾坤(1974),男,湖北孝感人,博士,浙江理工大学经济管理学院教授、硕士生导师,研究方向:资本市场、跨国并购、财务云服务;陈婉(1998),女,安徽安庆人,浙江理工大学经济管理学院硕士研究
5、生,研究方向:会计信息与企业投融资管理;舒欣格(1996),女,安徽黄山人,传化智联股份有限公司,研究方向:互联网企业国际化与大数据预警【摘要】中国企业国际化拓展促使企业财务共享服务(FSS)中心进一步升级到全球财务共享服务(GBS)中心。文章按照风险识别风险评价风险应对的基本思路,以滴滴出行基于 GBS 中心的国际化投资风险管控为例,从中观和微观两个层面深入分析滴滴出行的国际化投资风险类别以及风险管控措施,并进一步从滴滴出行国际化投资风险管控措施中得出实践启示:加强政府引导,推动一流企业建设全球共享服务中心;利用技术与平台,助力国际化投资风险管控。GBS 中心将成为更多中国企业尤其是互联网企
6、业管控国际化投资风险的有效手段,该研究为其他互联网企业国际化投资风险管控提供了实践指引。【关键词】互联网企业;GBS 中心;国际化投资风险;风险识别;风险管控【中图分类号】F275【文献标识码】A【文章编号】1004-5937(2023)14-0113-06基于 GBS 中心的国际化投资风险管控研究以滴滴出行为例江乾坤1陈婉1舒欣格21.浙江理工大学经济管理学院2.传化智联股份有限公司案例研究113会 计 之 友 2023 年 第 14 期FRIENDS OF ACCOUNTING有安全一切归 0;“1”表示 3 年内要实现全球每天服务 1亿单;两个“8”分别指国内全出行渗透率 8%、全球服务
7、用户 MAU 超 8 亿。程维希望能抓住中国移动互联网领先全球的窗口期,全力推进国际化出行、外卖和创新业务发展。滴滴出行在招股书中披露,计划将约 30%的募资金用于扩大中国以外国际市场的业务。根据滴滴出行财务报告,截至 2023 年 3 月 31 日,滴滴全球年活跃用户为5.87 亿户,全球年活跃司机 2 300 万人;2022 年中国出行收入、国际化业务收入、其他业务收入分别占公司总收入的 89%、4%、7%;国际化出行及外卖在 2023 年 3 月日均完单 660 万单。目前,滴滴出行已在亚太、拉美、非洲、中亚和俄罗斯等 16 个国家或地区近 4 000 个城市提供网约车、出租车召车、代驾
8、、顺风车等多元化出行服务,并运营车服、外卖、货运、金融业务。可见,虽然滴滴出行离真正的国际化公司尚有较大距离,但其国际化市场潜力和国际化投资方向将是公司未来关注的重点。三、滴滴出行的 GBS 中心建设随着滴滴出行国际化投资进程的不断深入及业务规模的扩大,仅局限于单一职能的 FSSC 无法应对面临的各类国际化投资风险。2015 年,滴滴出行开始建立 GBS中心,以期形成全球风险管理体系,管控国际化进程中产生的各类风险。滴滴出行的 GBS 中心建设包括以下方面:(一)业财一体化的战略理念宗文娟等指出随着“大智移云物区”等新技术的迅猛发展,业财融合服务对支撑企业发展战略目标来说还远远不够,企业必须寻
9、求更加全面的组织架构对企业管控进行提升。滴滴出行在传统的财务共享服务基础上,引入业财资税合一的经营理念,把传统的企业财务共享服务模式提升为业财资税合一的共享生态建设,并全方位推动 GBS 中心建立。(二)全球财务共享服务平台的建立全球财务共享服务平台要求在基本的会计账务核算和交易处理得到满足的基础上,建立一套全球统一标准的机制3。随着平台的建立与完善,逐渐加强对非结构数据的运算和分析,提高平台运营效率,并在实践中逐步形成最优模式,支持赋能业务快速增长4。(三)中台体系的构建滴滴出行从 2015 年开始组建中台,2016 年调整方向后做了出行中台,2019 年年初把出行中台发展成了集团级的业务中
10、台。除此之外,滴滴本身还构建了技术中台和数据中台。通过构建完整的中台体系,推动 GBS 中心的建设和完善。四、滴滴出行的国际化投资风险识别滴滴出行在实施国际化过程中,涉及进入其他国家或地区开展投资,期间面临众多复杂的风险,如果未对风险进行相应防范和控制,势必影响项目的推进和战略目标的实现。由于宏观风险超过企业自身的管控范围,本文主要从中观(行业)和微观(企业)角度对滴滴出行国际化投资的风险类别进行分析。(一)中观风险1.市场进入风险滴滴出行海外布局初期,国内企业在开展国际化投资活动时对国外市场的信息获取较为困难,国际市场竞争地位靠后,且面对复杂的国际市场环境实践经验不足、应变能力较低等,这些在
11、试图进入发展中国家市场时产生的不良影响更为显著。因为这些国家的经济环境相比投资时间国家地区投资类型2015-05美国战略投资(1 亿美元)2015-08东南亚战略投资2015-11印度战略投资2019-07印度战略投资(1 亿美元)投资目标打车服务平台 Lyft打车应用 Grab网约车服务提供商 Ola酒店品牌 OYO2015-12美国第二轮投资打车服务平台 Lyft2016-06Uber 中国美国并购2018-05出行平台 Taxify欧州、中非战略投资2018-07投资 Deepmap美国战略投资(6 000 万美元)2017-07打车应用 Grab东南亚第二轮投资(20 亿美元)2017
12、-08出行平台 Careem中东、北非战略投资2017-08出行平台 Taxify欧州、中非战略投资2017-08移动出行应用服务商 Bolt爱沙尼亚战略投资(5 000 万美元)2017-10网约车平台 Uber美国战略投资2018-01出租车平台 99巴西并购表 1滴滴出行国际化投资汇总案例研究114FRIENDS OF ACCOUNTING发达国家更不稳定,生产原料、人员等要素的变化不确定性更大,会给国内企业的投资交易造成多种类型的阻碍。例如滴滴出行将目光瞄准拉美地区时,当地第三方支付体系与基础设施建设的不完善阻碍了业务拓展;在与日本软银集团合作推出网约车服务时,当地出租车行业发展成熟,
13、出租车司机市场地位高,而日本民众普遍比较保守,因此存在初期出行业务推广停滞的难题。2.市场竞争风险2010 年 6 月,网约车鼻祖 Uber 在旧金山正式推出出行服务,是滴滴出行进军海外市场的主要竞争对象。除了 Uber,在共享经济的起源地美国还诞生了另一“共享出行第一股”Lyft,遍布美国、加拿大 600 个城市。欧洲的独角兽 Taxify,业务横跨欧洲、非洲、西亚和中美洲共 25个国家或地区的 40 多个城市。印度 Ola 的打车市场份额已超过当地的 80%,中东的 Careem、东南亚的 Grab 等也是重要的竞争对象。滴滴出行进军海外市场面临的竞争对象可谓实力强劲(表 2),他们给滴滴
14、出行带来了严峻的竞争风险。3.重大突发公共卫生事件风险2020 年新冠疫情爆发以来,共享出行领域受到冲击,滴滴出行的集团业务及运营面临疫情带来的市场低迷风险。由于疫情,政府可能采取的行动以及对司机、乘客和商业伙伴业务的进一步影响等存在诸多不确定性,无法准确预测疫情对业务、经营成果及财务状况的全面影响。从滴滴出行招股书公布的数据可以推测,滴滴出行情况不容乐观,2020年全年营业总收入较上年下降了 8.43%。同时,滴滴平台交易笔数国内与海外均在 2020 年出现了低谷,具体如图 1 所示。(二)微观风险1.并购整合风险滴滴出行对外投资、并购的公司基本属于网约车平台,虽然提供的产品服务相似,但由于
15、企业之间管理文化、经营宗旨、运转方式存在差异,合并或结盟后双方都需要经历一定的磨合期,存在较大的整合风险。从业务整合角度看,滴滴出行在开拓新市场时会以平台补贴,如司机补贴、乘客专项补贴等政策吸引乘客与司机,而当地的出行企业也会采取一些优惠措施维持市场地位,即使两方建立合作关系,如滴滴并购巴西“99”,但为了争夺客户资源也可能出现抬价的情况,从而导致客户流失,并购后的业务数量相继减少。从文化整合角度看,由于并购双方文化理念与管理习惯存在差异,引发的冲突对并购整合工作会造成严重的不利影响。2.信息安全风险滴滴出行在提供服务时,收集最多的就是乘客的定位信息,它们与用户的工作、住宅、生活轨迹等密切相关
16、,如果被泄露会对用户的人身安全、隐私产生较大的威胁,跨境建立数据平台就要加强数据安全控制,这是对公司技术与财力的极大考验。此外,随着出行业务范围的不断扩大,用户与司机群体的数量会呈阶梯式增长,导致注册信息、登录信息、使用交易数据量的巨大膨胀,且乘客与司机都需要通过平台进行实时反馈,双方输入的评价信息会上传到平台,针对这些数据信息,平台如何保证其流通性与安全性也是一大难题。这些意味着对实时分析与传输所需的计算和存储能力是一项艰巨的挑战。3.税务管理风险不同国家之间税制、涉外税收政策及税收征管等存在较大差异,滴滴出行在国际化投资过程中也面临较大的税务管理风险,具体可归为两类:一是在确定投资对象时,
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