金融知识对居民数字金融参与的影响效应研究_刘心怡.pdf
《金融知识对居民数字金融参与的影响效应研究_刘心怡.pdf》由会员分享,可在线阅读,更多相关《金融知识对居民数字金融参与的影响效应研究_刘心怡.pdf(7页珍藏版)》请在咨信网上搜索。
1、第 卷 第期 年 月青 岛 大 学 学 报(自 然 科 学 版)()文章编号:():金融知识对居民数字金融参与的影响效应研究刘心怡,张旭(青岛大学经济学院,青岛 )摘要:基于 年、年、年中国家庭金融调查(,)的面板数据,采用二元选择模型 方法和中介效应模型,探究金融知识对居民数字金融参与的影响。研究结果表明,金融知识对居民参与数字金融具有促进作用,对于西部地区、城镇家庭和中高收入群体的影响效应更加显著。中介效应模型估计结果表明,金融知识通过降低家庭现金存款占总资产比率、资产负债率对居民参与数字金融行为产生影响。建议多渠道普及金融知识,完善数字金融服务平台,优化家庭资产配置以提高居民数字金融参与
2、。关键词:金融知识;数字金融参与;影响效应;中介机制中图分类号:文献标志码:收稿日期:基金项目:全国统计科学研究项目(批准号:)资助。通信作者:张旭,男,博士,教授,主要研究方向为金融发展理论与政策,比较金融制度。:数字金融泛指传统金融机构与互联网公司利用数字技术提供的支付、投资、融资和其他新型金融服务。央行发布的 金融科技发展规划(年)明确提出要将数字元素与金融服务相融合,推动金融服务的数字化转型,中国数字金融进入高速发展时期。相较于传统金融,数字金融产品与服务具有覆盖广、门槛低、流动性高、收益好的优势,可有效促进区域创新效率,推动城乡融合发展。金融信息多样化,信息筛选和风险评估困难致使家庭
3、使用数字产品的可能性降低。研究发现,超过一半的家庭表示不愿意使用数字金融产品,其原因是缺乏相关知识而无法确定应购买何种产品。通过金融知识普及可以提升数字金融行为的响应概率和响应广度,有效释放家庭财务需求,减少家庭金融排斥,降低低风险、低回报的理财产品比重。综上,现有文献认为金融知识能够影响居民数字金融参与行为,但关于影响程度、是否存在异质性的定量分析相对较少且多侧重于分析传统金融。本文基于 年、年、年中国家庭金融调查()样本数据,探究金融知识影响数字金融参与机制研究,为中国数字金融发展决策提供参考。理论基础与研究假说数字金融发展为居民提供了更加丰富的金融产品和投资机会,但金融产品多样化要求居民
4、必须具备一定的金融信息处理能力、金融产品风险判断能力等。当居民缺乏必要的金融知识,无法评价和筛选新型数字金融产品时,会避开此类金融产品。由于居民金融知识水平提高,金融参与过程中信息不对称问题得以解决,信息处理能力增强,金融产品选择更高效,进而激发居民购买数字金融产品的动力。此外,居民参与数字金融市场不仅需要具备一定金融常识,还需要具备互联网技能。金融知识教育活动普及可有效提高居民互联网金融行为决策能力。经典投资组合理论认为居民投资行为基本取决于个人风险偏好程度,家庭金融研究兴起后,大量研究发现投资行为受个体特征和家庭环境因素等影响,其中金融知识成为尤为关注的变量。中国居民金融资产结构中,存款占
5、据家庭资产的绝对主导地位,投资多元化程度不高,居民金融知识不足是其成因之一。基于生命周期效用最大化和最优随机模型分析金融知识的投入产出效应,发现金第期刘心怡等:金融知识对居民数字金融参与的影响效应研究融知识能够改善家庭投资行为。居民金融知识水平越高,越熟悉金融产品,投资意愿越强,持有的现金存款比重越少,参与股票金融市场的概率越高,家庭财产性收入占总收入的比重则越高 ,居民家庭资产配置更倾向于风险资产,投资趋于多样化和分散化,参与金融市场更加积极。传统金融中金融脆弱性理论认为家庭出现债务困难时,其参与数字金融市场的可能性几乎为零,金融知识提高能够有效降低家庭过度负债的概率,减少家庭资不抵债、入不
6、敷出现象,显著缓解家庭金融脆弱性。另外,消费者选择与自身的需求、偿还能力相匹配的信贷产品时,缺乏金融知识素养容易出现决策偏差,导致其债务负担更重,信贷违约和债务偿还困难的可能性加大,而提高金融知识水平可有效提升家庭的偿还意愿和能力。综上,居民金融知识水平越高,越能高效地获取有价值的金融信息并完成正确投资判断,从而充分享有数字环境下的金融产品与服务,提高居民参与数字金融。金融知识教育使居民知晓更多正规渠道获取金融信息,处理金融信息的能力会提高,从而促进其使用数字金融的积极性。理论上,金融知识水平与家庭金融资产配置、居民投资意愿成正相关关系,提高金融知识水平有利于居民由单一地持有现金和存款转向投资
7、类资产,提高数字金融参与。同时,金融知识水平提高能够降低家庭负债的发生概率,从家庭金融脆弱性角度,当家庭资产负债率较低时,其购买数字金融产品和服务的愿望更强,数字金融参与度更高。总之,金融知识有可能通过降低资产中现金存款比重,缓解家庭负债,进而推动居民参与数字金融。鉴于此,本文提出如下假说:假说:金融知识对居民参与数字金融具有促进作用。假说:金融知识能够通过降低家庭现金存款占总资产的比重,进而促进居民参与数字金融。假说:金融知识能够通过降低家庭资产负债率,进而促进居民参与数字金融。研究设计数据来源研究数据源 自 西 南 财 经 大 学 于 年、年、年 全 国 范 围 内 开 展 的 中 国 家
8、 庭 金 融 调 查()。调查样本覆盖全国 个省(自治区、直辖市),个区县,个村(居)委会,包含万余户家庭、万余个家庭成员信息。待剔除关键变量的缺失值后,有效样本共 份。变量选取()被解释变量:数字金融参与()。基于数字金融的定义,从数字支付、数字理财、数字借贷考察家庭居民参与数字金融的情况,若受访者使用或购买了任一种产品与服务,则说明该居民参与了数字金融,被解释变量赋值为,否则为。()解释变量:金融知识()。选取 金融知识测试问卷中关于利率计算、通货膨胀和风险认知的问题,根据受访居民的回答情况基于因子分析法和赋分法完成赋值,以衡量居民金融知识水平。、和 年样本数据采用因子分析法分别完成 检验
9、(、和 )。选取赋分法作为稳健性检验的标准。()控制变量:居民个体特征、家庭特征以及地区特征。其中,个体特征包括居民的风险偏好、性别、年龄、受教育程度、婚姻状况、健康状况、是否有工作、是否为户主;家庭特征包括受访者生活环境为乡村还是城镇、家庭户口类型以及家庭总收入的对数;地区特征为省份。另外,引入年龄的平方以避免年龄对数字金融参与的非线性影响。()工具变量:居民拥有的银行卡数量。居民拥有银行卡越多,接触金融服务越频繁,所学金融知识就越多,因此两者满足相关性原则;而居民是否参与数字金融不会受银行卡数量的影响,满足外生性要求。()中介变量:金融知识可影响家庭的资产配置,间接影响数字金融参与行为,故
10、选取现金与存款占家庭总资产的比重、家庭资产负债率作为中介变量,用以观察家庭的资产结构及风险状况,分析其对居民数字金融参与的影响。描述性统计移动互联网技术日益普及,数字金融产品与服务逐渐被家庭认可,中国数字金融参与人数快速上升。样青 岛 大 学 学 报(自 然 科 学 版)第 卷本总体中 的居民参与了数字金融,金融知识的因子得分均值为 ,标准差为 ,说明不同居民之间金融知识水平存在明显差异。当面对有风险的投资,大多数居民更倾向于将资金投资于略低风险、略低回报的项目。居民平均年龄为 ,平均受教育程度为 ,介于初中、高中之间。的受访者有工作,家庭总收入的对数均值为 。表变量描述性统计变量指标说明均值
11、标准差被解释变量数字金融参与是否参与数字金融:参与;未参与 数字支付是否参与过第三方支付平台,参与;未参与数字理财是否购买过数字理财产品,参与;未参与数字借贷是否参与过网络借贷,参与;未参与解释变量金融知识采用因子分析计算获得 控制变量风险偏好按照居民的投资倾向类型分别赋值为:高风险;略高风险;平均风险;略低风险;不愿意承担任何风险 户主是否为户主:是;否 性别男;女 年龄取值调查者实际年龄 年龄平方取值调查者实际年龄的平方 受教育程度按文化程度赋值:没上过学;小学;初中;高中;中专职高;大专高职;大学本科;硕士研究生;博士研究生 婚姻状况已婚;未婚 健康状况按照被调查者身体状况赋值为:非常好
- 配套讲稿:
如PPT文件的首页显示word图标,表示该PPT已包含配套word讲稿。双击word图标可打开word文档。
- 特殊限制:
部分文档作品中含有的国旗、国徽等图片,仅作为作品整体效果示例展示,禁止商用。设计者仅对作品中独创性部分享有著作权。
- 关 键 词:
- 金融 知识 居民 数字 参与 影响 效应 研究 刘心怡
1、咨信平台为文档C2C交易模式,即用户上传的文档直接被用户下载,收益归上传人(含作者)所有;本站仅是提供信息存储空间和展示预览,仅对用户上传内容的表现方式做保护处理,对上载内容不做任何修改或编辑。所展示的作品文档包括内容和图片全部来源于网络用户和作者上传投稿,我们不确定上传用户享有完全著作权,根据《信息网络传播权保护条例》,如果侵犯了您的版权、权益或隐私,请联系我们,核实后会尽快下架及时删除,并可随时和客服了解处理情况,尊重保护知识产权我们共同努力。
2、文档的总页数、文档格式和文档大小以系统显示为准(内容中显示的页数不一定正确),网站客服只以系统显示的页数、文件格式、文档大小作为仲裁依据,平台无法对文档的真实性、完整性、权威性、准确性、专业性及其观点立场做任何保证或承诺,下载前须认真查看,确认无误后再购买,务必慎重购买;若有违法违纪将进行移交司法处理,若涉侵权平台将进行基本处罚并下架。
3、本站所有内容均由用户上传,付费前请自行鉴别,如您付费,意味着您已接受本站规则且自行承担风险,本站不进行额外附加服务,虚拟产品一经售出概不退款(未进行购买下载可退充值款),文档一经付费(服务费)、不意味着购买了该文档的版权,仅供个人/单位学习、研究之用,不得用于商业用途,未经授权,严禁复制、发行、汇编、翻译或者网络传播等,侵权必究。
4、如你看到网页展示的文档有www.zixin.com.cn水印,是因预览和防盗链等技术需要对页面进行转换压缩成图而已,我们并不对上传的文档进行任何编辑或修改,文档下载后都不会有水印标识(原文档上传前个别存留的除外),下载后原文更清晰;试题试卷类文档,如果标题没有明确说明有答案则都视为没有答案,请知晓;PPT和DOC文档可被视为“模板”,允许上传人保留章节、目录结构的情况下删减部份的内容;PDF文档不管是原文档转换或图片扫描而得,本站不作要求视为允许,下载前自行私信或留言给上传者【自信****多点】。
5、本文档所展示的图片、画像、字体、音乐的版权可能需版权方额外授权,请谨慎使用;网站提供的党政主题相关内容(国旗、国徽、党徽--等)目的在于配合国家政策宣传,仅限个人学习分享使用,禁止用于任何广告和商用目的。
6、文档遇到问题,请及时私信或留言给本站上传会员【自信****多点】,需本站解决可联系【 微信客服】、【 QQ客服】,若有其他问题请点击或扫码反馈【 服务填表】;文档侵犯商业秘密、侵犯著作权、侵犯人身权等,请点击“【 版权申诉】”(推荐),意见反馈和侵权处理邮箱:1219186828@qq.com;也可以拔打客服电话:4008-655-100;投诉/维权电话:4009-655-100。