我国银行支持科创企业发展的现状、问题和建议.pdf
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1、一一、引言引言加强科创企业的金融支持对于推动经济高质量发展具有重要作用。党的二十大报告指出,要“完善科技创新体系,坚持创新在我国现代化建设全局中的核心地位”。科创企业作为科技创新的主力,对于推动我国成为创新型国家发挥着重要的作用。科技创新离不开金融体系的支持,构建促进科创企业发展的金融支持体系,对于推动企业科技创新,提高国家核心竞争力,推动经济高质量发展至关重要。我国银行贷款在社会融资中占据主导地位。与风险投资、资本市场相比,我国银行体系具有更雄厚的资金实力、更广泛的客户群体、更专业的管理团队,是我国科创金融中最重要的组成部分。从1985年中国人民银行发文鼓励商业银行开展科技信贷业务开始,四十
2、多年来我国银行的科技信贷经历了从地方性探索到全国推广、从政策主导到市场化发展、从单一模式到多种类型的银行科技服务模式等多个发展阶段。目前,我国银行贷款约占高新技术企业融资总额的60%1。案例分析表明,尽管我国银行在科技信贷产品、服务和机制等多个方面不断升级,但仍存在不足,主要体现为银行的低风险偏好与科创企业的高风险特征之间失衡导致的银行“不敢贷、不能贷、不愿贷”,短期贷款占比高、缺乏中长期资金支持导致结构性失衡,以及中介机构、担保增信、信用评估体系不完善等问题。这些都限制了科技信贷的进一步发展。本文在对国际经验进行系统梳理的基础上,梳理了我国科技信贷发展的历程和现状,分析了我国科技信贷的发展特
3、点和存在的问题,为进一步完善我国科技信贷体系,加强对科创企业的金融支持提出政策建议。二二、美国硅谷银行经验美国硅谷银行经验美国硅谷银行(SiliconValleyBank,SVB)成立于1983年,创立初衷是服务初创的高科技企业,为其摘要:银行是我国科创金融体系中最重要的部分,完善科技信贷对于支持科创企业发展具有重要作用。从国际经验看,美国硅谷银行以其专业化、多样化和系统性的服务模式,曾为美国高科技企业提供了重要的资金支持,在很大程度上推动了美国的科技创新。我国银行的科技信贷经历了从地方性探索到全国推广、从政策主导到市场化发展、从单一模式到多种创新模式的发展历程,银行贷款约占高新技术企业融资的
4、60%。尽管我国银行科技信贷在产品、服务和机制等多个方面加强创新,并探索出多种服务模式,但仍存在不足之处,主要体现为银行的低风险偏好与科创企业的高风险特征之间失衡导致的银行“不敢贷、不能贷、不愿贷”,银行短期贷款占比高、缺乏中长期资金支持导致结构性失衡,以及中介机构、担保增信、信用评估体系不完善等问题。未来,应进一步建立适应科技创新行业融资的体制机制、推进信息服务平台等金融中介建设、完善科创企业的风险补偿机制,加强对科创企业的金融支持。关键词:科创金融;科技信贷;科技银行;科创企业;金融支持中图分类号:F832.46文献标识码:A文章编号:1009-3540(2023)09-0003-0006
5、张雪春 苏乃芳作者简介:张雪春(1969),女,博士,供职于中国人民银行研究局;苏乃芳(1985),女,博士,供职于中国人民银行金融研究所。本文仅为作者个人观点,不代表所在单位意见。我国银行支持科创企业发展的现状、问题和建议Expert View专家视点专家视点03032023年第9期WUHANFINANCE提供银行贷款等金融服务。1992年,硅谷银行创新性地提出:“硅谷银行就是为硅谷而服务的银行”,并明确了硅谷银行的服务对象为科技企业。这一创新型经营战略把硅谷银行的市场目标定位于新设立的、发展迅速但是风险很大的中小企业。由此,硅谷银行提高了对科技与生命科学等高新技术产业的投入。硅谷银行202
6、2年年报显示,硅谷银行总资产为2118亿美元,是美国第十六大商业银行。硅谷银行在很大程度上支持了美国高科技企业的发展,其主要特点包括以下三个方面:第一,聚焦科技创新细分领域,提供专业化服务。硅谷银行明确其服务对象为软件及硬件、生命科学和医疗等几大产业,并专门成立由资深业界专家组成的风控及评估团队,解决了传统银行专业人员不足、甄别企业发展潜力和有效控制风险难度大的问题,降低了银行与企业之间的信息不对称,提高了自身的议价能力和风险控制能力。通过专业化管理,硅谷银行极大地提高了在部分细分领域的覆盖率。2022年,风投基金支持的科技和医疗创业公司IPO中,44%是硅谷银行的客户。第二,与风险投资机构合
7、作,创新投贷联动等多样化商业模式。硅谷银行选择全美排名前500的风险投资机构进行深度合作。例如,硅谷银行创新性地开发了名为“快速启动”(Quick Start Package)的信贷产品,即任何项目只要获得了排名前25位的风险投资的资金投入,并附带一定的认股权证,都可以在硅谷银行申请到贷款,期限为18个月,额度为45万美元,利率在基准利率基础上上浮两个百分点。这种“一刀切”(one-size-fits-allfinancing)的金融服务以简单、快捷的流程迅速打开市场。同时,硅谷银行还成为风险投资机构的开户行并提供多种商业银行服务,或直接投资于这些风险投资机构成为其合伙人,或作为风险投资机构的
8、GP或者LP参与投资。第三,为企业提供多元化系统性服务,延伸服务链条。在向创业企业提供贷款或其他服务后,硅谷银行仍与风投机构持续关注企业的盈利能力及经营状况,并提供管理培训、业务培训、资金支持等多元化服务,帮助改善创业企业经营状况。由于初创科技型企业大多具有轻资产、重科技的特点,硅谷银行接受科技创新企业的专利技术抵押,一旦企业经营状况恶化、违约风险增加,硅谷银行可通过打包出售质押的专利技术来获得一定补偿,减少坏账损失。然而,2023年3月10日,硅谷银行宣布破产倒闭,其主要原因在于客户结构单一。2022年,硅谷银行存款中约80%来自创投机构和科创企业,贷款中约80%投向创投机构和科创企业,资产
9、和负债结构都较为脆弱2。在美联储持续加息的影响下,创投机构和科创企业盈利下降,风险迅速向硅谷银行传染,导致其破产。硅谷银行虽然破产,但其服务科创企业的成功经验值得借鉴。尽管短期来看科创行业遭遇寒冬,但长期看科创行业仍有较高的增长前景,因此硅谷银行的科创领域客户群体具有重要的价值。2023年3月27日,第一公民银行宣布收购硅谷银行,这有利于第一公民银行借助硅谷银行在科创领域的优势,逐步渗透到创投和科创领域。三三、我国科技信贷的基本情况我国科技信贷的基本情况(一)我国科技信贷发展历程我国科技信贷经历了从政策主导到市场化的发展历程。1985年,中国人民银行发文鼓励商业银行开展科技信贷业务,自此我国商
10、业银行等金融机构开始不断探索和完善金融支持科技企业发展的路径,推动科技产业与金融发展相融合。2006年,国务院发布 实施 国家中长期科学和技术发展规划纲要(20062020年)的若干配套政策,明确提出了支持科技自主创新的七条金融政策。2019年,原中国银保监会和科技部联合发布 关于进一步加大对科技型中小企业信贷支持的指导意见,从宏观层面引领了科技金融工作的开展。在此基础上,我国商业银行结合我国市场特点积极探索支持科创企业发展的可行模式,并在组织架构创新上进行了有益尝试3。通过历史梳理发现,我国科技信贷的发展分为以下几个阶段:一是萌芽阶段(19801984年),地方性探索。1980年7月,浙江省
11、科委通过中国人民建设银行浙江省分行向科研单位发放有偿科研经费,首次将银行机制引入科研经费配置过程中。19831984年,湖南、青海、西安、大连等省市进行了科技贷款的探索。二是初步发展阶段(19841989年),中国工商银行在全国开展科技贷款。1984年8月30日发布了 中国工商银行关于科研开发和新产品试制开发贷款的暂行规定,明确工商银行在全国范围内开展科技贷款。1985年10月7日发布了 中国人民银行、国务院科技领导小组办公室关于积极开展科技信贷0404的联合通知,规定“各专业银行和其他金融机构,要在其核定的信贷计划总量范围内,调剂一部分贷款,积极支持科技事业的发展”。这标志着科技贷款有了国家
12、层面的政策支持。三是高速发展阶段(19901997年),信贷风险提高。中国人民银行从1990年开始在国家信贷综合计划中增设科技开发贷款项目,各银行科技贷款的规模大幅增加。1996年工商银行共发放科技贷款85亿元,较1990年增长2.10倍。在贷款规模高速增长的同时,科技贷款的风险也不断增加。例如,1994年6月末,湖南省科技开发贷款中逾期贷款、呆滞贷款、呆账贷款占比分别为19.14%、7.76%和1.91%。四是调整阶段(19982005年),市场化程度提高。随着1998年人民银行贷款规模管理的取消以及国有商业银行改革的加快推进,前一阶段积累的科技贷款风险得以化解,银行不断探索科技贷款机制、内
13、涵和供给主体的创新。在机制方面,银行不断加强风险约束机制,科技部门对科技贷款的影响大幅削弱。在内涵方面,银行从关注国有科技企业或科研院所转向更多关注科技型中小企业。在供给主体方面,商业银行对科技贷款的支持力度减弱,政策性银行(主要是国家开发银行)对科技贷款支持力度增强。五是再发展阶段(20062016年),探索多种服务模式。2005年末和2006年初先后发布的 国家中长期科学和技术发展规划纲要(20062020年)和国务院关于实施 国家中长期科学和技术发展规划纲要(20062020年)若干配套政策的通知 开启了科技贷款的再发展阶段,以国家开发银行为代表的开发性金融迅速发展,科技支行模式在全国开
14、始探索,科技小额贷款公司不断涌现。六是创新阶段(2016年至今),提升服务、机制和产品创新。2016年8月,国务院正式印发 “十三五”国家科技创新规划,明确提出加强对创新创业的金融支持。全国各地纷纷加大信贷支持创新力度,优化科技企业融资环境。一是健全科技金融专营服务体系。各地通过设立科技银行分支行,配备科技金融专业人员等方式增强科技金融服务专属性。二是创新科技金融产品。各银行针对科技型企业轻资产、高发展、重创新的特点,加强金融产品创新。银行信用贷款和知识产权质押贷款比重不断加大,股权质押、保单、仓单和订单等金融创新产品不断涌现。三是探索投贷联动模式。2016年4月,原中国银监会、科技部、中国人
15、民银行联合发布 关于支持银行业金融机构加大创新力度开展科创企业投贷联动试点的指导意见(以下简称 指导意见),启动银行业投贷联动试点工作。推动试点银行加快完善投贷联动组织架构设置、业务管理与机制建设,积极支持科创企业发展。(二)各地积极探索多种发展模式经过对安徽、上海、陕西和北京等多地的调研发现,各地基于自身特点,探索了多种科技信贷模式。工商银行:科技金融创新服务中心模式。2021年9月,工商银行与科技部火炬中心联合在10家国家高新区内建设科技金融创新服务中心,例如在合肥高新技术产业开发区开设合肥科技支行、在中关村科技园区开设北京中关村支行等。针对国家高新区创新发展的特点,工商银行为高新区提供差
16、异化服务产品和配套资源。同时,工商银行还积极推动各分支行加强与国家高新区的合作,完善产业链供应链金融服务,不断探索投贷联动业务模式,形成综合金融服务方案。此外,工商银行还创设“企业创新积分制”等工具,帮助准确评价企业的创新能力,对筛选出来的创新能力强、成长潜力大的初创企业,提供定制化金融产品和多元化增值服务,并推出“创新积分贷”等专属信贷产品,满足科创企业融资需求。汉口银行:投贷联动模式。汉口银行于2016年4月正式开展投贷联动业务。截至2022年6月末,汉口银行服务科技企业超过4000家,其服务特点包括四个方面。一是“债权+股权”相结合。汉口银行重点服务发展初期、成长潜力较突出的科技企业,采
17、取“债权+股权”的综合服务模式。二是全生命周期的差异化综合服务。汉口银行针对不同客户特点,通过开展先投后贷、先贷后投、投贷结合、选择权贷款、顾问咨询等业务,提升服务企业的效率。三是合作开展产品创新。汉口银行与政府、担保机构合作推出风险分担产品“科担贷”,与武汉市科技局、保险公司合作推出保证保险类产品“科保贷”,与券商合作推出信用类产品“三板通”“科创上市贷”,并积极为轻资产的中早期科创企业提供法人保证、关联公司保证、知识产权质押、股权质押等准信用担保的信贷产品。杭州银行:科技支行模式。针对长三角地区科创企业蓬勃发展的特点,2009年杭州银行成立了科Expert View专家视点专家视点0505
18、2023年第9期WUHANFINANCE技支行,积极推动科创金融组织创新和产品创新。一方面,杭州银行明确“4+4+N”,即北京、上海、深圳、杭州四大中心,南京、合肥、宁波、嘉兴四个区域专营机构,以及N个特色团队的组织架构,设立了科创专业营销机构和专业管理与服务支撑部门。另一方面,杭州银行建立科创企业成长性评价模型、持续开发优化科技金融专项产品,结合发明专利、版权质押等国家政策导向,探索专属化产品,重点为生物医药、医疗器械、芯片设计等行业进行融资,更好地满足科技文创企业不同时期发展特点和核心需求。浦发硅谷银行:科创金融生态系统模式。浦发硅谷银行参考硅谷银行的模式为中国高科技企业提供金融服务,主要
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