金融开放水平对商业银行风险管控的影响研究.pdf
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1、Financial View|金融视线MODERN BUSINESS现代商业154金融开放水平对商业银行风险管控的影响研究张国栋1方万政21.中国政法大学商学院北京1000882.国家金融监督管理总局宝鸡监管分局陕西宝鸡721015摘要:伴随着我国金融开放水平的提升,商业银行在金融体系运行中的作用愈发关键,且日趋复杂的内外部经济环境对商业银行的业务经营、风险防控及其发展方向产生重要影响。在此背景下,本文选取 20122020 年12 家商业银行面板数据为研究样本,利用 OLS 模型实证分析,研究金融开放水平与商业银行风险防控之间的内在关系,探究商业银行对金融风险的防范措施,在此基础上提出合理性
2、建议。关键词:金融开放水平;金融危机;风险管控中图分类号:F832.2文献识别码:A文章编号:1673-5889(2023)14-0154-04一、引言金融开放水平是当前国际金融研究领域的重要内容,扩大金融开放是我国经济开放领域重要的制度安排。金融开放是一国或地区不断推进金融深化、缓解金融压抑的过程,主要包括解决国内金融市场抑制、促进金融资本和服务国际化发展以及取消外资进入限制等(Galindo,Schiantarelli,Weiss,2007)。既有研究对扩大金融开放能否促进经济增长始终存在争议,大部分文献认为金融开放有利于经济增长,如 Henry(2003)认为金融开放具有直接和间接的正面
3、效应,Bekaert 和 Harvey(2003)认为金融开放将会在多维度带来好处,分别是国际资本流动、FDI、国家基金发行、资本市场,例如股票市场的开放、银行业改革等。Kaminsky 和 Schmukler(2003)基于金融开放的微观宏观分析,陶雄华和谢寿琼(2017)基于中国省级面板数据的分析等都支持了金融开放具有促进经济增长效应的观点。也有研究报以相反观点,认为金融开放不利于经济增长,这些研究主要从风险角度展开了论述。如孙华荣(2021)聚焦金融开放与商业银行营收能力之间的关系、金融开放对银行业竞争力的影响以及金融开放对银行风险管控的影响,指出银行业的开放必须处于监管要求之下,否则会
4、对金融秩序造成严重危害,并援引阿根廷和东南亚的金融危机案例,强调监管不到位可能会导致资本无序扩张进而对金融造成巨大冲击的可能性。翟乃森等(2021)通过选取 40 家银行有代表性的银行通过金融开放对商业银行的经营绩效进行实证分析,研究发现金融开放水平只有提高到一定程度后才会对商业银行的绩效提高有所作用,否则便会产生冲击,且金融开放水平对不同类型银行的作用程度不同,对国营银行的促进作用最大,应当推进开放,使其与经济发展水平相符,运用金融科技加强监管,防止系统性风险的发生。同时,商业银行的风险防控应始终摆在业务经营中的突出位置,始终坚持包容审慎的原则并对风险进行识别与监管(黄培东,2019),根据
5、相关研究发现,各国银行业由于经济发展水平与银行风险防控水平参差不齐从而导致风险冲击时所受冲击的不同,因此我国商业银行风险防控更应展现中国特色,以建立中国特色现代银行体系。2008 年的金融危机是近几十年来规模最大、影响最广、对金融体系冲击最深的一次经济危机,此次危机发生后,流动性风险监测成为商业银行业务经营中必须关注的指标之一(陈彦斌等,2015)。危机对商业银行加强监管、防范系统性金融风险作出了警示,相关研究也为防范风险传染提出了合理性的建议,将商业银行经营放入监管的范围内,根据国家经济发展情况制定金融开放政策,以此更好地保障消费者与投资者利益,推动金融市场改革的稳步推进。李少华(2009)
6、通过研究 2008 年金融危机并结合模型分析我国银行业务中所存在的信用风险、市场风险、操作风险以及流动性风险,根据经济发展推动我国商业银行提高风险防范能力,实施风险管理新模式。通过文献梳理不难发现国内外学界针对金融开放和金融危机等问题已经进行了充足且完备的研究讨论,积累了丰富的研究成果,也对金融开放的实现机制进行了一些研究,但鲜有文献以 2008 年金融危机为背景分析金融开放对商业银行风险管控的内在关联和影响机理。本文选择 20122020 年共计 12 家商业银行面板数据为研究样本,采用金融业外商直接投资与金融业 GDP 的比值(FO)作为核心解释变量反映金融开放水平,利用不良贷款率(NPL
7、)和风险加权资产比率(RWA)作为被解释变量衡量银行风险管控能力,以定量分析和定性分析,机理分析与实证分析相结合的方式对金融开放水平与商业银行风险两者间的关系进行研究。Financial View金融视线|MODERN BUSINESS现代商业155本文的主要创新点主要在于:第一,创新研究路径,目前国内研究文献主要探讨金融开放水平对外的经济提升效果,而围绕金融开放水平对内的产业提升效果尤其是针对商业银行风险管控展开研究的较少。本文丰富了这一领域内的相关研究。第二,本文以 2008 年金融危机为背景切入金融开放和银行风险的关系,体现了一定的视角创新。二、金融开放水平与银行风险管控的实证研究(一)
8、研究假设1978 年改革开放初期,我国急需外资来进行经济建设,推动社会发展,而国内金融业起步晚、发展缓、基础设施不完善,银行业则成为推动金融发展的关键。金融开放采取从沿海到内陆,从试点到逐步扩大的开放方式(周宇,2021),随着开放水平的不断提高,外资对商业银行业务经营、风险防控影响也越来越大,鉴于外国商业银行发展时间长及部分东南亚国家受外资入侵而丧失金融主权的影响,商业银行的业务重点在于对外资的管控以保持商业银行的独立地位以及对经济金融稳定调节的主导权。自 2008 年金融危机发生以来,受制于金融全球化的影响,危机的发生暴露出商业银行的经营业务的新风险,风险防控主要针对单一的经营模式、不合理
9、的贷款结构等。一方面银行在经营中尤其是面临国内外经济环境的变化,更需运用多种方式,发挥政府、中央银行、商业银行以及保险业等各个部门的协调配合作用,补充商业银行资本金,以防范系统性金融风险的发生;另一方面国家为缓解金融危机投放了巨额贷款,这笔巨额贷款的大部分流向了房地产行业和证券业,为商业银行的风险管理埋下隐患,在金融资金投向方面始终坚持实质重于形式原则,推动经济脱虚向实,才能更好地服务实体经济,服务中小微企业,以此带动经济发展。基于此,提出本文的第一个假设。H1:随着金融开放水平的提高和金融开放程度不断加深,商业银行风险管控能力会受到一定冲击。随着我国经济进入新常态,新发展阶段下的金融开放程度
10、不断扩大、金融开放水平不断向纵深发展,在此背景下,外商直接投资、银行资产流动性的增加以及宏观经济的变化不仅仅会给商业银行带来冲击,更是会给予商业银行一定的压力,这一压力从另一方面看使其能更好地巩固风险管控手段,提高商业银行抵御风险的能力。商业银行利用金融科技等手段,通过大数据、区块链等技术推进自身数字化转型,丰富金融产品和服务,从根本上改善存贷业务,以更好实现审批、风控全流程的数字化、智能化,发挥风险控制精准、防控覆盖范围广的优势。基于此,提出本文的第二个假设。H2:随着金融开放水平的提高和金融开放程度不断加深,商业银行的风险管控能力会逐渐得到增强。(二)模型构建与样本选取1.模型设定与变量定
11、义本部分针对金融开放水平与银行风险防控二者进行深入探讨,通过实证研究分析金融风险防控与开放水平的内在联系,将风险防控能力随金融开放水平的变化而变动的趋势作为反映商业银行风险防控能力的参考指标。受数据的可获得性和考虑到疫情对金融市场的失真反馈,本文选取 20122020 年共计12 家商业银行面板数据为研究样本,在此基础上建立多元线性回归模型(OLS)进行实证分析。一方面,考虑到衡量银行风险水平的常见指标有 Z 值和风险加权资产比率,Z 值使用来衡量银行距离破产的程度,Z 值越小则破产的可能性越大(程小庆等,2020),然而我国商业银行经营由政府兜底保障,其破产发生的可能性较小,因此本文采用不良
12、贷款率(NPL)作为被解释变量(Y)衡量银行风险,该指标越小反映出银行的风险防控能力越强、风险防控效果越好;再用风险加权资产比率(RWA),即风险加权资产与总资产比率作为代理变量进行稳健性检验。另一方面,我国当下持续提升金融开放水平的措施主要体现在:取消外资持股比例限制、放宽外资机构和业务准入条件、扩大外资机构业务范围、优化外资机构监管规则和简化行政许可流程等方面,因此本文权衡考虑金融开放指标的优化选择,利用金融业外商直接投资与金融业 GDP 的比值(FO)作为核心解释变量反映金融开放水平(X2);外资银行总资产占银行业总资产反映资本开放水平(CO)充当解释变量(X3);进出口总额占国内生产总
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