“双碳”背景下 M煤企财务风险评价与控制.pdf
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1、173财会论坛accounting forumpin pai yan jiuR“双碳”背景下 M 煤企财务风险评价与控制文/刘海龙(山西王家岭煤业有限公司)摘要:2020 年,我国提出“双碳”目标,力争在 2030 年前实现碳达峰,在 2060 年前实现碳中和。“双碳”目标的提出给煤炭企业带来了前所未有的机遇和挑战,因应“双碳”目标要求,有效识别和控制财务风险已成为煤炭企业发展所需面临的首要问题。本文以 M 煤企为研究对象,通过分析“双碳”政策对煤炭企业财务风险的影响,运用文献查阅和实地调研的研究方法,对 M 煤企从筹资风险、投资风险和营运风险等三个角度进行财务风险分析,从而识别其在“双碳”影
2、响下企业财务风险的变化和企业目前财务风险管理中存在的问题,并在此基础上提出拓宽筹资渠道、科学投资、加速企业转型等应对策略,以期为煤炭企业在财务风险管理方面提供一定的参考。关键词:“双碳”;煤企;财务风险;风险评价;风险控制中图分类号:F239.4文献标识码:A文章编号:2096-1847(2023)26-0173-03随着我国“碳达峰、碳中和”目标的提出,我国能源市场的需求发生了较大变化,技术的进步使得新能源不断发展壮大,逐步替代了传统能源的市场绝对地位,而有关政策对于传统煤炭行业的扶持也在不断减弱。到2021 年,我国的煤炭消费总量占能源市场总体的一半以上,但是因为其生产过程的高排放、高污染
3、等特点,阻碍了我国“碳达峰、碳中和”目标的实现。在这种情形下,我国在追求经济高速发展的同时,也要注重保护环境,实现绿色发展。在高耗能企业实现转型过程中,面临着极强的不确定性,可能会带来极大的财务风险,最终危及煤炭企业的发展。M 煤企作为我国的主要煤炭企业,在这一背景之下,也面临着相同的困境1。一、“双碳”对煤炭行业财务风险的影响“双碳”是“碳达峰”和“碳中和”的简称。“碳达峰”是指在某一区域内的二氧化碳排放量到达一定数目后,不再增加,并且自此以后,该区域内的二氧化碳排放量逐渐降低。“碳达峰”是一个转折点,表示区域内二氧化碳排放量实现由增转降,代表着区域内的经济发展水平与二氧化碳排放量相分离,“
4、碳达峰”具体包括区域内二氧化碳排放量峰值的数目以及实现年份;“碳中和”指通过节能减排、植树造林等途径抵消区域内产生的二氧化碳,在总体上实现零排放。“双碳”目标对我国的能源产业提出了更高的排放标准和生产要求,而作为高耗能、高排放行业,煤炭行业受到较大冲击。我国“碳达峰、碳中和”目标的提出后,作为高耗能、高排放的主要行业,煤炭行业受到了国家相关部门的严格管控,提高了对煤炭行业的排放标准要求。同时,我国的金融体系也随之进行了调整,出台了绿色金融政策,资金扶持偏向低碳产业。银行等金融机构减少甚至取消了对于部分煤炭行业的贷款服务,煤炭行业的筹资难度不断提高,没有资金的支持,煤炭行业的发展受到了极大阻碍。
5、此外,为了实现“双碳”目标,我国钢铁行业不断升级生产技艺,加大科技投入,实现产能转化,而这又相应地增加了钢铁行业的生产成本。新技术的应用需要不断的磨合和改进,配合企业生产经营制度的调整,企业的投资风险进一步扩大。最后,煤炭行业的发展呈现着周期性特点,产品价格受市场影响较大,“碳达峰、碳中和”目标提出后,市场对能源的需求发生变化,煤炭行业市场较冷,煤炭产品价格不断下降,煤炭行业的利润不断较少,企业发展前景黯淡,营业风险巨大2。二、“双碳”背景下 M 煤企财务风险评价(一)筹资风险筹资风险是指企业对外借款项不具有偿还能力的可能性,以及企业受益的不确定性。受到“双碳”目标的影响,M 企业的收支状况受
6、到极大影响,本文从该企业的筹款渠道以及偿还能力等两个角度来预测其筹资风险。观察表 1 可得,“双碳”政策实施后,市场对于煤炭的需求量减少,因此 M 企业的生产经营状况受到极大影响。首先,2020 年以来,M 企业的融资量上升明显,从 62.75 亿元上升到 81.8 亿元,一年内增加了接近 20亿元,极大增加了企业的还债压力。其次,银行借款的比例降低,从 48.2亿元降低为 38.7 亿元,两年内下降了10 亿元,说明根据形势变化,银行为了保证放贷安全,提高了借贷的门槛和条件,煤炭企业的融资压力和经营压力相应提高。最后,近年来 M 煤企流动比率和速动比率变化明显,上涨作者简介:刘海龙,生于 1
7、986 年 3 月,男,本科,中级会计师,研究方向为财务会计。174财会论坛accounting forumpin pai yan jiuR幅度较大,流动比率上升了 0.5%,速动比率上升了 0.4%,体现出其偿债能力明显下降,与行业整体发展趋势严重不符,煤炭企业筹资难度越来越大。(二)投资风险投资风险是指投资主体进行投资经营活动而对未来可能造成的亏损等风险。因为投资活动具有不确定性等特点,一旦投资活动不能活的预期回报,就会使企业遭受亏损。投资活动是煤炭企业日常生产经营活动中的一部分,也同样具有不确定性。投资收益受到多种原因的影响,会造成企业投资活动实际收益的波动。本文对 M煤企的投资状况进行
8、分析总结,预测其投资风险3。观察表 2 可知,M 煤企的净现值在最近几年出现了比较大的变化,在 2020 年后更是呈明显下降趋势,在 20202021 年间下降了 500 万元;2020 年之前,净现值率呈上升趋势,但是2021年急转直下,相比2020年,下降了 15%;其获利指数也不断降低,2017 年到 2021 年间下降了约 1%;内部收益率变化显著,且在 2020 年后出现明显降低,投资风险巨大。(三)营运风险企业的营运风险是指在企业运营过程中,因受到其他因素影响,导致企业无法获取预期收入的风险。企业的生产经营活动能够为企业带来收益,企业又会将生产经营的收益投入到下一阶段的运营过程中,
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