数字普惠金融能促进乡村产业...——基于空间计量模型的分析_陈一明.pdf
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1、数字普惠金融能促进乡村产业发展吗 基于空间计量模型的分析陈一明(重庆工商大学经济学院 重庆)温 涛(西南大学经济管理学院 重庆)摘 要:乡村产业发展是实现乡村振兴战略的重要途径,数字普惠金融有利于降低信息成本、破解传统的信贷约束和金融排斥,增强金融资源的可获得性,进而促进产业发展。本文在理论分析的基础上,采用 年中国省级面板数据,通过空间计量模型,实证检验了数字普惠金融对乡村产业发展的影响和空间溢出效应。实证研究结果和稳健性分析均表明:数字普惠金融对乡村产业发展有正向促进作用,且在促进程度上,数字普惠金融的覆盖广度比数字化程度更明显,并且数字普惠金融总指数、分维度的数字化程度对乡村产业发展的推
2、动作用有明显的空间溢出效应。因此,应进一步加强和完善创新数字普惠金融产品和服务体系,并利用数字普惠金融的技术扩散效应,推动搭建数字普惠金融助农的生态圈,不断增强现代农业的机械和灌溉等物质生产条件,助力乡村产业振兴加快实现。关键词:数字普惠金融;金融创新;乡村产业;数字化;空间计量一、引言乡村产业发展是农业农村可持续发展的必然选择,是实现农民增收、农业发展和农村繁荣的基础和重要途径。因此,习近平总书记指出,产业兴旺是解决农村一切问题的前提。金融是现代经济增长的核心,数字普惠金融 通过传统金融服务业与互联网信息技术手段的结合,成为了具有低成本、广覆盖和可持续特征的包容性金融的重要模式,其去中介化和
3、便利化等特性有效降低了信息不对称和交易成本,数字普惠金融的公平性、效率性、可负担性、渗透性等有助于缓解传统的信贷融资约束,有利于优化金融供给,能有效推动经济的增长和实体产业的发展,有助于解决农村金融服务“最后一公里”的瓶颈(等,;李建军等,;温涛等,),进而成为促进乡村产业转型升级和提质增效的关键要素。农业技术经济 年第 期 项目来源:国家社科基金重大项目“实现巩固拓展脱贫攻坚成果同乡村振兴有效衔接研究”(编号:),中央高校基本科研业务经费重点项目“农村产业融合发展的投融资创新与风险控制研究”(编号:),重庆工商大学高层次人才科研启动项目“数字经济背景下推进乡村产业兴旺的金融创新研究”(编号:
4、)。感谢西南大学经济管理学院胡江峰、王汉杰、刘达等,以及匿名评审专家对文章提出的宝贵修改建议。温涛为本文通讯作者通过对已有文献的归纳总结,数字金融主要是指“传统金融机构与互联网公司相结合,运用大数据、人工智能、云计算等科技手段实现融资、支付、投资和其他金融服务的新型模式”。数字普惠金融高级原则中提出数字普惠金融的概念为:数字普惠金融泛指一切通过使用数字手段从而促进普惠金融的行为,它使得原来无法获得金融服务的群体,可以通过数字技术获得成本可负担的金融服务。本文使用的北京大学数字普惠金融指数包括数字普惠金融指数,以及数字金融覆盖广度、数字金融使用深度以及普惠金融数字化程度;此外使用深度指数中还包含
5、支付、信贷、保险、信用、投资、货币基金等业务分类指数。综合考量,本文将数字金融和数字普惠金融作同义词使用,且由于其具有高渗透性、外部经济性和边际效益递增性等功能优势,后续主要使用数字普惠金融DOI:10.13246/ki.jae.2023.01.001但就现实而言,虽然中国政府对“三农”领域的财政扶持力度一直在加大,但金融机构的金融服务供给不足、农村地区的金融资源和金融供需不匹配等难题仍然未能得到有效解决(洪正等,;王国刚,;孙同全等,;张勋等,),这也使得中国“三农”发展领域长期处于金融抑制状态。根据国家统计局和农业农村部数据:年第一产业增加值占国内生产总值.,而农户贷款占比金融机构专项贷款
6、只有.,农业贷款只有.,截至 年末,农户贷款余额同比增长.,达到.万亿元,农村贷款余额达.万亿元,说明涉农信贷需求十分旺盛。与此同时,乡村产业发展现存的产业结构不合理、部分农产品交易成本高、乡村产业全链条发展不够完善、产业发展面临的融资约束等问题仍然存在,这些都有待于通过创新金融服务体系和充分发挥数字普惠金融的作用和功能来解决。因此,年中央“一号文件”提出要以乡村振兴为重心,提高金融服务水平,引导更多金融资源支持农村经济社会的发展,年中央“一号文件”进一步提出要“发展农村数字普惠金融”,最新出台的中华人民共和国乡村振兴促进法也明确指出要“改进、加强乡村振兴的金融支持和服务”,并且“健全多层次、
7、广覆盖、可持续的农村金融服务体系”。国内外已有研究也表明:金融业态的深化和普惠金融的发展能从降低信息等交易成本、丰富组织体系能力和市场完备性等方面减低金融排斥程度;金融自身对风险的有效管理作用,在一定程度上还可以引导经济的发展和增长,带动区域的实体经济增长和产业升级(,;等,;等,;等,;张林,;李晓龙等,)。但关于数字普惠金融对于经济社会发展的影响研究,大部分还集中在数字普惠金融发展对居民收入、消费和创业等方面的影响(王修华等,;易行健等,;尹志超等,;张勋等,);也有部分研究着重关注数字普惠金融发展对宏观经济增长和包容性发展的作用(,;江小涓,;张勋等,);有关数字金融发展与产业之间的研究
8、,目前主要集中在数字金融与工业企业的联系(唐松等,),且大多数实证研究集中在以某一年的微观数据研究为主,与实体产业宏观层面关系的研究暂时还很少;对于数字普惠金融与乡村产业发展的研究还比较欠缺,涉及到的少数研究中,基本为案例分析或定性分析,如探讨金融支持乡村振兴战略的制约因素、国际经验、制度措施等(陆岷峰,;张林等,),鲜有实证研究和定量分析;且大多数已有研究假定数字普惠金融的发展是相互独立的,忽视了其可能存在的空间效应,此外,误差项所包含的尚未观察到的变量一般也会存在一定的空间相关性,因此其估计结果或许有偏误。当前,中国的数字技术、服务和产品正处于快速发展阶段,一些理论推导和部分实践探索初步证
9、明数字普惠金融有利于促进乡村产业发展。为了推进相应研究进展,并探寻数字普惠金融对乡村产业发展的空间溢出效应是否存在,本文将通过梳理已有文献、厘清逻辑分析、提出研究假设、利用数据实证等步骤对二者关系进行检验和解析,并基于研究结果的分析,进一步提供有益的理论扩充和决策参考。二、理论分析和研究假说乡村产业发展是乡村振兴的芯片,数字普惠金融创新服务体系发展有利于促进产业的发展。但长期以来,由于过高的交易成本和信息不对称,传统金融系统和服务对风险较高、周期较长且收益不确定的农业有一定的排斥,这也是乡村产业发展所面临的障碍。由于空间的物理距离排斥性,需求方接近金融资源排斥性,以及自我排斥性(缺乏金融能力或
10、者意愿)等,社会中一部分群体被传统的主流金融机构服务限制和排斥。如从金融地理学的视角分析,金融排斥的主要原因在于地理环境的差异(等,),导致金融供给和需求双方无法实现有效率的对接。随着与金融相关活动和工具的创新升级和变化,有学者从约束诱导、规避性和交易费用等方面提出了金融创新的相关理论,并 陈一明等:数字普惠金融能促进乡村产业发展吗 将金融创新的原因归纳为其是技术创新的结果,并且以数字普惠金融为主的金融创新具有高渗透性和外部经济性,能够解决信息不对称产生的问题、弥补市场的不完美、降低交易营销成本、还能应对全球化带来的风险(等,;等,;等,;王国刚,;郭峰等,)。年亚洲开发银行就提出了“普惠金融
11、”的概念,联合国于 年对“”(普惠金融体系)定义为:一个能有效、全方位地为社会所有阶层和群体,特别是为贫困、低收入人口提供服务的金融体系,年中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定也正式提出发展“普惠金融”,随后在 年推进普惠金融发展规划(年)进一步明确了“普惠金融”的定义:“立足机会平等和商业可持续原则,通过加大政策引导扶持、加强金融体系建设、健全金融基础设施,以可负担的成本为有金融服务需求的社会各阶层和群体提供适当的、有效的金融服务”。随着普惠金融的实践发展和相关理论研究的逐步深入,数字普惠金融应运而生,本文所采用的“数字普惠金融”泛指一切通过使用数字手段从而促进普惠金融的行为,它使得原
12、来无法获得金融服务的群体,可以通过数字技术获得成本可负担且更便捷的金融服务(等,;江小涓,;张勋等,)。中国数字普惠金融的发展已逐步进入世界经济发展的快车道,具体表现为从服务形态和制度变迁上经历了“小额贷款微型金融普惠金融”的演化历程,其内在逻辑表现为“服务需求金融创新(组织创新、技术创新、渠道创新等方面)服务供给”。但无论如何,数字普惠金融作为金融发展的一种新的业态和表现形式,其发展依旧遵循服务实体经济发展和传统金融发展的基本规律,即金融交易规模的扩大以及金融产业的转型升级会提升金融效率、改善金融结构,更加适应多样化的经济发展需求,有利于实现规模经济效益,提升社会经济效率和投资水平。并且由于
13、数字普惠金融自身具备提高资源配置效率、降低信息搜集成本及广泛的市场需求、群众基础等优点的特性,相较于传统的金融服务机构,其更有利于提高金融供给方开展服务的意愿和增强需求方获取信息资源的能力,并有助于缓解信息不对称的问题,由此扩大金融的服务范围和对象,提高金融服务的效率。具体而言,首先,数字普惠金融门槛低、效率高,是包容性发展的重要组成部分,能进一步优化金融结构,通过提升要素投入和供给流动资金影响产业发展的资源配置能力,促进产业提质增效(等,),并且利用长尾效应缓解融资难的困境,在一定程度上有利于缓解传统金融的“嫌贫爱富”和金融排斥等现象(王馨,;等,),故数字普惠金融的发展能进一步优化完善金融
14、市场,能够同时降低搜寻成本和信息成本,有利于促进金融服务体系健康可持续发展。此外,数字普惠金融的发展具有显著的正向空间集聚效应和一定的外溢效应,从而为相对弱势的人群、产业和地区带来有益的金融支持(吴国华,;李琪等,;梁榜等,)。其次,数字普惠金融数字化支持程度让金融服务更加便利和实用,具体而言,随着农村地区互联网、手机银行、支付宝、微信等数字金融服务的普及率提高,能够有效提高相应的数字金融服务可得性(齐红倩等,),并且利用信息技术和互联网的泛在性、时效性和包容性等特征,数字普惠金融发展业态越来越多样化,其不仅包括最初的信贷服务可得性的增强,通过信息技术的发展和金融服务的融合如抵押、担保、保险等
15、多样化的服务特征也越来越明显,尤其是通过移动支付和信用免押等的交易更为便捷,能更好地满足不同层级的融资需求和供给之间的匹配。再者,数字支付功能的发展正加速扩大金融服务的覆盖广度和影响深度,数字普惠金融的优势能克服地理障碍,打破传统金融约束的障碍边界,有利于对金融资源进行优化配置,缓解融资约束。与此同时,随着信息技术、金融系统和要素市场的协同发展,使金融覆盖的触达性和包容性得以有效发挥,电子账户的覆盖范围越来越广,进而有利于更好地提高金融效率,提升金融服务、金融资源的可获得性。基于上述分析,本文提出如下研究假说:假说:数字普惠金融有利于降低信息不对称程度,降低融资成本和难度,弱化传统的金融排斥
16、农业技术经济 年第 期 现象;其覆盖广度有利于扩宽金融服务的边界,提升金融服务的可得性,其数字化程度有利于促进金融服务类型的多样化发展,满足乡村产业发展多层次的融资需求,进而促进乡村产业发展。假说:数字普惠金融具有空间集聚效应,并利用其空间溢出效应,带动周边地区的金融深化和集聚,并作为先导要素吸引现代科技管理等进入乡村,有利于完善乡村产业发展所需的要素匹配,进而促进乡村产业发展。三、研究设计和变量说明(一)变量选取 本文的自变量为乡村产业发展,依据指标体系的构建原则,一是可以借鉴已有文献使用过的指标,例如已有文献认为乡村产业发展大致可以分为以下几个方面:农业多功能性的延展;乡村产业多功能的扩展
17、;乡村产业新业态的培育;乡村产业的集聚发展;利益联结机制的完善等(张红宇等,;李晓龙等,;张林等,)。二是可以参考政策文件提出的目标和计划方向,如全国乡村产业发展规划(年)要求“以一二三产业融合发展为路径,发掘乡村功能价值,强化创新引领,突出集群成链,延长产业链,提升价值链,培育发展新动能,聚焦重点产业,聚集资源要素,大力发展乡村产业,为农业农村现代化和乡村全面振兴奠定坚实基础”等。三是依据现有数据的可获得性和严谨性。尤其随着近几年来乡村产业融合的进一步发展和推进,构建出更加科学合理的乡村产业融合评价指标体系、选取合适的量化方式尤为重要。因此,本文通过借鉴已有文献使用过的指标,以及参考政策文件
18、提出的目标和计划方向,选取如下指标作为乡村产业发展的代理变量进行实证分析,选取依据和具体说明如下:单位面积农业增加值(,万元 公顷),在经济学中土地的概念是指自然经济综合体,从部门经济学的角度分析,农业不同于其他部门,土地在农业部门中是极为重要的生产要素,并且就现实性分析而言,单位面积农业增加值这一指标能更好地衡量农业的土地产出率,因为土地的面积可以看作是固定不变的,但同一单位土地所创造出的价值和发挥的效能却是可变的,乡村产业发展的重点在于农业增产,该变量恰好可以较为直观地反映乡村产业发展的程度和情况;第一产业增加值(按照可比价计算,),用于直观衡量乡村产业兴旺发展水平;人均劳动生产率(,万元
19、 人),这是劳动时间与劳动成果的比率,能较好反映农业劳动者的生产效果和能力,人是最活跃的生产力,乡村产业发展离不开劳动力这一活跃的生产要素;规模以上农副产品加工业增加值(,万元),是乡村产业发展中形成丰富产业业态的一种表现形式,代表了乡村产业发展的多功能性;休闲农业营业收入(),观光旅游、文化创意、休闲康养等三产与乡村产业的深度融合必将会带来产业的增值和价值链的提升,从而进一步有效拓展乡村产业的多功能性。核心解释变量为数字普惠金融总指数、数字金融的覆盖广度和普惠金融数字化程度,分别用,和 表示。数字普惠金融的整体发展降低了信息不对称程度,扩宽了资金来源渠道,提高了涉农从业主体的贷款可得性;数字
20、普惠金融的覆盖广度在一定程度上反映了基础设施的覆盖程度,也能更加均等地促进金融资源的配置;此外根据郭峰等()对中国数字普惠金融发展趋势的测算(见图),在 年,在数字普惠金融总指数当中普惠金融数字化指数的增长是最快的,普惠金融数字化程度提高了金融服务的可得性,有助于推动实现有效和全方位为社会所有群体提供服务的普惠和包容性金融体系。目前学术界尚未有一个指标可以全面衡量数字普惠金融发展的水平和质量,虽然北京大学数字普惠金融指标体系也不能完整地反映整个中国数字普惠金融的全貌,但就现实数据可获得性和科学性原则而言,该数据具有一定代表性,也是被学术界广泛认可和使用的一套数据。在模型构建和实证分析中,为减少
21、因遗漏变量而产生的内生性偏误,本文根据乡村产业发展的实 陈一明等:数字普惠金融能促进乡村产业发展吗 4504003503002502001501005002011数字普惠金融指数及分指数2012201320142015201620172018年份覆盖广度总指数使用深度数字化程度 数据来源:北京大学数字普惠金融指数;郭峰等()图 数字普惠金融总指数和分维度变化趋势际情况和已有文献,选择以下变量作为控制变量,即地区生产总值(,亿元),因为一般而言,经济发展水平会进一步拉动当地产业的发展;单位面积农机总动力(,千瓦特 公顷),衡量农业技术水平,随着农业技术的发展和推广,理论上是能够对乡村产业有促进作
22、用;有效节水灌溉率(,)来反映促进乡村产业兴旺的客观外部生产条件,即衡量乡村产业生产的水资源利用情况;地方公共财政教育支出(,亿元)衡量教育水平;一般公共预算农林水务支出(,亿元)衡量财政支农水平。(二)数据来源基于前述的理论分析,依据中国数字普惠金融发展的现实进程状况,本文最终选取 年的中国大陆地区 个省份的数据进行研究(由于西藏数据缺失较多,未列入样本范围)。本文数据主要来源于中国国家统计局、中国工商行政管理年鉴北京大学数字普惠金融指数(年)中国金融年鉴、各省统计年鉴以及各地区相关年份的统计年鉴和 数据库、数据库、中经网数据库等。部分缺失的数据通过查找缺失数据省市相关网站进行整理,并用差值
23、法和平滑法补齐。为了弱化多重共线性,使研究变量的量纲级别统一,本文对相关变量进行处理,具体而言,对数字普惠金融指数这种无单位型变量,总量型变量如地区生产总值、财政支农、教育支出取对数处理;有效灌溉率这类比率型的变量直接除以;对于单位面积农机总动力的数据较小且离散,因而该变量使用原始数据进行回归。对各指标进行无量纲化处理后的各个变量的描述性统计如表 所示,可以看出在样本研究期间,普惠金融数字化程度的最小值和最大值差别较大,说明虽然现阶段数字普惠金融服务比传统金融更便利,成本更低,但依旧存在着地区差异;对数化处理后的地区生产总值的平均值为.,但最大值却比平均值高出.,出现在 年的广东,可能原因是因
24、为中国各地区间的区域差异,尤其是沿海地区的实体产业和经济发展水平较高,所以其地区生产总值高于中西部地区。(三)空间计量模型设计为了能更好地兼顾纵向和横向的可比性,本文采用面板数据进行检验,这样能够兼顾地区和时间的横向纵向两个维度进行分析和比较,故本文的实证基准回归模型如下:Y Y ()其中,是因变量,表示第 个省在 时期的变化,自变量 和控制变量说明和选择原因见上述变量 农业技术经济 年第 期 选取,和 为解释变量的系数,也即影响程度的大小,表示不随时间变化的各省份截面个体差异,表示时间效应,为随机扰动项。表 变量的度量方式和描述性统计变量 定义平均值标准差最小值最大值单位面积农业增加值.一产
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