河北省村镇银行股权结构对经营绩效的影响研究.pdf
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1、现代营销下旬刊2023.08XDYX金 融一、研究背景及意义(一)研究背景2006年12月,原中国银监会发布了启动村镇银行培育试点的历史性文件 关于调整放宽农村地区银行业金融机构准入政策 更好支持社会主义新农村建设的若干意见。在随后的几年里,村镇银行从无到有迅速在全国各地蓬勃发展起来。2014年末,原银监会发布了 关于进一步促进村镇银行健康发展的指导意见,为村镇银行本地化、民营化和专业化发展指明了方向。2021年10月,国家金融监督管理总局印发了 银行保险机构大股东行为监管办法(试行),从持股行为、治理行为、交易行为、责任义务四个方面规范股东行为,强化责任义务。经过十几年的发展,村镇银行已发展
2、成为我国县域地区重要的法人银行业金融机构,是机构数量最多、单体规模最小、服务客户最基层、支农支小特色最突出的“微小银行”,贷款主要投向县域地区的“三农”、小微企业和社区居民。村镇银行运行稳健,总体风险水平可控,丰富了县域地区金融机构的类型和层次,在一定程度上激发了农村地区金融市场的活力。近年来,少数村镇银行运行轨迹逐渐偏离当初制度设计的初衷,出现了脱离支农支小市场定位的倾向,具体表现在村镇银行的设立方式导致的资金短缺、主发起行制度衍生的股权结构失衡、村镇银行独立性缺失、公司治理结构存在严重缺陷及服务“三农”和小微企业的制度有待完善等问题。股权结构对村镇银行公司治理和经营发展具有深刻的影响,在经
3、营发展中出现问题与其股权结构有很大关系,村镇银行坚守“支农”“支小”市场定位的同时实现商业可持续,就必须寻找优化其股权结构的有效途径,做好股东股权风险防范,提高村镇银行经营绩效。(二)研究意义股权结构对村镇银行的决策机制、管理机制、激励机制和约束机制具有举足轻重的作用,是村镇银行法人治理的基础。合理完善的股权结构、规范良好的股东行为是村镇银行公司治理的基础,也是银行业金融机构稳健发展的保证。开展村镇银行股权结构优化研究,有助于推动村镇银行坚守“支农”“支小”的培育目标和市场定位;有助于村镇银行扎根县域,不断改进和创新信贷产品和服务方式,提升金融服务乡村振兴的适配性和有效性;有助于村镇银行树立合
4、规、审慎、稳健的经营意识和“小额、分散”的风险防控理念,做好风险防控和处置;有助于推动村镇银行主发起行积极有效地履行职责,科学制定和完善村镇银行中长期发展战略,提供资金、技术和人才等方面的支持。国内外专家学者主要以大中型商业银行作为研究对象,村镇银行相关研究处于理论研究的长尾部分。村镇银行主要面向农村地区提供金融服务,与其他商业银行相比存在诸多特殊性,研究村镇银行股权结构优化具有一定的理论价值。(三)相关概念界定村镇银行是微小银行,中国银保监会农村中小银行机构行政许可事项实施办法 界定村镇银行是设立在县域,具有清晰的支持“三农”和小微企业发展战略的一类银行业金融机构。从形式而言,村镇银行股权结
5、构反映村镇银行不同类型股东持有股份占总股本的比例及股东间相互关系;从实质而言,村镇银行股权结构决定了村镇银行股东大会的决策机制,对公司董事会、监事会及高级管理层的选任和运作具有决定性作用,进而对公司的决策、监督和激励具有实质性影响。村镇银行经营绩效可用合理风险水平下的资本收益率来衡量。二、国内外研究概况(一)村镇银行的特征董希淼(2021)认为,村镇银行是我国农村地区的社区银行,兼具商业性和政策性双重特点,具有小法人机构扁平灵活、“门当户对”等特点,在服务“三农”和小微企业、丰富农村金融市场、助推乡村振兴战略中具有积极作用。村镇银行是微小银行,中国银保监会农村中小银行机构行政许可事项实施办法
6、界定村镇银行是设立在县域,具有清晰的支持“三农”和小微企业发展战略的一类银行业金融机构。由于村镇银行的经营范围通常被限定在单个县域,村镇银行虽然是独立法人机构,但是资产规模通常比较小。村镇银行管理暂行规定 明确村镇银行应实现两个目标,一是要保证良好的盈河北省村镇银行股权结构对经营绩效的影响研究王关正(河北工程大学管理工程与商学院河北邯郸056004)摘要:自2007年全国首家村镇银行四川仪陇惠民村镇银行设立以来,村镇银行已经发展成为县域金融市场中的主要金融机构。尽管整体发展态势良好,但是村镇银行在经营过程中依然面临着市场定位、发展理念、治理结构、商业可持续等诸多方面的问题。其中,股权结构对村镇
7、银行经营绩效的影响这一命题亟须关注。本文基于河北省村镇银行的调研数据,结合农村金融市场特征,从村镇银行股权集中度、股权性质、股权制衡度等方面,对村镇银行股权结构现状进行分析,发现主发起行持有股份比例与村镇银行经营绩效呈现一定程度的正相关,适度集中的股权结构最有效,进而提出村镇银行股权结构的优化路径。关键词:村镇银行;股权结构;经营绩效中图分类号:F830文献识别码:ADOI:10.19932/ki.22-1256/F.2023.08.029029现代营销下旬刊2023.08XDYX金 融利性,实现财务可持续,二是要加大支持农村经济力度,重点服务受传统金融排斥的客户群体。(二)村镇银行股权结构与
8、经营绩效的关系村镇银行是国内的概念,国外没有村镇银行这一概念,国外与村镇银行相近的概念为社区银行。国外相关研究表明,社区银行具有发展潜力。Berger等(2004)通过对50多个国家的社区银行快速发展的相关数据进行分析和研究发现,社区银行的快速发展对于提振当地经济有着积极作用。部分学者认为,股权集中度与企业经营绩效呈正相关关系。贺炎林等(2014)通过分析 618家战略性新兴产业公司数据发现,股权集中度与制衡度的提高会增加企业经营绩效;李烨和黄速建(2016)对我国上市国有企业进行研究后发现,股权集中度会提高企业经营绩效水平。部分学者认为,股权集中度与企业绩效存在显著的负相关关系。吴斌和黄明峰
9、(2011)研究发现,风险投资企业股权集中会显著降低其盈利水平;王春丽和马路(2017)通过实证分析证明,过高的股权集中度会降低研发投入转化效率。此外,也有研究发现股权集中度与企业绩效存在倒U型关系。邵丽丽(2021)利用10家上市银行20102018年的面板数据,实证分析银行股权和经营绩效之间的关系,发现第一大股东持股比例与银行绩效呈倒U型关系,前五大股东持股比例的平方和与银行经营绩效呈正相关关系。综合评述,关于股权结构的研究兴起较早,大部分研究都集中于大中型企业,对大型银行股权结构的研究较丰富,而村镇银行有其特殊性。国外社区银行没有银行机构作为主发起人的强制要求,相关研究主要关注社区银行的
10、可持续发展潜力。国内相关研究更多地关注村镇银行股权制衡度的适当性。股权集中度过高,大股东的意愿会较大地影响村镇银行的经营行为。一方面,过于集中的股权易于引起道德风险,大股东通过对银行管理层的控制而侵害小股东的利益,大股东可能为实现自己利益最大化而采取过分风险行为或贷款给关联企业,导致信用违约风险加大;另一方面,相对于分散的股权结构,小企业股权集中有助于提高经营效率,防止企业被内部人控制,损害股东利益。股权结构与企业经营绩效的关系,因内外部环境不同,呈现正相关、负相关、倒U型等情况。三、村镇银行股权结构与经营绩效关系的实证分析本文收集整理了河北省81家村镇银行作为样本数据,分析股权结构对经营绩效
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