复杂供应链网络风险识别下的审计质量研究——基于全球断供冲击的视角.pdf
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1、 年第 期审计理论研究收稿日期基金项目国家自然科学基金青年项目()教育部人文社会科学研究青年基金项目()中南财经政法大学中央高校基本科研业务费专项资金()作者简介王嘉鑫()男湖北黄石人中南财经政法大学会计学院副教授硕士生导师从事供应链与审计、财经数字化、智能财务、审计与法制化建设交叉研究:.赵牧()女江苏连云港人中南财经政法大学会计学院硕士研究生从事供应链与审计研究黄翔()男广东深圳人中南财经政法大学会计学院硕士研究生从事供应链与审计研究袁雪()女甘肃张掖人中南财经政法大学会计学院硕士研究生从事供应链与审计研究复杂供应链网络风险识别下的审计质量研究 基于全球断供冲击的视角王嘉鑫赵 牧黄 翔袁
2、雪(中南财经政法大学 会计学院湖北 武汉)摘要通过重点考察复杂供应链网络风险识别下的审计质量研究发现全球断供冲击下我国下游企业供应链运营的中断风险显著提升了审计质量 作用机制表明全球断供冲击会影响审计师执业风险进而提高下游企业的审计质量 异质性分析显示上述效应在事务所信息化水平高、企业供应商集中度低、审计师具备行业专长及大规模事务所的样本中更加显著 经济后果检验表明在全球断供冲击下高质量审计供给有助于降低企业股价同步性提高资本市场定价效率 研究结论不仅丰富了供应链网络风险与审计质量的相关研究也为识别复杂供应链网络风险传播机理、增强供应链竞争力提供了理论依据与经验参考关键词复杂供应链网络全球断供
3、冲击审计质量审计师执业风险股价信息含量中图分类号文献标志码文章编号()一、引言党的二十大报告提出:“着力提升产业链供应链韧性和安全水平”作为助力国家产业高质量发展、促进实体经济有序运行的重要力量产业链供应链安全与国家经济安全息息相关 在新冠疫情全球大流行的冲击下受隔离封锁政策及国际物流体系阻滞的影响各国资本品、原材料等商品贸易出现延迟或中断导致全球供应链遭到严重破坏 在此背景下全球供应链中断导致的断供风险对企业的影响是一个重要的现实问题全球疫情期间全球断供冲击对我国下游企业的影响主要表现为以下三个方面:第一经营风险 各国疫情防控政策对企业生产、运输环节加以强制性限制导致的停工停产使进口依赖度较
4、强的企业面临原料供给短缺第二财务风险 受全球宽松货币政策及疫情期间原材料供求不平衡的影响原材料价格持续上涨使企业从原材料购进到产品交付回款的整个资金运转周期不断延长加大公司未来陷入财务困境的可能性 第三市场风险 新冠疫情导致的交付中断风险会使得企业的产品无法及时供应市场从而引起消费者需求的变化 根据(刺激有机体反馈)理论外部风险冲击会促使审计师采取更为积极的措施来规避执业风险而提升审计质量正是其中最重要的应对措施 因此新冠疫情引发的全球供应链中断带来下游企业断供风险的上升可能影响审计师的执业风险进而影响审计质量作为重大公共危机事件新冠疫情全球蔓延为研究审计师如何应对供应链断供风险提供了天然的实
5、验场景 新冠肺炎是一次典型的外部冲击事件持续时间、蔓延范围及发展趋势皆不确定在此背景下具有海外关键供应商的企业面临的断供风险显著提升这为下游企业供应链中断风险与审计质量之间的因果关系识别提供了如下便利:第一外生性 新冠疫情冲击不同于企业的治理水平与经营环境等其他可能影响审计师风险决策的因素是一次足够外生的事件 第二不可预见性 新冠疫情突然爆发导致的供应链断供风险无法被企业提前感知从而无法针对供应链管理、公司战略等实际经营层面进行预先调整 第三破坏性 在全球供应链中断的背景下我国进口依赖度较高的企业普遍面临着原材料价格上升、劳动力成本提高、疫情封锁下产品周转王嘉鑫等:复杂供应链网络风险识别下的审
6、计质量研究时间延长、疫情防控要求高带来的货物流动减缓等困难和挑战使其无法持续开展生产经营活动据此本文重点关注全球断供冲击下复杂供应链网络风险识别中的审计质量 研究表明全球断供冲击显著提升供应链下游企业的审计质量 机制检验发现审计师执业风险是全球断供冲击影响审计质量的作用机制 异质性分析表明在事务所信息化水平高、供应商集中度低、审计师具有行业专长及事务所规模大的样本中上述效应更加显著 经济后果检验发现全球断供冲击下审计质量的提高能够增加股价信息含量提高资本市场定价效率本文研究贡献如下:第一本文基于审计师风险应对的视角补充了突发性公共危机事件经济后果的相关研究 既往文献研究了非典和流感疫情的经济后
7、果 随着新冠疫情的蔓延学者们从宏观经济特征和微观企业特征等不同角度考察此次疫情对资本市场及微观企业的影响 鲜有文献关注企业外其他资本市场主体面对突发性公共危机事件的反应 第二本文从全球供应链中断的角度拓展了审计质量影响因素的相关文献已有研究主要从会计师事务所、审计师、被审计企业及审计环境 等方面展开本文将企业断供风险纳入到审计质量的研究框架中有助于强化审计师风险导向意识、完善风险应对措施 第三本文丰富了复杂供应链网络风险的经济后果研究现有文献多基于供应链内部特征进行研究本文将新冠疫情背景下全球断供冲击这一外生事件因素引入到供应链风险管理体系中对如何增强突发公共事件下的供应链安全稳定提供了理论依
8、据并为落实决策者制定的产业链供应链安全战略提供了重要参考二、文献综述与研究假设(一)文献综述.突发公共危机事件与供应链网络风险相比于其他突发公共危机事件新冠疫情对区域乃至全球经济社会都造成了全方位和系统性的冲击引起了国内外学者的高度关注 既往文献主要从宏观和微观两方面探究新冠疫情的经济后果 从宏观经济角度疫情对宏观经济活动的冲击主要体现在消费需求、产业结构和金融市场等方面 等通过研究疫情期间中国 个地级市的居民消费记录发现新冠疫情显著冲击了线下消费行业如旅游业、餐饮业 胡滨等通过 模型分析新冠疫情对中国经济产业的总量性与结构性影响及政府干预的政策效应发现新冠疫情使得 下降幅度在.之间且第二产业
9、增加值的下降幅度超过第三产业增加值下降幅度 杨子晖等则基于因子增广向量自回归模型考察了疫情之下国际金融风险传导的主要源头与溢出途径并进一步探讨了该时期全球资本市场的共振关系 从微观角度国内外学者从业务类型、现金持有、董事特征与多元化经营等公司特征的角度讨论了新冠疫情对资本市场整体及微观企业的冲击 丁浩员等以新冠疫情下美股熔断为切入点考察不同出口业务规模企业资本市场反应表明在首次美股熔断消息披露后企业出口业务规模越大企业股价的消极反应越明显 肖土盛等进一步以新冠疫情为外生冲击考察不同资金持有量企业在面临突发危机时的市场反应发现企业现金持有水平越高事件窗口期内的累计超额收益率也越高体现了现金持有的
10、预防价值 和 的研究则表明规模更大的董事会有助于减轻新冠疫情对财务报告质量的负面影响 和 研究了新冠疫情在导致股价崩盘的期间和之后企业多元化与股票回报间的关系发现相比于单一业务公司多元化的公司回报率和股票价格的上涨速度更慢除对受影响地区造成直接损害外突发公共危机事件所造成的供应链中断也会将风险溢出至原本未受影响的区域造成间接经济损失 等研究发现当面临重大突发公共危机时跨国企业的海外上下游企业均受到了显著的外溢冲击 等构造了一般均衡模型考察了日本大地震对受灾地区供应链网络的影响研究表明地震冲击导致了受灾地区企业上下游供应链的中断且企业在短期内无法找到合适的替代方案使自身完全免受冲击 考虑了新冠疫
11、情背景下的供应链风险并预测供应链中断对供应链绩效的影响发现供应链上游的中断风险对供应链绩效的影响程度大于供应链下游 综上现有文献主要侧重于评估突发公共事件对宏观经济、资本市场及微观企业的影响而对于资本市场重要参与主体 审计师 在突发公共事件冲击下会作出何种反应尚不清楚.审计风险与审计质量当审计师感知到审计风险时很可能在风险评估的基础上采取应对措施如增加审计程序、扩大审计范 年第 期围通过这些应对策略能够有效提高审计质量进而降低风险 国内外学者已经对审计质量的影响因素进行了非常深入的研究已有文献主要集中于审计供给方、审计需求方和审计环境三个方面展开研究 从审计供给方的角度来看会计师事务所及审计师
12、的相关特征会对审计质量产生显著影响 在事务所层面事务所规模大、任期长和具有行业专长的会计师事务所能够帮助审计师更好地了解和评价被审计客户的审计风险提升审计质量 在审计师层面已有研究从审计师的性别、行业专长、海外经历等个体特征层面探究其对审计质量的影响 例如王晓珂等认为审计师行业专长及个人经验能够提高审计质量 施丹和程坚从审计师性别差异的角度考察审计师个体特征对审计质量的影响发现审计师性别差异对审计质量没有显著影响 从审计需求方来看企业特征也会对审计质量产生影响 企业创新和数字化转型能够显著提升审计质量而企业金融化显著抑制审计质量的提升 从审计环境的角度来看外部环境能够对审计质量产生影响 梁上坤
13、等研究基础交通设施建设与审计质量的因果关系研究表明高铁开通提高了各区域间的可达性提高信息透明度进而提高审计质量 黄益雄和李长爱对监管环境与审计质量之间的关系进行探讨研究发现中国注册会计师协会约谈行为能够对小规模会计师事务所产生警醒和威慑作用进而提升审计质量 综上现有关于审计质量影响因素的文献鲜有涉及重大突发公共危机事件而突发性危机事件很可能会导致企业经营风险、财务风险和市场风险增加进而对审计质量产生影响(二)理论假设现代风险导向审计要求审计师充分识别、评估和判断企业面临的各种风险因素采取措施将审计风险降低至可接受的低水平并对财务报告质量提供合理保证 审计风险要素理论认为被审计单位的重大错报风险
14、和检查风险是审计执业过程中的基本审计风险是影响审计质量的重要因素 其中重大错报风险又可以进一步分为固有风险与控制风险 基于此全球断供冲击对我国供应链下游企业的审计质量的影响具体表现为以下方面:第一全球断供冲击增加了供应链下游企业的固有风险 根据审计风险模型固有风险主要源于企业经营风险 被审计单位外部经营环境的变化会引起固有风险的增大 全球断供冲击属于“被审计单位实现目标和战略产生不利影响的重大情况”会给企业带来销售订单不足、资金周转缓慢、市场份额下降等负面影响使企业永续经营的会计假设遭到更多质疑加大企业的经营风险 褚剑等研究发现经营环境不确定性的上升会使得公司经营策略频繁地偏离最初的预设目标使
15、得经营业绩出现大幅波动 此外经营风险的提高还可能会增加财务报表发生重大错报的可能性第二全球断供冲击提高了供应链下游企业的控制风险 全球断供冲击可能引发公司内部的代理问题 高管薪酬契约与公司业绩挂钩能够将管理层追求个人报酬最大化的动机与股东追求企业利益最大化的目标相结合成为缓解管理层与股东之间代理冲突的有效机制 然而受全球断供冲击影响企业业绩表现与管理层努力逐步脱钩这使得股东难以通过公司业绩的好坏评估管理层贡献促使自利的管理层有动机偷懒甚至攫取公司利益以达到享受“平静生活”(或规避市场监管)、掏空企业或构建企业帝国等个人目的由此增加了公司内部的代理成本 客户代理成本的提高意味着公司管理层很可能凌
16、驾于内部控制之上使得内部控制体系在防止或发现重大错报方面的作用减弱从而增加审计师面临的控制风险第三全球断供冲击加剧了供应链下游企业的检查风险 受全球断供冲击的影响审计师无法对审计客户的海外供应商的部分审计程序实施现场审计由此增加了审计师面临的检查风险 例如在全球断供冲击下我国供应链下游企业海外供应商提供的关键原材料因物流阻滞等原因无法运达至被审计单位且审计师无法亲赴现场实施监盘程序致使审计师不得不实施其他替代性审计程序来获得充分、适当的审计证据进一步加剧了检查风险全球断供冲击引发的供应中断风险意味着围绕客户的审计环境将发生重大变化审计师面临着更高的审计失败可能性 同时全球断供冲击也可能影响审计
17、师对被审计单位持续经营能力的判断依据审计准则审计师在审计过程中应考虑对被审计单位持续经营能力产生重大疑虑的事项并考虑其对审计报告的影响若审计师未合理考虑对被审计单位持续经营能力产生重大疑虑的事项及情况而出具不恰当的审计意见将会增加审计师面临的声誉损失及诉讼风险 因此面对全球断供冲击引发的较高审计风险审计师会提高审计努力程度以降低执业风险如执行更为全面的审计程序、配备更专业的审计人员等 综上本文提出假设:全球断供冲击下我国下游企业供应链运营的中断风险显著提升了审计质量王嘉鑫等:复杂供应链网络风险识别下的审计质量研究进一步地本文关注全球断供冲击对审计质量的影响渠道(刺激有机体反馈)理论认为受外部刺
18、激影响在审计谨慎性原则的驱动下审计师面临的执业风险越大其越倾向于做出规避风险的审计决策 例如杨鑫等指出审计师会将审计客户所在地区的政策不确定性增加视为企业经营风险增加的标志通过提高其努力程度或收取风险溢价对冲执业风险 等研究发现当 公布通用会计准则某一领域的审计缺陷时审计师会投入更多精力来改善其在缺陷领域中的审计程序 具体到本文的情景中可以将被审计企业在复杂供应链网络冲击下的断供危机视为审计师面临的外部刺激而审计师的机体反应会通过调整审计行为进行反馈 基于此本文认为全球断供冲击作为宏观经济环境变化其作用到微观企业审计质量的渠道是增强审计师的执业风险感知 具体而言全球断供冲击下的审计师执业风险感
19、知可能来源于两个方面:第一受全球断供冲击的影响下游企业供应链运营中断可能会扰乱企业正常生产经营活动使得业绩偏离设定的目标提高了管理层的业绩压力 根据舞弊三角理论压力是管理层机会主义行为的重要诱发因素为了达到预期的业绩目标管理层有动机实施盈余操纵等机会主义行为 此外全球断供冲击还可能掩盖管理层自利行为管理层将宏观经济波动风险衍生为企业特质风险进而为在职消费或薪酬福利创造条件 已有文献表明客户的代理冲突是影响审计师执业风险的重要因素代理成本的上升提高了管理层隐藏“坏消息”或进行财务舞弊的可能性增加了审计师出具错误审计意见的概率审计师不得不投入更多的审计努力最终在多项审计测试程序中提高企业审计质量第
20、二全球断供冲击可能导致市场参与者更为密切地关注这些具有海外供应商的上市企业以便及时评估公司业绩表现 等研究表明在经济政策不确定性环境中投资者很难从均衡价格中推断信息往往通过增强信息收集力度以获得公司特质信息 在 和 的研究中他们发现投资者在不确定性环境中的信息搜集很大程度上依赖于分析师、审计师等第三方机构 在全球断供冲击下投资者关注程度的提高使审计师出具的审计报告更具曝光度 若投资者因审计师的不规范审计行为发生投资损失审计事务所可能会因审计失败而面临行政诉讼与监管处罚风险 同时审计报告使用频率的增加也提高了审计师潜在错报或漏报被发现的可能性这可能对审计师的声誉产生负面影响 因此投资者关注度的增
21、加加剧了审计师行政诉讼及声誉减损等执业风险促使其付出额外审计努力增加审计程序以提高审计质量 综上本文提出假设:全球断供冲击通过影响审计师执业风险感知进而提高供应链下游企业的审计质量三、研究设计(一)样本选取与数据来源为使样本期间在事件前后保持对称本文选取 年全部 股上市公司为初始样本 根据上市公司披露的前五大供应商名单 个进一步地本文剔除了前五大供应商采购信息表中未披露前五大供应商的公司样本 个、金融行业样本 个、当年上市或被特殊处理(、暂停上市、退市)样本 个以及数据缺失样本 个最终得到 个观测值 本文所用的财务数据均来自 数据库 为避免极端值的影响对所有连续变量进行了上下 的缩尾处理(二)
22、模型设定与变量定义.变量定义()审计质量()本文借鉴 等的研究以审计意见激进度的负向绝对值衡量审计质量 审计意见激进度是指实际发表的审计意见与预测发表非标准审计意见概率的差异能够反映审计师进行财务报表审计时的谨慎程度 的具体计算方法如下:()()首先根据模型()预测审计师发表非标准审计意见的概率()其中、分别为速动比率、应收账款比率、其他应收款比率、存货比率、总资产收益率、当年是否亏损、资产负债率、公司规模以及公司上市年限 另外模型()还控制了行业固定效应及年度固定效应 然后根据模型 年第 期()计算出审计报告激进度 其中 为审计师实际发表的审计意见当审计师实际发表非标准审计意见时为 否则为
23、表示审计质量 与 的差异越大表明审计质量越差 具体言之两者差值为正表明当实际审计意见为非标准时审计师发表非标准审计意见的可能性小则审计师的激进程度低保守程度高可能损害财务报表的信息价值两者差值为负说明当实际审计意见为标准时审计师出具非标准审计意见可能性大则审计师的激进程度高发表的审计意见对投资者的误导更大 最后为了便于回归结果的解读本文以审计报告激进度的负向绝对值衡量审计质量即当 越大时审计质量越高()全球断供冲击 本文通过构建交乘项()来捕捉全球断供冲击下下游企业面临的断供风险以 年企业前五大供应商中是否具有总部在海外的企业为依据划分实验组和控制组如果企业前五大供应商中具有总部在海外的企业
24、取值为 否则为 在衡量企业断供风险时需注意以下两个问题:第一下游企业面临的断供风险是否来源于国内疫情 虽然我国疫情的爆发对供应链具有一定的冲击但这种影响具有短期性原因为我国政府积极采取复供政策弥补供应链中断损失 同时为了缓解这一因素的影响本文借鉴 等的研究加入国内供应商疫情风险暴露程度()这一控制变量具体以企业前五大供应商中国内供应商所在地级市新冠疫情病例增长率的加权平均数进行衡量 第二企业面临全球断供冲击时是否会选择替代性策略从而更换海外供应商 根据契约理论交易双方签订契约前需要根据未来可能出现的情形进行大量的协商、谈判产生大量的交易成本 此外为了加强契约关系的维持企业会增加对关键供应商的专
25、用性投入给企业造成较高的转换成本使得企业不太可能更换关键供应商 因此前五大供应商中存在海外供应商的企业和不具有海外供应商的企业是较好的实验组和控制组 表示新冠疫情冲击时间的虚拟变量本文将 年设置为事件冲击时间 年当年及以后年度 取值为 年以前年度 取值为()审计师执业风险()风险水平是审计师提供审计服务时重要的审计决策因素一旦已审计的财务报告存在错报投资者据此进行决策发生损失审计师将会遭遇诉讼以及连带的赔偿责任而全球断供冲击将会增加审计师未来卷入诉讼和民事赔偿的可能 等研究表明审计投入随着公司层面的风险增加而增加 因此本文以审计投入作为审计师执业风险的代理变量具体为会计期末(月 日)至次年审计
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