2023中国银行业理财业务发展报告暨理财公司年鉴.pdf
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1、2023暨理财公司年鉴中国银行业理财业务发展报告目 录CONTENTS第一章 总体发展情况一、银行理财业务发展概述.1二、银行理财产品发行与存续情况.1三、银行理财业务投资资产情况.6四、银行理财人才体系建设情况.7五、银行理财转型及支持实体经济.9第二章 相关监管政策一、银行理财相关监管政策.12二、主要影响.18第三章 业务治理情况一、理财公司设立及业务开展情况.19二、商业银行资管业务开展情况.37三、银行资管能力建设.40四、行业自律.58目 录暨理财公司年鉴 2023中国银行业理财业务发展报告第四章 同业合作情况一、银行理财与金融同业的合作模式.61二、同业合作情况展望.66第五章
2、业务转型与创新一、理财产品转型.68二、金融科技的应用.75第六章 履行社会责任一、需求端:满足居民财富管理需求.80二、供给端:服务实体经济.84三、支持国家战略实施.86四、落实绿色金融服务.87第七章 问题与改进一、银行理财面临的相关问题.90二、下一阶段主要工作措施.93三、理财市场展望.98第八章 董事长寄语一、工银理财.103二、农银理财.103三、中银理财.104四、交银理财.105五、中邮理财.105六、光大理财.105七、招银理财.106八、兴银理财.107九、信银理财.107十、平安理财.109十一、华夏理财.109十二、广银理财.111十三、浦银理财.111十四、民生理财
3、.112十五、杭银理财.113十六、徽银理财.113十七、南银理财.114十八、苏银理财.115十九、北银理财.115目 录暨理财公司年鉴 2023中国银行业理财业务发展报告第九章 公司概览一、工银理财.116二、农银理财.117三、中银理财.118四、建信理财.119五、交银理财.119六、中邮理财.120七、光大理财.121八、招银理财.121九、兴银理财.122十、信银理财.123十一、平安理财.124十二、华夏理财.125十三、广银理财.125十四、浦银理财.126十五、民生理财.127十六、杭银理财.128十七、徽银理财.129十八、南银理财.129十九、苏银理财.130二十、北银理
4、财.130第十章 公司概览.一、工银理财.132二、农银理财.133三、中银理财.135四、交银理财.136五、中邮理财.138六、招银理财.140七、兴银理财.142八、信银理财.142九、平安理财.143十、华夏理财.145十一、广银理财.148十二、浦银理财.151十三、民生理财.153十四、杭银理财.154十五、徽银理财.155十六、南银理财.157十七、苏银理财.160十八、北银理财.160目 录暨理财公司年鉴 2023中国银行业理财业务发展报告第十一章 公司概览一、工银理财.163二、农银理财.163三、中银理财.164四、建信理财.164五、交银理财.165六、中邮理财.168七
5、、光大理财.170八、招银理财.171九、兴银理财.173十、信银理财.173十一、平安理财.173十二、华夏理财.175十三、广银理财.175十四、浦银理财.175十五、民生理财.176十六、杭银理财.176十七、徽银理财.177十八、南银理财.178十九、苏银理财.179二十、北银理财.179第十二章 行业大事记一、工银理财.181二、农银理财.182三、中银理财.182四、交银理财.183五、中邮理财.184六、光大理财.185七、招银理财.186八、兴银理财.187九、信银理财.188十、平安理财.190十一、华夏理财.192十二、北银理财.194十三、广银理财.195十四、浦银理财.
6、196十五、民生理财.199十六、杭银理财.200十七、徽银理财.201十八、南银理财.201十九、苏银理财.202目 录1 第一章 总体发展情况第一章 总体发展情况一、银行理财业务发展概述2022 年,银行理财行业全面贯彻落实党的二十大精神,深刻把握、充分践行金融工作的政治性和人民性,严格遵循 关于规范金融机构资产管理业务的指导意见(以下简称“资管新规”)、商业银行理财业务监督管理办法(以下简称“理财新规”)等一系列监管政策导向,走高质量发展道路,持续深化理财业务转型,高效推进理财产品净值化,着力提升业务合规性、管理专业性,在服务实体经济、为老百姓管理财富实现资产保值增值方面取得了突出的成效
7、,总体保持平稳健康的发展态势。据中国银行业理财市场年度报告(2022)显示,截至 2022 年底,银行理财市场存续规模 27.65 万亿元,全年累计新发理财产品 2.94 万只,全年累计募集资金89.62 万亿元,持有理财产品的投资者数量为 9671 万个,较年初增长 18.96%。其中,个人理财投资者数量为 9575.32 万人,占比 99.01%。2022 年,理财行业累计为投资者创造收益 8800 亿元。其中,银行机构累计为投资者创造收益 3602 亿元;理财公司累计为投资者创造收益 5198 亿元,同比增长 1.45倍。2022 年各月度,理财产品平均收益率为 2.09%。2022 年
8、,理财公司发行的理财产品累计代销金额 53.59 万亿元。其中,25 家理财公司的理财产品除通过母行代销外,还打通了其他银行的代销渠道,母行代销金额占比整体呈现下降态势。二、银行理财产品发行与存续情况(一)理财市场整体规模2022 年,全市场共有 260 家银行机构和 29 家理财公司累计新发理财产品 2.942 暨理财公司年鉴 2023中国银行业理财业务发展报告万只,累计募集资金189.62 万亿元。截至 2022 年底,全市场共有 278 家银行机构和29 家理财公司有存续的理财产品,共存续产品 3.47 万只,.较年初下降 4.41%;存续规模 27.65 万亿元,较年初下降 4.66%
9、。图 1 理财产品存续情况数据来源:银行业理财登记托管中心截至 2022 年底,理财公司存续产品 1.39 万只,存续规模 22.24 万亿元,较年初增长 29.36%,占全市场的比例达到 80.44%,已成为存续产品数量最多和存续规模最大的机构类型。其次,城商行存续规模 2.45 万亿元,占全市场的比例为 8.85%。表 1 2022 年底各类机构理财产品存续情况机构类型机构数量(家)存续产品只数(只)存续规模(亿元)存续规模同比全市场总量30734675276520.35-4.66%大型银行66689242.86-49.26%股份制银行1112088798.80-82.99%城商行1099
10、06424463.39-32.34%农村金融机构140780810880.27-2.63%1 含开放式理财产品在 2022 年开放周期内的累计申购金额。3 第一章 总体发展情况机构类型机构数量(家)存续产品只数(只)存续规模(亿元)存续规模同比理财公司2913947222421.5329.36%其他机构121980713.50-13.42%数据来源:银行业理财登记托管中心(二)理财产品类型结构理财产品净值化转型成效显著。截至 2022 年底,净值型理财产品存续规模26.40 万亿元,占比为 95.47%,较去年同期增加 2.52 个百分点。图 2 净值型理财产品规模及占比变化情况数据来源:银行
11、业理财登记托管中心新发及存续封闭式产品平均期限均呈现增加态势。2022 年,新发封闭式理财产品期限较长,加权平均期限在 339 至 581 天之间,为市场提供了长期稳定的资金来源。其中,2022 年 12 月份全市场新发封闭式产品加权平均期限为 498 天,较年初增加3.53%。截至 2022 年底,1 年期以上的封闭式产品存续规模占全部封闭式产品的比例为 72.60%,较去年同期增加 9.64 个百分点。4 暨理财公司年鉴 2023中国银行业理财业务发展报告图 3 全市场新发封闭式产品期限情况(单位:天)数据来源:银行业理财登记托管中心公募理财产品市场占比持续稳定处于高位。截至 2022 年
12、底,公募理财产品存续规模 26.38 万亿元,占全部理财产品存续规模的 95.41%,较去年同期减少 0.59 个百分点;私募理财产品存续规模 1.27 万亿元,占全部理财产品存续规模的 4.59%。其中,银行机构公募理财产品占比略高于理财公司,约高出 3 个百分点。表 2 不同募集方式理财产品存续情况(单位:万亿元)产品类型银行机构理财公司合计公募5.2821.126.38(97.60%)(94.87%)(95.41%)私募0.131.141.27(2.40%)(5.13%)(4.59%)合计5.4122.2427.65数据来源:银行业理财登记托管中心固定收益类理财产品占据理财市场绝对主力,
13、市场占比进一步提升。截至2022 年底,固定收益类产品存续规模为 26.13 万亿元,占全部理财产品存续规模的94.50%,较去年同期增加 2.16 个百分点;混合类产品存续规模为 1.41 万亿元,占比为 5.10%,较去年同期减少 2.28 个百分点;权益类产品和商品及金融衍生品类产品的5 第一章 总体发展情况存续规模相对较小,分别为 0.09 万亿元和 0.02 万亿元。表 3 不同投资性质理财产品存续情况(单位:万亿元)产品投资性质银行机构理财公司合计固定收益类4.8721.2626.13(90.02%)(95.59%)(94.50%)混合类0.490.921.41(9.06%)(4.
14、14%)(5.10%)权益类0.050.040.09(0.92%)(0.18%)(0.33%)商品及金融衍生品类0.000.020.02(0.00%)(0.09%)(0.07%)合计5.4122.2427.65数据来源:银行业理财登记托管中心开放式理财产品占据超过八成,现金管理类占比减少。截至 2022 年底,开放式理财产品存续规模为 22.87 万亿元,占全部理财产品存续规模的 82.71%,较去年同期增加 0.71 个百分点;封闭式理财产品存续规模为 4.78 万亿元,占全部理财产品存续规模的 17.29%。其中,现金管理类理财产品存续规模为 8.76 万亿元,较年初下降5.75%,占全部
15、开放式理财产品存续规模的比例为 38.30%。.表 4 不同运作模式理财产品存续情况(单位:万亿元)产品运作模式银行机构理财公司合计封闭式产品1.223.564.78(22.57%)(15.99%)(17.28%)开放式产品4.1918.6822.87(77.43%)(84.01%)(82.72%)其中:现金管理类产品0.688.088.76(16.23%)(43.25%)(38.30%)合计5.4122.2427.65数据来源:银行业理财登记托管中心6 暨理财公司年鉴 2023中国银行业理财业务发展报告其中,风险等级为二级(中低)及以下的理财产品存续规模为 24.54 万亿元,占比 88.7
16、3%,较去年同期增加 5.76 个百分点;风险等级为三级(中)及以下理财产品规模为 27.55 万亿元,合计占比 99.62%;风险等级为四级(中高)和五级(高)的理财产品存续规模为 0.10 万亿元,合计占比仅为 0.38%。表 5 不同风险等级理财产品存续情况(单位:万亿元)产品风险等级银行机构理财公司合计一级(低)0.407.447.84(7.46%)(33.44%)(28.34%)二级(中低)4.3712.3216.70(80.82%)(55.40%)(60.39%)三级(中)0.592.423.01(10.95%)(10.88%)(10.89%)四级(中高)0.030.030.06(
17、0.59%)(0.13%)(0.22%)五级(高)0.010.030.04(0.18%)(0.15%)(0.16%)合计5.4122.2427.65数据来源:银行业理财登记托管中心为助力我国碳达峰、碳中和目标实现,理财市场 2022 年累计发行 ESG 主题理财产品 110 只,合计募集资金超 700 亿元。截至 2022 年底,ESG 主题理财产品存续规模达 1304 亿元,较年初增长 35.55%。为促进共同富裕目标实现,理财市场全年累计发行乡村振兴、公益慈善等社会责任主题理财产品 131 只,募集资金约 500 亿元。三、银行理财业务投资资产情况截至 2022 年底,理财产品投资资产合计
18、 29.96 万亿元,较年初下降 3.94%;负债合计 2.27 万亿元,较年初增长 6.07%。理财产品杠杆率 108.20%,较去年同期增加 0.83 个百分点。理财产品资产配置以固收类为主,投向债券类、非标准化债权类22 债券类包含“债券”、“同业存单”资产;根据 标准化债权类资产认定规则,自2021年起,非标准化债权类资产统计口径相应调整。7 第一章 总体发展情况资产、权益类资产规模分别为 19.08 万亿元、1.94 万亿元、0.94 万亿元,分别占总投资资产的 63.68%、6.48%、3.14%。图 4 理财产品资产配置情况截至 2022 年底,理财产品持有信用债313.68 万
19、亿元,占总投资资产的 45.66%,占比较去年同期减少2.47个百分点;持有利率债41.42万亿元,占总投资资产的4.74%。作为市场规模最大的资管产品类型,理财产品积极响应国家政策号召,充分发挥资金优化配置功能,提高直接融资比重,着力推动高质量发展。截至 2022 年底,银行理财产品通过投资债券、非标准化债权、未上市股权等资产,支持实体经济资金规模约 22 万亿元。理财资金投向绿色债券规模超 2700 亿元,投向疫情防控、乡村振兴、扶贫等专项债券规模超 1200 亿元,为中小微企业发展提供资金支持超 3.5 万亿元。四、银行理财人才体系建设情况2022 年是对银行理财乃至整个资管行业影响深远
20、的一年,随着资管新规的全面落地,在净值化转型收官的背景下,在从银行资管转向统一的标准化市场的过程中,如何充分理解中国资管市场的规律,巩固优势,补齐短板,构建起适应资管行业经营3 信用债包含商业性金融债券、企业债券、公司债券、企业债务融资工具、资产支持证券、外国债券(不含 QDII 债券)。4 利率债包含国债、地方政府债券、中央银行票据、政府机构债券和政策性金融债券。8 暨理财公司年鉴 2023中国银行业理财业务发展报告逻辑的运作机制,形成以知识和人才为内核的可持续竞争力,更加高效地支持实体经济发展,满足居民财富增值需求,应是所有理财公司都需要思考的课题。(一)依托自身禀赋构建人才体系传统银行理
21、财业务长于固定收益投资、非标债权投资、信用风险管理、债券交易波段操作等领域,理财公司也继承了这些优势:从固定收益投资看,理财公司固定收益投资人才储备往往比较丰富,而且较为资深,在市场上也积累了很长时间的业务经验,形成了人才梯队。加之在固定收益投资领域银行有得天独厚的条件,因此,固定收益人才完全不弱于、甚至强于其他类型的资管机构。从非标债权投资看,银行理财公司从买方角度看几乎拥有资管行业中最具经验的人才,业务涉及的类型和品种全面,人才储备超越其他机构。从信用风险管理看,银行的传统业务核心即为评价信用风险,在客户覆盖、财务状况把握、信用风险评价、投后管理等方面有着深厚经验,相关人才队伍也较有实力。
22、从债券交易波段操作看,银行是日常经营中最贴近实体经济的金融机构,对客户和市场的变化具有天然的信息优势和敏感度,同时银行又是宏观经济政策变化最敏感的响应者和货币政策传导的执行者。因此银行理财的债券交易人才,在把握宏观经济走势、把握货币政策变化方向、了解市场、预判市场方面也具有非常强的优势。从目前的情况来看,多数理财公司脱胎于原母行资产管理部或相应业务部门,在理财公司筹备成立之初,追求平稳过渡成为此阶段的第一诉求,主要高管和团队人员大多来自母行资管部门,同时辅以市场化招聘手段引进专业人才,在保障主要业务核心团队的稳定性和专业性的同时,又承袭了母行相应的企业文化和经营理念。(二)市场化引进打造差异化
23、团队近年来,理财公司逐步开始探索具有自身业务特性的管理模式,越来越多机构通过完善内部管理体系以提升运行效率,以市场化的手段为具有核心竞争力的人才提供更适合发展的环境。9 第一章 总体发展情况权益业务方面,部分理财公司从公募基金、保险资管、券商资管等机构引入资深权益投资人才,这些人才和理财公司的文化契合程度如何,以及能否继续发挥出良好的投资业绩,值得进一步观察,找到人和机构的契合点,是一项比较具有挑战但必须做好的工作。多资产投资方面,部分理财公司在商业银行阶段就开展了相关业务,并建立起了人才梯队。也有理财公司引进了券商资管和私募股权投资基金的另类投资领域人才,着重从买方角度挑选合适标的方向。风险
24、管理方面,在资管新规过渡期结束后,绝大多数资产都使用市值法估值,无论是债券还是股票,大宗商品还是衍生品,亦或是外汇,都面临着市场风险,理财公司相关市场风险管理人才多来源于券商、外资银行、保险资管等机构。总体来看,接下来,银行理财机构应充分发挥自身禀赋,构建差异化优势,同时尊重和把握资管行业作为知识密集型产业的规律和周期,通过建立市场化的运作和运营机制,全方位提升行业竞争力和实体经济服务水平。五、银行理财转型及支持实体经济近年来,得益于国内经济金融长期向好的发展态势和金融对内对外开放效果的不断释放,我国稳定全球经济的中流砥柱作用日益凸显、资本市场规模不断上升、资产管理行业逐渐发展壮大。但与此同时
25、,资管市场上也出现了直接融资间接化、投资业务融资化、私募产品公募化、市场主体行政化等现象,衍生出了诸如监管套利、服务实体经济能力不强、风险积聚等问题,行业发展中深层次的结构性、体制性制约依然存在,资管行业转型发展的任务仍然没有结束。另外,在双循环新发展格局的形成过程中,随着金融供给侧改革和多层次资本市场建设的不断深入,对资管行业乃至银行理财的转型升级也提出了新的要求。从这个意义上来看,资管新规以及相关配套细则落地以来,整个行业转型升级的逻辑和脉络是比较清晰的,即围绕“市场化运作能力弱、服务实体经济能力弱、风险缓释能力弱”的“三个弱化”问题采取措施、深化改革、加以解决,通过对资管市场10 暨理财
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