2022年麦肯锡全球银行业年度报告.pdf
《2022年麦肯锡全球银行业年度报告.pdf》由会员分享,可在线阅读,更多相关《2022年麦肯锡全球银行业年度报告.pdf(51页珍藏版)》请在咨信网上搜索。
1、迈向可持续发展之路2023年2月麦肯锡全球银行业年度报告(2022)目录概述序言过去一年一切都发生了改变,除了银行业的低估值迈向可持续金融新时代538312麦肯锡全球银行业年度报告(2022)序言过去一年,全球银行业虽然业务收入和净息差因利率上行而有所提高,但是在地缘政治动荡、通胀压力、经济复苏不确定性等多重因素作用下,整体局势难言乐观。在2021麦肯锡全球银行业年度报告中,我们提出全球银行业“大分化时代来临”,领先银行与落后者的业绩差异将持续扩大,并且建议银行把握战略决策黄金期,在九大方面重点发力(详见 麦肯锡全球银行业年度报告(2021)。2022年全球银行业绩表现也存在强烈的区域差异,并
2、且随着经济放缓,银行业的分化将进一步扩大。在此背景下,各银行需要努力打造“攻守兼备、面向未来”的能力:短期着力提升韧性,长期则向面向未来的平台模式转型,为未来增长奠定基础。其中,可持续金融的发展势不可挡,对银行业的影响不容小觑。果断行动,打造企业韧性打造企业韧性是成功渡过当前动荡时期并确保未来增长、打造未来盈利能力的关键,银行应在六个方面提升韧性。财务韧性:通过夯实存款、重新配置和重新定价来优化资产负债表和资产状况,同时升级计量工具,强化流动性风险管理。净收入结构受利率和风险成本影响最低的银行,业绩将会最优,银行应持续优化成本收入比。组织韧性:重点聚焦在 1)平衡敏捷与风险管理,将风险管理人员
3、部分内嵌(flow-to-work)到敏捷小组和流程中,协助团队了解银行的风险偏好和承受能力,并识别工作推进中的风险点和机会点,实现业务与风险权责共享。2)强化危机过程管理,培养管理层的批判性思维和对不确定性的敬畏心理,形成“未雨绸缪”、“有备无患”的文化。3)塑造员工的“共同体”意识,通过利益管理,建立与员工的互惠关系;关注员工个人需求和心理健康,积极推动对话,建立起与员工的情感纽带。业务韧性:结合业务、风险和内控视角,提升现有运营模式:1)从业务角度,通过客户研究和市场调研挖掘洞见,评估现有运营模式是否能满足当前客户偏好和市场需求;2)从风险角度,通过情景模拟,衡量现有运营模式是否能在负面
4、冲击下确保业务的持续性开展;3)从内控的角度,端到端梳理日常运营流程,识别关键风险点。建立数字韧性和技术韧性:升级系统运维管理,推进系统运维标准化,统一服务器、操作系统、数据库、基础软件,并规范运行和审计步骤;此外,网络攻击仍然构成严重风险,银行应具备完备且面向未来的技术基础设施及卓越的数据安全能力。创新韧性:建立“小步快跑、试错迭代”机制,为高效推进产品和服务创新,适当提高容错阈值,在明确风险偏好和承受能力的前提下,试探客户反馈,发现新的市场机会,在不断满足客户需求基础上,持续更新迭代产品和服务。声誉与品牌韧性:增强对声誉与品牌风险管理的预警和应对能力,以预防为主,实时监测社交媒体动向,掌握
5、舆情发展趋势,借助大数据、机器学习等手段建立前瞻性预警系统;在当前信息传播格局和舆论生态下,及时处理客户诉求和负面媒体报道。3麦肯锡全球银行业年度报告(2022)积极布局,迈向可持续金融新时代可持续发展是人类命运共同体的核心使命。随着极端气候、社会环境不平等等问题对人类经济社会活动的影响加剧,联合国及世界各主要经济体已将可持续发展上升为国家战略。中国亦不例外。“30/60”双碳目标的提出,开启了我国可持续转型新时代。作为经济融通枢纽,金融业对可持续发展至关重要。领先金融机构对可持续战略议题的关注点早已从“做不做”变成“如何做”,可持续金融最初以可再生能源融资为主,而在下一个时代,可持续金融将撬
6、动大量资本、推动向低排放未来的深刻转型;目前,国内金融机构可持续转型正处于关键窗口期。麦肯锡通过深入研究全球领先金融机构最佳实践,提出金融行业高管最关注的五大可持续发展主题,更好帮助金融机构抓住可持续发展机遇:绿色融资:中国绿色融资市场近几年高歌猛进,但绿色融资规模在总融资规模中的占比偏低,仅为8%,并存在收益低、中小企业融资难等挑战,有较大提升空间。以银行为主的金融机构可通过设置清晰可量化的融资目标、优选细分主题赛道、创新融资产品及优化相应业务模式、提供绿色顾问服务、强化支撑体系以及积极开展外部沟通,快速推进可持续融资业务,打造行业影响力。可持续投资:从产品创新到全面整合,将可持续全面纳入资
7、管业务模式。不论是全能资管公司、机构投资者还是另类投资公司,可持续发展都已经成为它们在全球范围内重点推动的战略议题。全能型资管公司正积极将可持续融入公司评级、入池、投资策略制定和投后风险监测全流程,机构投资者正在不断完善符合自身委托方要求的可持续投资框架和配置策略,而另类资管公司一方面积极捕捉可持续带来的新兴投资机会,同时也在探索将可持续能力提升作为赋能被投企业的抓手之一。碳中和与碳市场:推动双碳战略落地的助推器。金融机构除实现自身脱碳目标外,作为金融中介帮助实体经济企业脱碳对双碳目标实现具有重大价值。金融机构可以通过投融资和投后管理,风险管理能力,碳交易市场做市、经纪等一系列多元化金融服务引
8、导和加速实体经济企业脱碳。社会责任与金融消费者权益保护:金融普惠的关键抓手。社会责任和金融普惠是领先金融机构未来的关键议题。金融机构可以落地优化治理模式和企业文化、全流程消保管理与监督、宣教沟通和数字化与科技赋能四大举措,加强金融消费者权益保护。气候风险管理:气候风险是领先金融机构最关注的新兴风险之一。随着气候风险对金融机构特定行业客户及投融资业务组合的影响加剧,它正在成为最受关注的新兴风险种类,全球领先银行和保险公司都在积极推动建立气候风险管理体系。对于银行来说,气候风险治理政策、业务组合调整和气候风险管理流程至关重要。对于保险公司来说,气候风险敞口压力测试、保险资金投资策略优化、气候风险管
9、理产品创新的优先级较高。尽管面对新冠疫情冲击与复杂多变的国内外经济形势等多重巨大挑战,2022年中国银行业仍然保持稳定增长,并在科技创新、风险管理、经营质量等方面取得明显进展。随着疫情后中国经济恢复稳步增长,银行业需要打造面向未来的经营模式,迈向“可持续发展”新征程。4麦肯锡全球银行业年度报告(2022)概述“有时数十年如白驹过隙,而有时几周的变化堪比数十载”。用这句话总结2022年全球银行业发生的种种情形恰如其分:波澜不惊的十年戛然而止,通胀压力呼啸而至,利率飙升,股票、债券、加密货币、中国房地产等各类市场都在经历震荡。2022年 麦肯锡全球银行业年度报告 研究了在地缘政治动荡及新冠疫情影响
10、下,银行体系面对冲击时所发生的种种变化。整体局势难言乐观:虽然业务收入和净息差因利率上行而有所提高,但全球半数以上银行的市值低于账面价值。事实上,在不同行业的市场估值中,银行业排名倒数第一,疲软的利润率和较低的增长预期是造成低估值的主要原因。不过,这份年度报告也不尽是悲观内容。尽管全球银行业整体前景欠佳,但其中仍有亮点。在印度和其他高速发展市场,一些领先机构业绩优异,而在美国和加拿大等发达经济体,亦不乏表现出众者。这里传递出的主要信息是,在“大分化”时代,面对2022年相对较好的回报,世界各地的银行需要努力打造“面向未来”的能力,提升其短期韧性的同时,积极捕捉长期机遇,从而实现增长、提高盈利水
11、平。可持续金融这一快速兴起的行业新主题正是一大契机。我们将对这一主题展开深入探讨,力求拨开炒作和“洗绿”的迷雾,找出真正有价值的商业案例。本报告第二章列出 了种种证据,表明我们正迈向可持续金融“新时代”,与初期大量资金涌入可再生能源那会不同,而今,银行业客户都在深入探索可持续发展机遇。2022年麦肯锡全球银行业报告的主要发现:银行业走出新冠疫情阴霾并实现反弹,净息差和各类资本比率上升,推动收入强劲增长。银行盈利水平在2022年达到14年高点,预期净资产收益率介于11.5%和12.5%之间。利率在低点徘徊多年后再次走高,推动净息差快速扩大,全球银行业收入增长3450亿美元。目前,全球银行业一级资
12、本比率在14%至15%之间,情况良好,而零售银行、批发银行和财富管理等多个子业务线均受益。尽管指标在短期内有所改善,但净资产收益率(ROE)依旧疲软,远低于2008年金融危机前水平。虽然2022年全球近半数银行净资产收益率高于股本成本,但我们的分析表明,近期净息差的扩大也仅能让全球35%的银行实现高于其股本成本的回报率。在上述全球基本格局之下,银行业绩表现出强烈的区域差异。美国许多区域性银行、加拿大主要大型银行以及印度尼西亚、墨西哥和印度等国的银行正在经历快速增长和利润率上升,而欧洲和中国等其他地区的银行则出现明显的业绩下滑。如此分化导致的一个明显结果是“新兴市场”概念(在银行业)已经失效,“
13、新兴市场”国家的群体性质已不再单一:在亚洲既有业绩最好的高增长银行,也有表现最差、增长最低的银行。随着经济放缓,银行业的分化将进一步扩大。净息差扩大对盈利能力的推动作用可能不会长久,所有银行都面临长期增长放缓问题。亚太地区的银行可能受益于更加乐观的5麦肯锡全球银行业年度报告(2022)宏观经济前景,而欧洲银行的未来较为暗淡:在长期衰退情景下,我们估计到2026年,全球银行业净资产收益率可能将降至7%,欧洲银行则可能低于6%。其净影响可能是行业增长进一步集中在亚洲新兴市场、中国、拉美和美国。我们预计,2021年到2025年全球银行业预期收入增长1.3万亿美元,其中80%左右来自上述地区。银行业整
14、体估值远低于其他行业。全球银行业总市值在2021年达到16万亿美元峰值,之后在2022年5月前回落至14.5万亿美元。传统银行占到上述估值的一半,另一半来自专业型银行和金融科技企业,后者在5年之前占比仅为30%。银行业与其他行业的估值差距大约有一半来自较低的利润率,另一半则源于未来增长乏力表现为银行业市盈率仅有13倍左右,而其他行业的平均市盈率则为20倍。目前,只有大约1/6的银行符合“北极星”定义,即兼具高盈利性和高增长。当下适逢良机,银行应该大胆行动,短期着力提升韧性并为长期增长奠定基础。优化资产负债表以及成本和资本状况,有助于银行渡过当前的动荡时期;而构建卓越的风险管理能力和能够抵御网络
15、攻击的技术基础设施,对当今的银行尤为重要。长远来看,采用传统业务模式的银行尤其需打造“面向未来”的平台模式,将日常银行业务与复杂融资或咨询服务等不同业务单元分开,以便培养出高度差异化的客户关系。银行还需要把握影响行业发展的新趋势,如环境、社会和公司治理(ESG)投资、银行业务之外的产品服务以及高级分析技术。可持续金融已快速发展为银行业重要主题,而5年前这一主题还鲜有人关注。目前,可持续债券发行量约占债券市场总量的11%,而与可持续性相关的银团贷款约占全球银团贷款市场总量的13%。虽然过去欧洲在可持续债发行上处于领先地位(2018年发放了超过80%的可持续银团贷款,包括可持续发展挂钩贷款),但北
16、美发行机构已经后来居上。清洁能源融资是第一阶段增长的主体,但可持续金融的范畴正在不断扩大和深化。下一阶段,针对低排放发电的投资仍将是重点之一,但全球能源转型中的许多新领域也将成为投资者的关注焦点,包括电气化增长、能源输配基础设施建设以及各行业的减排。单实现净零排放目标所需的实物资产这一项,预期就将带来大量支出,每年将为商业金融机构带来约8200亿美元的直接融资机会。此外,我们估计,2021年至2030年,银行还将为企业提供1.5万亿美元的间接投资资金。为抓住可持续融资机会并扩大业务规模,银行需要解决一系列关键问题。目前,仅有小部分银行具备为最活跃的新兴领域提供短期融资的能力,这些领域包括电网级
17、基础设施、绿色氢气、绿色燃料、生物质能以及碳捕捉和碳封存。银行面临信贷风险、项目经济效益复杂且可持续性相关金融产品标准缺失等挑战。然而,新的工具、市场和收入池给各类机构带来新机遇,迈向可持续金融新时代的步伐势不可挡。6麦肯锡全球银行业年度报告(2022)7麦肯锡全球银行业年度报告(2022)过去12年,全球银行业经历了 一个相当平淡的时期:净资产收益率长期持平或低于股本成本,行业收入增长持续低于GDP增长,低利率环境和日益激烈的竞争(资金雄厚的金融科技企业和大型科技公司也加入竞争)逐渐侵蚀着银行业的净息差。新兴市场则在强劲业绩推动下,缩小 了 与发达经济体的差距;其中,中国始终表现出众。在低利
18、率助推下,资产价值上涨的趋势似乎不可阻挡,加密货币等一部分高风险资产的价格更是飙至历史新高。即使是百年一遇的全球疫情也没能左右这一趋势。直到2022年,似乎一夜之间,一切全都变了(见图1)。利率从历史低位反弹,随之而来的是银行净息差在经历了十年或更久的收缩后重新开始扩大。全球银行业净资产收益率在徘徊于资本成本之下多年后,开始上升并超过资本成本。银行业经营环境也发生了变化。俄乌冲突和台海局势的再次紧张,在新冠疫情的长期影响仍在全球经济中持续反复之时,又将地缘政治推上了全球商业议程。可持续金融从新兴话题发展成为更加明确的增长议题(下一章将予以探讨)。通货膨胀这个似乎已埋没于历史尘埃的模糊回忆又卷土
19、重来、笼罩全球。过去很长时间,中国是全球银行业和其他行业的增长引擎,而今则受到疫情以及杠杆过高的房地产市场影响。这也导致发展中国家的金融机构出现业绩分化,打破了此前基本步调一致的局面,也弱化了“新兴市场”银行这一概念。就连在过去几年大部分时间被视为新星的金融科技企业也遭遇挫折,先买后付(BNPL)和加密货币等细分市场麻烦缠身,令这些企业遭受打击。事实上,银行业仅在一个方面保持不变:即行业的超低估值银行业在所有行业中估值最低。虽然几乎半数的银行创造了正的经济利润,但只有大约15%的金融机构同时实现盈利和快速增长。尽管2022年全球银行业的净资产收益率预计将上升23个百分点,但投资者似乎更看重未来
20、增长,因而不愿意以更高的市盈率水平交易银行股票。什么导致上述趋势逆转?本章我们将探讨全球银行业经历这一巨大变动的主要原因及广范的经验教训。我们总结的经验之一是,即便当前动荡环境给全球各银行带来挑战,但在竭力保持韧性的同时,各银行依然有机会利用净息差较高的环境进行投资和重塑,以便为长期增长、加强盈利能力奠定基础。众多银行的估值如此之低,这清楚表明,银行业缺乏面向未来的商业模式,无法获得其他行业所展现的增长溢价。改变商业模式,现在正当其时。过去一年一切都发生了改变,除 了银行业的低估值8麦肯锡全球银行业年度报告(2022)图 1剧剧变变的的一一年年,但但银银行行业业估估值值持持续续低低迷迷并并未未
21、改改变变的的事事实实:与与整整体体经经济济相相比比,银银行行业业的的估估值值折折价价持持续续处处于于历历史史高高位位且且差差距距正正在在进进一一步步扩扩大大,50%的的银银行行正正在在摧摧毁毁价价值值波波澜澜不不惊惊的的十十年年(201221)新新时时代代(2022)盈盈利利水水平平净资产收益率持平或低于股本成本净资产收益率比股本成本高2%-3%收收入入增增长长略低于GDP增长,低利率和强竞争逐渐侵蚀净息差,抵消了业务量的增长略高于GDP增长,净息差随基准利率上行而提高,但被有限的业务量增长所抵消风风险险与与资资本本逐渐趋同的低风险周期伴随资本缓冲达到历史高位此时期风险成本增高,(各细分市场和
22、地域)出现分化,盈利水平增高推动资本比率进一步上升地地域域分分布布新兴市场和发达市场缓慢靠拢(新兴市场持续跑赢总体市场)新兴市场和发达市场的概念模糊化,各市场差异巨大(如,中国与印度)竞竞争争资金充足、长期亏损的金融科技企业与不断扩张的科技巨头挑选利润丰厚的细分赛道,其市场份额增长有限,对市场的颠覆持续存在金融科技企业和科技巨头估值出现调整,导致缩支裁员,关注点从增长向盈利能力偏移;涌现出众多规模化的成功案例全全球球环环境境全球化停滞,总体局势稳定,强有力的国际规则和法治确保稳定的全球要素流动地缘政治的破坏性影响重新出现(俄乌冲突最为显著);银行业出现潜在的区域化趋势资资产产估估值值低利率和高
23、风险资产类别(如加密货币)推动持续增长,导致估值过高(例如中国房地产市场)估值出现重大调整,返回价值投资,市场波动性和不确定性较大新新的的社社会会契契约约ESG是普遍认可的衡量标准,也是银行业者和投资者行为的驱动力出出现现了了对对可可持持续续性性举举措措及及影影响响的的深深刻刻反反思思,各区域成熟度差异巨大对银行而言,2022年是面临多重冲击和更多不确定性的动荡之年银行业走出新冠疫情阴霾并开始反弹,净息差扩大、一级资本比率达到20年来最高水平,这些带来了强劲的收入增长。然而,环境已发生剧变,地缘政治以及新冠疫情造成的持续经济和社会影响带来一系列冲击,进一步加剧了经济脆弱性。虽然部分地区的部分银
24、行表现良好,但全球半数以上银行收益低于股本成本。9麦肯锡全球银行业年度报告(2022)图 2在在经经历历十十年年的的回回报报率率持持平平后后,2022年年银银行行业业迈迈入入新新时时代代股股本本成成本本区区间间:9-11%01041826148121620002005201020152020黄黄金金时时代代全全球球金金融融危危机机调整后ROE2调整前ROE1停停滞滞的的十十年年2022新新时时代代各各时时代代银银行行业业盈盈利利状状况况指指标标净净资资产产收收益益率率1,%资料来源:McKinsey Panorama;标普全球1.会计ROE,包括了拨备金的全部影响2.2020和2021年ROE
25、已基于新冠疫情期间拨备金的周期性进行了调整预测ROE增长实现反弹,收入增加3450亿美元,但盈利水平仍然滞后银行盈利水平在2022年创下14年来新高,预期净资产收益率在11.5%至12.5%(见图2)。全球银行业收入增长3450亿美元,净息差的大幅提高是主要原因,而后者则受益于利率走高。充足的流动性和相对较低的风险也促成了这一增长。2022年,以贷款存款比率衡量的银行业流动性约为90%,而应对疫情的拨备仍在增加。目前,全球银行系统的一级资本比率在14%至15%,相当充裕,为有史以来最高。净息差从2021年的252个基点扩大至2022年的262个基点,贡献了60%的收入增长。除资本市场和投行业务
- 配套讲稿:
如PPT文件的首页显示word图标,表示该PPT已包含配套word讲稿。双击word图标可打开word文档。
- 特殊限制:
部分文档作品中含有的国旗、国徽等图片,仅作为作品整体效果示例展示,禁止商用。设计者仅对作品中独创性部分享有著作权。
- 关 键 词:
- 2022 年麦肯锡 全球 银行业 年度报告
1、咨信平台为文档C2C交易模式,即用户上传的文档直接被用户下载,收益归上传人(含作者)所有;本站仅是提供信息存储空间和展示预览,仅对用户上传内容的表现方式做保护处理,对上载内容不做任何修改或编辑。所展示的作品文档包括内容和图片全部来源于网络用户和作者上传投稿,我们不确定上传用户享有完全著作权,根据《信息网络传播权保护条例》,如果侵犯了您的版权、权益或隐私,请联系我们,核实后会尽快下架及时删除,并可随时和客服了解处理情况,尊重保护知识产权我们共同努力。
2、文档的总页数、文档格式和文档大小以系统显示为准(内容中显示的页数不一定正确),网站客服只以系统显示的页数、文件格式、文档大小作为仲裁依据,平台无法对文档的真实性、完整性、权威性、准确性、专业性及其观点立场做任何保证或承诺,下载前须认真查看,确认无误后再购买,务必慎重购买;若有违法违纪将进行移交司法处理,若涉侵权平台将进行基本处罚并下架。
3、本站所有内容均由用户上传,付费前请自行鉴别,如您付费,意味着您已接受本站规则且自行承担风险,本站不进行额外附加服务,虚拟产品一经售出概不退款(未进行购买下载可退充值款),文档一经付费(服务费)、不意味着购买了该文档的版权,仅供个人/单位学习、研究之用,不得用于商业用途,未经授权,严禁复制、发行、汇编、翻译或者网络传播等,侵权必究。
4、如你看到网页展示的文档有www.zixin.com.cn水印,是因预览和防盗链等技术需要对页面进行转换压缩成图而已,我们并不对上传的文档进行任何编辑或修改,文档下载后都不会有水印标识(原文档上传前个别存留的除外),下载后原文更清晰;试题试卷类文档,如果标题没有明确说明有答案则都视为没有答案,请知晓;PPT和DOC文档可被视为“模板”,允许上传人保留章节、目录结构的情况下删减部份的内容;PDF文档不管是原文档转换或图片扫描而得,本站不作要求视为允许,下载前自行私信或留言给上传者【Stan****Shan】。
5、本文档所展示的图片、画像、字体、音乐的版权可能需版权方额外授权,请谨慎使用;网站提供的党政主题相关内容(国旗、国徽、党徽--等)目的在于配合国家政策宣传,仅限个人学习分享使用,禁止用于任何广告和商用目的。
6、文档遇到问题,请及时私信或留言给本站上传会员【Stan****Shan】,需本站解决可联系【 微信客服】、【 QQ客服】,若有其他问题请点击或扫码反馈【 服务填表】;文档侵犯商业秘密、侵犯著作权、侵犯人身权等,请点击“【 版权申诉】”(推荐),意见反馈和侵权处理邮箱:1219186828@qq.com;也可以拔打客服电话:4008-655-100;投诉/维权电话:4009-655-100。