华为汽车行业产业链专题报告:AITO问界一举成名重视新车型产业链机会.pdf
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1、AITO 问界一举成名,重视新车型产业链机会 华为汽车产业链专题报告 西南证券研究发展中心 2023年10月 汽车研究团队 核心观点与投资建议 1 华为汽车智能网联化全产业链布局完善,受益于问界新M7热销,华为汽车业务有望打开市场认知。汽车电动化是基础,智能化是核心,智能驾驶是汽车智能化的核心组成部分。华为车BU聚焦ICT技术,建设智能汽车数字平台(iDVP)、智能驾驶计算平台(MDC)和HarmonyOS智能座舱平台三大平台,打造智能驾驶、智能座舱、智能电动、智能网联及智能车云五大智能系统。2023年4月,华为智能汽车解决方案全面升级,首发HUAWEI ADS 2.0、新一代HarmonyO
2、S智能座舱、智能车载光、智能汽车数字平台、智能车云服务等一系列智能汽车解决方案,打造汽车智能天花板。9月,智选车型问界新M7,上市首月大定突破6万台,华为智驾技术和产品性价比获得市场认可。随着更多的华为智驾产品走进消费者,产品服务与口碑提升,对华为汽车业务形成正反馈,有望推动华为后续合作智选车及HI模式新车型上市销量超预期。在华为智能汽车解决方案的赋能下,相关产业链有望充分受益。华为与赛力斯、奇瑞、江淮、北汽蓝谷相继达成智选合作,与长安汽车达成HI合作模式,华为汽车朋友圈不断扩大。在智选车模式下,依托华为丰富的销售渠道与终端门店帮助新车型快速覆盖。华为与赛力斯联合设计的M5、M7分别于4月、9
3、月完成换代、旗舰车型M9将于12月上市;与奇瑞联合设计的首款轿车智界S7预计2023年11月正式发布;2024年,华为与赛力斯、奇瑞、江淮、北汽合作的全新车型将陆续上市。HI模式合作车型,长安阿维塔12已于10月正式量产下线,未来新车型也将陆续投放。类比2020年以来的T产业链,随着华为合作新车型密集上市,问界新M7的成功预计将提升后续车型的销量预期,相关产业链有望受益。建议关注华为与赛力斯、奇瑞、北汽、阿维塔(HI)、江淮后续合作车型的上市进度。投资建议:华为依托三大平台、五大智能系统解决方案,具备汽车智能网联化全产业链布局。在华为赋能下,车企市场竞争力提升,中短期华为合作全新车型上市密集,
4、产品销量有望超预期,相关产业链标的将充分受益。整车端主要标的:赛力斯、长安汽车、北汽蓝谷、江淮汽车;零部件主要标的:明新旭腾、星宇股份、上声电子、常熟汽饰、川环科技、浙江仙通、均胜电子、银轮股份、福耀玻璃、华阳集团、蓝黛科技、溯联股份、沪光股份。风险提示:自动驾驶升级不及预期风险;汽车销量不及预期风险;车企电动化转型不及预期风险;智能网联汽车推广不及预期等风险。qRmRrMpNpMrMsMnQtRnQtMaQaO6MoMoOtRnOjMpOoOkPoMnR8OqRnRwMtPxPvPsOmM目 录 2 1 华为汽车业务开启新阶段,ICT技术赋能产业发展 2 秉持“平台+生态”战略,聚焦智能网联
5、汽车增量部件 3 华为汽车产业链 2.1 智能汽车解决方案业务 2.2 数字能源板块智能电动业务 1.1 华为汽车业务初具规模 1.2 三种合作模式,帮助车企“造好车,卖好车”3.1 华为-赛力斯合作问界车型产业链 3.2 华为-奇瑞合作车型产业链 3.3 华为-长安HI模式阿维塔系列车型产业链 3.4 华为-江淮和北汽合作车型进展 4 主要标的 1.1 华为汽车业务初具规模 数据来源:华为官网,公司年报,西南证券整理 3 华为汽车业务:聚焦智能网联汽车产业的增量部件,主要产品涵盖电动化(数字能源业务)和智能网联化(智能汽车解决方案业务)。在电动化领域,产品包括电驱动系统、车载充电系统、端云电
6、池管理系统等;在智能网联化领域,产品包括智能座舱、智能驾驶、智能电动、智能车云、毫米波雷达、摄像头、网关、激光雷达、算力平台、AR HUD、T-Box等产品与解决方案。向车企客户和行业合作伙伴提供服务,助力汽车产业的电动化、网联化、智能化升级,使车企造好车,成为智能网联汽车时代的首选部件供应商。华为汽车业务产品与解决方案 1.1 华为汽车业务初具规模 数据来源:华为官网,公司年报,西南证券整理 4 华为汽车业务发展进入新阶段:车联网业务初探期:2013年,华为成立车联网业务部,正式进军车联网。合作研发期:2017-2019年4月,华为先后与北汽新能源、长安汽车、东风等车企达成合作。落地推广期:
7、2019年4月5月,正式成立智能汽车解决方案业务部BU。之后,HI模式车型、智选车型陆续发布。新车型周期:2023年9月,问界新 M7 发布,成为热销车型,证明华为智选车业务模式的成功。后续华为智选车智界S7、问界M9将于分别于11月、12月发布。2024年,华为与赛力斯、奇瑞合作全新车型,与江淮的合作车型,长安阿维塔,北汽极狐等将陆续上市。1.1 华为汽车业务初具规模 数据来源:华为官网,公司年报,西南证券整理 5 华为智能汽车解决方案业务初具规模,2022年实现营收21亿元,占比0.31%。智能汽车解决方案业务是华为的长期战略机会点,华为车BU持续加大研发投入。自智能汽车解决方案BU成立以
8、来,截至2022年底,累计投入已达30亿美元,研发团队达到7000人的规模。2022年华为各业务收入占比 华为智能汽车解决方案业务投入 1.2 三种合作模式,帮助车企“造好车,卖好车”数据来源:相关公司官网,相关公司公告,西南证券整理 6 华为三种业务模式:(1)零部件模式:提供标准化产品,包括智能座舱、智能驾驶、智能电动、智能车云、AR HUD、T-Box等产品与解决方案。(2)华为HI(Huawei Inside)模式:与车企联合开发,提供华为全栈智能汽车解决方案,包括MDC 计算平台、智能座舱、智能驾驶、智能车云等。(3)华为智选模式:华为将全面参与整个汽车的设计、研发和生产及终端销售。
9、华为三种汽车业务合作模式 1.2 三种合作模式,帮助车企“造好车,卖好车”数据来源:相关公司官网,相关公司公告,西南证券整理 7 合作模式合作模式 品牌品牌 合作合作车车型型 上市上市时间时间 合作内容合作内容 零部件 供应模式 通用五菱 新宝骏Kiwi 2022年9月 基于华为MDC的自动驾驶 飞凡 R7 2022年9月 AR_HUD 大通 EUNIQ 5、EUNIQ 6纯电版 2020年5月 车机控制器MCU、三合一充配电单元CDU 奔腾 E05 2021年4月 电驱动系统 沃尔沃 XC40 RECHARGE 2022年6月 HMS for Car快应用服务 捷途 大圣 2022年9月 H
10、iCar系统,华为车规级量产毫米波雷达、华为高阶智能辅助驾驶系统 比亚迪 宋Pro 2019年12月 手机NFC车钥匙 比亚迪 秦Pro 2018年9月 华为HiCar智能互联系统、手机NFC车钥匙 比亚迪 汉 2020年7月 华为HiCar智能互联系统 奥迪 Q7 2022年11月 MDC600 车载数据中心、昇腾310智能芯片 哪吒 哪吒S 2022年7月 200TOPS高算力的华为MDC610计算平台、两颗激光雷达 吉利 M6 2022年10月 鸿蒙OS车机系统 吉利 G6 2023年9月 鸿蒙OS车机系统 埃安 AH8 2023年底 华为CCA(计算与通信架构)构建的新一代智能汽车数字
11、平台(一开始为HI模式,2023年3月改为零部件供应模式)HI模式 极狐 阿尔法S HI版 2022年5月 搭载华为全套智能汽车解决方案,包括高精度硬件、智能驾驶操作系统、智能座舱操作系统和智能车控操作系统 阿维塔 阿维塔11鸿蒙版 2023年8月 搭载华为鸿蒙座舱、支持HUAWEI ADS 2.0智能驾驶辅助系统、华为DriveONE高压电驱系统 智选模式 赛力斯 智选sf5 2021年4月 华为 DriveONE 三合一电驱系统、HUAWEI HiCar、华为智能驾驶舱,华为鸿蒙 OS 系统,华为麒麟模组等 赛力斯问界 M5 2023年4月 三合一电驱动系统、后轮驱动电机(华为HW150永
12、磁同步电机)、华为鸿蒙HarmonyOS智能座舱、智能座舱域控制器、HUAWEI ADS 2.0高阶智能驾驶系统、HUAWEI SOUND音响系统 赛力斯问界 M7 2023年9月 三合一电驱动系统、后轮驱动电机、HUAWEI DriveONE高效电驱系统、HUAWEI DATS 2.0智慧四驱、HUAWEI ADS 2.0高阶智能驾驶系统 赛力斯问界 M9 2023年12月 华为HarmonyOS 4.0智能座舱、HUAWEI ADS高阶自动驾驶辅助 智界 S7 2023年11月 华为HarmonyOS 4.0智能座舱、HUAWEI ADS高阶自动驾驶辅助 表:华为与部分车企合作车型及产品
13、目 录 8 1 华为汽车业务开启新阶段,ICT技术赋能产业发展 2 秉持“平台+生态”战略,聚焦智能网联汽车增量部件 3 华为汽车产业链 2.1 智能汽车解决方案业务 2.2 数字能源板块智能电动业务 1.1 华为汽车业务初具规模 1.2 三种合作模式,帮助车企“造好车,卖好车”3.1 华为-赛力斯合作问界车型产业链 3.2 华为-奇瑞合作车型产业链 3.3 华为-长安HI模式阿维塔系列车型产业链 3.4 华为-江淮和北汽合作车型进展 4 主要标的 2.1 智能汽车解决方案业务 数据来源:华为年报,西南证券整理 9 智能汽车解决方案业务。围绕智能汽车数字平台(iDVP)、智能驾驶计算平台(MD
14、C)和HarmonyOS智能座舱平台三大平台,构建生态圈。截至2022年底,华为已累计发展了超过300家产业链上下游合作伙伴。iDVP生态圈已有100多家生态伙伴加入,并完成与20个厂家40款设备的预集成与测试;70多家生态伙伴加入MDC生态圈,联合推进乘用车、港口、矿卡、园区等智能驾驶场景的试点与商用;HarmonyOS智能座舱平台已经与150多家软硬件伙伴建立合作,为消费者提供个性化、智能化、多样化的服务体验。智能汽车解决方案业务 智能驾驶 智能座舱 智能车控 智能车载光 智能车云 HUAWEI ADS HarmonyOS智能座舱 HUAWEI xMotion HUAWEI xScene光
15、场屏 智能车灯解决方案 AR-HUD等 华为智能车云服务 2.1 智能汽车解决方案业务:智能汽车数字平台iDVP 数据来源:华为官网,华为公众号,西南证券整理 10 HUAWEI iDVP智能汽车数字平台,打造软件定义汽车的黑土地。HUAWEI iDVP智能汽车数字底座是实现软件定义汽车的基础,该架构的核心是分层解耦、SOA(面向服务的分布式架构)服务化。HUAWEI xMotion作为HUAWEI iDVP原生应用,对车的驱动、制动、转向、悬架进行中央协同控制,通过车身状态的毫秒级感知,厘米级运动估计,采用双前馈和反馈主动预控制技术,实现对车身纵向、横向、垂向三轴位移,6自由度的全姿态控制,
16、让行车更安全,驾驶更容易,乘坐更舒适。车企可以通过三种模式与华为合作:(1)平台模式华为提供基础管理软件和设备抽象,车企自己开发原子服务和应用软件;(2)共创模式华为提供基础管理软件和设备抽象,车企和第三方共同开发原子服务和应用软件;(3)全栈交付模式华为提供包括基础管理软件、设备抽象、原子服务、应用软件等全套服务。华为智能汽车数字平台 2.1 智能汽车解决方案业务:智能驾驶计算平台MDC 数据来源:华为官网,华为MDC智能驾驶计算平台白皮书,西南证券整理 11 汽车电动化是基础,智能化是核心,智能驾驶是汽车智能化的核心组成部分。以电动化、智能化、网联化、共享化为趋势的汽车“新四化”已成为行业
17、内的普遍共识,智能驾驶是汽车智能化的核心组成部分。据罗兰贝格2019年11月20日发布的中国智能网联发展报告预测,2030年智能驾驶在车端系统的市场规模将高达5000亿元,其中传感器、计算平台、执行器和应用算法是主要贡献者。更高级别的智能驾驶需要电子电气架构由分布式向集中式演进:现阶段绝大部分的智能驾驶功能都是辅助驾驶功能,采用分布式E/E(Electrical/Electronic)架构,每项辅助驾驶功能均需要独立的传感器、计算单元与应用软件。分布式E/E架构的硬件互相独立、资源分散,算力无法共享导致算力低,无法升级到更高级别的智能驾驶。集中式的C/C(Computing/Communica
18、tion)全新架构通过分布式网关进行高速网络传输数据,并在性能强劲的计算中心进行数据的实时分析与处理,实现整车的感知共享、算力共享、电源共享,结合统一的软件架构,支持智能驾驶功能持续平滑升级。业界头部智能驾驶玩家,均是采用集中式计算平台的技术架构,统一的计算平台进行代际替代(物理尺寸和接口保持统一,平滑演进)。电子电气架构对比 2.1 智能汽车解决方案业务:智能驾驶计算平台MDC 数据来源:华为官网,华为MDC智能驾驶计算平台白皮书,西南证券整理 12 智能驾驶计算平台是实现“软件定义汽车”的关键。智能驾驶系统从功能上可分为三大部分:感知系统(各类传感器,相当于人的眼睛与耳朵)、决策系统(计算
19、平台,相当于人的大脑)与执行系统(各类执行器,相当于人的四肢),其中汽车“大脑”功能最为复杂,涉及到多种ICT关键技术,比如:硬件类:芯片SoC、硬件工程(散热、能耗、抗振、防水等)、物理尺寸等;软件类:操作系统、中间件、云服务、OTA等;算法类:聚类算法、机器视觉、深度学习、强化学习、机器学习等。集成多种复杂技术的智能驾驶计算平台,通过软硬件解耦的技术架构设计,实现感知、计算与应用的分层,保持上层应用软件可持续迭代升级,真正实现“软件定义汽车”。智能驾驶计算平台是实现“软件定义汽车”的关键,将帮助客户为用户打造具有差异化竞争力的智能汽车产品,赢得用户认可与市场成功。智能驾驶计算平台是产业发展
20、的关键 2.1 智能汽车解决方案业务:智能驾驶计算平台MDC 数据来源:华为官网,华为MDC智能驾驶计算平台白皮书,西南证券整理 13 华为MDC平台遵循平台化与标准化原则,包括平台硬件、平台软件服务、功能软件平台、配套工具链及端云协同服务,支持组件服务化、接口标准化、开发工具化;软硬件解耦,一套软件架构,不同硬件配置,支持L2+L5的平滑演进,保护客户或生态合作伙伴的应用软件开发的历史投资。截至2022年底,已有70多家生态伙伴加入智能驾驶计算平台生态圈,联合推进乘用车、港口、矿卡、园区等智能驾驶场景的试点与商用。MDC整体架构图 2.1 智能汽车解决方案业务:智能驾驶计算平台MDC 数据来
21、源:华为官网,华为公众号,华为MDC智能驾驶计算平台白皮书,西南证券整理 14 华为MDC作为业界最早量产、最大算力、最全系列的智能驾驶计算平台,适用于乘用车(私家车、Robotaxi)、商用车(干线物流、港口货运)及专用车(无人矿卡、无人清扫、快递物流)等多种智能驾驶场景。MDC300从2019年进入市场,主要用于矿、港、圆以及高速物流。MDC210用于中低端车的出量,MDC610用于高端车的拉伸品牌,MDC810用于robotaxi或高级别的自动驾驶。华为智能驾驶计算平台产品 华为MDC智能驾驶计算平台产业模式 2.1 智能汽车解决方案业务:华为ADS 智能驾驶系统 数据来源:华为公众号,
22、西南证券整理 15 2023年4月16日,华为ADS 2.0智能驾驶系统正式发布。相比于ADS 1.0,华为ADS 2.0主要实现了四大升级:功能安全领先一代,高速更放心、城市更舒心,有图无图都能开,可见即可泊的智能泊车系统。目前,华为ADS 2.0已率先在AITO 问界M5高阶智能驾驶版首发,阿维塔11、极狐阿尔法S全新HI版也将升级搭载,未来将有更多的车型搭载。首创GOD网络,异性障碍物也能识别。一般L2功能的感知模型只能识别常见的障碍物类型:车辆(正向或后向)、行人和两轮车,道路相关的特征只能识别车道线、路沿和交通标识,这些俗称感知的白名单,超出白名单的物体即使感知到也会被过滤。随着激光
23、雷达传感器和基于视觉深度学习模型的应用,华为采用GOD网络对于白名单以外的障碍物也能识别。2.1 智能汽车解决方案业务:华为ADS 智能驾驶系统 数据来源:华为官网,华为公众号,西南证券整理 16 华为自动驾驶ADS 2.0相对于ADS 1.0,传感器做减法,功能做加法。高阶智能驾驶方案里激光雷达、毫米波雷达、视觉传感器基本上是标配。激光雷达少则1个多则3个,在非规则物体、异常天气感知、近距离切入、隧道等场景下相对于其他传感器有比较大的优势,在城市NOA功能上激光雷达基本是标配。毫米波雷达具有可靠、测距精度高等优点,在车上基本是标配版的存在,绝大部分车型至少使用1颗毫米波雷达,在ADS1.0中
24、在前向、后向、侧向共使用6颗毫米波雷达,构建基于Radar的360tracker。HUWEI ADS包含基础包、进阶包和高阶包,目前已合作商用车型都是基础包和进阶包随车标配,高阶包可选择购买。HUAWEI ADS 1.0一次性购买32000元,订阅包年6400元,订阅包月640元。HUAWEI ADS 2.0一次性购买36000元,订阅包年7200元,订阅包月720元。ADS 1.0 ADS 2.0 新增功能新增功能 激光雷达 3 1 低速自动紧急制动(LAEB)异形障碍物自动紧急制动(GAEB)紧急车道保持辅助(ELKA)城区车道巡航辅助增强(City LCC PLUS)哨兵模式(其他功能)
25、毫米波雷达 6 3 视觉传感器 13 11 表:ADS 2.0相对于ADS 1.0的硬件和功能变化 基基础础包包 进阶进阶包包 高高阶阶包包 功能 主动安全辅助 高速车道巡航辅助(Highway LCC)城区智驾领航辅助(City NCA)自适应巡航辅助(ACC)高速智驾领航辅助(Highway NCA)城区车道巡航辅助增强(City LCC+)360全景环视(AVM)城区车道巡航辅助(City LCC)代客泊车辅助(AVP)智能泊车辅助(APA)遥控泊车辅助(RPA)表:HUWEI ADS产品配置 2.1 智能汽车解决方案业务:华为ADS 智能驾驶系统 数据来源:相关公司官网,盖世汽车,西南
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