2022年中国股权投资动态.pdf
《2022年中国股权投资动态.pdf》由会员分享,可在线阅读,更多相关《2022年中国股权投资动态.pdf(37页珍藏版)》请在咨信网上搜索。
1、 2023 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所,毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司,毕马威会计师事务所 澳门特别行政区合伙制事务所,及毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所,均是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有,不得转载。摘要2022年受疫情影响,国内面临需求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力,叠加海外通胀持续走高、美联储多次加息、俄乌冲突等外部因素,我国宏观经济增速有所放缓。受此影响,股权投资市场在募资、投资及退出方面均出现不同程度降温。随着疫情防控的放开,今年以来我国经济加速复苏,政策端突
2、出稳增长重要性,有助于提升企业和投资者信心,改善市场预期,带动股权投资市场整体回暖。募资市场2022年新成立基金数量和金额均呈下降趋势,结构性分化加剧。2022年新成立基金规模7,071亿美元,较2021年同比下降12%;新成立基金数量8,730支,同比下降10%。此外,募资市场结构性分化进一步明显。其中1亿美金以下和1-10亿美金区间的新成立基金为市场主体,数量占比达98.3%,但金额占比仅45%;10亿美金以上规模基金数量占比仅1.8%,但金额占比高达55%。资金进一步向中部和头部基金集中。新成立政府引导基金规模翻两番,其余基金类型均有不同幅度下调。2022年政府引导基金表现亮眼,在整体募
3、资市场较低迷的环境中,实现规模逆势攀升,新成立基金规模达1,353亿美元,为2021年的两倍多,已超越疫情前2019年的929亿美元。其中超20亿美元的基金共13只,目标筹集金额达789.2亿美元,占政府引导基金总规模的58%,主要投资方向聚焦于前沿科技和先进制造业。新成立外币基金全年募资额实现逆势上升。新成立的外币基金尽管在数量上从2021年的89支下降至2022年的70支,但募资规模实现大幅度增长,达到951.2亿美元,同比增长80%。外币基金募资额的逆势上扬主要源于年初的几笔大额募资基金。2022年上半年安宏、华平和Francisco Partners所设立的三只美元基金募资规模均超10
4、0亿美元。江苏、广东、福建、浙江和安徽五省募资额均超400亿美元,其中募资超10亿的基金共51只,其中包含产业类母基金20只,目标筹集规模合计335亿美元;政府引导基金9只,目标筹集规模合计308亿美元,是推高五省募资规模的主要原因。2022年中国股权投资动态2 2023 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所,毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司,毕马威会计师事务所 澳门特别行政区合伙制事务所,及毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所,均是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有,不得转载。2022年中
5、国股权投资动态投资市场从投资规模来看,2022年中国PE/VC市场总投资规模为1,155亿美元,较2021年下降32%,其中上半年投资额同比下降12%,下半年投资额同比下降45%。从投资数量看,2022年PE/VC市场总投资数量为9,202笔,较2021年同比小幅上升7%,其中一季度投资数量大幅上升,同比61%,带动全年投资数量微升。下半年投资数量同比下降6%。从投资轮次分布来看,投早、投小的趋势进一步加强,种子轮、天使轮和A轮等早期投资数量显著增加。2022年全年A轮投资合计4,003笔,同比上升53%;种子和天使轮1,838笔,同比上升77%。金额上,种子和天使轮全年投资金额55亿美元,同
6、比上升35%,投资金额创2019年以来最高;A轮投资额387亿美元,同比下降15%,但下降幅度也小于中后期投资。从行业来看,2022年投资金额前十行业占PE/VC投资市场的比重为92%,比2021年提高了4.5个百分点,资金持续流向优势行业。2022年投资规模位居前五的是IT及信息化、医疗健康、制造业、金融、汽车行业,分别占比23%、17%、11%、10%和8%。IT及信息化投资数量和投资金额均位居榜首,占总体投资规模的近四分之一,其中,半导体芯片投资额168亿美元,占比64%,是IT及信息化投资中占比最大的部分,信息化服务和软件投资额78亿美元,占比29%。从地区分布来看,广东省在吸引投资规
7、模和数量上均领先全国,江苏、北京、上海和浙江分列第二至第五位。前五个省和直辖市投资总额的全国占比达72%,地域集中度较高。从城市分布来看,北上广深在投资额上领先其他城市,创投市场活跃度较高。位列前十的城市中有6座城市位于长三角城市群,占比最高;其次是深圳和广州所处的粤港澳大湾区。2022年共有647家专精特新“小巨人“企业获得股权投资,同比2021年增加了363家,增速高达128%,其中548家为未上市企业。3 2023 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所,毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司,毕马威会计师事务所 澳门特别行政区合伙制事务所,及毕马威会计师
8、事务所 香港特别行政区合伙制事务所,均是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有,不得转载。在中国印刷。2022年中国股权投资动态退出市场2022年PE/VC退出事件创过去六年最高,共发生5,063例,比2021年上升26%,比2018年的低点增加了一倍。随着股权转让市场的完善,通过股权转让退出的交易案例大幅增加。2022年机构通过并购实现退出的交易数量增至2,272例,增幅达97%。通过IPO实现退出的事件略有下降,从2021年的2,756例微跌至2022年的2,670例,小幅下降3%。A股仍是获投企业上市的首选地,2022年共有424家企业选
9、择在A股上市,较21年同比下降19%。A股上市企业占上市总体的83%,比2021年提高3个百分点。赴境外上市的企业持续减少,2022年获投企业选择港交所上市的73家,同比下降24%;仅有14家获投企业选择美股上市,较2021年减少63%。其中在A股创业板和科创板上市的获投企业数量分别为148家和123家,占比高达64%,成为IPO退出的主要渠道。体育、互联网、农林牧渔等三个赛道的回报率均超10倍,IT及信息化和汽车行业退出回报率分别为6.8和4.4倍。2022年全年IPO PE/VC机构渗透率达68%,处于6年峰值,与2021年同比提升7%趋势展望预期中国经济加速复苏将带动今年股权投资市场整体
10、回暖政府引导基金向更加市场化方向发展ChatGPT概念带动人工智能投资,先进制造持续受到资本市场关注全面注册制的实施有利于进一步推动股权投资IPO退出4 2023 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所,毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司,毕马威会计师事务所 澳门特别行政区合伙制事务所,及毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所,均是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有,不得转载。目录2022年中国股权投资动态363738附录联系我们关于毕马威中国04趋势展望3202投资1619投资概况:市场整体放缓
11、,下半年逐步回升行业分布:行业集中度持续上升,IT及信息化产业投资领先其他行业地区分布:广东省投资领先全国,北京上海受疫情冲击投资下降专精特新“小巨人”企业:获投企业同比增长3.5倍,半导体芯片获投企业数量最多2.12.22.32.403退出2728293030313.3PE/VC退出数量创近年新高以并购方式退出同比增长近1倍,通过IPO方式退出回落83%的IPO退出选择A股,赴美上市企业数量下降PE/VC退出主要分布于科创版与创业板,北交所带来新机遇体育、互联网、农林牧渔、IT及信息化与汽车行业回报率领先IPO渗透率:IPO PE/VC渗透率创近6年新高3.13.23.43.53.601募资
12、募资概况:2022年新成立基金数量和金额均呈下降趋势,结构性分化加剧基金类型:新成立政府引导基金规模翻两番,其余基金类型均有不同幅度下调币种分布:几笔大额募资拉动新成立外币基金募资额实现逆势上升地区分布:江苏、广东、福建等多省募资总额超400亿美元,产业母基金和政府引导基金是推高募资规模的主因1.11.21.31.406081311222401募资6 2023 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所,毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司,毕马威会计师事务所 澳门特别行政区合伙制事务所,及毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所,均是与英国私营担保有限公司
13、 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有,不得转载。募资概况:2022年新成立基金数量和金额均呈下降趋势,结构性分化加剧2022年,由于国内新冠疫情反复叠加国际地缘冲突变化,募资市场遇冷。全年新成立基金规模为7,071亿美元,较2021年同比下降12%;新成立基金数量为8,730支,同比下降10%。其中,2022年下半年新成立基金规模为3,303 亿美元,较21年同期下降29%;新成立基金数量4,274支,较21年同期下降18%(图 1)。数据来源:投中数据,毕马威分析2022年中国股权投资动态图图 1 1新成立基金数量及认缴总规模,季度新成立基金数量及认缴总规模,季
14、度050010001500200025003000350040000500100015002000250030003500400045005000Qtr1Qtr2Qtr3Qtr4Qtr1Qtr2Qtr3Qtr4Qtr1Qtr2Qtr3Qtr4Qtr1Qtr2Qtr3Qtr4Qtr1Qtr2Qtr3Qtr4Qtr1Qtr2Qtr3Qtr4201720182019202020212022认缴规模,亿美元新募集基金数量,支,右轴7 2023 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所,毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司,毕马威会计师事务所 澳门特别行政区合伙制事务所,
15、及毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所,均是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有,不得转载。在中国印刷。2022年募资市场仍面临结构分化,资金进一步向中部和头部基金集中;小基金仍为市场主体,但面临益发严峻的募资难问题。具体来看,1亿美金以下的新成立基金占比近九成,但募资总额占比仅13%,较2021年下降3个百分点;1-10亿美元的新成立基金数量占比8.8%,金额占比32%,较21年下降近2个百分点。相比之下,10-50亿美元的新成立基金数量虽仅占1.6%,但金额占比达34.3%,较21年占比上升近6个百分点;而50亿美金以上的新成立
16、基金数量占比仅0.2%,但金额占比达21%,同比上升1个百分点(图2)。数据来源:投中数据,毕马威分析2022年中国股权投资动态图图 2 2基金按规模分布情况基金按规模分布情况89.5%12.9%8.8%32.0%1.6%34.3%0.1%9.0%0.1%11.7%0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%1亿美元1-10亿美元10-50亿美元50-100亿美元100亿元8 2023 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所,毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司,毕马威会计师事务所 澳门特别行政区合伙制事务所,及毕马威会计师事务所 香港特
17、别行政区合伙制事务所,均是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有,不得转载。数据来源:投中数据,毕马威分析注:不同基金类型的解释请参见附录2022年中国股权投资动态图图 20222022年不同类型新成立基金规模占比年不同类型新成立基金规模占比2022年新成立的基金以成长型、政府引导基金、母基金和风投基金四类为主,从规模来看分别占比56.1%、19.1%、11.1%和10.6%(图 3)。其中占比最高的成长型基金规模为3,965亿美元,较2021年的5,280亿美元下降24.9%,但较2019年规模仍增长13.3%。基金类型:新成立政府引导基金规
18、模翻两番,其余基金类型均有不同幅度下调成长基金56.1%政府引导基金19.1%母基金或基金的基金11.1%风投基金10.6%基建基金2.5%并购基金0.4%天使基金0.2%9 2023 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所,毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司,毕马威会计师事务所 澳门特别行政区合伙制事务所,及毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所,均是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有,不得转载。政府引导基金在2022年表现亮眼,在整体募资市场较低迷的环境中,实现规模逆势攀升,2022年新成立政
19、府引导基金规模达1,353亿美元,为2021年规模的两倍多,已超越疫情前2019年929亿美元的规模(图4)。近年来政府引导基金规模的快速增长源于国家对战略性高精尖行业的重点扶持,各级政府通过设立政府引导基金,以期撬动社会资本,发挥财政资金先导,社会资本放大的作用,助力国家战略性高精尖产业发展。2022年,政府引导基金中目标募集金额超20亿美元的基金共13只,目标筹集金额达789.2亿美元,占政府引导基金总规模的58%,主要投资方向聚焦于前沿科技和先进制造业(表 1)。与此同时,2022年新设立的政府引导基金呈现以下趋势:由东部向中西部延伸;从国家级、省市级逐渐向区县级下沉;基金规模不断加大,
20、目标募集金额超百亿人民币的基金也层出不穷。2022年中国股权投资动态数据来源:投中数据,毕马威分析图图 主要类型基金规模变化,亿美元主要类型基金规模变化,亿美元02,0004,0006,0008,00010,00012,000成长基金风投基金母基金政府引导基金10 2023 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所,毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司,毕马威会计师事务所 澳门特别行政区合伙制事务所,及毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所,均是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有,不得转载。基金全称所
21、在地基金成立时间目标募集规模,亿美元主要投资方向福建省金融投资福建省金融投资有限责任公司有限责任公司福建省-福州市2022-02-28158.2以服务实体经济、防控金融风险、深化金融改革为导向。成都高新区产业成都高新区产业投资基金投资基金四川省-成都市2022-02-0894.4基金40%的规模投向电子信息产业,尤其将聚焦硬核科技和先进制造业项目。江西省现代产业江西省现代产业引导基金(有限引导基金(有限合伙)合伙)江西省-南昌市2022-04-2891.4促进增强科技创新驱动力,提升产业发展能力。武汉市政府产业武汉市政府产业引导投资基金引导投资基金湖北省-武汉市2022-08-0373.7聚焦
22、武汉市重点产业、科技型企业、优势项目开展天使投资、创业投资等各类股权投资。南宁市城市更新南宁市城市更新基金合伙企业基金合伙企业(有限合伙)(有限合伙)广西省-南宁市2022-11-2969.5参与投资建设南宁城市更新项目。重庆市产业投资重庆市产业投资基金合伙企业基金合伙企业(有限合伙)(有限合伙)重庆市-渝北区2022-08-1859.6主要投向全市重大战略类、重点行业类和科创培育类项目。长春振兴产业发长春振兴产业发展创业投资引导展创业投资引导基金基金吉林省-长春市2022-01-2047.3主要投向汽车产业、现代农业、光电信息、生物医药、科技创新、文化创意等方向。科大硅谷引导基科大硅谷引导基
23、金(安徽)合伙金(安徽)合伙企业(有限合伙)企业(有限合伙)安徽省-合肥市2022-12-2243.0聚焦安徽省市重点产业、战略性新兴产业及未来产业领域,重点关注在“科大硅谷”创办的科技创新能力突出的中小微科技型企业。吉安市属工业发吉安市属工业发展引导基金(有展引导基金(有限合伙)限合伙)江西省-吉安市2022-08-2537.9引导社会资本投向吉安市“1+4+N”产业、“老树发新枝”重大项目、拟上市公司募投项目与上市公司定增等符合条件的重点项目。昆明市产业引导昆明市产业引导基金基金云南省-昆明市2022-05-1629.5基金通过发挥资本优势,探索资本链+产业链的招商功能,通过产融结合,产业
24、聚集功能不断扩大,推动一批新兴企业落户昆明。株洲市先进产业株洲市先进产业集群发展母基金集群发展母基金合伙企业(有限合伙企业(有限合伙)合伙)湖南省-株洲市2022-09-1628.9主要投资于轨道交通、航空动力、先进硬质材料、电子信息、新能源、高分子材料等13条标志性产业链。辽宁产业投资基辽宁产业投资基金金辽宁省-沈阳市2022-11-2128.1加快产业数字化、数字产业化和提高头部企业本地配套率、科技创新成果本地转化率、科技型企业增长率,引育壮大新动能。南昌市现代产业南昌市现代产业引导基金引导基金江西省-南昌市2022-11-1327.8发展电子信息产业。资料来源:投中数据,毕马威分析表 1
25、 2022年新成立政府引导型基金,目标募集规模20亿美元及以上2022年中国股权投资动态11 2023 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所,毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司,毕马威会计师事务所 澳门特别行政区合伙制事务所,及毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所,均是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有,不得转载。在中国印刷。2022年新成立人民币基金数量达到8,660支,与2021年同比下降10%;人民币基金规模为6,120亿美元,同比下降18%。其中2022年下半年新成立人民币基金数量为4
- 配套讲稿:
如PPT文件的首页显示word图标,表示该PPT已包含配套word讲稿。双击word图标可打开word文档。
- 特殊限制:
部分文档作品中含有的国旗、国徽等图片,仅作为作品整体效果示例展示,禁止商用。设计者仅对作品中独创性部分享有著作权。
- 关 键 词:
- 2022 年中 股权 投资 动态
1、咨信平台为文档C2C交易模式,即用户上传的文档直接被用户下载,收益归上传人(含作者)所有;本站仅是提供信息存储空间和展示预览,仅对用户上传内容的表现方式做保护处理,对上载内容不做任何修改或编辑。所展示的作品文档包括内容和图片全部来源于网络用户和作者上传投稿,我们不确定上传用户享有完全著作权,根据《信息网络传播权保护条例》,如果侵犯了您的版权、权益或隐私,请联系我们,核实后会尽快下架及时删除,并可随时和客服了解处理情况,尊重保护知识产权我们共同努力。
2、文档的总页数、文档格式和文档大小以系统显示为准(内容中显示的页数不一定正确),网站客服只以系统显示的页数、文件格式、文档大小作为仲裁依据,平台无法对文档的真实性、完整性、权威性、准确性、专业性及其观点立场做任何保证或承诺,下载前须认真查看,确认无误后再购买,务必慎重购买;若有违法违纪将进行移交司法处理,若涉侵权平台将进行基本处罚并下架。
3、本站所有内容均由用户上传,付费前请自行鉴别,如您付费,意味着您已接受本站规则且自行承担风险,本站不进行额外附加服务,虚拟产品一经售出概不退款(未进行购买下载可退充值款),文档一经付费(服务费)、不意味着购买了该文档的版权,仅供个人/单位学习、研究之用,不得用于商业用途,未经授权,严禁复制、发行、汇编、翻译或者网络传播等,侵权必究。
4、如你看到网页展示的文档有www.zixin.com.cn水印,是因预览和防盗链等技术需要对页面进行转换压缩成图而已,我们并不对上传的文档进行任何编辑或修改,文档下载后都不会有水印标识(原文档上传前个别存留的除外),下载后原文更清晰;试题试卷类文档,如果标题没有明确说明有答案则都视为没有答案,请知晓;PPT和DOC文档可被视为“模板”,允许上传人保留章节、目录结构的情况下删减部份的内容;PDF文档不管是原文档转换或图片扫描而得,本站不作要求视为允许,下载前自行私信或留言给上传者【Stan****Shan】。
5、本文档所展示的图片、画像、字体、音乐的版权可能需版权方额外授权,请谨慎使用;网站提供的党政主题相关内容(国旗、国徽、党徽--等)目的在于配合国家政策宣传,仅限个人学习分享使用,禁止用于任何广告和商用目的。
6、文档遇到问题,请及时私信或留言给本站上传会员【Stan****Shan】,需本站解决可联系【 微信客服】、【 QQ客服】,若有其他问题请点击或扫码反馈【 服务填表】;文档侵犯商业秘密、侵犯著作权、侵犯人身权等,请点击“【 版权申诉】”(推荐),意见反馈和侵权处理邮箱:1219186828@qq.com;也可以拔打客服电话:4008-655-100;投诉/维权电话:4009-655-100。