2021年中国ESG发展创新白皮书.pdf
《2021年中国ESG发展创新白皮书.pdf》由会员分享,可在线阅读,更多相关《2021年中国ESG发展创新白皮书.pdf(63页珍藏版)》请在咨信网上搜索。
1、2021中国ESG发展创新白皮书White Paper on ESG Developmentand Innovation in China 2021华夏基金管理有限公司社会价值投资联盟(深圳)积极践行 ESG 责任 构建可持续金融生态体系 世界正经历百年未有之大变局,出现了许多亟待解决的社会与环境问题,如受到新冠疫情的影响,全球经济受到严重打击,失业潮在不少经济体中席卷,贫困和饥饿人口激增;气候变化导致的极端天气、洪水干旱、亚非蝗灾、持续森林大火等事件也严重影响着经济社会的运行和人类的正常生活。与此同时,新一轮科技革命和产业变革快速兴起,商业向善、资本向善的大潮已然涌来,贯彻可持续发展理念、积
2、极主动投身自我革命已成时代命题和战略选择。当前中国正处于近代以来最好的发展时期,也面临着世界新一轮科技革命和产业革命同我国转变发展方式的历史性交汇期的严峻挑战。作为全球最大的成长性市场和最被看好的主要投资目的地,中国在推动全球治理体制和国际规则更加公平、公正、合理,推进联合国可持续发展目标在本地转化落实、构建和平发展新范式都面临着更严峻的挑战,承担着更重大的责任与使命。与此同时,我国改革进入攻坚期和深水区,经济发展处于从速度规模型向质量效益型转变时期,而“双碳”目标的提出对我国加快转型发展提出了更高的要求。绿色、低碳发展转型和共同富裕的实现都需要巨额资金支持,这使得社会经济发展对可持续金融的需
3、求猛增。我国从 2015 年开始构建以绿色金融为主的可持续金融政策顶层设计,随着 2020 年“双碳”目标的提出,我国绿色金融的发展更是驰入快车道,初步确立了“三大功能”“五大支柱”的政策思路,同时碳达峰碳中和“1+N”政策体系加快构建,形成了“宏观中观微观”的多层次推进的政策体系框架。可持续发展是长期复杂的系统工程。随着我国可持续金融顶层政策的日渐明晰,客观上要求各经济主体尤其是金融机构从源头上遏制不可持续发展的商业行为。正因如此,把环境、社会、治理责任等来自各利益主体的诉求实现有机融入的 ESG 投资迅速成为可持续金融发展浪潮的聚焦点。ESG 投资生态体系在政府、监管部门、金融机构、实体企
4、业、专业机构、社会组织和学术界共同参与下开始培育。尽管我国目前处于可持续金融市场发展的起步阶段,但在国家政策引导、海内外投资者需求激增拉动和更多的长期稳健收益追求的驱动下,一批包括华夏基金、中国平安、兴业银行等在内的优秀中国金融机构开展了各具特色的先行试验和大胆创新。这些机构不仅与国际组织紧密合作提升行业标准,而且还自主研发了本土化的 ESG 投资策略、流程、产品以及科技赋能的 AI 数据平台等。在中国可持续发展浪潮下,它们的创新实践有着深刻的社会价值,值得更广泛的交流与分享。社会价值投资联盟(深圳)作为一家以推进中国可持续发展价值评估与应用的国际公益组织,多年来一直关注可持续金融的发展,并持
5、续五年对沪深 300 上市公司进行经济、环境、社会和公司治理的综合价值评估,每年定期发布 A 股上市公司中“义利双优”的“义利 99”榜单,还与头部金融机构合作推出了中国第一只可持续发展主题投资ETF。这本中国 ESG 发展创新白皮书是社投盟与华夏基金共同就中国 ESG 发展创新联合开展的专题研究成果,通过 ESG 历史溯源和梳理,从政策到市场,从理念到实践,从实践案例到评估标准等多维度来探讨和洞察中国 ESG发展的现状与特点,为各利益相关方勾勒出一个相对清晰的中国 ESG 实践图景,有助于中国可持续金融生态体系的搭建,也为促进我国的可持续发展提供了一定的参考借鉴。社会价值投资联盟(深圳)主席
6、盟浪可持续数字科技(深圳)有限公司董事长联合国开发计划署可持续发展影响力投资全球指导委员会委员2021 年 12 月 7 日ESG 是全世界沟通协作的共同语言 岁末寒冬,新冠变种奥米克戎的到来推迟了各国边境进一步打开的时间表,在疫情前就已步履蹒跚的全球化雪上加霜,长期的隔离让世界各个角落的人们无论是物理还是心灵的距离都更远;但另一方面,打破藩篱、携手合作也是人类面对这个动荡世界各种挑战的唯一路径。前不久刚结束的英国格拉斯哥 COP26 峰会,就说明了这种合作的迫切性。来自全世界的政府代表、跨国企业、非政府组织、媒体齐聚在这里,希望抓住“最后的机遇窗口”。从会场外的一些标语,如“还要多少次 CO
7、P 才能阻止气候灾难”“你会死于衰老,而我会死于气候变化”,可以看到寻求共识和行动的迫切性。正是在这样的热望和期盼中,可持续金融、ESG 投资才走入聚光灯下,成为全球共议的“网红”话题。当 2017年华夏基金加入联合国负责任投资原则(UN PRI)时,我们还是境内第一家这样做的公募基金公司,而仅四年以后,加入 PRI 的境内机构已达 70 多家了。大小会议,ESG 话题似乎已成“标配”。其实不仅仅中国,我个人参加的国际会议,也都给我留下这样的印象:在国际地缘政治、经济、科技竞争的纷繁芜杂中,守望我们目前唯一赖以生存的地球,促进全社会,而不是某一族群的共同繁荣,正在成为全世界沟通的共同语言、最大
8、公约数不分国界、不分文化、不分政治信仰。这不仅仅体现在气候变化,也就是 ESG 中的 E(环境),也体现在 S(社会)上。全球来看,跨国企业越来越多地在贫富差距、种族歧视、性别不平等议题上面临外部批评和压力;中国今年以来一系列的监管举措也让大家看到 S议题不仅仅是锦上添花,而是企业存亡攸关的大事。如果大家还把 S 单纯理解为公益慈善,那显然需要升级换代了:企业做 S 不仅仅是商业向“善”,而是对企业经营中面临的重大风险的充分评估、管理。一家持续给股东创造价值、但商业模式本身没有给外部社会带来“普惠”的企业,我们在估值时可能需要给其大额折价。在全球共同面临的环境、社会和公司治理挑战面前,中国作为
9、第二大经济体、全球增长的最大贡献者,肩负大国责任,而中国资产管理机构理应具备一种使命感,凭借对中国市场、中国企业的深度理解,为全球问题提供中国智慧、中国解决方案。而要做到这一点,不是喊一喊口号,而是需要大量扎实、前瞻性的研究,在紧跟国际 ESG 投资前沿的同时保持中国问题意识,思考一些“第一性”的问题。比如:可持续、ESG 投资,究竟应该是资管机构庞大产品矩阵中的一个利基产品,还是作为一种底层价值观,渗透到所有产品中,成为所有产品的一个基本要素?ESG 投资的超额收益在哪里?如何产生“ESG 溢价”,让上市公司真正有动力做好 ESG 披露?不仅仅是及格,还要拼上线?ESG 评价标准是走向融合,
10、还是在同一个基本范式下百花齐放?如何从主题性投资走向 ESG 整合投资;不仅仅筛除“坏公司”,还督促其改变,践行“积极股东主义”?要思考清楚这些问题,需要我们追本溯源,仔细梳理国外 ESG 投资理念的起源、发展脉络,辨析看似类似但实则不同的各种概念,同时回归中国语境,不唯国情特殊论,也不食洋不化,在对境内监管、市场、投资者结构的充分认知基础上,拿来我们可资借鉴利用的,摒弃不适用我们的。这也是这本中国 ESG 创新实践白皮书的出发点。我欣喜地看到,这本白皮书的研究架构严谨、清晰,绝不是各种观点的堆积、杂糅,而是从关键概念、体系化的框架出发,追本溯源,分析材料,结合对前沿企业实践的审视,提出真问题
11、,把学术性和实践性、基础性和前沿性很好地统一了起来,立足于为 ESG 实践的进一步深化铺路筑基。我一直说,伟大的创业者,大多不是因为看见而相信,而是因相信而看见。虽然 ESG 投资在国内外已成热词,但我相信这一美好的事业才刚刚开始,作为中国 ESG 投资引领者,华夏基金会坚定秉承信念,把视野放大,目光放长远,提前布局,把思考贯彻至具体实践。我们也知道这一路并非只有鲜花铺路,但正如联合国秘书长古特雷斯在 COP26上所讲的,“不要用得到的收获评价每一天,要用播下的种子”,希望我们与社投盟今天的合作成果也是一粒种子,能在未来的某个时点开花结果、枝繁叶茂。华夏基金管理有限公司董事、总经理 2021
12、年 12 月 8 日白皮书洞见 一、全球可持续发展浪潮的 ESG 聚焦ESG 是将环境(Environmental)、社会(Social)、治理(Governance)因素纳入企业投资决策与经营的理念和实践。ESG 投资是一种以 ESG 作为关键考量维度的投资范式。在这一范式下,投资者可以更加系统、灵活并且“义利兼顾”地开展投资活动。ESG 的提出契合了全球可持续发展中各利益相关方的诉求,持续推动了企业价值观、非财务信息披露、投资策略方法、绩效评估标准、金融产品创新等一系列变革,多元主体的共同参与逐渐形成全新的 ESG 投资生态体系。联合国等国际组织和倡议机构为全球金融机构和实体企业开展 ES
13、G 实践提供了学习、交流和协同的平台。一些国家已陆续出台 ESG 相关政策法规,支持本国应对气候变化等可持续发展目标的实现,增强经济及金融体系的包容性与稳定性。在国际组织、政府主管和监管部门以及各地证券交易所的联合推动下,企业非财务信息(ESG)披露标准持续完善,披露要求日渐严格,强化了可持续金融体系的基础支持。国际 ESG 评级产业也形成了以大型专业服务机构为龙头方阵的竞争格局,ESG 评估标准各具特色、类型丰富,评级数据及配套解决方案不断问世。全球 ESG 实践逐渐走向标准化、体系化和本土化,已成为人类可持续发展浪潮的焦点之一。二、中国可持续金融政策的治理实践十八大以来,中国加快推进经济社
14、会转型发展,政府在可持续发展政策供给端进行了前所未有的改革创新。十九大明确中国经济发展从速度规模型向质量效益型转变,实现更高质量、更有效率、更加公平、更可持续发展成为富国强国的必由之路。中国统筹推进“五位一体”总体布局、协调推进“四个全面”、全面贯彻“创新、协调、绿色、开放、共享”五大新发展理念,不仅契合联合国可持续发展目标的内涵要求,更是立足中国国情、融通全球治理的治国之道。在生态文明建设总体战略框架下,中国不断完善绿色金融政策体系,形成了从中央到地方系统推进的格局,是全球首个构建了较为完整的绿色金融政策框架的国家。中国绿色金融的政策体系表现出“自上而下”的问题导向、目标导向和结果导向的制度
15、体系特征,绿色信贷、绿色债券、碳排放交易等可持续投融资领域重要政策的制修订与出台代表了党和国家坚持走绿色、低碳可持续发展之路的决心与行动。虽然国内诸多相关政策文件没有冠以“ESG”的字样,但都蕴涵了对环境、社会与治理等可持续发展议题的系统性规划和考量。2020 年,随着“双碳”目标被写入“十四五”规划和 2035 年远景目标纲要,中国绿色金融发展驶入快车道,初步确立了“三大功能”“五大支柱”的政策思路,正加快构建碳达峰、碳中和“1+N”政策体系,形成了“宏观中观微观”的多层次推进的政策体系框架。中国绿色金融政策在优化资源配置、降低金融风险、创造投资机遇以及加强对外开放等方面的作用已经展露,未来
16、将进一步完善绿色金融标准体系、建立环境信息披露制度、加大对绿色产业的资金和技术支持并引导金融机构和实体企业强化对气候风险的防范。三、中国金融机构 ESG 创新实践在全球 ESG 浪潮中,作为最大的发展中国家,中国可持续金融的创新实践引人关注,其发展路径和模式有待深入研究和探索。中国金融机构积极响应国际可持续金融相关原则倡议,持续深化推进负责任投融资实践。PRI 作为推动 ESG 投资的重要国际组织和原则,在全球可持续金融生态中影响力日益显现。自 2012 年首家中国金融机构签署加入 PRI 以来,签署机构的数量不断增加,并在 2018 年后增速显著加快。与此同时,中国签署其他 ESG 相关国际
17、倡议的机构数量也持续增多,可持续金融市场呈现出蓬勃发展的态势。目前中国可持续金融市场主要的投融资工具和产品类型包括:绿色信贷、绿色和可持续债券、ESG 理财产品、ESG 主题投资基金等。截至 2021 年第三季度末,国内本外币绿色贷款余额 14.78 万亿元,同比增长 27.9%;绿色债券余额超过 1.1 万亿元,同比增长 35%;国内 ESG 理财产品规模在百亿级左右,对比中国银行理财市场 27.95 万亿元的存续规模,仍有巨大的发展空间。近两年来 ESG 主题公募证券投资基金呈现井喷式增长,截止 2021 年 10 月底国内已发行相关产品 160 只,规模合计 3542.70 亿元。响应国
18、家政策、满足投资者需求和追求稳健投资回报是金融机构开展 ESG 投资的主要驱动力。包括华夏基金、兴业银行和中国平安等在内的一批优秀金融机构结合行业特点,发挥专业优势,抓住时代机遇,先行创新实践。它们将ESG 融入公司发展战略,建立起各自的 ESG 管理架构,开发新型金融业务与产品,与各方协同促进社会进步和可持续发展,贡献于中国可持续金融生态体系的搭建。四、中国上市公司 ESG 管理融入当前,中国处于转型发展的关键阶段。在国家可持续发展政策引领下,市场对企业 ESG 表现及信息披露关注度不断提升,ESG 成为影响企业高质量发展的重要因素。研究表明,中国上市公司践行 ESG 责任的驱动力主要来自政
19、策引导、市场拉动和组织自驱等。企业需充分认识和及时响应 ESG 议题,将 ESG 考量整合进入企业战略规划和日常经营管理中,并及时完成非财务信息(ESG)的有效披露。企业将 ESG 议题全面地融入经营管理实践通常可采取“三步法”:深化治理,统筹规划;订立目标,阶段实施;强化监管,监测进展。良好的公司治理是企业可持续发展的必要保障。据社投盟发现中国“义利 99”A 股上市公司可持续发展价值评估报告(2021)统计分析,公司治理水平越高的企业,整体可持续发展效益更高,尤其体现在环境和社会贡献上。良好的公司治理体现在设立专职部门、加强内控管理以及 ESG 责任议题覆盖等方面。截至 2020 年末,沪
20、深 300上市公司中董事会层面设立可持续发展部门的有 73 家(占比 24.33%),“义利 99”上榜公司中有 44 家公司(占比44.44%)。利益相关方是影响公司可持续发展的重要行动者,企业应建立与利益相关方有效、公开、定期的沟通和参与的渠道。整体而言,沪深 300 中的大部分上市公司采取了识别关键利益相关方的行动,但在利益相关方参与层面仍有待提升。高质量的 ESG/CSR/可持续发展报告有助于企业改善经营状况、融资环境、股价表现以及可持续发展表现。在政策引导、社会推动和同行压力等因素驱使下,中国上市公司发布 ESG 报告数量稳步增长,头部上市公司的报告编发日渐走向规范化、国际化,但在平
21、衡性和实质性方面仍有改善空间。生态环境保护的内涵丰富,应对气候变化是当前最为重大而紧迫的议题。社投盟研究分析表明,2020 年约有一半沪深 300 上市公司在不同程度上将环保理念纳入运营体系,其总环保投入近 300 亿元。同时,沪深 300 公司的环保投入呈现“头部集中大额投入,尾部分散小额投入”的状况。从资源利用及污染防治绩效来看,2020 年沪深 300 上市公司资源利用得分率 49.71%,尚有较大提升空间。尽管双碳目标提出不久,沪深 300 上市公司应对气候变化的意识已快速提升,2020 年已有四成公司公开表明了支持态度,120 家公司已经将低碳发展纳入公司战略。新冠疫情给人类的生产生
22、活带来前所未有的冲击与影响,让人们重新思考面向未来的发展方式。ESG 既是人类可持续发展的新路径,也是开启新商业文明的一把金钥匙。研 究 机 构:社会价值投资联盟(深圳)华夏基金管理有限公司 高 级 顾 问:马蔚华 李一梅研究负责人:李 文 潘中宁 陈 倩 2021 中国 ESG 发展创新白皮书研究团队顾欣科 赵梦然 王 君 郑阳鹏 许欣然 孙怡雯 金 能 战晓姣 田佳鑫 毛逸平 卢子川 张羽宸 雷子慧 杜雨凡 陈杨沁 陆雨庭 孙俊贤研 究 团 队:CATALOGUE全球可持续发展浪潮的ESG聚焦第一节 ESG引领全球可持续发展新思潮第二节 ESG渐成世界资本市场新规则第三节 ESG赋能人类商
23、业文明新生态020611第一章中国可持续金融政策的治理实践第一节 中国可持续发展政策顶层设计第二节 中国可持续金融政策体系第三节 中国可持续金融政策作用13 1619第二章中国金融机构ESG创新实践第一节 中国可持续金融市场全景第二节 中国金融机构ESG实践动力第三节 中国金融机构ESG创新案例 222930第三章中国上市公司ESG管理融入第一节 响应ESG责任议题第二节 提升ESG管治水平第三节 履行环境责任绩效第四节 开展ESG信息披露44455052第四章中国 ESG 发展创新白皮书 202102第一章 全球可持续发展浪潮的 ESG 聚焦工业革命在推动社会生产力极大进步和物质财富空前集聚
24、的同时,也带来了区域发展失衡、生态环境破坏、气候异常、自然资源枯竭、局部社会矛盾冲突加剧、公司治理丑闻频发等严重影响经济秩序的诸多现实困境与挑战,尤其是在新冠疫情的冲击和影响下,可持续发展日益引发世界各国的关注与重视,成为全人类的共同愿景和共识。随着可持续发展的理念深入人心,特别是随着包括中国在内的世界各国碳中和目标的提出,ESG 已经成为一个“热词”。ESG是将环境(Environmental)、社会(Social)、治理(Governance)因素纳入企业投资决策与经营的理念和实践。可以说,ESG的提出契合了当前全社会对可持续发展的诉求,在提出十几年的时间里已成为全球可持续发展浪潮的焦点,
25、形成了联合国机构、各国政府、监管部门、金融机构、实体企业、专业机构、社会组织和学术界广泛参与的ESG投资生态。对ESG进行溯源与概念辨析,对全球ESG生态体系进行系统梳理,有助于我们洞察ESG如何从理念走向实践,如何与各国的可持续发展目标和进程有机结合,如何成为金融创新的工具和可持续发展价值评估的度量衡,如何更好地与中国可持续发展实践有机融合。第一节 ESG 引领全球可持续发展新思潮一、ESG 溯源与概念内涵ESG 概念自 2004 年诞生,在欧美等国日渐兴盛,近年在中国被广泛关注,是有着深刻的时代背景和社会基础的,它并非无本之木、无源之水。纵观历史发展,ESG 可以视为过去半个多世纪以来有关
- 配套讲稿:
如PPT文件的首页显示word图标,表示该PPT已包含配套word讲稿。双击word图标可打开word文档。
- 特殊限制:
部分文档作品中含有的国旗、国徽等图片,仅作为作品整体效果示例展示,禁止商用。设计者仅对作品中独创性部分享有著作权。
- 关 键 词:
- 2021 年中 ESG 发展 创新 白皮书
1、咨信平台为文档C2C交易模式,即用户上传的文档直接被用户下载,收益归上传人(含作者)所有;本站仅是提供信息存储空间和展示预览,仅对用户上传内容的表现方式做保护处理,对上载内容不做任何修改或编辑。所展示的作品文档包括内容和图片全部来源于网络用户和作者上传投稿,我们不确定上传用户享有完全著作权,根据《信息网络传播权保护条例》,如果侵犯了您的版权、权益或隐私,请联系我们,核实后会尽快下架及时删除,并可随时和客服了解处理情况,尊重保护知识产权我们共同努力。
2、文档的总页数、文档格式和文档大小以系统显示为准(内容中显示的页数不一定正确),网站客服只以系统显示的页数、文件格式、文档大小作为仲裁依据,平台无法对文档的真实性、完整性、权威性、准确性、专业性及其观点立场做任何保证或承诺,下载前须认真查看,确认无误后再购买,务必慎重购买;若有违法违纪将进行移交司法处理,若涉侵权平台将进行基本处罚并下架。
3、本站所有内容均由用户上传,付费前请自行鉴别,如您付费,意味着您已接受本站规则且自行承担风险,本站不进行额外附加服务,虚拟产品一经售出概不退款(未进行购买下载可退充值款),文档一经付费(服务费)、不意味着购买了该文档的版权,仅供个人/单位学习、研究之用,不得用于商业用途,未经授权,严禁复制、发行、汇编、翻译或者网络传播等,侵权必究。
4、如你看到网页展示的文档有www.zixin.com.cn水印,是因预览和防盗链等技术需要对页面进行转换压缩成图而已,我们并不对上传的文档进行任何编辑或修改,文档下载后都不会有水印标识(原文档上传前个别存留的除外),下载后原文更清晰;试题试卷类文档,如果标题没有明确说明有答案则都视为没有答案,请知晓;PPT和DOC文档可被视为“模板”,允许上传人保留章节、目录结构的情况下删减部份的内容;PDF文档不管是原文档转换或图片扫描而得,本站不作要求视为允许,下载前自行私信或留言给上传者【Stan****Shan】。
5、本文档所展示的图片、画像、字体、音乐的版权可能需版权方额外授权,请谨慎使用;网站提供的党政主题相关内容(国旗、国徽、党徽--等)目的在于配合国家政策宣传,仅限个人学习分享使用,禁止用于任何广告和商用目的。
6、文档遇到问题,请及时私信或留言给本站上传会员【Stan****Shan】,需本站解决可联系【 微信客服】、【 QQ客服】,若有其他问题请点击或扫码反馈【 服务填表】;文档侵犯商业秘密、侵犯著作权、侵犯人身权等,请点击“【 版权申诉】”(推荐),意见反馈和侵权处理邮箱:1219186828@qq.com;也可以拔打客服电话:4008-655-100;投诉/维权电话:4009-655-100。