《财务分析(第2版)》课件 项目五 利润表分析.pdf
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1、PM 项目五利润表分析任务一利润表分析概述任务二收入分析任务三 成本与费用分析任务四利润分析任务五投资收益专项分析学习目标知识目标理解利润表的结构和内容理解利润分析的作用和利润表分析的内容熟悉利润表的分析方法熟悉利润表具体项目的分析学习目标能力目标能够进行利润表结构百分比分析能够进行利润表收入、成本与费用分析能够进行利润表利润、投资收益分析学习目标素质目标培养学生坚持准则、实事求是的会计职业素养教育学生诚信立身、诚信做人、诚信创业,提高思想道德修养 项目导航:小米集团2021年境外市场贡献一半收入 创立于2010年的北京小米科技有限公司(简称“小米”)是一家以 手机、智能硬件和IOT(物联网)
2、平台为核心的互联网公司。目前,小米是全球第四大智能手机制造商,在50余个国家和地区的手机市 场排名前列。2021年,小米的境外市场收入达1636亿元(人民币,下同),同比增长33.7%,占总收入的49.8%。据年报,2021年,小米集团总收入为3283亿元,同比增长33.5%。经 调整,净利润达220亿元,同比增长69.5%。在核心的智能手机方面,报告期内,小米持续发力全球市场。2021 年小米智能手机全球出货量及市场份额均创历史新高,全球出货量 达1.9亿台,同比增长30.0%。2021年智能手机出货量排名全球第三,市场占有率为14.1%。项目导航:小米集团2021年境外市场贡献一半收入 在
3、互联网方面,小米2021年互联网服务收入达至U282亿元,境外互联 网业务增长强劲,已连续三个季度环比增长。2021年第四季度,小 米境外互联网业务收入在整体互联网服务收入中占比提升至21.5%o 截至2021年12月,全球MIUI(MIUI是小米公司基于安卓系统深度优 化定制开发的第三方手机操作系统)月活用户数同比增长28.4%,达 5.1亿,增长活力显著提升。2021年全球净新增MIUI月活用户数达 1.13亿,中国(不含港澳台地区)净新增用户数达1890万。自小米于2021年3月宣布造车计划以来,小米的智能电动汽车业务进 展超预期。截至目前,汽车业务研发团队规模已超过1000人,未来 将
4、继续在自动驾驶、智能座舱等核心领域拓展研发。小米的智能电 动汽车预计在2024年上半年正式实现量产。资料来源:小米集团2021年境外市场贡献一半收入.(2022-03-22)https:/ 04/?channel=&source=search_tab.任务一利润表分析概述任务描述:理解和掌握利润表分析中利润分析的作 用,熟练掌握利润表分析的内容。、利润分析的作用企业利润,通常是指企业收入减去成本费用后的余额,亦称为财务成果 或经营成果。利润的意义在于,它是企业和社会积累与扩大再生产的重 要源泉,是反映企业经营业绩的最重要指标,是企业投资与经营决策的 重要依据。利润分析的作用有:利润分析可以正确
5、评价企业各方面的经营业绩;利润分析可以及时、准确地发现企业经营管理中存在的问题;利润分析可以为投资者、债权者的投资与信贷决策提供正确信息。另外,利润分析对于国家宏观管理者研究企业对国家的贡献也有重要意 义。二、利润表分析的内容利润表分析主要包括主表分析、附表分析、附注分析。其中附表分析主要包括利润分配表分析与分部报表分析,附注分析主要是主表与附表中的项目的详细信息分 析。本项目利润表分析主要是主表分析,附注分析为主表分析提供信息。(一)利润表主表分析通过利润表主表分析,主要是对各项利润的增减变动、结构变动及影 响利润的收入与成本费用进行分析。(1)利润额增减变动分析。通过对利润表的水平分析,从
6、利润的形成角 度,反映利润额的变动情况,揭示企业在利润形成过程中的管理业绩及 存在的问题。(2)利润结构变动分析。利润结构变动分析,主要是在对利润表进行垂 直分析的基础上,揭示各项利润及成本费用与收入的关系,以反映企业 的各环节的利润构成、利润及成本费用水平。(3)企业收入分析。企业收入分析的内容包括:收入的确认与计量分析,影响收入的价格因素与销售量因素分析,企业收入的构成分析等。(4)成本费用分析。成本费用分析包括产品销售成本分析和期间费用分 析两部分。产品销售成本分析包括销售总成本分析和单位销售成本分 析,期间费用分析包括销售费用分析和管理费用分析。(二)利润表附表分析 利润表附表分析主要
7、是对利润分配表及分部报表进行分析。(1)利润分配表分析。通过对利润分配表的分析,反映企业利润分配的 数量与结构变动,揭示企业在利润分配政策、会计政策以及国家有关 法规变动方面对利润分配的影响。(2)分部报表分析。通过对分部报表的分析,反映企业在不同行业、不 同地区的经营状况和经营成果,为企业优化产业结构、进行战略调整 指明方向。(二)利润表附表分析利润表附注分析主要是根据利润表附注及财务情况说明书等相关详细 信息,分析说明企业利润表及附表中的重要项目的变动情况,深入揭示 利润形成及分配变动的主观原因与客观原因。【例51】根据A公司20202021年度的利润表,对其进行结构百分比 分析。A A公
8、司的利润表见表51 o表51 A公司20202021年度利润表单位:百万元项目2020年度2021年度一、营业收入15 449.4816 623.43减:营业成本13 407.0914 667.80税金及附加16.0027.99销售费用828.46915.91管理费用562.98574.43财务费用7.29-2.03资产减值损失加:公允价值变动收益投资收益-121.54-113.21二、营业利润506.12326.12加:营业外收入4.335.76减:营业外支出0.646.11三、利润总额509.81325.77减:所得税费用140.3786.64四、净利润369.44239.13(二)利润表
9、附表分析则A公司的共同比利润表见表52。表52A公司20202021年度共同比利润表 金额单位:百万元项目年份结构百分点的2020202120202021差异一、营业收入15 449.4816 623.43减:营业成本13 407.0914 667.8086.7888.241.46税金及附加16.0027.990.100.170.07销售费用828.46915.915.365.510.15管理费用562.98574.433.643.46-0.18财务费用7.29-2.030.05-0.01-0.06资产减值损失加:公允价值变动收益投资收益-121.54-113.21-0.79-0.680.11
10、二、营业利润506.12326.123.281.96-1.31力口:营业外收入4.335.760.030.030.00减:营业外支出0.646.110.000.040.04三、利润总额509.81325.773.301.96-1.34减:所得税费用140.3786.640.910.52-0.39四、净利润369.44239.132.391.44-0.95(二)利润表附表分析从表中可以看出公司收入、成本、费用项目的变动以及构成情况。先看营 业收入,2021年比2020年增加了 11.74亿元,说明公司在市场环境恶化的情况 下(从相关资料得知,例如材料市场和产品市场行情分析报告)仍然能够取得 增长
11、。成本也处于增加的状况,这部分是营业收入增加造成的,但其比重由 2020年的86.78%变为2021年的88.24%,可以看出,成本占收入的比重增加产 品盈利能力下降,结合相关资料可以看出,主要是材料市场的价格上涨造成 的。营业税金及附加由。.1。增加为。.17%,增加了0.07个百分点,销售费用 由5.36%变为5.51%,增加了0.15个百分点,管理费用由3.64%变为3.46%,减少 了0.18个百分点,同样财务费用与投资收益的比重都降低了。结合上述下降 和升高的比重,我们可以分析得知:由于环境恶化,成本增加,导致产品盈利能 力降低油于收入增加,导致销售费用增加,且销售费用增加的幅度大于
12、收入 增加的幅度。另外税金增加的幅度也大于收入增加的幅度。这些是导致公 司最终盈利能力下降的因素。但公司加强了管理,使得公司的管理费用和 财务费用得以减少,增加了公司的盈利能力。但最终博弈结果是导致财务 成果降低的因素的力量大于导致财务成果增加的力量,公司最终利润2012 年比20n年降低。小思考利润表的内容中,哪些是最能反映企业经 营成果的项目?其形成的源头是什么?本节小结利润分析的作用利润表分析的内容任务二收入分析任务描述:理解和掌握利润表分析中收入分析的内 容,包括收入的品种、地区、关联方等的分 析。营业收入的概念A营业收入是指企业在销售商品、提供劳务 及他人使用本企业资产等日常活动中形
13、成 的经济利益的总流入。在对企业的营业收 入进行分析时,应从以下几个方面入手。一、企业营业收入的品种构成企业大多从事多种商品或劳务的经营活动。在从事多品 种经营的条件下,企业不同品种的商品或劳务的营业 收入构成对信息使用者有着十分重要的意义:占总收 入比重大的商品或劳务是企业过去业绩的主要增长点 o此外,信息使用者还可以通过对体现企业过去主要 业绩的商品或劳务的未来发展趋势进行分析,从而判 断企业的未来发展前景。二、企业营业收入的地区构成在企业为不同地区提供产品或劳务的情况下,企业在不同地区的 商品或劳务的营业收入构成对信息使用者也具有重要价值:占总 收入比重大的地区是企业过去业绩的主要地区增
14、长点。从消费者 的心理与行为表现来看,不同地区的消费者对不同品牌的商品具 有不同的偏好。不同地区的市场潜力则在很大程度上制约着企业 的未来发展。三、与关联方交易的收入在总收入中的比重在企业形成集团化经营的条件下,集团内各个企业之间就有可 能发生关联方交易。由于关联方之间的联系密切,关联方之间 有可能为了“包装”某个企业的业绩而人为地制造一些业务。当然,关联方之间的交易也有企业间正常交易的成分。但是,信 息使用者必须关注以关联方销售为主体形成的营业收入在交易 价格、交易的实现时间等方面的非市场化因素。四、部门或地区行政手段对企业营业收入的影响在我国社会主义市场经济的发展过程中,部门或地区行政手段
15、 对企业营业收入的影响也不容忽视。应该说,新兴产业在其发 展的初期阶段,是需要部门或地区行政手段支持的。但是,在企 业处于稳定的发展阶段,或者企业所处的行业已经发展成熟的 条件下,部门或地区行政手段的影响应当逐步淡化。然而,我国 仍有一部分企业的业绩是靠部门或地区行政手段来实现的。部 门或地区行政手段对企业营业收入影响较大的企业,其形成的 利润虽然在过去较大,但其未来发展前景却不一定乐观。四、部门或地区行政手段对企业营业收入的影响【例5一2】S家电集团有限责任公司20202021年营业收入构成情况见表 53,表54、表55。请对该公司营业收入进行财务分析。表53 S家电集团营业收入品种构成及变
16、动情况表产口口名称2020 年2021 年差异金额(万元)比重金额(万元)比重伪)金额(万元)比重(百分点)电锅类37 526.619.12136 329.4524.2598 802.8415.13套装锅49 307.2511.9868 213.3512.1318 906.100.15炒锅47 450.3811.5358 115.2010.3410 664.82-1.19电饭煲57 763.3314.03-57 763.33-0.14合计192 047.5746.66262 658.0046.7270 610.430.06从营业收入品种构成及变动情况表可以看出,企业2021年电锅类产品 收入是
17、2020年的3倍多,占比高达24.25%。套装锅和炒锅收入同2020年 比增长了38.34%、22.48%,2021年电饭煲没有收入。因此企业在今后的 发展中可以扩大电锅类销售,以占有更多的市场份额,并减少电饭煲的 销售。四、部门或地区行政手段对企业营业收入的影响表54 S家电集团营业收入行业构成及变动情况分析表行业2020 年2021 年差异金额(万元)比重傕)金额(万元)比重傕)金额(万元)比重(百分点)炊具210 664.9851.19273 955.2248.7363 290.24-2.46电器192 087.1246.67272 929.0348.5580 841.911.88塑胶2
18、 943.940.724 100.970.731 157.030.01合计405 696.0498.58550 985.2298.01145 289.18-0.57从营业收入行业构成及变动情况分析表可以看出,炊具行业营业收入 比重2021年比2020年下降了2.46个百分点,电器行业则提高了 1.88个百 分点,塑胶行业基本没什么变化,说明该公司2021年炊具行业业绩下降,电器行业业绩转而上升,企业应将重点调至经营电器行业上。表55 S家电集团营业收入地区构成分析表地域2020 年2021 年差异金额(万元)比重(%)金额(万元)比重(%)金额(万元)比重(百分点)国内281 983.0368
19、.51366 819.9165.2584 836.88-3.26国外123 712.9930.06184 165.3032.7660 452.312.70合计405 696.0298.57550 985.2198.01145 289.19-0.56U!、部门或地区行政手段对企业营业收入的影响从营业收入地区构成分析表可以看出,该公司在国内的营业收入比重2021 年比2020年下降了3.26个百分点,而在国外的营业收入比重则提高了2.70 个百分点,说明该公司应将市场从国内逐渐向国外转移。小思考收入分析中的品种、地区、关联方交易等 方面的分析,哪方面是你最重视的?为什么?本节小结 企业营业收入的品
20、种构成企业营业收入的地区构成J与关联方交易的收入在总 收入中的比重部门或地区行政手段对企 业营业收入的影响任务三 成本与费用分析任务描述:理解和掌握利润表分析中成本分析 与费用分析的内容,从成本与费用两大 方面进行详细分析,掌握企业的成本与 费用分析。一、营业成本/营业成本是指与营业收入相关的已经确定了归属对象的成本。营业成本有 不同的表现形式:在制造业或工业企业,营业成本表现为已售产品的生产成/从企业利润的形成过程来看,企业的营业收入减去营业成本后的余额为毛利,企业必须有毛利,才有可能形成营业利润。因此,追求一定规模的毛利和较 高的毛利率是企业的普遍心态,也是企业信息使用者的普遍心理期望。/
21、但是,必须指出,企业的营业成本水平的高低,既有企业不可控的因素(如受市 场因素的影响而产生的价格波动),也有企业可以控制的因素(如在一定的市平),因此,对营业成本降低和提高的质量评价,应结合多种因素来进行。二、营业费用营业费用是指企业从事一定时期的经营活动而发生的费用。在工业企业或 制造业企业,营业费用表现为销售费用,在商品流通企业则表现为经营费用。从营业费用的基本构成来看,从功能来分析,有的与企业的业务活动规模有关(如运输费、装卸费、整理费、包装费、保险费、销售佣金、差旅费、展览 费、委托代销手续费、检验费等),有的与企业从事销售活动人员的待遇有关(如营销人员的工资和福利费),也有的与企业的
22、未来发展、开拓市场、扩大 企业品牌的知名度等有关。从企业管理层对上述各项费用的有效控制来看,尽管管理层对广告费、营销人员的工资和福利费等可以采取控制或降低其 规模等措施,但是,这种控制或降低或者对企业的长期发展不利,或者影响有关 人员的积极性。因此,在企业业务发展的条件下,企业的营业费用不应当降低。片面追求在一定时期的费用降低,有可能对企业的长期发展不利。三、管理费用与营业费用一样,从企业管理层对上述各项费用的有效控制来看,尽管管理 层可以对管理费用中诸如业务招待费、技术开发费、董事会会费、职工教 育经费、涉外费、租赁费、咨询费、审计费、诉讼费、修理费、管理人员 工资及福利费等采取控制或降低其
23、规模等措施,但是,这种控制或降低或者 对企业的长期发展不利,或者影响有关人员的积极性。另外,折旧费、摊销费等是企业以前各个会计期间已经支出的费用,不存在 控制其支出规模的问题,对这类费用的处理更多地受企业会计政策的影响。四、财务费用在我国目前的条件下,财务费用是指企业资金筹集和运用中发生的各项费用。其内容 主要包括:企业生产经营期间发生的利息净支出、汇兑净损失、金融机构手续费以及 筹资发生的其他财务费用。其中,经营期间发生的利息支出构成了企业财务费用的主 体。企业贷款利息水平的高低,主要取决于贷款规模、贷款利率和贷款期限。1.贷款规模A概括地说,如果因贷款规模的原因以致计入利润表的财务费用下降
24、,则企业会因此而 改善盈利能力。2.贷款利率和贷款期限A从企业融资的角度来看,贷款利率的具体水平主要取决于以下几个因素:一定时期资 本市场的供求关系、贷款规模、贷款的担保条件以及贷款企业的信誉等。在利率的选 择上,可以采用固定利率、变动利率或浮动利率等。可见,贷款利率中,既有企业不可控 制的因素,也有企业可以选择的因素,在不考虑贷款规模和贷款期限的条件下,企业的利 息费用将随着利率水平的升降而波动。从总体上来说,贷款期限对企业财务费用的影 响主要体现在利率因素上。应该说,企业的利率水平主要受一定时期资本市场上利率水平的影响。我们不应对企 业因贷款利率的宏观下调而出现的财务费用降低给予过高的评价
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