标杆企业研究之嘉能可.ppt
《标杆企业研究之嘉能可.ppt》由会员分享,可在线阅读,更多相关《标杆企业研究之嘉能可.ppt(19页珍藏版)》请在咨信网上搜索。
1、标杆企业研究之嘉能可1CONTENTS目录目录二、模式分析三、启示建议嘉能可斯特拉塔股份有限公司(嘉能可集团)成立于1974年,全球最大的大宗商品交易商,在全球范围内广泛从事金属及矿产、能源产品及农产品三个业务分部的营销、生产、精炼、加工、存储及运输活动,对全球大宗商品价格走势有着密切影响 良好的经营业绩、实现利益分享、创造投资回报 领先的综合型商品生产商及营销商 全球最大的第三方采购商品的实物供应商;全球最大的原油及石油产品的非一体化实物供应商;全球最大的海运蒸汽煤供应商之一;全球领先的糖供应商之一;欧洲、独联体及澳洲领先的谷物出口商之一。集团概况 全球市场运营部在40多个国家设有50多个办
2、事处,雇员超过2000人;工业运营部在13个国家开设15家工厂,雇员超50000人。2010年营业额为1450亿美元。总资产798亿美元,2010年12月31日嘉能可股东总资金是196亿美元。运营和生产90多个商品。金属及矿产的开发、销售 能源开采、供应 农产品加工、生产、运营 生产、采购、加工、冶炼、运输、储存、融资嘉能可将自己定位为:领先的综合性商品生产商和营销商,定位于充分发掘商品供应链中既存的增值及套利空间。其在行业、地理、商品、供应商及客户方面的广泛性使其能够一直维持盈利运营主营业务综合实力集团战略使命信念公司概况4发展代迹:嘉能可集团通过三个主要业务分部进行采矿、冶炼、精炼及加工等
3、主要收购,从一间纯粹的商品营销公司逐步发展成为营销领域及行业活动遍布世界各地的领先多元化自然资源集团1974-19901991-20002001-20142014年-至今多元化营销阶段纵向一体化探索阶段纵向多元化发展阶段专业化营销阶段专注实物营销(石油),走专业化贸易扩大商品品类,走多元化发展延伸产业链上下游,构建大宗商品纵向一体化发展多元化+全产业链,打造国际投控集团与政治禁区的能源大国开展贸易,通过灰色的地区套利攫取最大利润,打破当时石油生产商垄断格局,野蛮生长;陆续收购少量上游矿山、生产厂的股权。在专业化贸易领域实现控制的基础上,进一步直接并购或入股矿业、能源或农产品生产企业。目的是攫取
4、80年代大宗商品牛市带来的利润飞涨和股权增值。基于上游资源收购的控制力,开始从贸易套利向了“资源+营销”的战略方向转型;在上游资源端掌握生产成本,下游通过营销来了解市场需求变动,针对在社会中流动中的资源则是通过收购LME交割库的方式来控制社会库存,预判价格、期现结合套利。立足多年经验和积累,紧抓商品稀缺性特点,围绕几类核心资源打造纵向一体化发展体系。早期投资资产到了收获期,适度高抛低吸,以投资控股的理念进行第二轮的资产收购。公司概况CONTENTS目录目录二、模式分析三、启示建议6可持续采购全球各个行业每天需要的基本原料,并向世界各地的客户供应愿景战略定位:领先的综合性商品生产商及营销商资本运
5、作战略行业联盟战略产业组合战略(商业模式)全球化战略能力建设战略核心能力:大量市场份额、实物生产商、建立合作伙伴关系、第三方所生产商品的重要营销商、全球办事处网络、卓越优质的增值服务嘉能可集团战略全貌战略屋7产业组合战略:嘉能可集团从金属矿物及能源产品的营销起步,通过并购、重组不断延伸产业链条,下设金属矿物、能源产品和农产品三大业务板块主营板块金属及矿物能源产品农产品锌/铜/铅氧化铝/铝铁合金/镍/钴/铁矿石油煤/焦炭谷物油/油籽棉花/糖营销活动营销活动行业活动采购、开采、对冲、冶炼、精炼、工业投资金属及矿物产品销售、物流搜寻套利机会获取产品供需动态能源产品销售、物流利用船舶或地面存储设施存储
6、大量能源产品,挖掘套利机会获取产品供需动态采购、开采、对冲、工业投资制定营销策略储存大量农产品,等待套利机会销售、物流、风险管理种植、加工、粉碎、储存p策略性投资业务是嘉能可实物营销业务当中重要组成部分。进行选择性策略收购及联盟,支持并强化其核心实物营销活动营销活动行业活动行业活动主营商品p嘉能可业务分部负责管理有关其所覆盖的商品的营销、采购、对冲、物流及工业投资活动商业模式9全产业链:为了打破增长藩篱,向上下游延伸产业链是嘉能可集团获取产业链溢出价值的重要手段,通过打造全产业链获得更强的议价能力和市场竞争力,维护客户及供应商的稳定性农业金属矿业能源业勘探/并购/开发:多种阶段项目成长选择(利
7、用全球营销网络所获取的市场数据)有序的资本配置持续开发运营优化:关注杰出运营,对成本改进进行记录追求运营效率最大化采矿、生产、加工和提炼(原产地矿山开采到其他国家冶炼厂、加工厂)第三方参与(收购并经销原材料)营销和整合(挖掘套利机会获取产品供需动态)物流和运输(旗下船舶货运公司)最终客户嘉能可的全球办事处网络,其采矿、冶炼、精炼及加工业务及物流、存储能力使之有能力在全球范围内有效率地供应、运输、加工及实际交付商品嘉能可发现大宗商品供应链上所存在的利益空间,不仅可以赚取差价,还可以像银行一样在供应链金融中获利对期货衍生品进行复杂的对冲操作在全球范围内的信息和物流网络,使得嘉能可具有信息优势,更敢
8、于为矿业生产企业提供融资优化管理产品流及物流在投标及其他定价行为中具有竞争力了解当地市场供给与需求动向对贸易流动与市场需求见解深刻商业模式10盈利模式:嘉能可集团在全球范围内广泛从事金属及矿产、能源产品及农产品营销、生产、精炼、加工、存储及运输活动,亦向商品生产者及消费者提供金融、物流及其他服务,其对三大战略产业板块进行策略性投资运营,结合对商品特性、时间维度、地理分布及风险分散的考量,通过股权投资、套利及供应链金融等方式调整商品在产业当中所占比例,从而充分发掘商品供应链中既存的增值及套利机会。铁合金/镍/钴/铁矿锌/铜/铅金属矿物能源产品煤/焦炭石油氧化铝/铝油/油籽糖谷物棉花期货衍生品股权
9、投资并购农产品金融杠杆物流销售多维度产业组合产业特性的组合地理分布上的组合时间维度上的组合风险上的组合商业模式盈利点11全球范围内策略性入股原产地大型的矿业、能源、农产品供应商及生产企业,在合适的机会购入或出售行业资产,实现集团效益增值资本运作战略:嘉能可集团融资方式多样,包括旗下子公司上市、兼并收购、期货衍生品等,在全球范围内进行股权投资,为实现集团的长远发展目标和集团跨越式发展提供充足的资金保障,嘉能可集团推进供应链金融及产融结合的做法及思路值得借鉴资本运作策略性股权投资套利供应链金融并购从上世纪90年代开始,嘉能可建立起了一套有别于传统大宗商品贸易盈利模式,贸易商不再依靠赚取差价盈利,而
10、是通过提供直接融资或其他供应链金融服务,换取矿业生产企业稳定的产品包销权以及优势价格,再利用嘉能可在物流仓储方面的领先优势,借助大宗商品期货及衍生品工具,选择合适的时间地点进行交割操作,利用时空或信息优势套取利润进入新世纪后,并购或入股矿业、能源或农产品生产企业,也开始成为嘉能可加速扩张的主流路径。通过股权收购,嘉能可不仅能获得更为稳定的大宗商品现货来源,同时也能更彻底地攫取大宗商品供应链上的利润空间地域套利产品相关套利时间套利嘉能可集团通过收购或联盟生产商、开发商、供应商等,实现集团快速扩张,获得更为稳定的大宗商品现货来源和销售路径嘉能可通过打造集团全产业链模式,更彻底获取大宗商品供应链上的
11、利润空间,并向生产商或供应商提供直接融资或其他供应链金融服务,从矿业生产企业获取价格优势资本运作12可利用日后提拟交付商品价格与立即交付商品价格之间的差额,而直至日后的可用存储、融资及其他相关成本低于远期定价差异时间套利嘉能可利用其多地域的营销活动及行业团队提供详细的市场信息以寻取套利机会嘉能可在全球40多个国家的50多个办事处的全球网络进行实物开采、运送、营销、投资等活动获得详细的运营资料,并借助本身的物流能力来鉴别套利机会全球实物商品成交量的供需动态资本运作之套利:嘉能可经营的许多实物商品市场分散或价格定期波动,利用不同地理位置或时期的商品买卖价格差进行套利资本运作策略性股权投资套利供应链
- 配套讲稿:
如PPT文件的首页显示word图标,表示该PPT已包含配套word讲稿。双击word图标可打开word文档。
- 特殊限制:
部分文档作品中含有的国旗、国徽等图片,仅作为作品整体效果示例展示,禁止商用。设计者仅对作品中独创性部分享有著作权。
- 关 键 词:
- 标杆 企业 研究 嘉能可
1、咨信平台为文档C2C交易模式,即用户上传的文档直接被用户下载,收益归上传人(含作者)所有;本站仅是提供信息存储空间和展示预览,仅对用户上传内容的表现方式做保护处理,对上载内容不做任何修改或编辑。所展示的作品文档包括内容和图片全部来源于网络用户和作者上传投稿,我们不确定上传用户享有完全著作权,根据《信息网络传播权保护条例》,如果侵犯了您的版权、权益或隐私,请联系我们,核实后会尽快下架及时删除,并可随时和客服了解处理情况,尊重保护知识产权我们共同努力。
2、文档的总页数、文档格式和文档大小以系统显示为准(内容中显示的页数不一定正确),网站客服只以系统显示的页数、文件格式、文档大小作为仲裁依据,平台无法对文档的真实性、完整性、权威性、准确性、专业性及其观点立场做任何保证或承诺,下载前须认真查看,确认无误后再购买,务必慎重购买;若有违法违纪将进行移交司法处理,若涉侵权平台将进行基本处罚并下架。
3、本站所有内容均由用户上传,付费前请自行鉴别,如您付费,意味着您已接受本站规则且自行承担风险,本站不进行额外附加服务,虚拟产品一经售出概不退款(未进行购买下载可退充值款),文档一经付费(服务费)、不意味着购买了该文档的版权,仅供个人/单位学习、研究之用,不得用于商业用途,未经授权,严禁复制、发行、汇编、翻译或者网络传播等,侵权必究。
4、如你看到网页展示的文档有www.zixin.com.cn水印,是因预览和防盗链等技术需要对页面进行转换压缩成图而已,我们并不对上传的文档进行任何编辑或修改,文档下载后都不会有水印标识(原文档上传前个别存留的除外),下载后原文更清晰;试题试卷类文档,如果标题没有明确说明有答案则都视为没有答案,请知晓;PPT和DOC文档可被视为“模板”,允许上传人保留章节、目录结构的情况下删减部份的内容;PDF文档不管是原文档转换或图片扫描而得,本站不作要求视为允许,下载前自行私信或留言给上传者【胜****】。
5、本文档所展示的图片、画像、字体、音乐的版权可能需版权方额外授权,请谨慎使用;网站提供的党政主题相关内容(国旗、国徽、党徽--等)目的在于配合国家政策宣传,仅限个人学习分享使用,禁止用于任何广告和商用目的。
6、文档遇到问题,请及时私信或留言给本站上传会员【胜****】,需本站解决可联系【 微信客服】、【 QQ客服】,若有其他问题请点击或扫码反馈【 服务填表】;文档侵犯商业秘密、侵犯著作权、侵犯人身权等,请点击“【 版权申诉】”(推荐),意见反馈和侵权处理邮箱:1219186828@qq.com;也可以拔打客服电话:4008-655-100;投诉/维权电话:4009-655-100。