信托与受益权投资-杨亮PPT课件.ppt
《信托与受益权投资-杨亮PPT课件.ppt》由会员分享,可在线阅读,更多相关《信托与受益权投资-杨亮PPT课件.ppt(80页珍藏版)》请在咨信网上搜索。
1、 信托与受益权投资信托与受益权投资二零零四年j九月杨亮杨亮杨亮杨亮 法学博士法学博士法学博士法学博士理财规划师理财规划师教程教程-2-内容提要信托的基本知识受益权投资的实践信托投资公司广东国际信托投资公司破产案信托业务的新类型信托业务的新特征基础设施信托:磁悬浮项目房地产信托:金信系入股金地集团证券投资信托:上海国投不良资产信托:华融资产信托案员工持股计划:湘计算机借信托让渡股权MBO信托:世界最大糖精企业变身100%民营分时度假信托-3-信托的基本知识-4-信托的基本知识信托的基本知识信托的定义信托是指委托人基于对受托人的信任,将其财产权委托给受托人,由受托人按委托人的意愿,以自己的名义,为
2、受益人的利益或者特定的目的,进行管理或者处分的行为。信托的起源与演进古罗马的信托历史英国的信托历史中国的信托历史-5-信托的基本要素信托的基本要素 信托设立的依据信托财产当事人信托目的-6-信托的特征信托以信任为基础信托成立的前提信托财产的独立性受托人在管理信托财产时要履行谨慎义务信托存续的连贯性-7-信托的种类合同信托与遗嘱信托私益信托与公益信托自益信托与他益信托商事信托与民事信托任意信托与法定信托-8-金新信托乳品信托计划2003年6月开始信托计划设立工作2003年7月2日信托计划正式成立2004年5月德隆信用危机爆发2003年6月12日,新疆屯河公告透露金新信托未履行信托计划2004年7
3、月2日信托计划到期日未能兑付2004年7月3日7月19日多次谈判上海银监局拒绝交通银行垫付2004年8月17日新疆屯河公告董事长何品贵被监视居住2004年8月29日金新信托被停业整顿,华融资产管理公司接手-9-风险申明书应当载明的主要内容信托投资公司依据信托文件的约定管理、运用信托资金导致信托资金受到损失的,其损失部分由信托财产承担;信托投资公司违背信托文件的约定管理、运用、处分信托资金导致信托资金受到损失的,其损失部分由信托投资公司负责赔偿。不足赔偿时,由信托财产承担。-10-办理资金信托业务时应遵守的规定不得以任何形式吸收或变相吸收存款;不得发行债券,不得以发行委托投资凭证、代理投资凭证、
4、受益凭证、有价证券代保管单和其他方式筹集资金,办理负债业务;不得举借外债;不得承诺信托资金不受损失,也不得承诺信托资金的最低收益;不得通过报刊、电视、广播和其他公共媒体进行营销宣传。-11-信托合同应当载明的主要事项信托目的;委托人、受托人的姓名(或者名称)、住所;受益人姓名(或者名称)、住所,或者受益人的范围;信托资金的币种和金额;信托期限;信托资金的管理方式和受托人的管理、运用和处分的权限;信托资金管理、运用和处分的具体方法或者安排;信托利益的计算、向受益人交付信托利益的时间和方法;信托财产税费的承担、其他费用的核算及支付方法;受托人报酬计算方法、支付期间及方法;信托终止时信托财产的归属及
5、分配方式;信托当事人的权利、义务;-12-信托与其他制度的区别信托与国债收益的保证不同风险不同信托与基金流动性不同投资对象不同信托与储蓄收益不同风险不同流动性不同-13-受益权投资的实践-14-个人信托投资理财的项目个人资金信托不动产信托遗产信托贵重物品信托-15-受益权投资的主要品种投资型信托主要是充分发挥信托机构专业理财的优势,满足广大投资者的投资需求。主要包括资金信托、证券投资信托、产业投资信托、创业投资信托、非流通股投资信托、贵金属、期货及其它金融市场投资信托。公益信托目的在于通过开展某一种信托来推动相应社会公益事业的发展。主要包括:环保信托、见义勇为信托、奥运信托、扶贫信托、助残信托
6、、文化艺术信托、医疗卫生信托等。管理型信托旨在通过规模效益降低管理费用,提高管理绩效。主要包括职工持股信托、经营者期权信托、MBO信托、表决权信托、企业年金信托、社保基金信托等。-16-上海外环隧道项目资金信托计划简介上海外环隧道项目资金信托计划简介 受托人:上海爱建信托投资有限责任公司信托资金代理收付机构:中国工商银行上海市分行项目介绍-上海外环隧道项目产品介绍 资金信托计划有什么优势怎样加入上海外环隧道项目资金信托计划受益人的信托收益及受托人信托报酬 怎样取回信托资金及收益-17-上海部分受益权投资产品的投资情况从个人客户年龄分布看,以中老年人居多,40岁以上的中老年人占到80%以上,30
7、岁以下的青年人仅占10%。从认购数额分布来看,认购50万、100万的不在少数,爱建公司个人认购最高的达300万,但近70%的投资者都是认购5至10万元最低限额的。从客户分类情况看,三分之二是个人投资者,其中不乏一些原来投资股票市场的资金,由于股市下跌而分流过去的。另外三分之一是机构投资者。-18-上海部分受益权投资产品热销的原因分析上海部分受益权投资产品热销的原因分析政府重大工程项目代表着政府的信用,对市民很有吸引力;信托投资公司相关法规出台,做业务有法可依;该产品设计规范,预计回报、财务模型、风险揭示等做得较好;上海市民投资意识强,理念先进,对创新的金融产品接受快;法规规定的5万元认购起点,
8、本义是设立门槛,但这在上海不算高;爱建信托过去一直稳健经营,品牌效应不错;目前中国老百姓投资理财的渠道狭窄,该产品既比国债利率高,又比股票风险低,口味适中。-19-受益权投资的风险受益权投资的风险项目风险管理风险市场风险政策风险其他风险-20-对券商、基金公司、银行的相关业务的影响对券商、基金公司、银行的相关业务的影响 对证券市场和券商理财的影响 对基金发行、交易的影响 对银行存贷业务的影响-21-信托投资公司-22-信托投资公司的产生和发展信托投资公司的产生和发展信托投资公司的界定是指根据公司法和信托投资公司管理办法设立的主要经营信托业务的金融机构。信托业务的界定是指信托投资公司以营业和收取
9、报酬为目的,以受托人身份承诺信托和处理信托事务的经营行为。信托财产的界定是指信托投资公司因承诺信托而取得的财产。信托投资公司因信托财产的管理、运用、处分或者其他情形而取得的财产,也归入信托财产。法律、行政法规禁止流通的财产,不得作为信托财产;法律、行政法规限制流通的财产,依法经有关主管部门批准后,可以作为信托财产。信托投资公司不得办理存款业务,不得发行债券,不得举借外债。-23-信托投资公司演变信托投资公司演变1979年中国第一家信托投资公司中国国际信托公司成立1982、1985、1988和1993年进行的四次清理整顿,实行了严格的银行业与信托业的分业经营与管理。1994年国家实行紧缩银根政策
10、后,过度膨胀和盲目发展的信托开始出现全行业危机。1995年10月,中银信因资不抵债被广发行强行收购;1997年2月,中农信因到期债务不能偿还被关闭;-24-信托投资公司演变信托投资公司演变1998年6月,中国新技术创业投资公司(也是信托投资机构)因同一原因被关闭;1998年10月,屡屡违规的中国信托业“老二”广东国际信托投资公司也因资不抵债和支付危机被央行从信托业名单上抹掉。到1997年末,全国共有信托机构239家,资产规模约为4600亿元左右。1999年初,信托业又进行了新一轮整顿,这次整顿更加彻底和坚决,大批信托机构被撤销、改组、合并和移交-25-信托投资公司演变信托投资公司演变全国239
11、家信托公司,应彻底退出信托市场、摘去信托机构牌子的有160家左右,已对外公告摘牌的公司达118家;剩下的80家左右将合并保留为60家左右。据银监会统计,目前已经完成重新登记的59家信托公司中,去年57家公司账面利润总额15.5亿元,5家亏损,信托业务收入比2002年增长97%。2003年年底开始一轮新检查2004年4月12日,银监会在合肥召开非银行金融机构监管会,非银司司长高传捷强烈批评了部门信托公司的经营状况,提出要对信托公司实行分类管理。-26-信托投资公司演变信托投资公司演变交叉检查,为分类管理作准备首批接受检查的信托公司有15家,包括上海五家信托公司、重庆国投、北方信托、中原信托等。每
12、个信托公司检查时间为10个工作日信托业分类管理办法:分五类管理爱建信托受到陈顺清事件影响伊斯兰国际信托的东方富龙计划受挫-27-信托投资公司演变信托投资公司演变庆泰信托事件成立于1997年9月,注册资本1.67亿元,注册地在青海;2002年增资扩股到3.28亿,删去“青海”,分别在西安、北京、上海成立控股子公司;20012004.2共收到信托资金总量36.6亿,到2004年3月初,存量资金14.7亿;炒作桂林旅游0978众多违规行为-28-信托投资公司演变信托投资公司演变金新信托的“乳品信托”到期未能兑付南京国际信托公司资金黑洞规范信托公司集合资金信托业务的信息披露上海银监局发出通知,禁止商业
13、银行代销异地信托公司的产品上海证监局发出关于禁止推介或代销信托公司信托产品和非上市股份公司股权的通知-29-46号文件关于进一步加强信托投资公司监管的通知(银监发(2004)46号);属地监管原则分类监管原则证券投资量化布控控制关联交易-30-信托投资公司的监督管理信托投资公司的监督管理监管机构:从中国人民银行到银监会信托业务部门的独立性从业人员资格考试自律机构:信托业协会-31-广东国际信托投资公司破产案-32-广东国投破产的背景资料广东国投破产的背景资料广东国际投资信托公司(广东国投)简介广东贸易中心背景资料广东国投破产案小组成员广东国投破产案大事记广东国投破产案创造“第一”-33-广东国
14、际投资信托公司(广东国投)简介广东国投于1980年7月经广东省政府批准成立,1983年经中国人民银行批准为非银行金融机构并享有外汇经营权,1989年被国家主管部门确定为全国对外借款窗口。80年代末期,广东国投从单一经营信托业务发展成为以金融和实业投资为主的企业集团。公司的主要高层领导有董事长邱长云,总经理麦智南等。广东国投破产时的资产总额214.71亿元,负债361.65亿元,资产负债率168.23%,资不抵债146.94亿元。鉴于其资产负债非常严重,省高级人民法院1999年1月宣布该公司破产。这是中国首宗非银行金融机构破产案,也是全国法院迄今为止受理涉及财产金额最大的破产案件。-34-广东贸
15、易中心背景资料广东贸易中心前身是中国出口商品陈列馆,又称广东商品展销服务中心,广州人习惯称之为“旧交易会”、“缤缤时装”,占地 平方米,包括主楼和附楼各一栋,位于起义路、泰康路、一德路交汇处,面对海珠广场、海珠桥。年到年春一直是“广交会”的会址。如今则是广州越秀区商业旺地之一,租户包括“麦当劳”、“屈臣氏”等,层高的主楼出租率达。年春,广交会迁到流花路现址前,这里一直是中国商品进出口交易会会址。该楼主楼共层,内设银行、商场、写字楼、商务中心、酒楼、旅业和停车场。-35-广东国投破产案小组成员卢瑞华时任省委副书记、省长王岐山时任省委常委、常务副省长陈绍基时任省委常委、公安厅厅长刘凤仪时任省委常委
16、、组织部长王华元时任省委常委、纪委书记-36-广东国投破产案领导小组吕伯涛(组长)广东高级人民法院院长李炳余(副组长)广东高级人民法院副院长李琦(副组长)广东高级人民法院副院长刘建强(副组长)广东高级人民法院经济审 判第一庭庭长 广东国投破产清算组组长第一任时任省政府省长助理武捷思第二任时任省政府副秘书长董红第三任时任省政府副秘书长刘昆-37-广东国投破产案大事记1、广东国投背景资料:1980年7月,广东国投经省政府批准成立,属企业法人。1983年,被中国人民银行批准为非银行金融机构,并享有外汇经营权。1984年7月着手兴建标志性建筑广东国际大厦(63层。1989年,广东国投被国家主管机关确定
17、为全国对外借款窗口。80年代末期,发展成为以金融和实业投资为主的企业集团。2、1998年10月6日,因受亚洲金融危机冲击及自身管理严重混乱、严重资不抵债问题的影响,中国人民银行宣布对广东国投实施为期三个月的行政关闭清算。3、1999年1月11日,经中国人民银行批准,广东省政府同意,广东国投作为债务人向广东高院申请破产;1999年1月15日,广东高院受理广东国投的破产申请。-38-广东国投破产案大事记4、1999年1月16日,依法宣布广东国投破产,与广东国投同时进入破产程序的还有其他三家全资子公司。广东国投及其全资子公司广信企业发展公司、广东国际租赁公司、广东国投深圳公司破产案分别在广东省高院、
18、广州中院和深圳中院审理。5、1999年4月22月,广东国投召开第一次债权人会议。6、1999年10月22日,召开第二次债权人会议后,广东省高院通报了广东国投破产案的破产清算进展情况:广东国投估计负债243.36亿元,估计亏损166.47亿元。7、2000年10月31日,广东国投破产案召开第三次债权人会议,进行第一次破产财产分配,分配金额7.33亿元,债权清偿率为3.38%,这是广东国投破产案的首次破产财产分配。-39-广东国投破产案大事记9、2001年6月28 日,广信公司破产案基本结案,债权受偿率为27%,是广东国投四个破产案中首宗审结的案件。10、2001年8月23日,广东国际租赁公司破产
19、案基本结案,债权受偿率合共10.35%。11、2001年10月31日,广东国投深圳公司破产案基本审结,债权受偿率为15.1%.。12、2002年6月28日,广东国投召开第四次债权人会议,进行第二次破产财产分配。债权受偿率为4%。两次破产财产分配现金15.1亿元,平均债权受偿率达7.38%。13、2003年2月28日,第五次债权人会议,进行第三次破产财产分配,债权清偿率为5.14%。在第五次债权人会议宣告终结广东国投破产案破产程序,三次分配债权清偿率共计12.52%。14、广东国投重大资产拍卖情况-40-广东国投破产案创造“第一”1.中国第一例非银行金融机构破产案;2.财产标的第一:宣告破产时广
20、东国投账面总资产为人民币209.4亿元,债权申报总金额为人民币387.8亿元,为我国法院受理的破产案之最;3.涉外债权第一:境外、国外债权占80,涉及美国、日本、瑞士等十多个国家和香港特别行政区;部分破产财产还分布在美国、澳洲、泰国、香港、澳门;4.第一个聘请境外中介机构:聘请了毕马威华振会计师事务所负责财务会计工作、聘请了香港士打律师行负责境外法律事务;5.单笔破产财产拍卖价的最高纪录:广东国投对广东国际大厦实业有限公司100股权以11.3亿元拍卖成交;-41-广东国投破产案创造“第一”6.第一例全国法院予以配合支持审理的破产案件;7.首设债权人主席委员会;8.第一宗运用统一协调指挥执行机制
21、、发挥司法资源整体优势追收破产财产的破产案:广东高院指定债务人所在地的58家省内法院追收执行广东国投的对外债权和投资权益;9.第一例中国法院关于破产的裁定在境外得到承认的破产案:香港高等法院在1999年第15651号中芝兴业财务有限公司讼案中,承认了广东国投破产程序在香港的效力;10.第一宗终结破产程序后保留清算组处理遗留事宜的破产案。-42-世纪大案决策者:运筹帷幄世纪大案决策者:运筹帷幄 叱咤风云叱咤风云 江泽民希望广东在防范金融风险方面提供更多经验 朱镕基这件事向全世界发出一个信息 李长春国投破产大家都不愿意看到 卢瑞华10个杯子8个盖,怎么办打烂两个杯子!王岐山政府在投融资中扮演主角的
- 配套讲稿:
如PPT文件的首页显示word图标,表示该PPT已包含配套word讲稿。双击word图标可打开word文档。
- 特殊限制:
部分文档作品中含有的国旗、国徽等图片,仅作为作品整体效果示例展示,禁止商用。设计者仅对作品中独创性部分享有著作权。
- 关 键 词:
- 信托 受益 投资 杨亮 PPT 课件
1、咨信平台为文档C2C交易模式,即用户上传的文档直接被用户下载,收益归上传人(含作者)所有;本站仅是提供信息存储空间和展示预览,仅对用户上传内容的表现方式做保护处理,对上载内容不做任何修改或编辑。所展示的作品文档包括内容和图片全部来源于网络用户和作者上传投稿,我们不确定上传用户享有完全著作权,根据《信息网络传播权保护条例》,如果侵犯了您的版权、权益或隐私,请联系我们,核实后会尽快下架及时删除,并可随时和客服了解处理情况,尊重保护知识产权我们共同努力。
2、文档的总页数、文档格式和文档大小以系统显示为准(内容中显示的页数不一定正确),网站客服只以系统显示的页数、文件格式、文档大小作为仲裁依据,平台无法对文档的真实性、完整性、权威性、准确性、专业性及其观点立场做任何保证或承诺,下载前须认真查看,确认无误后再购买,务必慎重购买;若有违法违纪将进行移交司法处理,若涉侵权平台将进行基本处罚并下架。
3、本站所有内容均由用户上传,付费前请自行鉴别,如您付费,意味着您已接受本站规则且自行承担风险,本站不进行额外附加服务,虚拟产品一经售出概不退款(未进行购买下载可退充值款),文档一经付费(服务费)、不意味着购买了该文档的版权,仅供个人/单位学习、研究之用,不得用于商业用途,未经授权,严禁复制、发行、汇编、翻译或者网络传播等,侵权必究。
4、如你看到网页展示的文档有www.zixin.com.cn水印,是因预览和防盗链等技术需要对页面进行转换压缩成图而已,我们并不对上传的文档进行任何编辑或修改,文档下载后都不会有水印标识(原文档上传前个别存留的除外),下载后原文更清晰;试题试卷类文档,如果标题没有明确说明有答案则都视为没有答案,请知晓;PPT和DOC文档可被视为“模板”,允许上传人保留章节、目录结构的情况下删减部份的内容;PDF文档不管是原文档转换或图片扫描而得,本站不作要求视为允许,下载前自行私信或留言给上传者【胜****】。
5、本文档所展示的图片、画像、字体、音乐的版权可能需版权方额外授权,请谨慎使用;网站提供的党政主题相关内容(国旗、国徽、党徽--等)目的在于配合国家政策宣传,仅限个人学习分享使用,禁止用于任何广告和商用目的。
6、文档遇到问题,请及时私信或留言给本站上传会员【胜****】,需本站解决可联系【 微信客服】、【 QQ客服】,若有其他问题请点击或扫码反馈【 服务填表】;文档侵犯商业秘密、侵犯著作权、侵犯人身权等,请点击“【 版权申诉】”(推荐),意见反馈和侵权处理邮箱:1219186828@qq.com;也可以拔打客服电话:4008-655-100;投诉/维权电话:4009-655-100。