商业保理公司建筑工程保理业务风险管理研究.pdf
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1、摘要近年来,商业保理作为新型融资工具,能够有效缓解资金短缺压力、迅速回笼资 金,提高投融资效率,已经成为我国经济活动中不可或缺的重要融资方式。我国建筑工 程行业获得了蓬勃发展,但多数建筑工程企业依然面临融资困难局面。在寻求融资服 务时,多数建筑工程企业会倾向于选择商业保理公司而不是融资门槛较高的银行金融 机构。但在建筑工程保理业务风险管理方面,商业保理公司明显落后于风险管理相对 成熟的银行金融机构。如何应对建筑工程行业保理风险已经成为商业保理公司与建筑 工程企业需要重点关注的问题。在此背景下,研究商业保理公司关于建筑工程保理业 务风险管理,不仅关系到商业保理公司自身的发展,而且关乎建筑工程企业
2、的健康发 展,乃至整个建筑工程行业的金融稳定。本论文通过梳理国内外相关研究现状,在介绍商业保理相关概念、风险管理理论 基础上,进一步阐述了商业保理公司建筑工程保理业务主要类型和流程,然后结合建 筑工程企业、建筑工程项目特点识别建筑工程保理业务风险并量化分析了建筑工程保 理业务的风险权重。通过S公司建筑工程保理业务的成功案例与失败案例进行实证研 究,并根据实证研究结果进行案例分析,结合模糊综合评价模型进行案例的模糊评估 验证,进而总结了 S商业保理公司建筑工程保理业务风险控制存在的问题,最终提出 了商业保理公司对建筑工程保理业务的风险防范策略和保障策略,建议:严格建筑工 程风险评估、加强信用风险
3、的防范、强化操作风险的控制、重视法律风险的规避、其他 风险规避措施等,以期帮助商业保理公司提高应对建筑工程保理业务风险的能力,为 商业保理公司的健康持续科学发展提供参考借鉴。关键词:商业保理公司;建筑工程保理业务;风险管理(C)1994-2022 China Academic Journal Electronic Publishing House.All rights reserved,http:/ABSTRACTIn recent years,commercial factoring,as a new financing tool,can effectively alleviate the
4、pressure of capital shortage,quickly withdraw funds,and improve the efficiency of investment and financing,which has become an indispensable and important way of financing in Chinas economic activities.Chinas construction industry has been booming,but most construction enterprises are still feeing f
5、inancing difficulties.When seeking financing services,most construction enterprises tend to choose commercial factoring companies rather than bank financial institutions with higher financing threshold.However,in the aspect of risk management of construction factoring business,commercial factoring c
6、ompanies obviously lag behind banks and financial institutions with relatively mature risk management.How to deal with the factoring risk of construction industry has become the focus of commercial factoring companies and construction enterprises.In this context,the research on the risk management o
7、f construction factoring business of commercial factoring companies is not only related to the development of commercial factoring companies themselves,but also related to the healthy development of construction enterprises,and even the financial stability of the whole construction industry.By combi
8、ng the research situation of home and abroad,introducing the concept of commercial factoring and risk management theory,further expounds the main types and process of the construction factoring business of commercial factoring company,and then identify the characteristics of construction factoring r
9、isk and quantify the risk weight of construction factoring.Through the successful and failure cases of S,Case analysis based on the empirical study results,Case fuzzy evaluation and verification combined with fuzzy comprehensive evaluation model,Then,the problems existing in the risk control of S co
10、mmercial factoring company are summarized,Finally,the risk prevention strategy and guarantee strategy of commercial factoring companies for construction engineering factoring business are put forward,Suggestions:strict construction engineering risk assessment,strengthen credit risk prevention,streng
11、then the control of operational risk,pay attention to legal risk avoidance,other risk avoidance measures,etc.,In order to help commercial factoring companies improve their ability to cope with the risks in construction engineering factoring business,To provide a reference for the healthy,sustainable
12、 and scientific development of commercial factoring companies.Key words:Commercial factoring company;Constmction factoring business;Risk managementIII(C)1994-2022 China Academic Journal Electronic Publishing House.All rights reserved,http:/目录1绪论.11.1 研究背景和意义.11.1.1 研究背景.11.1.2 研究意义.21.2 国内外研究现状.31.2
13、.1 国外研究现状.31.2.2 国内研究现状.51.2.3 研究评述.81.3 研究框架和方法.91.4 研究创新.92商业保理与商业保理建筑工程业务分析.112.1 商业保理相关概述.112.1.1 商业保理的概念、分类.112.1.2 商业保理公司业务风险管理.122.2 商业保理公司建筑工程保理业务相关概述.142.2.1 商业保理公司建筑工程保理业务的主要类型.142.2.2 商业保理公司建筑工程保理业务的主要流程.173商业保理公司建筑工程保理业务风险研究.193.1 商业保理公司建筑工程保理业务的风险识别.193.1.1 商业保理公司建筑工程保理业务风险因素的识别筛选.213.2
14、 商业保理公司建筑工程保理业务的风险分析.253.2.1 商业保理公司建筑工程保理业务风险因素的量化分析.25322模糊综合评价模型.274 S保理公司两则建筑工程保理业务案例研究.294.1 S保理公司介绍.294.1.1 S保理公司发展概况.294.1.2S 保理公司经营情况.30IV(C)1994-2022 China Academic Journal Electronic Publishing House.All rights reserved,http:/4.1.3S保理公司业务开展情况.304.2 S保理公司建筑工程行业保理案例分析.334.2.1 案例一:S保理公司成功案例分析.
15、334.2.2 案例二:S保理公司失败案例分析.374.2.3 案例启示.414.3 S保理公司建筑工程保理业务的风险控制存在问题分析.424.3.1 业务风险评估不足.424.3.2 信用风险防范不足.434.3.3 操作风险防范不足.434.3.4 法律风险防范不足.434.3.5 其他风险防范不足.434.4 建筑工程保理业务风险防范策略.434.4.1 严格建筑工程风险评估.434.4.2 加强信用风险的防范.444.4.3 强化操作风险的控制.454.4.4 重视法律风险的规避.464.4.5 其他风险规避.475研究结论与展望.485.1 研究结论.485.2 研究不足与展望.49
16、参考文献.51附录.56v(C)1994-2022 China Academic Journal Electronic Publishing House.All rights reserved,http:/图表目录图1-1 2015-2020年各行业保理业务风险案件及金额占比图.2图2-1正向保理业务流程.15图2-2反向保理业务流程.16图4-1 S保理公司组织架构图.30图4-2 S保理公司保理融资类业务审批流程图.32图4-3 S保理公司保理融资类业务授权审批标准图.32表2-1 保理的分类.12表3-1 专家判断的影响程度赋值.19表3-2建筑工程保理业务风险因素.21表3-3第一轮问
17、卷调查结果.23表3-4第二轮问卷调查得分结果.24表3-5第二轮和第三轮问卷调查得分结果.24表3-6建筑工程保理业务一级和二级风险指标.25表3-7建筑工程保理业务一级指标判断结果.26表3-8建筑工程保理业务二级指标工程风险判断结果.26表3-9建筑工程保理业务二级指标信用风险判断结果.26表3-10建筑工程保理业务二级指标操作风险判断结果.26表3-11建筑工程保理业务二级指标法律风险判断结果.26表3-12建筑工程行业保理二级指标其他风险判断结果.28表4-1 S保理公司保理业务情况表(单位:亿元、笔、户、%).31表4-2 T公司主要偿债能力指标表.34表4-3 T公司保理业务风险
18、打分表.35表4-4 J公司主要偿债能力指标表.37表4-5 F公司主要偿债能力指标表.38表4-6 J公司保理业务风险打分表.39VI(C)1994-2022 China Academic Journal Electronic Publishing House.All rights reserved,http:/浙江大学硕士学位论文绪论1绪论L1研究背景和意义1.1.1 研究背景保理是指“代理保付”,即金融机构根据卖方与买方的产品或服务交易所产生的应 收账款而对卖方提供融资及相关服务(应收账款管理、催收、信用担保等)。商业保理 以其标准化程度较高、可变现能力较强、融资风险可控和交易灵活等优势
19、,已经成为国 内应收账款融资创新的重要方向,但新兴业务商业保理的风险不容小觑。根据服务贸 易协会商业保理专业委员会(以下简称“专委会”)近五年(2015年-2020年)的保理 行业分析报告,2014年1月至今,各地发生的保理风险案件逐步增多并已达到六百多 个司法案件,其中建筑工程保理业务的风险案件数量占全行业保理风险案件总数的 3.9%、案件金额占比4.5%。虽然该占比和金额看似不高,但由于建筑工程企业普遍存 在融资困难问题,加上目前国内提供商业保理业务的银行多数实行高准入、多程序、严 监管等融资要求,因此即使明知道商业保理公司在建筑工程保理业务风险管理方面明 显落后于风险管理相对成熟的银行金
20、融机构,多数建筑工程企业在寻求保理融资服务 时仍然会倾向于选择商业保理公司而不是银行金融机构。同时,根据国家统计局公布的数据,2012年至2019年期间,全国规模以上的工业 企业的流动资产总额持续增长,从36.24万亿元增长到58.73万亿元。同时,应收账款 占流动资产的比重也在逐年增加,从2012年的22.7%增长到2019年的29.6%;而且应 收账款年均增速为10%,快于流动资产总额年均增速8.3%。这些数据说明八年以来规 模以上工业企业的流动性风险呈现上升趋势,其中的建筑工程企业由于应收账款金额 庞大且回收周期较长,资金流动性更显著低于其他工业企业。大量的应收账款会给企 业带来很多问题
21、,例如现金流短缺、资金链断裂等。虽然许多建筑工程企业在自身经营 过程中会重点关注应收账款回收期限,加大对应收账款的清收力度,但是由于缺乏专 业性,效果甚微。因此,研究商业保理公司关于建筑工程企业保理业务风险管理,不仅 关系到商业保理公司自身的发展,而且关乎建筑工程企业的健康发展,乃至整个建筑 工程行业的金融稳定,具有重要的现实价值。1(C)1994-2022 China Academic Journal Electronic Publishing House.All rights reserved,http:/浙江大学硕士学位论文绪论案件数量案件金额废弃资源综合利用业 纺织业 房地产新闻与出版
22、业金融业 仓储业 林火高那技术行业电力有色金属矿采选业 采矿则*-知物流业=)业造纸业商务服务业 能源医药业 建筑业 制品业 煤炭业 加工业 批发零售业 制造业行业图1-1 2015-2020年各行业保理业务风险案件及金额占比图1.1.2 研究意义(1)理论意义研究商业保理公司建筑工程行业保理风险管理,对商业保理公司、建筑工程企业 和建筑工程项目业主方都有着重大的实践意义。目前国内经济下行压力较大,各个金 融机构,包括券商、信托以及银行等机构自身的问题也频繁发生,例如不良、逾期的贷 款在逐年增多;坏账规模也在不断增加。虽然国内的商业保理公司在近年来成立了多 家,整体发展迅猛,满足了国内大部分的
23、保理需求,但是缺乏对应的管控措施,导致出 现了很多风险问题,例如在制度建设、内控管理、风险监控、贷后管理等方面都远远落 后于银行保理。目前保理业务风险管理已受到普遍重视,但仅有的研究是对整个保理 行业发展现状以及保理行业存在的风险进行分析,并未对保理业务相关具体细分行业 问题进行更细致的研究。(2)现实意义融资能力的强弱可以体现出商业保理公司的实力。根据专委会公布的数据显示,目前只有不到20%的商业保理公司在开展业务,主要是一些成立时间较长的、拥有较 多资源和深厚的股东背景的大型电商集团、电子支付等民营公司,而大部分的民营商2(C)1994-2022 China Academic Journa
24、l Electronic Publishing House.All rights reserved,http:/浙江大学硕士学位论文绪论业保理公司却很少具备优质的保理融资发展能力。本文深入研究商业保理公司建筑工 程保理业务风险管理,提出建筑工程保理业务中各类风险的防范策略和保障策略,提 高商业保理公司资产水平,进一步提升商业保理公司再融资的能力,为商业保理公司 的健康持续科学发展提供有力保障。同时,帮助优化建筑工程企业的保理融资流程,形 成风控有效、模式成熟以及自觉自律的市场环境,从而为更多的建筑工程企业保持融 资渠道畅通。1.2国内外研究现状1.2.1 国外研究现状国外学者对于建筑工程保理业
25、务、保理业务的优势以及保理的风险因素和风险控 制方面都进行了相关研究,以下进行梳理分析:(1)建筑工程保理业务相关研究国外关于建筑工程保理方面的研究相对较少,现有研究多从融资角度出发。JH Chen、WH Chen(2008)首次将保理概念运用于建筑企业,通过对台湾建筑企业进行 模拟实证研究表明,保理对于建筑企业是一种切实可行的融资方案,建筑企业开展保 理能缓解企业现金流、提高财务管理水平、提高投融资效率、促进企业更好发展。以上 二位学者(2012)在其接下来研究中认为建筑企业的资金压力较大,注重成本控制,更 倾向于获得低成本的融资方式。在其研究中通过案例说明建筑企业使用保理融资的主 要成本是
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