财务报表分析4doc.doc
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4、、较高收益的基金产品。成立于2005年10月11日,于2005年09月14日发行,发行规模7.673亿份,截止至2014年03月31日,资产规模达16.98亿元,份额规模达8.3339亿份。阿尔法基金的基金管理人为上投摩根,并由建设银行作为基金托管人。 一、上投阿尔法持仓结构分析基金资产配置明细 报告期股票占净比债券占净比现金占净比净资产(亿元)2014-03-3184.70%5.30%11.40%16.982013-12-3181.99%3.53%2.61%25.362013-09-3091.84%4.74%3.10%21.062013-06-3080.38%4.62%15.17%21.51
5、2013-03-3193.78%3.93%2.76%25.43 为了有更直观的的感受,请看下图图表如图所示,2014年一季度基金的整体规模有所缩减,比上一期减少了33.04%,仅为16.98亿元,是近几期的最低值。在这16.98亿元中,股票配置占比增加2.71%,达到84.7%,处于近几期的中间水平,而债券和现金类资产的配比有明显增幅,分别达到5.3%和11.4%,保本型基金相较于上一期增长了10.56%,基金的流动性也有所增加。虽然还是以较高风险、较高收益的股票型基金为主,但债券和现金类资产的大幅增加说明了基金在操作上更加谨慎,上投阿尔法基金的整体风险有所降低。从总体上看,基金规模的缩减和股
6、市市值的降低,导致基金在各类行业的市值规模发生了相应的变化。 行业配置明细项目|比例(%)|时间2013-12-312014-3-31制造业48.9763.23批发和零售17.318.45水利、环境和公共设施管理业6.992.48采矿业2.754.62租赁和商务服务业2.67 -交通运输、仓储和邮政业1.15 -信息传输、软件和信息技术服务业13.07电力、势力、燃气及水生产和供应业0.77 -住宿和餐饮业0.56 -金融业 -2.05建筑业 -0.56农、林、牧、渔业 -0.25 从行业配置比例的角度看,制造业、采矿业、信息传输、软件和信息技术服务业、金融业、建筑业、农、林、牧、渔业增幅比例
7、明显,尤其是制造业,增幅达到14.26%。批发和零售、水利、环境和公共设施管理业等配置比例比上一期有所减少。2013年末,基金对医药板块的投资达到23.74%,其中人福医药占比8.46%、恒瑞医药5.36%、国药股份3.57%、恩华药业3.37%、信邦制药3.04%。2014年一季度,医药投资有了明显减少,为19.83%降幅达3.91%,其中双鹭药业7.3%、康美药业6.89%、九州通4.64%。相对的,增持了技术股,杰瑞股份9.7%、长春高新6.01%、大华股份4.68%等,计算机技术犹受青睐。一季度配置相较于上一期更加的多样化,风险得到分散。 在股票投资中,2013年末制造业达到59.51
8、%,其次是批发和零售业21.11%。2014年一季度制造业增幅15.14%,达74.65%,接着是批发和零售业,为9.98%。上投阿尔法基金大幅度增持制造业,被增持的公司主要为杰瑞股份、长春高新等技术硬件板块,说明这一年度基金管理人更加看好计算机技术方面的发展前景。事实上,截止2014-03-31,杰瑞股份、长春高新和大华股份涨幅0.33%、1.46%、0.04%。二、基金盈利能力和分红能力分析 单位:元财务指标2013-12-312012-12-312011-12-312010-12-31本期利润262,066,900.00-210,388,200.00-1,328,654,000.00-3
9、93,043,300.00本期已实现收益217,170,100.00-683,509,700.00-704,049,700.00398,113,700.00加权平均基金份额本期利润0.24-0.15-0.92-0.27本期加权平均份额净值利润率11.04%-6.79%-32.54%-8.56%本期基金份额净值增长率10.75%-7.17%-28.71%-6.51%期末可供分配利润648,039,200.00558,281,200.001,382,192,000.001,906,420,000.00期末可供分配基金份额利润0.590.400.881.35期末基金资产净值2,535,981,000
10、.002,884,804,000.003,512,683,000.004,446,328,000.00期末基金份额净值2.312.092.253.15由财务指标的表格何折线图可知:1. 本期利润从一开始的-393,043,300.00到后来的262,066,900.00可见该基金的潜力很大但是跳跃性过大会使多数的保守投资者望而却步2. 本期已实现收益从一开始的398,113,700.00正的收益到后来的连续两年的负收益波动较大但是在2013年又实现了正的收益,总体水平不够平稳3. 加权平均基金份额本期利润从后来的负值逐渐上涨为正值,相对变化较为平缓4. 本期加权平均分额净值利润率从一开始的-8
11、.56%一度下降到-32.54%之后稍有回转之势,最终上涨到11.04%,是个令人心跳的过程,依然显示出了该基金的不够成熟稳定5. 本期基金份额净值增长率有这一指标和上一个指标本期加权平均分额净值利润率有着相似的趋势6. 期末可供分配利润一直处于下降趋势且波动幅度较大7. 期末可供分配基金份额利润一直处于下降趋势但在13年开始有回涨的趋势8. 期末基金资产净值一直处于下降趋势并且不太乐观9. 期末基金份额净值先下降后回涨但是涨幅微笑从以上分析可知该只基金盈利能力和分红能力均较弱,并且不够稳定,属于风险爱好者的偏爱,但是其多项财务指标的下降会使投资人望而却步,即便是风险爱好者也难被这样的一只“不
12、好看”的财务报表所吸引。三、基金收入利润表 单位:(万元)利润表2013/12/31 2012-12-312011/12/312010/12/31一、收入:33,949.32-11773.08-122,590.50-27731.171.利息收入616.65728.691,103.311336.51其中: 存款利息收入102.34230.07328.66439.6债券利息收入328.52316.57474.34896.91资产支持证券利息收入0.0000.0002.投资收益28,735.98-59874.57-61,322.5049817.27股票投资收益25,662.32-62972.12-6
13、3,524.6347145.47债券投资收益23.8926.79-89.70392.79基金投资收益0.0000.000 衍生工具收益0.0000.000股利收益3,049.763070.762,292.782279.02 3.公允价值变动收益4,489.6947312.15-62,460.42-79115.74.其他收入107.0160.6588.64230.74其中3.1各年度收入占比和同比增长率2010年占比2011年占比2011同比增长率 2012年占比2012同比增长率2013年占比2013年同比增长率一、收入:-100%-100.00%-342.07%-100%90.40%1388
14、.36%1.利息收入4.80%0.90%-17.45%6.19%-33.95%1.82%-15.38%其中: 存款利息收入1.60%0.27%-25.24%1.95%-30.00%0.30%-55.52%债券利息收入3.20%0.63%-47.11%4.24%-33.26%1.52%3.77%2.投资收益180%-50.02%-223.09%-585.72%2.36%84.64%148%股票投资收益170.40%-51.82%-234.74%-616.02%0.87%75.59%140.75%债券投资收益1.40%-0.15%-122.84%0.04%129.87%0.08%-10.82%基金
15、投资收益 衍生工具收益股利收益8.20%1.97%-0.60%30.26%33.93%9.00%-0.68%3.公允价值变动收益-285%-50.95%21.05%401.87%175.75%13.22%-90.51%4.其他收入1%0.07%-61.58%0.52%-31.58%0.3276.44% 由上表可以看出上头阿尔法基金从2010年的亏损状态逐渐转向盈利状态最终在2013年实现正的收入。在利息收入方面没有太大的变动;在投资收益方面有较大增速,可见在股票投资收益、债券投资收益、股利收益方面的变动极大地影响着该基金的的收入变动,而从上标的数据(各年度收入的占比变动)可以看出上投阿尔法基金
16、的各项收入的同比增长速率的变动。由亏到快速转赢可以看出上投阿尔法基金的强大的投资潜力。具体分析如下:3.2股票投资收益单位:万元项目本期上年度可比期间2013年1月1日至2013年12月31日2012年1月1日至2012年12月31日卖出股票成交总额1192598.81 1246142.90减:卖出股票成本总额1166936.49 13091150.01 买卖股票差价收入25662.32 -62972.117 由上面投资表格数据可以看出2013年季度买卖股票收益相对2012年买卖收益(为负)转正并有较大的收入。可见基金股票方面的投资有效性加强。3.3股利收益单位:万元项目本期上年度可比期间20
17、13年1月1日至2013年12月31日2012年1月1日至2012年12月31日股票投资产生的股利收益3049.76 3070.75 基金投资产生的股利收益-合计3049.763070.75由上表股利收益表可以看出2013年股利收益与2012年股利收益没有太大的变动,2013年股票投资收益3049.76万元,2012年股票投资收益3070.75万元,可得出股利收益对该基金的投资收益影响不大。3.4 其他收入单位:万元项目本期上年度可比期间2013年1月1日至2013年12月31日2012年1月1日至2012年12月31日基金赎回费收入55.9152.30基金转换费收入15.493.81印花税手
18、续费返还-4.55其他35.61-合计1,07.0160.66 由上表其他收益表可以看出2013年其他收入方面较上年度2012年较有很大的增长,基金赎回收入55.91万元相对2012年52.30万元小幅增长,基金转换收入15.49万元相对2012年3.81万元有较大增幅。印花税手续费返还2013年0,2012年4.55万元。但项目中的“其他”增幅较大,2012年为0.注:1.本基金的赎回费率按持有期间递减,赎回费总额的25%归入基金资产。2.本基金的转换费由申购补差费和转出基金的赎回费两部分构成,其中转出基金的赎回费的25%归入转出基金的基金资产。3.5期间数据和指标 年份 2013年 201
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