中国建设银行信用评级报告..精讲.pdf
《中国建设银行信用评级报告..精讲.pdf》由会员分享,可在线阅读,更多相关《中国建设银行信用评级报告..精讲.pdf(26页珍藏版)》请在咨信网上搜索。
1、 中国建设银行信用评级报告中国建设银行信用评级报告20102010 年年 1111 月月 1中国建设银行信用评级报告中国建设银行信用评级报告银行简介及第三方支持银行简介及第三方支持 中国建设银行股份有限公司是一家在中国市场处于领先地位的股份制商业银行,为客户提供全面的商业银行产品与服务。主要经营领域包括公司银行业务、个人银行业务和资金业务,多种产品和服务(如基本建设贷款、住房按揭贷款和银行卡业务等)在中国银行业居于市场领先地位。其历史可以追溯到1954 年,当时是财政部下属的一家国有独资银行,负责管理和分配根据国家经济计划拨给建设项目和基础建设相关项目的政府资金。1979 年,中国人民建设银行
2、成为一家国务院直属的金融机构,并逐渐承担了更多商业银行的职能。随着国家开发银行在 1994 年成立,承接了中国人民建设银行的政策性贷款职能,中国人民建设银行逐渐成为一家综合性的商业银行。1996 年,中国人民建设银行更名为中国建设银行,2004 年 9 月 17 日成立为一家股份制商业银行,2005年 10 月 27 日中国建设银行股在香港联合交易所挂牌上市(股票代码为 939),2007 年 9 月 25 本行股在上海证券交易所挂牌上市(股票代码为 601939)。中国建设银行为国家控股的股份制商业银行,为我国五大银行之一经过 50年的发展,已经成为一家在国民经济和社会发展中具有举足轻重地位
3、、在国内外具有重大影响、综合竞争实力雄厚的国有商业银行,建设银行作为规模居国内第二大、盈利能力居四大国有商业银行之首的金融巨头,在中国银行业中占有举足轻重的地位,对国家的重要性及可能获得的支付是显而易见的。2004 年8 月中国政府以注资和出售不良贷款方式对中国建设银行给予支持,尽管建设银行在改革上依然面对重大挑战,但政府最近的援助有利于强化它的实力以应付挑战。而且政府以社会公共管理者身份健全商业银行的融资体系,中央政府的支持保证了建行的清偿能力,从而确保了其安全性。2个体信用评级个体信用评级一、一、经营环境经营环境据中国银监会初步统计,截至 2010 年 9 月末,我国银行业金融机构境内本外
4、币资产总额为 90.6 万亿元,比上年同期增长 20.4%。银行业金融机构境内本外币负债总额为 85.2 万亿元,比上年同期增长 19.8%。这一数据在 2005 年 12月末,只分别为 37.47 万亿元和 35.81 万亿元。数年之间,我国银行业资产和负债总额分别提高了近 3 倍。而此前,从各银行年报、季报,及银监会定期发布数据看,商业银行资本充足率、拨备覆盖率大幅提高。我国银行业公司治理和风险管理明显改善,金融业竞争力大幅提升。此外,数据还显示,分机构类型看,大型商业银行资产总额 45.0 万亿元,增长 15.3%;大型商业银行负债总额 42.4 万亿元,增长 14.6%;股份制商业银行
5、资产总额 14.2 万亿元,增长 27.5%;股份制商业银行负债总额 13.4 万亿元,增长 26.5%;城市商业银行资产总额 7.0 万亿元,增长 34.8%;城市商业银行负债总额 6.6 万亿元,增长 34.6%;其他类金融机构资产总额 24.4 万亿元,增长22.5%。其他类金融机构负债总额 22.8 万亿元,增长 22.5%。这表明,股份制商业银行获得了非常快速的发展,已经成为我国银行业的重要力量。对商业银行经营活动和未来发展有较大影响的外部环境:1.经济环境经济环境是决定商业银行经营发展的重要基础,它包括宏观经济环境和微观经济环境两部分。宏观经济环境主要包括以国际周边地区的经济发展规
6、模、生产力发展水平、投资增长速度等,这些综合指标能从总体上影响商业银行资产负债业务的经营规模,发展方向。例如,在一国经济周期的萧条或危机阶段,社会生产大幅下降,投资急剧缩减时,商业银行就会发生存款数量减少,负债规模下降,原有资产质量下降,信贷投放锐减以及整体银行的盈利情况大幅下降乃至恶化的状况;反之,在经济复苏和高涨阶段,整个社会生产和经营活动迅速回升,并带动投资大量增加,3这时全社会对货币资金和信用的需求会明显扩大,商业银行的资产负债业务规模就会相应放大,盈利增加。但这同时也蕴藏着一定风险,因为经济繁荣和增长一般伴随着宽松的融资环境,企业因借贷资金获取容易并且成本较低而扩大投资规模,银行也可
7、能因此放松审批的要求;一旦经济增长放缓或出现衰退,那么大量在繁荣时期累计起来的风险就会完全释放,导致银行资产质量下降和信用风险增加。在宏观调控方面,政府的财政政策也发挥这重要的作用。财政政策涉及政府的税收、支出、预算赤字、借贷等方面。通常政府支出的增加,会增加企业和个人家庭的收入,从而增加银行存款和贷款需求,最终加快经济增长,有时也可能会引起通货膨胀。政府支出的增加必然会导致政府负债的上升,导致融资需求的上升和利率的上升。政府增加借贷和支出会引起社会总需求的增长,进而引起银行存款和贷款的增长。但在短期内可能引起通货膨胀,从而降低银行资产、收入和净利润的真实价值。政府增加税收,减少预算赤字的政策
8、通常也会减少政府负债,导致利率的下降。企业和个人家庭的收入可能减少,银行的存款和贷款需求也会下降。经济增长减缓,通货膨胀风险下降,利率下降,银行的资金成本会下降,但由于利率的影响,银行的贷款和其他收入也会降低。同样,一个行业和局部地区的企业经营行为和经营状况等微观经济环境变化也与商业银行的经营及其安全直接相关。一个行业的萧条,投、融资结构的变化会影响到某一商业银行的资产负债规模。2监管环境 监管环境及其变化关系到整个银行体系的发展速度和系统风险的大小,是分析银行经营环境时非常重要的考察因素。对银行体系产生重要影响的监管因素包括监管政策的变动以及监管的有效性。监管政策的变动:货币政策。货币政策是
9、央行用以调节宏观金融运行和微观金融活动的重要政策措施。货币政策通过调节货币供应量影响信贷资金的供给和需求。宽松的货币政策能够使银行扩张速度加快,但可能蕴藏着较大的系统性信用风险;而4适度紧缩的货币政策虽然将使银行业的整体增速有所放缓,但由于银行将更加谨慎的发放贷款,银行业的整体风险会有所降低。因此,货币政策对银行业的发展产生至关重要的影响。利率政策。由于存贷利差仍是我国商业银行主要的收入来源,利率政策的变化对银行的经营和盈利能力产生直接和重大的影响。近年来国内利率自由化的进程加快,贷款业务的利率限制已基本取消,但由于存款利率仍受到严格管制,所以存贷利差仍保持有限浮动。随着利率市场化的逐步实现,
10、银行业面临的利率风险和流动性风险都趋于扩大,给银行的风险管理提出更高的要求;同时银行间的竞争方式将向价格竞争转变,竞争程度将更趋激烈。汇率政策。汇率政策决定着汇率波动的幅度和频度,对银行面临的汇率风险产生重要影响。2005 年 7 月人民币汇率体制改革以来,人民币的持续升值已经对部分银行的外币资产造成负面影响。随着人民币汇率变动更加自由化、市场化,汇率波动的范围将因此扩大,由此将加大银行面临的汇率风险。更为重要的是,随着市场的开放,外资银行在外汇产品方面的强大竞争力也对本土银行应对汇率变动的能力提出了严峻挑战。监管的有效性:监管质量的提高有助于及时发现银行面临的潜在风险,避免在风险已完全暴露并
11、造成严重损失后,才进行止损挽救工作。因此,对监管部门的管理质量做出分析,有助于判断受评银行的风险状况。我国目前实行的是分业经营下的分业监管模式。中国银行业监督管理委员会是负责银行监管的专门机构。对监管的有效性分析主要考察:监管层对银行业的市场准入管理是趋于放松还是从紧;监管的范围是否全面覆盖银行的各项业务;非现场监管的指标变化是趋于严格还是放松;以及对不合规银行采取的措施是否有足够的约束力度等。3.法律环境 法律制度是分析商业银行的一个重要元素。商业银行上市后更加注重规避法律风险,因其直接影响到股票市值和银行声誉。商业银行法律风险的成因主要有违法行为、消极行为、违约行为、法律性文件的不完善、客
12、户或其他第三5方的原因、不可抗力或其他意外事件、法律的不确定性等。银行能否通过法律途径实现对贷款拖欠者的追偿以及法律判决执行的难度。这些外部的法律因素都会是商业银行处于一个被动的地位。此外,银行内部消极的行为也回引起法律风险:(一)办理查询冻结手续不规范可能涉及法律纠纷 (二)资金证明签发不规范引起的法律风险 (三)催收不积极导致超过诉讼时效的法律风险 当然,商业银行的各个业务线、各种金融产品和服务都要涉及法律问题。因此,法律风险普遍地存在于商业银行业务活动和管理控制的各个方面,与特定的内部程序、人员、系统或者外部法律事件相联系,其信息来源异常分散。如何规避商业银行内部消极行为引起的法律风险:
13、(一)灵活运用诉讼手段和非诉讼手段化解法律风险 (二)确立依法经营、规范管理的理念 (三)确立以人为本的发展战略 (四)保证法律事务部门的独立性 (五)健全法律风险控制体系的制度建设,提高全行的法律风险意识二、品牌价值二、品牌价值1.市场定位目前建行的战略愿景是:为客户提供最佳服务,为股东创造最大价值,为员工提供最好发展机会的国际一流商业银行。总体市场定位是:集中于高成长、高盈利、风险可控的业务领域。中国建设银行股份有限公司是一家在中国市场处于领先地位的股份制商业银行,为客户提供全面的商业银行产品与服务。主要经营领域包括公司银行业务、个人银行业务和资金业务,多种产品和服务(如基本建设贷款、住房
14、按揭贷款和银行卡业务等)在中国银行业居于市场领先地位。商业银行的具体任务就是从自身实际出发,明确市场定位,制定正确的发展战略,实现业务转型。2.持续的市场份额建设银行日前公布了 2010 年三季度报告。前三季度建行实现净利润 1,106.41 亿元,同比增长 28.41%;年化净资产收益率达 24.87%,位居上市大型商业银行之首。从各项业务的发展情况来看,三6季度建行延续了上半年良好的发展势头,继续保持了快速健康增长。存款方面,前 9 个月新增客户存款 9,679.03 亿元,截至 9 月末,存款总额达 89,692.26亿元,四大行中仅次于工行。贷款方面,在合理、均衡把握信贷投放总量和节奏
15、的同时,建行加快了信贷结构调整的步伐。截至 9 月末,建行贷款总额55,016.75 亿元,较去年同期增长 14.15%。前三季度建行净利息收入同比增长 17.10%。净利息收益率持续提升至 2.45%,位居上市大型商业银行之首。前三季度建行手续费及佣金净收入同比增长 36.12%,在营业收入中占比达 20.62%。不良贷款余额及不良率继续保持维持双降。截至 9 月末,该行不良贷款率为1.14%,较年初下降了 0.36 个百分点。拨备覆盖率则升至 213.48%,位居上市大型商业银行之首,较 2009 年末大幅上升 37.71 个百分点。建设银行托管市场份额占比为 25.59,比去年底上升 0
16、.8 个百分点。3.业务的地域集中度 中国建设银行分支机构地域分布地区数量分 布 北方15北京市分行,天津市分行,河北省分行,山西省分行,内蒙古区分行,山东省分行,青岛市分行,河南省分行,陕西省分行,甘肃省分行,青海省分行,宁夏区分行,新疆区分行,西藏区分行,三峡分行华东9上海市分行,江苏省分行,浙江省分行,宁波市分行,安徽省分行,江西省分行,湖北省分行,湖南省分行,苏州市分行东北4辽宁省分行,大连市分行,吉林省分行,黑龙江省分行华南6福建省分行,厦门市分行,广东省分行,深圳市分行,海南省分行,广西区分行西南4四川省分行,重庆市分行,云南省分行,贵州省分行境外分行3香港分行,新加坡分行,法兰克
17、福分行境外代4东京代表处,汉城代表处,伦敦代表处,纽约代表处7表处建设银行从 1994 年起,撤并部分县支行增加在全国中心城市的网点设置数量,进一步加强了在中心城市的经营力度。1999 年建设银行业务收入地区分布依次为:北方(34%)、华东(27%)、华南(19%),东北(13%)、西南(9%),其中北京、上海、广州、成都、天津表现犹为突出。未来几年中国建设银行北方地区、华东地区以及西南地区业务发展将得到大力加强。从行业投向看,公司贷款主要集中在电力、交通、邮电等重点行业。4.收益稳定性与多元化首先我们可以看一下截止到 11 月份,2010 年的收益率对比情况表各银行年平均收益率对比(截止到
18、2010 年 11 月)8 建设银行与银行业整体收益率的对比建设银行与银行业整体收益率的对比建设银行与交通银行、中国银行、农业银行的对比建设银行与交通银行、中国银行、农业银行的对比9在公司及机构业务领域,要以行业性资产、负债业务为主导,大力拓展中小企业客户,拓宽服务渠道,调整业务结构。在零售业务领域,要全面开展零售网点转型工作,基本实现“网点由核算交易主导型向营销服务型”转变,按照“六岗位一角色”的要求优化服务流程,增强员工的产品营销意识,提高服务客户的意识,强化理财意识。在中间业务领域,要按照科学发展观的原理,针对中间业务发展相对缓慢,营销力度不够等诸多问题,大力发展战略性业务,不断创新金融
19、产品,拓宽收入渠道,提升中间业务收入在经营收入中的占比,推进利差盈利模式向以利差和收费类收入模式并重转变。在建设银行的收入中,对公业务的收入所占比例最大,达到 80%左右;而中间业务如网上银行和手机银行业务收入未来几年将会有较大的增长,同时随着个人住房、汽车等消费贷款业务的发展,个人信贷业务的收入也将会有一定的增长。5.非利息收入的重要性非利息收入指商业银行除利差收入之外的营业收入,主要是中间业务收入和咨询、投资等活动产生的收入。不同商业银行的收入构成都有所不同。就中国的银行目前收入结构来看,10利息收入仍占据主体,一般都占主营收入 80以上。然而,利息收入由于受利率变动和经济周期影响很大,具
20、有不稳定的周期性特征,而且坏账风险较大。因此近些年来,国内银行开始加大对非利息收入业务的投入,这块业务相对稳定,安全,且利润率通常更高。对于中国银行股的投资者而言,非常看中银行非利息收入占比的提升速度,这不仅可以降低银行的运营风险,也是重要的业绩驱动力量。建设银行非利息收入呈现大幅度增长的原因,主要是其手续费收入中的顾问及咨询收入增幅为 90.45%。这也得益于其大力发展投资银行业务,。而投资银行业务和理财业务的收入主要也集中在顾问和咨询费方面,故而使财务顾问业务和理财产品业务获得快速增长。建行的非利息收入已经成为其带动营业收入增长的强有力动力。三、公司治理与战略管理三、公司治理与战略管理银行
21、的公司治理是一个重要的分析考虑因素。高质量的公司治理会降低未来出现问题的可能性,并在问题发生时加快补救的速度。公司治理的重点不仅仅在于董事会、管理层和股东之间的关系,也在于董事会与管理层表明他们有效地平衡股东与债权人利益的程度。所有权结构:强大的股东背景对银行的债项财务实力评级有正面的影响,因为这样的股东会在银行出现危机时支持银行。可是,如果股东的目的只是找一家银行为他们的业务融资,或者如果股东参与银行业务会导致较低的信用标准,那么股东对银行财务实力评级有消极的影响。如果银行内的所有权控制较为集中或所有权结构较为复杂(例如通过多重少数股东或金字塔结构),董事会可能会更难以对控股股东进行独立监督
22、。如果公司的组织结构十分复杂或由控股股东担任主要管理工作,则董事会的职责会很难实现。1.中国建设银行于 2005 年 9 月 17 号成立为一家股份制商业银行,其法人代表为郭树清。其 79.4%为国有控股,15.24%为境外法人持股,5.36%为流通A 股。建行的最大持股人为中央汇金投资有限责任公司,是中国目前最大的金融投资公司,公司董事会和监事会成员分别由财政部、人民银行和外汇管理局11委派。作为中行和建行的绝对控股股东和工行的并列第一大股东,汇金公司主导着三家银行的分红政策。2.作为权力机构,股东大会讨论、审议董事会工作报告、财务决算方案、利润分配方案和资本性支出等相关议案。在保证国家绝对
23、控股的前提下,建行实现了股权结构的多元化。从股权性质上看,现在既有国家股,又有法人股、个人股;既有中资股,又有境外战略合作者的外资股。这种多元化的股权结构为现代公司治理奠定了良好的基础。中国建设银行的十大股东分别为中央汇金投资有限责任公司,持股数量为 13340689 万股,占总股本比例 57.09%;其次是香港中央结算(代理人)有限公司,持股 4450784.5 万股,占 19.05%,与上期持股变化 3252.91 万股;美国银行公司持股 2558015.25 万股,占 10.95%;富登金融控股私人有限公司持股 1320731.62 万股,占 5.65%;宝钢集团有限公司持股 32980
24、0.03 万股,占 1.41%;国家电网公司持股 270633.91 万股,占 1.16%;中国长江电力股份有限公司持股 100000 万股,占 0.43%;益嘉投资有限责任公司持股 80000 万股,占 0.34%;中国人寿保险股份有限公司-分红-个人分红-005L-FH002 沪持股 25991.2 万股,占 0.11%,与上期持股变化 2802.4 万股;中国人寿保险股份有限公司-传统-普通保险产品-005L-CT001 沪持股 17198.08 万股,占 0.07%,与上期持股变化 17198.08 万股。从第 1 期到第 11 期前六位大股东基本没有变化,股权结构比较稳定。3.建行管
25、理层只作为执行机构对全行日常经营负责,落实董事会的战略部署,有序组织各项经营管理活动开展。董事会对高管人员实行问责制,但不插手、不干扰管理层独立自主地开展工作。除建行行长张建国是副董事以外,2007 年高管中有 7 名来自来自其他股东,2007 年以来高管中来自控股股东和其他股东的人数均为零,这样就没有股东干预,就不会拖延管理层的制度化。关联风险交易:稳定及独立的信贷审批流程对于银行的信用状况十分重要。对关联方的大量放贷往往表明授信标准被规避,或至少反映出授信标准不一致。如果此类贷款的对象是控股股东或银行的管理人员(或与两者有关联的实体),则局面更令人担忧。另一方面,我们认为董事会独立性低也会
- 配套讲稿:
如PPT文件的首页显示word图标,表示该PPT已包含配套word讲稿。双击word图标可打开word文档。
- 特殊限制:
部分文档作品中含有的国旗、国徽等图片,仅作为作品整体效果示例展示,禁止商用。设计者仅对作品中独创性部分享有著作权。
- 关 键 词:
- 中国建设银行 信用 评级 报告
1、咨信平台为文档C2C交易模式,即用户上传的文档直接被用户下载,收益归上传人(含作者)所有;本站仅是提供信息存储空间和展示预览,仅对用户上传内容的表现方式做保护处理,对上载内容不做任何修改或编辑。所展示的作品文档包括内容和图片全部来源于网络用户和作者上传投稿,我们不确定上传用户享有完全著作权,根据《信息网络传播权保护条例》,如果侵犯了您的版权、权益或隐私,请联系我们,核实后会尽快下架及时删除,并可随时和客服了解处理情况,尊重保护知识产权我们共同努力。
2、文档的总页数、文档格式和文档大小以系统显示为准(内容中显示的页数不一定正确),网站客服只以系统显示的页数、文件格式、文档大小作为仲裁依据,平台无法对文档的真实性、完整性、权威性、准确性、专业性及其观点立场做任何保证或承诺,下载前须认真查看,确认无误后再购买,务必慎重购买;若有违法违纪将进行移交司法处理,若涉侵权平台将进行基本处罚并下架。
3、本站所有内容均由用户上传,付费前请自行鉴别,如您付费,意味着您已接受本站规则且自行承担风险,本站不进行额外附加服务,虚拟产品一经售出概不退款(未进行购买下载可退充值款),文档一经付费(服务费)、不意味着购买了该文档的版权,仅供个人/单位学习、研究之用,不得用于商业用途,未经授权,严禁复制、发行、汇编、翻译或者网络传播等,侵权必究。
4、如你看到网页展示的文档有www.zixin.com.cn水印,是因预览和防盗链等技术需要对页面进行转换压缩成图而已,我们并不对上传的文档进行任何编辑或修改,文档下载后都不会有水印标识(原文档上传前个别存留的除外),下载后原文更清晰;试题试卷类文档,如果标题没有明确说明有答案则都视为没有答案,请知晓;PPT和DOC文档可被视为“模板”,允许上传人保留章节、目录结构的情况下删减部份的内容;PDF文档不管是原文档转换或图片扫描而得,本站不作要求视为允许,下载前自行私信或留言给上传者【a199****6536】。
5、本文档所展示的图片、画像、字体、音乐的版权可能需版权方额外授权,请谨慎使用;网站提供的党政主题相关内容(国旗、国徽、党徽--等)目的在于配合国家政策宣传,仅限个人学习分享使用,禁止用于任何广告和商用目的。
6、文档遇到问题,请及时私信或留言给本站上传会员【a199****6536】,需本站解决可联系【 微信客服】、【 QQ客服】,若有其他问题请点击或扫码反馈【 服务填表】;文档侵犯商业秘密、侵犯著作权、侵犯人身权等,请点击“【 版权申诉】”(推荐),意见反馈和侵权处理邮箱:1219186828@qq.com;也可以拔打客服电话:4008-655-100;投诉/维权电话:4009-655-100。