咨询工程师《宏观经济政策与发展规划》冲刺课件第22讲-第五章第四节金融风险与监管(2012年新版).doc
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1、宏观经济政策与发展规划冲刺课件第四节 金融风险与监管一、金融风险(一)概念金融风险是指企业未来收益的不确定性。它直接与金融市场的波动有关。 金融风险是指企业未来收益的不确定性。它直接与金融市场的波动有关。具体而言,金融风险是指由于金融市场因素发生变化而对企业现金流产生负面影响,导致企业的金融资产或收益发生损失并最终引起企业价值下降的可能性。例如,利率、汇率或商品价格的波动,以及由于债务人财务状况恶化而导致的违约的可能性,都会给企业的资产价值和收益带来风险。(二)危害在经济上升时期,金融机构的风险常常为繁荣所掩盖,直到经济萧条或不景气时才暴露出来。个别机构金融风险的暴露及其引发的经营困难,很可能
2、会产生连锁反应导致局部乃至整个金融体系的动荡,从而引发金融危机。(三)主要表现1、金融市场风险:由于金融市场因素的不利变动而导致的金融资产损失的可能性。其中,利率风险尤其重要。2、信用风险:由于借款人或交易对手的违约而导致的损失的可能性。更一般地,信用风险还包括由于债务人信用评级降低,致使债务的市场价格下降而造成的损失。【例题4】金融机构面临的下列风险中,属于信用风险的是( )。(2010年真题)A交易对手违约 B利率风险 C现金流断裂 D管理失误【答案】A3、流动性风险:一种是由于市场交易不足而无法按照当前的市场价值进行交易所造成的损失。另一种是指现金流不能满足债务支出的需求,迫使机构提前清
3、算,从而使账面上的潜在损失转化为实际损失,甚至导致机构破产。资金收支的不匹配包括数量上的不匹配和时间上的不匹配。流动性风险是一种综合性风险,它是其他风险在金融机构整体经营方面的综合体现。4、运营风险:由于金融机构的交易系统不完善、管理失误、控制缺失、诈骗或其他一些人为错误而导致的潜在损失。5、法律风险:交易对手不具备法律或监管部门授予的交易权利而导致的损失的可能性。法律风险还包括合规性风险和监管风险。二、金融监管(一)监管的形式政府对金融市场实施四种形式的监管:信息披露监管;金融活动监管;金融机构监管;对外国参与者监管。1、信息披露监管要求证券发行人对现实的或潜在的购买者提供有关证券的公开财务
4、信息。信息披露的原因是,证券发行公司的管理者比拥有或考虑购买该的投资者掌握更多的有关公司财务状况的信息。这既有,息不对称问题,即管理者获取公司信息的渠道不同;也有代理问题因为公司的管理者作为投理人,可能会按自身利益行事而损害投资者的利益。2、金融活动监管包括对证券交易者和金融市场交易的有关规定。其中比较典型的是对内幕人士交易的监管。内幕人士指的是公司高管或其他在职人员,他们对公司前景的了解远多于一般投资者。对交易所的结构和运作方面的管理也属于金融活动的监管。3、金融机构监管指的是政府对金融机构贷款、借款和融资等活动进行的限制和管理。政府实施金融机构监管的主要原因是由于金融机构在现代经济中具有特
5、殊作用。金融机构若出现问题将在很大程度上扰乱经济秩序。政府对金融机构的主要监管措施有:限制金融机构的市场行为、管理其资产和负债的方式、遵守以风险为基础的资本金要求。4、对外国参与者监管的主要内容是限制外国公司在国内市场上的作用及其对金融机构所有权的控制。(二)我国的金融监管部门在我国,银行业、信托业、证券业和保险业实行分业经营、分业管理。主要承担银行和非银行金融机构、货币市场监管职责的机构是:中国人民银行,国务院银行业监督管理委员会;主要承担证券公司、股票和债券市场监管职能的机构是:国务院证券监督管理委员会;主要承担保险公司和保险市场监管职能的机构是:国务院保险监督管理委员会。1中国人民银行的
6、监管职责根据中华人民共和国中国人民银行法,中国人民银行承担的金融监管职责有:(1) 监督管理银行间同业拆借市场和银行间债券市场;(2) 实施外汇管理,监督管理银行间外汇市场;(3) 监督管理黄金市场。此外,中国人民银行根据执行货币政策和维护金融稳定的需要,可以建议国务院银行业监督管理机构对银行业金融机构进行检查监督。当银行业金融机构出现支付困难,可能引发金融风险时,为了维护金融稳定,中国人民银行经国务院批准,有权对银行业金融机构进行检查监督。2.国务院银行业监督管理委员会的金融监管职责中国银监会对银行业金融机构的主要监管职责包括:1)制定对银行业金融机构及其业务活动进行监督管理的规章、规则;2
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