财务分析的一般方法PPT课件.ppt
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1、第二讲财务分析的一般方法1 1财务报告分析的依据公开披露的财务报表财务报表附注管理层的解释和讨论审计师意见其他公告(预警,预亏等)媒体和专家评论监管部门处理公告2 2对财务会计的再认识财务会计有先天的局限性货币计货币计价价权责发权责发生制生制稳稳健性原健性原则则历历史成本史成本计计价价定期披露定期披露多种多种选择选择并存并存3 3对财务会计的再认识财务会计对经营业绩和财务状况的反映:不是照相而是速写不是照相而是速写使使财务财务会会计计偏离偏离实际业绩实际业绩和状况的因素和状况的因素:会会计计准准则则的的统统一性限制了企一性限制了企业业的个性化的个性化报报告告 管理管理层层有有选择选择会会计计政
2、策的自由政策的自由 管理管理层选择层选择会会计计估估计计的可能偏差和的可能偏差和误导误导 交易事交易事项对项对会会计结计结果的影响可受人果的影响可受人为为操操纵纵4 4影响财务报表质量的主要因素会计准则和监管财务数据估计和预测的准确性审计的有效性法律环境和诉讼的可能管理人员操纵盈利的动机和机会5 5财务报表分析分析什么?企业是否赚钱:盈利能力分析管理层是否称职:经营业绩分析企业是否有能力生存:偿债能力分析财务报表分析的前提条件:财务报财务报表具有反表具有反馈馈价价值值:如如实实反映反映过过去去财务报财务报表具有前瞻价表具有前瞻价值值:一一贯稳贯稳定具有可定具有可预测预测性性6 6分析财务报表的
3、一般方法分析哪些会计政策对该企业至关重要分析该企业会计选择的余地有多大评估该企业的财务报告倾向是否和同行是否和同行业业其他企其他企业业一致一致管理人管理人员员是否有明是否有明显显的操的操纵纵利利润润的的动动机机该该企企业业的会的会计计方法和政策是否有方法和政策是否有变变该该企企业业的的经营经营方向和方向和资资本本结结构是否有构是否有变变7 7分析财务报表的一般方法评价该企业信息披露的质量和倾向对对企企业战业战略方向的披露是否充分略方向的披露是否充分附注附注对对会会计计政策的披露和政策的披露和讨论讨论是否充分是否充分管理管理层对业绩层对业绩的的讨论讨论是否充分是否充分对对坏消息的坏消息的处处理理
4、态态度度对对小股小股东东信息需求的信息需求的态态度度8 8对企业的一般分析行业性质对资对资金和投金和投资资的需要程度的需要程度经营环经营环境和技境和技术术的更新的更新频频率率日常日常经营经营的周的周转转率率规模转业转业和和转产转产的灵活性的灵活性抵抗降价抵抗降价竞竞争的能力争的能力抵抗抵抗财务财务困困难难的能力的能力9 9对企业的一般分析经营经营前景前景 朝阳朝阳产业还产业还是夕阳是夕阳产业产业 劳动劳动力密集,技力密集,技术术密集密集还还是是资资本密集本密集 政府扶持政府扶持还还是政府限制是政府限制资产资产和和负债负债的的组组合合 流流动动和非流和非流动动 易易变现变现与不易与不易变现变现资
5、产资产的的质质量量企企业业和管理和管理层层的的“年年龄龄”1010分析的风险和代价所有的分析方法都只具平均和一般的应用价值极端非常案例通常难以反映误差难以避免一一类误类误差(差(误误受受误误差)差)二二类误类误差(差(误误拒拒误误差)差)1111分析财务报表的一般方法识别识别盈利操盈利操纵纵的警示信号的警示信号 未未经经解解释释的会的会计计方法方法变变化化 未未经经解解释释的的资产资产交易盈利交易盈利 应应收收帐帐款和存款和存货货不成比例的增减不成比例的增减 净净利利润润和和现现金流量金流量变变化的不一致化的不一致 期末(期末(1212月)的大量交易月)的大量交易 递递延和未延和未摊销资产摊销
6、资产的不的不寻寻常常变变化化 关关联联交易交易 非非标标准准审计审计意意见见1212财务报表分析最常用的方法:比率分析比率分析的长处和短处比率分析没有标准公式比率分析必须有选择地使用不同的比率适用于不同的目的不同的比率适用于不同的目的过过多的比率可能适得其反多的比率可能适得其反比率分析具有天生的局限性1313从蓝田股份看流动性比率分析流动比率,速动比率和净营运资金流动性比率说明什么流动性比率的理想值是多少?如何增减流动性比率蓝田股份的案例说明什么其他流动性比率1414盈利能力分析 盈利能力分析常用的比率盈利能力分析常用的比率 总资产总资产收益率收益率 净资产净资产收益率收益率 毛利率毛利率 资
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