股票必备操盘实战技巧.pdf

股票投资制胜的8大技巧股市有句警示语：股市有风险，入市需谨慎。也就是说，人们把钱投资于股市，想通过购 买股票赚钱，就要担当相对的风险。但想在 股市赚钱，也不是没有技巧的。无论牛市还 是熊市，投资人一定要在戒贪的基础上，提 高自己的操作技能。否则，即使股市再牛，仍然会赔得一塌糊涂。那么，究竟如何在股 市中获利呢?下面介绍八大秘诀以供参考：秘诀之一对买最低价与卖最高价不奢望对于任何一个股民而言，能在最低价买 入股票，在最高价卖出股票都是他们的美好 愿望。但笔者认为，即使是股市高手，要实 现这种愿望也很难。因此，普通股民不要抱 太高奢望，因为股市行情随时都处于波动 中，即使某些股票已经创了新低，但很可能 新低之后还有新低；即使某些股票已经创了 新高，照样可能新高的后面还有新高。鉴于 这种情况的实际存在，笔者建议股民在投资 股票时不妨去掉奢望，采取比较实际的做 法，让自己真正能有“财”进账。做法是：当你选中某只股票后，自己认为它大约离底 部已经很近，未来有10%-20%左右升幅，这 时买进该股，随后便耐心等待该股再次走进 上升通道。如此，就能让自己吃到股票行情 中可以获利的那一段。秘诀之二认真确定好止损与止赢点很多股民对于股票下跌后，所产生的损 失一般都会痛惜，总是希望自己的股票价格 能再回升，一般都不愿割肉，而对于不断上 涨的股票又不愿意卖，奢望能更多地获利。这种想法，有时就会让股民不仅不赚，反而 还会损失得很惨。因此，在股市拼杀中，设 置止损和止赢尤为重要。所谓止损和止赢就 是设定一个固定亏损和盈余率，到达位置即 严格执行。其中，设定止赢尤其重要，否则 也会不赢反亏。我的邻居张某，曾在28元 时买入了某只股票，我告诉他要设立止赢，就设在38元的位置，但到了 38元他没卖，回调到37元我又让他卖，他说，我38元没 卖，37元更不卖，到40元再卖吧。结果呢,在25元时他割了肉。秘诀之三把握大势确保胜利果实不丢失很多股民在牛市时是高手，而一旦遇到 熊市或震荡就又成了“低”手，不仅不能在 股市中再获利，反而还要把自己在牛市中获 得的胜利果实给吐回去，如此一来，这些短 线炒手纯粹是给券商白白打工。其实，在熊 市和震荡市中不去搏杀，保住自己牛市的胜 利果实更重耍。股民除了应设立止损点和止 赢点外，适时进行空仓观望和认真分析，准 确把握大势也很重要。依笔者的经验看，在 熊市中保住胜利果实的办法是，对几只自己 看好的股票始终进行跟踪，并根据市场情况 不断尝试进行虚拟买卖，自己不妄图能够买 入历史最低价，当通过虚拟买卖发现升势已 经开始确立，再杀入股市开始进行实盘操 作。秘诀之四抓住暴跌机会适当建仓股市暴跌主要分为两种形式，一种为个 股暴跌，另一种为大盘暴跌。股民要想获利,抓住每一次暴跌机会，并瞅准好时机入市就 等于抓住了“摇钱树”。一般情况下，股市 每年都会出现2-5次的大盘暴跌。这些暴跌,往往都是偶然事件和重大利空消息造成的。如果大盘处于相对高点时出现暴跌，股民则 需特别谨慎，以观望为主。但如果是处于主 跌浪或者阴跌很久后出现的暴跌，股民则可 考虑把握机会，对自己看好的股票适当建 仓，因为很多牛股都是跌出来的。秘诀之五在很难操作时学会空仓职业股民中的高手一般采用的是追涨 杀跌的短线操作方式，而对于非职业股民来 说，要做到以此获利则比较难，因为他们每 天看盘的机会毕竟有限，相对来说追踪到热 点的机会也就比较少。普通股民只有买上升 趋势中的股票才可以获利，因此，普通股民 如果感觉到市场上的股票很难操作，热点也 难以把握时，就应考虑空仓。因为在这种情 况下，绝大多数股票一般都会出现大幅下 跌，涨幅榜上的股票涨幅很小，而跌幅榜上 股票跌幅很大，假如此时再不考虑空仓，那 就只有赔钱的份了。秘诀之六寻找买入理由巧避波动用何种投资方式，才可以令股民避开每 日价格变动的冲击，让他们在买卖股票中真 正把握主动，获得收益呢?依笔者所见，下 面这种方式值得一试。即在股民买进股票之 前，先写下五项支持自己投资某家公司的理 由，譬如该公司产品竞争力强，个别产业前 景佳，公司财务比率符合标准，股票本益比 在理想范围之内等等，并随时进行检查，特 别是注意来自该公司各方面的消息与对公 司的研究报告，如果有一天发现其中五项决 定买进的因素中已经有三项理由不复存在，就考虑马上卖掉自己所持有的股票，否则就 绝不轻易将该股票出手。采用这种方法进行 买卖股票的理由是：股价的长期走势总不会 和基本因素偏离太远，因而可以借着各项基 本因素的变动来决定进出。秘诀之七对连涨股不轻易出手很多人在决定卖出股票时，所持的理由 仅仅是“因为我已经赚钱了。”这种想法绝 对错误!卖股票，应该要卖没有赚钱的股票。任何股票只要还能再赚钱，就不要急着卖。在具体操作过程中，股民往往会出现这 样的状况：刚买进的股票上涨了 1、2元钱 便急着卖掉。结果呢?几天后，卖出的股票 已经涨了 7、8元。相反的，对于赔钱的股 票，他们却耐心地等待翻本。其实，如果企 业已经出现不良情况，翻本就遥遥无期了。因此，卖股票的理由应是“这种股票展望不 佳”或是“这种股票表现太差”，千万不要 把“已经有钱赚了”作为卖出的理由。秘诀之八认真分析行情上涨真实性在股票市场，免不了“投机客”，因是“投机客”他们就会尽自己所能，去影响股 市行情。因此，股民在投资股票时应认真分 析行情，看是“投机客”轮番炒作所造成的 局部涨势，还是“全民参与”的全面上涨行 情，只有经过认真分析，才能放心进行投资。要判断是不是真材实料的上涨行情，成交量 是最佳的指标。如果股市中大部分股票价位 与成交量都毫无起色，只有少数明星股做“秀”般的表演，投资人就要特别小心。在 整体成交量不大的情况下，极有可能是少数“团体”在“提拔明星”。当成交量明显增 加后，指数若反而摇摇欲坠，表示股市已进 入炒家与散户的“换手”阶段。中短期预测的差异及难度股票投资的方法可分为三种：一种是投资 成长股，包括重组或者价值被低估的个股；一种是做差价;还有一种是根据内部消息博 取差价。最后一种属于非典型化投资方法，所以我们把它排除在外，只讨论前面两种，而这两种根据股票持有的时间可以分为中 期和短期投资方法。其实还有持有时间更长 的，但通常股价被低估的时间不会很长，即 使成长股其阶段性成长期也大多在一到两 年，因此我们还是把它归入中期方法。而对 于做差价来说，目的只是在市场供求关系失 衡的过程中捡一些漏，但这种失衡不会维持 很长时间，甚至可以短到一两天，所以称之 为短线方法。不管什么方法，预测股价未来 定位总是重点。对于短线来说，重点在于供求关系失衡 带来的冲击力度有多大。比如某股由于主力 资金的介入造成供求关系失衡，大量筹码被 锁定。但一旦由于某些原因导致市场抛盘过 大，那供求关系就会形成逆转，此时就是退 出的时点。对于中线来说，买进的理由就是公司价 值被市场低估。这种类型的个股非常多，但 综合各个方面考虑，其中的成长股是最安全 的。对于成长股来说，尽管我们已经对于公 司未来的业绩有了一个比较明确的预期，但 公司的经营也会受制于方方面面，比如管理 能力，比如原材料，还有产品销售价格等等 因素。不过由于我们的投资期限大多在一到 两年，所以这些因素的变化不会很快，而且 公司每年有四次的定期报表公布，每一次都 可以帮我们调整对于公司未来业绩的预期。从本质上说短线预测与中线预测是完 全不同的，短线的功夫在盘内而中线的功夫 在盘外。短线预测的依据基本来自于盘内的 交易信息;而中线预测的依据在于上市公司 的基本面。由于上市公司的基本面比较容易 把握，所以中线预测的难度有限。而对于短 线预测来说，目前仍然没有一种理论上讲得 通的方法，所以非常难把握。对于成长股来 说，因为业绩提升，所以股价的上涨只是时 间问题，但对于短期股价走势来说并没有这 种确定性。尽管道理简单但市场还是流行短期的 投资方法，即使被套的筹码当初也是准备做 短线的，其根本原因还在于急功近利。试想,如果每天都抓到一个涨停的股票，那么赶超 巴菲特也不会需要多长时间，而如果做中线 的话一个轮次起码就是半年到一年，其间的 反反复复又难以承受。尽管从收益的角度上 来说确实是这样，但从风险的角度讲就完全 相反了。由于短线操作难度极高，所以做短 线成功的概率极低。如果投资者准备投资十 年二十年甚至更长，那么由于中线预测难度 较低。所以以中线的方法进行投资是一定能 够获得成功的。这里似乎回避了大盘，因为我们总是以 为遇到大盘调整即使成长股也会下跌的，所 以大盘的预测也是应该做的。但大盘是不可 测的。大盘总是在波动中。我们也有很多人 在试图进行预测，不过全流通后大盘的波动 将被限制在一定的范围内。笔者曾提到过用 市场的平均PE来进行研判的基本观点，因 此即使我们放弃对大盘的研判也完全可以 坚信成长股能够达到应有的价位。也许在我 们买进以后，股价还会跌，还会有震荡，也 还会被人讥笑成坐电梯，但到目标位出现后赚钱的还是我们。至于真正能够踏准其间的 节拍而进进出出电梯的人好像还没有出生。除非经济真的进入衰退，否则还是应该 把精力放在上市公司上面。高管增持成另类风向标高管可谓是对企业最熟悉的群体之一，这样 一群身份特殊的投资者的投资模式尤为引 人关注。根据历史资料，不难发现，高管们 投资的理由都是看重公司的长期发展。一个 有趣的现象是，高管们在年报、股东会上大 力宣传公司的价值或者前景如何，事实上远 不如亲身示范。一旦被高管增持，上市公司 在二级市场的股价往往都优于大势，在大盘 调整的时候也十分抗跌。数据显示，大部分上市公司高管投资自 家公司的股票都能获得良好的收益，这一效 应在大盘下跌的高风险期间的逆势增持最 为明显。根据深交所和上交所的诚信记录统 计，自2009年8月4日大盘调整至上周五,共有61家上市公司被97人次高管通过二级市场增持，期间大盘下跌14.44%,增持的高 管平均收益却达4.34%,92人次高官跑赢大 盘，66人次高管获得正收益，13人次高管 收益率在20%以上。其中华兰生物(002007)高管安康以64.03%的收益率排名第一;其次 是上风高科的温峻和汪惠琳，多人次增持收 益率在22.76%至33.79%之间。例如，独一 味(002219)高管曾庆眉9月9日以19.98元/股的价格增持公司300股，截至收盘价 25.71元/股，收益率已高达28.7%o从长期来看，大部分被增持的公司股票 优于大势，其中还有部分“黑马”。如，深 振业的几位高管和个人股东在2008年12月 30日前增持公司股票，截至今年6月30日 期间涨幅高达167.75%,为同期上证综合指 数涨幅62.53%的两倍余。航天电器(002025)7位高管2008年H月初从二级市 场购入公司股票后，该公司股价开始触底回 升，半年间涨幅达171%。中天城投(000540)2008年11月被七位高管增持，其后股价一路上涨，半年涨幅2.14倍，截至 上周五涨幅高达4.5倍。成交量指标:如何发觉庄家介入的股第一、股价长期下跌，股价止跌回升，上升 时成交量放大，回档时成交萎缩，日K线图 上阳线多于阴线。阳线对应的成交量明显放 大，用一条斜线把成交量峰值相连，明显呈 上升状。这表明庄家处于收集阶段，每日成 交明细表中可以看见抛单金额较小，买单大 手笔较多，这表明是散户在抛售，庄家在入 市吸纳，收集筹码。第二、股价形成圆弧底，成交量越来越小。见下跌缺乏动力，庄家会悄悄收集，成交量开始逐步放大，股 价因庄家介入底部有所抬高。成交量仍呈现 斜线放大的特征，每日成交明细表上清楚地 留下了庄家的痕迹。第三、此时往往会有利空出现，股价大 幅低开，引发中小散户抛售，庄家大举介入,股价反而上扬，成交量放大，股价该跌时反 而大幅上扬，惟有庄家才敢逆势而为，此时 可确认有庄家介入。第四、股价呈长方形上下震荡，上扬时 成交量放大，下跌时成交量萎缩，经过数日 洗筹后，庄家耐心洗筹，吓退跟风者，然后 再进一步放量上攻。由于散户没有庄家的“通天”本领，不 知道公司何时重组，跟谁重组，业绩如何扭 亏为盈，拉高股价后又如何送股。散户发现 大，刚骑上，庄家就给你来了一个“下马 威”，大幅洗筹，上下震荡，不愁你不从“马 背”上摔下来。当散户纷纷落马之际，庄家 挥舞“资金的马鞭”，骑着绝尘而去。当庄家发觉仍有少量高手仍牢牢跟风 时，就会采取不理不睬的战术，股价死一般 地沉寂，牛皮盘整几天、十几天甚至数月，对散户进行“耐心”大考验。当又一批散户 失去耐心纷纷落马时，这匹再度扬蹄急奔,这时的身份往往已经远高于一些优质“白 马股，谁不愿坐等庄家抬轿?所以，散户 只能通过细心观察，发现有庄家介入“”的迹象之后，耐心捂股，跟庄家死缠烂打。财务分析：现金流量表的快速解读在现金流量表中，企业的净现金流量是由 经营现金净流、投资现金净流、融资现金净 流三者合计组成。由于现金是企业赖以生存 的发展基础,通过对现金流量表的各个项目 现金状况的构成分析,我们可以得到很多关 于企业经营状况有价值的信息,这种分析对 深入了解企业的经营状况很重要 把握升浪 起点 我们把企业的现金流大致分为以下几种类型：1、经营现金净流为+，投资现金净流 为+，融资现金净流为+。这种公司主营 业务在现金流方面能自给自足,投资方面收 益状况良好,这时仍然进行融资,如果没有 新的投资机会,会造成资金浪费。2、经营现金净流为+，投资现金净流 为+，融资现金净流为这种公司经营 和投资良性循环,融资活动的负数是由于偿 还借款引起,不足已威胁企业的财务状况。3、经营现金净流为+，投资现金净流 为-，融资现金净流为+。这种公司经营 状况良好,通过筹集资金进行投资,企业往往是处于扩张时期,这时我们应着重分析投 资项目的盈利能力。4、经营现金净流为+，投资现金净流 为-，融资现金净流为-。这种公司经营 状况虽然良好，但企业一方面在偿还以前的 债务,另一方面要继续投资,所以应随时关 注经营状况的变化,防止财务状况恶化。5、经营现金净流为-，投资现金净流 为+，融资现金净流为+。这种公司靠借 钱维持生产经营的需要,财务状况可能恶化,应着重分析投资活动现金净流入是来自投 资收益还是收回投资,如果是后者,企业的 形势将非常严峻。6、经营现金净流为-，投资现金净流 为+，融资现金净流为经营活动已经 发出危险信号,如果投资活动现金流入主耍 来自收回投资,则企业将处于破产的边缘，需要高度警惕。7、经营现金净流为-，投资现金净流 为-，融资现金净流为+。企业靠借债维持日常经营和生产规模的扩大,财务状况很 不稳定,如果是处于投入期的企业,一旦度 过难关,还可能有发展,如果是成长期或稳 定期的企业,则非常危险。8、经营现金净流为-，投资现金净流 为-，融资现金净流为-。企业财务状况 危急,必须及时扭转,这样的情况往往发生 在扩张时期，由于市场变化导致经营状况恶 化,加上扩张时投入了大量资金,会使企业 陷入进退两难的境地。股市成功逃顶的3大技巧在股市中，投资者经常会听到这样一句话，会买的是徒弟，会卖的才是师傅。这是因为 股价在底部徘徊的时间较长，可以有充分的 时间考虑，但在顶部经常是高点的时间非常 短，不少投资者还没有来得及卖出，便开始 下跌了。市场上有“底部百日，顶部三天”的说法，说明逃顶的难度。市场的高手往往 也是会逃顶的高手。投资者如想在投机性非 常强的股票市场上生存和获利，必须学会一 些逃顶的技巧和方法。一、政策特征中国股市是一个新兴的市场，政策调控 将直接影响股市，在历史的走势中，可以看 到许多头部是由政策调控造成的。如95年 停止国债、期货交易，造成5.18行情的大 幅上涨;数日后公布新股上市额度，股指形 成头部，大幅下跌。96年12月中旬，深沪 股市连续上涨，上证指数已涨到1258点，随后数日人民日报发表社论，认为股市市盈 率太高，泡沫过多，结果造成股市大跌，形 成阶段性头部。97年5月中旬的大顶部也是 由直接政策调控造成的。5月9日证券印花 税率由千分之三上调为千分之五，紧跟着公 布了 300个亿的新股上市额度;97年5月22 日又出台严禁国企和上市公司炒股的规定，连续的政策调控使股指形成一个大头部，紧 跟着是一轮大幅下跌。因此，一个投资者如 想成功逃顶，必须把握住政策导向，广泛搜 集政策信息。并通过精心分析这些政策信 息，通过政策面的微小变化，及时发现管理 层的调控意图，这样才可以领先一步。如在97年5月，刚宣布印花税提高时大规模离场,将可以逃出一个大顶，随后的300个亿的上 市额度，增加幅度之大是空前的。而每次大 扩容，股市都伴随大幅下跌，因此，投资者 对扩容消息一定耍谨慎对待。二、利好出尽将形成头部在股市中，由于信息的对称性，庄家有 时利用掌握的信息在低位开始悄悄进货，并 一路推高。等到消息证实时，反而是庄家逢 高派发的好时机，这种情况被市场称为“见 光死”。如：东北热电(600795)98年7月 14日公布每股收益0.538元的优良业绩，并 有十送六和十配三的诱人方案，属于业绩极 优、方案极佳的好股，结果此股复牌后，高 开低走，庄家借机拉高出货，当日收出一根 大阴线，形成明显的头部。因此，当股价已 连续上涨非常大的幅度后，出利好消息反而 容易形成头部。投资者想学会成功逃顶，就 必须了解庄家常借利好出货的手法。再如99年9月9日公布了三类企业(国 企、上市公司、国家控股公司)可以进入二级市场的利好消息，当日上证指数即大涨了 100多个点，但第二日股指便开始下跌。三、市场现象特征当散户大厅人山人海，进出极不方便的 时候;当你周围的人都争相谈论已经挣了大 钱的时候;当散户大厅全都是新面孔的时候;当证券交易所门口自行车极多，没有地方停 的时候;当买证券类报纸、杂志买不着的时 候;当一个股市新手都敢给你推荐股票，并 说这是庄股，目标位要拉到多高多高的的时 候;当卖冰棍的老太太都来买股票的时候；当大型股评报告会人满为患的时候;当证券 交易所工作人员服务态度极端不好的时候；当开户资金大幅提高了再提高的时候。以上 现象出现时，市场已在顶部或是顶部区域，投资者应开始减磅离场。黑马股的早期技术特征黑马股的早期技术特征主要表现在以下几 个方面：第一，形态。绝大多数的黑马股在 起动之前都有一段较长的吸筹期，时间为4个月，甚至更长。表现在K线形态上，就是较长时间的横盘。对于这种横盘，应把 握几个要点：一是位置。在金智软件的ORSI 迭加图上，低位的横盘应在20度线附近，最好在20度线之下的一格左右徘徊。据统 计,近年来的十几只飙升2-5倍的黑马股中,有70%是在20度线之下的一格左右横盘多日 的。这表明做空的力量已经消耗殆尽，股价 已经在超卖区基本站稳。例如，亿安科技(0008)在1998年下半年至1999年1月，就 属此种情况。二是筹码分布状况。低位的横盘并不代 表庄家吸筹基本完成，若过早介入您的资金 将被锁定相当长的一段时间，这在资金的全 盘调度上是极不合算的。为此，可以密切关 注海融软件的流动筹码分布指标和指南针 的CYQ指标。一般说来，若低位的筹码呈现 松散状态，表明整个局势处于横盘吸筹的初 期，后面的路程还很漫长，不必急于介入。到了横盘的后期，低位的筹码会在指标上形 成极度压缩的情况。凡是压缩的越扁越长 的，甚至形成了细线状的，更是佳选，因为 此种品相不仅表明了横盘吸筹的基本完成，更表明了庄家超强的实力与决心。据统计，近年的大黑马股，其低位的筹码压缩程度都 是相当紧密的。例如，阿城钢铁(600799)在 1998年12月4日的筹码分布就是此种形态。第二，K线形状。黑马股在底部横盘时的K 线形状往往具有鲜明的特色，不仅排列得十 分紧密、整齐;而且呈现出一种碎粒状的样 子，也被称为小豆排列。其实，小豆排 列的情况相当常见。区别在于：黑马股的 小豆排列一是位置低，与其他股的中高位横 盘不一样;二是时间长。黑马股的小豆排列 往往贯穿整个底部横盘时期，若在起动时采 用小慢牛的方式向上拉升，这种小豆排列 的情况将长期延续，甚至会伴随股价升至令 人难以置信的程度。小豆排列表明股价的振 幅很小，庄家不仅掌握了较多的筹码，而且 有较强的控盘能力。因此，有经验的股民常 说：不必慌不必忙，小豆拉起再跟上。例 如，东方明珠(600832)在启动前，就是典型 的小豆排列。第三，量能。绝大多数的黑马股在底部 横盘时期的成交量均会大幅萎缩，在成交量 指标上会形成均量线长期拉平的情形，犹如 用细线穿起了一串珍珠。但应注意，直接目 击测量虽然有着直截了当的效果，却不如用 技术指标来得精确可靠，因为有的个股会出 现成交量大幅萎缩，但量能指标仍没有调整 到位的现象。笔者认为，在实战中采用金智 软件的OBV迭加图，能较为准确地观察到黑 马股在起动前量能调整到位的状况。例如，在1999年初时，许多股评人士均看好绩优 股，并认为绩优股已下跌多时，一定会在近 期内有一波行情。但市场偏偏开了个大玩笔 一当时的绩优股毫无起色，反而是一批垃圾 股揭竿而起涨幅可观。究其原因就是当时的 绩优股没有调整到位，而一批垃圾股不但成 交量萎缩，而且OBV量能指标早已在底部匍 匐多日，正所谓蓄之愈久，发之必速。其 道理在于：任何庄家想要塑造出一匹黑马，就必须在底部握有相当的筹码。而OBV在底 部横卧多时，恰恰是其吸筹的直接写照。细 心者可以发现：在下面的OBV迭加图中，OBV 指标基本是形成一条横线的，而股价的波幅 要大于OBV。一般说来，当股价第二次（有时 是第三次）碰触到在下面横盘的OBV指标时,这匹预备役的黑马将在很短的时间内奋蹄 而起。方正科技（600601）在1998年1月间 的情况，就是一个典型的例子。利用均线研判的小窍门一，中短期均线的研判（20,30,60,120 日均线）1、要有宽阔的底部，30日及其增加线 回归粘合，股价站稳于线上，并于这一阶段 中，股价经历漫长的下跌后最好经一次放量 反弹后再次缩量二次探底创新低后止跌，其 后不断有温和的成交量放大现象，并于几次 主动放量上攻触及120日均线，主动修复乖 离过大的均线系统，使30、60、120日线走 平粘合后即可考虑进入。2、满足第一点的券种中，寻找当前价 位距离其前期密集成交区高点与平台较远 或已经向上突破，突破之前长短均线收拢粘 合时间较长，股价在线上下微幅振荡并于某 一结点处放大量拉长阳（或向上跳空形成突 破缺口）并经有效回抽确认（缩量，回抽较 浅，30日线支撑有力且仍保持上升趋势）勇 敢介入。3、一旦一只股票进入拉升期，20、30 日均线应始终保持上升，这一阶段，止损点 应定于这两条线处，该两线不应走平，更不 应该出现拐点，一旦出现，立即离场。同时 计算每日涨幅与大盘涨幅的比，若主动强于 大盘，则继续持有，并应注意短中长期均线 之间的乖离率，过大意味着短线利润丰厚，随时可能转势或至少会出现回档调整。健康 良好的均线系统不应“过分”向上发散（尽 管这意味强势，单只能是短线强势），而良 好的均线形态应是短中长期均线均保持同 步平行匀速向上的，这样的涨势长久而稳 健。4、当市场由不屑到关注，再到一致看 好时应留心其可能出现的震荡，随时警惕。20、30日线一旦走平，立即考虑离场；中期 均线之间的反压是大幅调整的。二,长期均线的研判（120,250日均线）对于长期均线120、250的研判中有一 些小的经验，那就是这些均线一定要在特定 的时间区间内才起作用，要注意经验公式可 能成立的条件，例如股价行至120、250日 均线之间，两条均线成剪刀之态势，是比较 艰难的情势，（注意，我们所说的是艰难，而不是看淡!）因为一般下行的是250日均 线，上行的120日均线，根据均线原理，说 明120日周期的持有者的成本在上升，250 日在下降，这时庄家倘若向上动作，一方面 面临长线买家套现的压力，且这类投资者并 不会为短期的技术走势所影响，逢高抛出不 可避免;另一方面，具长期观察，对于那些 长庄慢牛的券种120日线一般是主力的平均 成本区，同时对大多数低位建仓的股票120 日线都是他们的成本，当这条均线在股价上 方时,走平是最好的情况，向下一则同于250 日均线向下，二则说明主力至少未曾全身投 入甚至根本未进场!要知道均线向上推进时 主力成本同市场成本同步递增，这样会把他 活活累死!而且一旦市场风吹草动或行至前 期阻力面临短线客离场便会高位套牢。何况 一只股票里庄家有可能不是一个，而成本却 是向上推进者支付的。真正的突破，比较稳 健的是使120日线从走平到微微上翘。反过来说，股价跌到这个区间也不会是 一个小跌，时间也相对较长，价位比较实在,向下打压一般是耍靠市场的利空传闻，否则 反而损失筹码，那时庄家可能丢掉明天的饭 碗。换句话说，势成鸡肋！同样，这两条均 线单独出现上述情形时也会起到相同作用，只是力度相对较弱而已。庄股突破看均线当个股经过一波强烈拉升后，便开始回 落整理。弱庄股的回落往往表现为一泻千 里，有的甚至从哪里来又回到哪里去。强庄 股则往往显示出极强的抗跌性，要么高位平 台整理，要么高位箱体整理，待时机成熟，庄家便再掀狂澜。对于广大投资者来说，过 早介入，则需要熬相当长的时间，信心不足 者最终会被庄家甩下;等到股价启动时再介 入，又由于股价涨升太快，要么犹豫不决，痛失良机，要么追涨杀入使成本大增。事实 上，选择5日均线、10日均线、30日均线 粘合时介入不失为一个大好时机。广大投资 者在利用中短期均线判断强庄股突破时机 时，要把握以下几点：(1)5日、10日、30日均线是判断强庄 股整理结束向上突破最好的三条均线，此 外，以20日均线替代10日或30日均线亦 可。由于主力在上一波拉升往往较为凌厉，因此回落整理时间往往跨度较大，一般均在 两个月以上。因此，在两个月内三条均线的 粘合应视为无效粘合，股价突破时机并不成 熟，只有两个月以上的整理时间，待三条均 线粘合时才是介入良机。例如：甬成功(0517)股价在2月17日见顶回落，进入17元至24 元之间的大箱体整理，3月23日前后三条均 线曾有一次粘合，但由于整理时间不足两个 月，此时介入不妥，待到5月19日，三条均线再次粘合时，则应大胆介入，搭上主力 的轿子。(2)5日、10日、30日均线粘合时，5 日、10日均线应调头向上，并与30日均线 形成金叉，否则不介入。如金健米业(600127)2月21日见顶回落进入箱体整理，4月20日前后均线有粘合迹象,但由于5日、10日均线调头向下，无向上形成金叉意思，此时不宜介入，待到5月17日前后均线粘 合才是介入良机。(3)换手率是判断突破时机的辅助指 标。在箱体或平台整理区间内换手率至少应 达到80%,换手率达到100%以上则突破成功 率更大，内蒙宏峰(0594)便是一例。(4)此外，有些主力在5日、10日、30 日均线三条均线粘合时，先向下突破，造成 出货假象构筑空头陷阱，翻身再向上突破连 创新高。例如深宝恒(0031)5月8日三条均 线粘合后，主力先向下洗盘，再翻身向上，形成突破。这种情况是一种变式，广大投资 者也要提防小心。总之，在强庄股回落整理时间充分、均 线粘合形成金叉后介入该股，则中短线应可 获利。简单明了的抄底8法对于实战中看K线形态来测定底部，我认为 普通投资者可主要掌握8个特征，甚至可以 像数学公式那样背下来。因为回顾市场多年 的历史走势，甚至世界各国不同市场的底部 区域，几乎都能证明以下这些规律是中期、长期底部所共有的。因而以此判断，准确率 会相当高。1.总成交量持续萎缩或者处于历史地 量区域；2.周K线、月K线处于低位区域或者长 期上升通道的下轨；3.涨跌幅榜呈橄榄型排列，即最大涨幅 3%左右，而最大跌幅也仅3%左右，市场绝大 多数品种处于微涨、微跌状态；4.指数越向下偏离年线，底部的可能性 越大。一般在远离年线的位置出现横盘抗跌 或者V型转向，至少是中级阶段性底部已明 确成立；5.虽然时有热点板块活跃，显示有资金 运作，但明显缺乏持久效应，更没有阶段性 领涨、领跌品种；6.消息面上任何轻微的利空就能迅速 刺激大盘走中阴线，这种没有任何实质性做 空力量却能轻易引发下跌，表明市场人气已 经脆弱到了极限；7.相当多的个股走势凝滞，买卖委托相 差悬殊。按买1买2价格挂单100股做测试,成交率很低；8.债市现券普遍出现阶段性脉冲行情，基金经理们开始一致看好国债，这在5 19、6-24前夕都表现出惊人的一致。当然，把底部的形态特征总结成为简单 易懂的规律加以记忆仅仅是第一步，读者还 应该学会举一反三，例如，上面所述8条典 型特征完全反过来就成为了中期、长期顶部 的技术特征。呵呵，股市马经的转贴文章，谢谢支持。公司分析：买入股票的最常见基本图形根据股价趋势买入股票的最常见基本图 形如下：幸免妙心必转力 5鱼和传真查看器财务分析：股民需熟悉的五个财务指标“人生就像滚雪球，最重要的是发现很湿的 雪和很长的坡。”巴菲特一语道出了投资的 真谛。如何找到很湿的雪，让其足以在中国 经济发展的长坡上滚成一颗大雪球，的确考验功夫。对普通投资者而言，要找到湿的雪,基本的功夫还在于要能够熟练运用一些基 本的选股指标。正确使用市盈率市盈率是估计股价水平是否合理的最 基本、最重要的指标之一，是股票每股市价 与每股盈利的比率。一般认为该比率保持在 2030之间是正常的，过小说明股价低，风 险小，值得购买;过大则说明股价高、风险 大，购买时应谨慎。但是作为选股指标，投资者如何正确使 用市盈率找到一只好股票呢?深圳同威资产 管理有限公司董事总经理李驰在其白话投 资一书中推荐使用PEG作为衡量股价是否 合适的标准，即用市盈率除以利润增长率再 乘以100,PEG小于1,表明该股票的风险小,股价便宜。从每股净资产看公司前景每股净资产重点反映股东权益的含金 量，它是公司历年经营成果的长期累积。武汉科技大学金融证券研究所所长董 登新指出，无论公司成立时间有多长，也不 管公司上市有多久，只要净资产是不断增加 的，尤其是每股净资产是不断提升的，则表 明公司正处在不断成长之中。相反，如果公 司每股净资产不断下降，则公司前景就不 妙。因此，每股净资产数值越高越好。一般而言，每股净资产高于2元，可视 为正常水平或一般水平。熊市中巧用市净率市净率指的是每股股价与每股净资产 的比率，也是股票投资分析中重要指标之 一。对于投资者来说，按照市净率选股标准,市净率越低的股票，其风险系数越少一些。而在熊市中，市净率更成为投资者们较为青 睐的选股指标之一，原因就在于市净率能够 体现股价的安全边际。每股未分配利润值应适度每股未分配利润，是指公司历年经营积 累下来的未分配利润或亏损。它是公司未来可扩大再生产或是可分配的重要物质基础。与每股净资产一样，它也是一个存量指标。董登新表示，每股未分配利润应该是一 个适度的值，并非越高越好。未分配利润长 期积累而不分配，肯定是会贬值的。由于每股未分配利润反映的是公司历 年的盈余或亏损的总积累，因此，它尤其更 能真实地反映公司的历年滚存的账面亏损。现金流指标股票投资中参考较多的现金流指标主 要是自由现金流和经营现金流。自由现金流 表示的是公司可以自由支配的现金;经营现 金流则反映了主营业务的现金收支状况。经 济不景气时，现金流充裕的公司进行并购扩 张等能力较强，抗风险系数也较高。除了上述五大指标之外，股民选股的时 候还应该关注公司的主营收入、毛利率等指 标。股票风险：股民谨防掉入操纵开盘价陷阱随着证券市场出现一波较大幅度的上涨 行情，市场人气也随之再度活跃，投资者参 与证券交易的热情逐步回升。与此同时，以 往的一些违规手法在市场上又有所抬头，个 别投资者受利益因素驱动，试图从事包括“操纵开盘价”等短线操纵在内的危害证券 市场的行为，在引起股票价格异常波动的同 时，达到追求投机利润的目的。然而，由于其操作手法具有隐秘性强、诱惑性大等 特点，广大中小投资者尚不能完全认清“操 纵开盘价”的本质和危害，容易盲目跟风炒 作，结果造成高位接盘、深度套牢的严重后 果。为此，上交所以“操纵开盘价”为例，对个别投资者短线操纵手法进行了归纳和 总结，以提醒广大投资者警惕其中的风险。“操纵开盘价”的交易手法主耍有以下特 占.八、1.买申报量大。在集合竞价阶段的9点 15分至9点20分期间，个别游资炒作大户 进行多次、大额买申报，其委托量往往较大,占集合竞价阶段市场总委托量的比重也较 高。2.买申报价高。账户的上述买委托申报 价格往往大大高于股票的前日收盘价，部分 账户甚至常以当日涨停价进行申报。当账户 的委托量占市场比重达到一定程度，其申报 价格将对行情实时显示的模拟开盘价产生 重大影响，从而达到对其他投资者产生误导 的目的。3.对买申报全部撤单。当其他投资者跟 风买入，股价得到维持后，立即对之前买申 报全部撤单。4.当日实际大量卖出。在“操纵开盘价”成功后，账户通常会进行大量卖出以获利，这也是其操纵股价的真正目的。针对包括“操纵开盘价”在内的短线操 纵行为，上交所在加大对其实时监控力度的 同时，还于近期锁定了一批在集合竞价期间 多次大额、频繁申报和频繁撤销申报的账 户，对其进行重点监控，并集中对其进行风 险警示。其中，对于前期部分炒作严重的证 券账户（如吴某和张某账户），日前上交所已 对其采取了限制账户交易的措施，以严厉打 击集合竞价阶段的市场操纵行为。同时，上 交所还耍求相关会员切实履行客户交易行 为管理职责，发挥协同监管的合力作用，共 同维护证券交易秩序。短线操纵行为一直是上交所监管和打 击的重点之一。当前，随着沪市新股发行的 重启，个别投资者企图利用广大中小投资者“打新”和“炒新”的热情，从事包括“操 纵开盘价”在内的短线操纵行为。为此，上 交所表示，将严密监控股票上市首日的交 易，对通过大笔集中申报、连续申报、高价 申报或频繁撤销申报等方式影响证券交易 价格或证券交易量的账户，将依据有关规定 采取限制交易、上报中国证监会查处等措 施。同时，上交所也提醒广大中小投资者进 一步认清游资大户炒作行为的本质和危害，应避免首日盲目跟风“炒新”，避免在新股上市首日开盘集合竞价期间盲目报价，注意 防范交易风险，不要盲目跟风追涨炒作。三大招教你如何盯盘看盘俗称盯盘，是股票投资者主要的日常工 作，也是我的工作之一。但刚入股市的投资 者、我们可爱的新股民往往把看盘仅仅理解 为及时跟踪指数的涨跌，如此，是严重的失 之偏颇，必然制约投资者把握稍纵即逝的逐 利避险的机会。下面介绍一些主要的看盘要点。一、看量价匹配情况:通过观察成交量 柱状线的变化与对应指数变化，判断量价匹 配是正匹配还是负匹配。具体是成交量柱状 线由短逐步趋长，指数也同步走高，则表明 推高功能不断加强，是正匹配，可跟进;反 之，指数上涨，成交量柱状线却在萎缩，是 负匹配。无量空涨，短线还会回调。同样，当成交量柱状线由短逐步趋长，指数不断下 滑，表明有大户、机构在沽压，是危险信号,通常大盘短期很难再坚挺;成交量柱状线不断萎缩，指数却飞速下滑，是买盘虚脱的恐 慌性下跌，此时果断介入，短线获利丰厚。二、看热点转换情况：通过观察当日涨 跌幅排行榜第一版个股，判断是长线资金在 积极运作还是短线资金在游荡式冲击。三、看指数异动原因:盘口分时指数图,有时突然会出现飙升或跳水走势，因事先没 有征兆，所以称为异动走势。如果不查出原 因所在，而是跟随分时图走势作投资决策，极易出昏招。一般情况，应该快速搜寻招录指标股，是否因该类个股突遇大笔买单或大批抛单，影响大盘走势。因现行市场规模已大幅扩 大，一般一只指标股突然变化走势，虽然会 影响即期指数升幅，但已难撼大盘趋势走 势，所以可以不必理会。过些时间，大盘指 数就会稳定。但是如果某天指数的突然跳 水，是一批价值型的个股突然跳水引起，则 往往意味着盘势已在变盘或将有利空消息 出台。同样，某天指数的突然上涨，是价值 型的个股，遭遇连续大批买单，则盘势将可 能出现一段升势行情。如何提防主力出货通常而言，主力出货的意图往往被隐藏得十 分隐秘。那么对于散户投资者而言，有没有 什么应对策略呢？答案是肯定的。一般来 说，通过股价成交量的分布及出货当日的股 价分时走势，都可以让投资者找到主力出货 的蛛丝马迹。从技术上看，主力在出货时，盘面交投 十分活跃，但实际上多数以主力对冲为主，即主力在卖出的同时又不