企业理论(1).ppt

单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,企 业 理 论,企业理论是微观经济学的一个分支，同时也是新制度经济学（只要包括一般制度、企业制度和制度变迁）研究的重要内容之一。,1,、马克思经济学对企业的探讨是把企业看成是个别资本，并考察以此为基础的企业内部的劳资关系，其目的在于揭示剩余价值的真正来源。,2,、新古典经济学研究的重心在于市场价格形成及其运行机制，在一个既定的市场状态中，所有企业都是同质的基本生产单位，企业的主要任务就是根据市场状态决定其投入的规模，以取得收益最大化。,经济理论深入到企业内部、将企业作为一个有机组织的研究始于,20,世纪,30,年代。它与企业本身的发展紧密相关。这一时期正是古典企业向现代企业转变的时期，企业内部组织结构和运行方式更加复杂，企业的运行效率与企业效益息息相关，从而引发经济学深入企业内部的理论研究。,导 论,一、企业理论是现代经济学的前沿理论,1,、企业制度的发展为企业理论研究提供了现实的基础。从古典企业制度发展到现代企业制度，现代企业的不同治理方式、企业到企业集团、跨国公司、企业战略联盟、网络中的虚拟企业等等。,2,、企业并购愈演愈烈，企业扩张和企业分立同时进行，企业和市场的区别、二者的边界如何确定等理论问题日见突出。,3,、利用资本市场集资、并依靠职业经理人，现代企业可以在更大规模上经营、同时也使企业形成多元的利益相关者。企业的归属涉及到企业的控制权分配和企业收益分割等关键问题，它们与公平和效率问题密切相关，不仅关系到企业效率、而且关系到整个国民经济发展的问题。,4,、对中国来说，企业理论具有特殊的意义。,二、企业理论具有强烈的现实性,三、企业理论的研究现状,从,30,年代贝利和米恩斯的,现代公司与私有财产,和科斯的“企业的性质开始，企业理论的研究经历,60,年代的缓慢发展，目前已形成从企业的性质、边界、内部运行到企业的并购、破产等各个方面的广泛研究。,1,、对企业性质的揭示最为精彩，经济学家从不同角度对企业进行理论剖析，从而形成了不同的理论，主要包括交易费用理论、资产专用性理论、团队理论、声誉理论和风险理论、分工理论以及契约理论等。,2,、治理问题是企业理论研究的核心。涉及到产权理论、委托代理理论、企业家理论、雇佣关系理论等。,3,、企业效率是企业经营永恒的中心，有关的理论包括分工、企业融资、资本结构、报酬激励、企业并购等方面的理论。,尽管各流派从各自的角度对企业进行了深入的剖析和认识，并且取得了丰硕的成果，但迄今为止还没有一种理论能将有关企业的理论问题以一贯之，形成一个完整的体系。,四、企业理论的研究对象和方法,1,、企业理论的研究对象：企业理论不同于管理学中的企业管理理论和新古典经济学中的企业投入产出理论，它以企业及其运行中的各种制度为研究对象，目的在于揭示企业的本质和与企业相关的各种制度的形成及其具体运行机制。,2,、企业理论的研究方法：抽象的逻辑分析方法、部分与整体相结合、有限理性以及数理分析方法。,五、企业理论的基本内容体系,从内容上看，大致可以分为以下几个部分：,1,、企业内涵及其性质,2,、企业产生的原因,3,、企业的规模和边界,4,、现代企业的产生及其类型,5,、企业的产权制度,6,、公司的委托代理制度,7,、公司治理结构,8,、企业雇佣关系,9,、企业的资本结构,10,、企业的合并和分立,六、本课程的内容体系,本课程以企业制度为分析的核心，总体上分为三个部分：,1,、从分工理论出发，阐述企业的产生及其性质。,2,、主体部分：，探讨企业的各项具体制度安排。包括产权制度、契约关系、雇佣与激励制度、融资制度、委托代理与公司治理结构。,3,、分析研究企业组织及其结构的发展。涉及企业效率、企业规模、企业的兼并和联合等问题。,4,、企业制度的变迁。,第一章,企业的产生及性质,第一节 分工与效率,交易的前提是社会分工，企业则是在交易中出现和发展，并进而推动了交易的发展。,一、分工、专业化与协作,1,、分工与专业化,分工和专业化是同一事物的两个方面，分工是生产过程（包括单一产品的生产生产过程和社会生产过程）的相对分散化；专业化则是生产要素在分散生产过程各个生产片断上的相对集中。,分工的种类,：按照不同的标准，分工可以划分为不同的种类,按分工发生的历史顺序,自然分工,建立在劳动能力差异基础上。,社会分工,建立在生产部门差异基础上,按分工的层次,一般分工,即部门间的分工,特殊分工,即部门内的分工,个别分工,即企业内的分工,按分工主体之间的联系,横向分工,同一产业或行业内部的分工。,混合分工,不具有技术依赖关系的不同产业间的分工。,纵向分工,具有技术依赖关系的不同产业间的分工。,按分工的精细程度,产业分工：,产业之间的 分工,零部件分工：,零部件生产分工,产品分工：,产品生产分工。,工艺分工：,生产工艺专业化,衡量分工和专业化程度的标准：,个人在生产过程中的活动范围：个人活动范围越小，分工程度越高；,间接生产链条的长度：生产链条越长，分工程度越高；,每个链条上各生产环节上的产品种类，环节上的种类越多，分工程度越高。,2,、分工协作及其效率,什么是协作？,协作就是生产过程中各个分工“片断”之间的相互协调，它是分工效率的决定性因素。,协作的方式,简单协作和以分工为基础的协作,二、分工协作与生产效率,1,、社会分工和企业内分工,社会分工包括部门间的分工和部门内的分工，企业分工是指企业内部的劳动分工，包括企业内部的职能分工和生产分工。,社会分工先于企业内分工，是企业内分工产生和发展的前提，企业内分工是社会分工发展的基础；,社会分工和企业内分工相互推动、相互转化，共同发展。社会分工的扩展导致市场的扩大，市场的扩大就是需求的扩大，它促使以提高效率为目的企业内分工的发展，从而导致企业范围和企业规模的扩大，同样，为了效率，企业也不断裂变成更多的企业，推动市场规模的扩大，从而市场和企业的相互推动，共同发展。,为了效率，一方面，社会企业内化为企业内部分工，另一方面企业内分工又不断裂变，形成社会分工，共同推动这着生产社会化。,2,、企业内部分工协作的效率,劳动者劳动技能的熟练和提高,减少工序间转换劳动的时间,导致生产的机械化（,斯密的注意力集中；扬格的操作简化）,协调各生产环节，通过要素的有机组合，节约成本，提高效率,3,、社会分工的效率,社会分工在提高企业效率的同时，也提高了社会效率，这种效率来源于专业化经营和市场竞争机制。,市场竞争导致企业的优胜劣汰，从而迫使企业减低成本和提高生产效率，从而节约了社会资源，提高了社会资源的使用效率。,企业的专门化经营，提高了企业的管理水平，加强了企业内部的协调力。从而更好地改进技术、节约生产要素和提高生产效率。,第二节 分工的产生与发展,一、分工的起源：满足人类提高生产效率的要求,二、比较优势与分工的产生,分工的效率来源于个人劳动能力的充分发挥以及人们一起合作所产生的协作力。,1,、比较优势是分工的基础。所谓比较优势就是在相同的时间内在同样的劳动条件下从事同样的生产，一个人比另一个人生产更多的产品或完成更多的劳动任务。,人们根据各自的比较优势进行选择，从而充分发挥各自的优势。,2,、先天的比较优势和后天的比较优势,三、分工发展的历史及其动力,三次社会大分工：从自然分工发展到社会分工经历了漫长的发展阶段，而后出现了三次社会大分工：新石器时代，农业产生并逐渐从狩猎业中分离出来；而后手工业从农业中分离出来；随着商品经济的发展，商业从手工业中分离出来。,三大分工构成社会分工的基础：从历史顺序看，迄今为止，分工经历了六种不同的形态：,部门的专业化（,18,世纪以前）工艺专业化,产品的专业化（,18C,上,19C,上）生产服务专业化（,20C,以后）,零部件专业化 （,19C,末,20C,初）业务或职能的专业化,现代分工的发展,分层下包制和“恰及时”的生产体系,大企业将其一部分生产和工艺加工下包给一些小型企业，这些企业再将部分零部件生产下包给规模更小的企业，包括家庭工厂。从而一方面使小企业和大企业之间建立起稳定的合作关系，有稳定的经营业务，另一方面，大企业不必建立起规模庞大的组织结构，节约了管理成本。,“恰及时”的生产体系是以分层下包制为基础的生产方式。大企业根据市场销售数据调整其定货数量，并以传票的形式通知供应商。这样，层层传递，各供应商根据具体的需求安排生产，从而减少了库存，节约现金流，加速资本的周转。,美国利用计算机实行管理网络化，使相关部门在第一时间同时获得有关市场的信息，从而能够根据市场状况，调节各部门、各环节的生产，从而使供求之间、部门与部门之间更加协调。,精益生产体系,第三节 分工、交易与交易成本,一、分工与交换：,1,、分工是交换的前提。人口的压力迫使人们通过分工提高劳动生产率；劳动生产率的提高，导致了剩余产品，使交换成为可能，分工造成的相互依赖，同时也使交换成为必要。,2,、交换促进分工的发展。分工的范围受到交换能力的限制，即受到市场范围的限制。市场的扩大，使大量销售成为可能，从而刺激生产效率的提高，使分工进一步发展。,2,、交易形式的发展,“,互酬式”交易,：在以血缘及伙伴关系结成的共同体中作为义务而发生的“赠与”关系。,再分配式交易，,一个共同体的权利中心和其全体成员之间的交易关系。,市场交易,：以分工和经常性的商品交换行为为基础的交易关系。,二、交换与交易,1,、基本涵义。交换是狭义的交易，是一切以物为对象的交易行为，它强调的 是物品形态的移交与接收，反映的是人与物的关系。狭义的交易则是以物为媒介的人与人之间的关系，交易最初就表现为交换，是人对物的所有权的让与和取得。它强调的是物品交换过程中的所有权的转移，即人们依法对物品的控制。广义的交易是指人与人之间的一切经济关系，它是一种制度。,2,、,交易成本存在的原因,市场的不确定性,有限理性,机会主义,资产的专用性,三、交易成本,1,、什么是交易成本？,即交易过程中所发生的一切成本。与交易的涵义相对应，交易成本分为广义和狭义两种。,狭义的交易成本：市场中物品所有权发生转移的一切费用，即使用价格机制的成本,纯粹流通费用。,广义的交易成本：人与人之间发生经济关系所产生的一切成本，即经济制度的运行成本。,通常谈到交易成本时是指狭义的交易成本。,3,影响交易成本的因素,交易者的素质,交易对象的资产专用程度,交易的状态,4,市场发展阶段,偶然市场,相对固定市场,城市市场,地区市场,国内统一市场,世界市场,第二章 企业与现代企业,本章的主要内容是从理论上探讨企业是什么，即企业的性质，企业的合理边界在哪里，以及企业的具体形式等问题。,第一节 企业的性质,一、什么是企业？,通过契约联结各生产要素、依靠权威协调管理、存在内部分工、为交易而生产的专业化团队组织。,1,、企业是一个团队经济组织,2,、企业活动依靠权威组织管理和协调,3,、以市场交易为目标,4,、企业依靠契约维系各生产要素之间的关系,二、企业产生的原因,企业产生的根本原因在于提高经济效益。具体可以分为一下几个方面：,1,、提高生产效率。包括群体激励、提高劳动技能及其熟练程度、减少变换工种的时间、减少环节间冲突等。,2,、节约生产费用，包括提高原材料利用程度、节约劳动工具，节约人力成本和物质资本等。,3,、节省交易成本,4,、通过协作，形成能量更大的生产力，并可以完成大批量的紧急任务。,第二节 企业的界限,一、企业的规模：,由企业所拥有的资本数量决定。,1,、企业的规模经济和规模不经济：,规模经济就是企业生产随着规模的扩大和产量的增加而使单位产出成本下降，从而增加企业利润。,规模不经济就是随着企业规模的扩大和产量的增加而单位产出成本上升。,2,、规模经济存在的原因。,通过生产环节的内化来扩大规模可以节约交易成本,某些生产要素的投入，可以使另一些生产要素（包括人力资本、研发费用等）得到充分利用，从而减少这部本成本在单位产品上分摊的数量；,规模较大的采购可以取得价格上的优惠,多元化生产可以充分利用原材料,规模较大的企业融资成本较低,生产几设备的技术因素要求必要的生产规模。,3,、规模不经济存在的原因：,较大规模的企业生产，内部需要更多的管理协调，从而使管理成本提高。,较多地依赖协调管理，导致市场竞争效率和小规模生产优势丧失，从而导致机会成本上升。,规模过大，以至超出某些要素的承受力，导致团队生产的低效率。,对 团队成员自发行为的激励下降，导致劳动生产率下降。,4,、,企业规模的合理界限,合理的企业规模取决于企业扩张所节省的成本与所增加的成本净值 。用公式表示，即：,A+BC+D,式中，,A,为增加的组织和管理成本，,B,为机会成本，,C,为所节省的市场交易成本，,D,为所节省的生产成本。,二、企业的范围,1,、企业范围是指企业的经营范围，包括企业经营的品种和地区范围。后者和企业规模中的空间不同。一般地，企业范围和企业规模是正相关关系。,2,、企业范围扩张的形式：,产品的纵向扩张和横向扩张,经营地区的扩张,3,、范围经济及其存在的原因：,企业范围的扩大同样在于节约成本和提高经济效益。,范围经济,就是由企业范围扩大而为企业带来的收益，即利用同一单位内的生产或销售过程来生产或销售多于一种产品而产生的经济。,范围经济存在的原因：,有效利用现有的设施或技术拓展生产品种；,回避单一产品市场风险的长期效应；,第三节 现代企业,现代企业是在古典企业的基础上发展而来的，其产生的根本原因在于解决激烈竞争要求的大规模生产和资金积累之间的矛盾,。,一、什么是现代企业？,现代企业不仅仅是一个时间概念，更主要的是一种制度。因此人们通常将现代企业称为现代企业制度。其基本特征如下：,1,、拥有众多的产权主体,2,、所有权和经营权分离,3,、企业是独立的法人,4,、企业法人对外债务清偿责任有限,5,、具有复杂的内部权利制衡的治理机制,二、古典企业向现代企业的转变,1,、古典企业包括合伙制企业和业主制企业两种类型,相对于业主制企业，合伙制企业在规模经营上具有相对的优势，但仍存在一下问题：,资金筹措有限,经营风险大,企业成立和运营的交易成本大,经营效率低,产权缺乏流动性，企业寿命短暂。,2,、现代企业的产生,萌芽于中世纪和古罗马时代；成型于,1415,世纪，,17,世纪逐步完善，,19,世纪中叶以后得到普及和发展。其动力在于竞争的压力和对利润的追逐。,3,、现代企业产权制度的演进,所有权分散化程度不断提高,投票权的委托,投票权集中,家族控制,大股东控制,经营者控制,第三章 企业产权,企业产权是企业形成、运营和发展的基础，它影响着企业经济活动的运行方式、企业的经营效率，直接关系到企业各利益相关者的实际利益。,第一节 产权概述,一、产权和产权制度,1,、法学中的产权：指人们对财产的权利，是相对于某一物品的静态权利体系，强调的是人与物的关系。它包括自物权和它物权，前者就是所有权，它是一切权利的基础和核心，具有排他性特征，具有占有、使用、收益和处置四项权能；后者是建立在他人所有物上的设定权利，包括用益物权和担保物权。,经济学中的产权，是由人与物的关系所引起的人们相互认可的经济行为权利，体现着经济行为主体围绕着财产而建立的权责利关系，它是一个动态的权利体系。,它是经济行为主体相互认可的行为权利，是人与人的关系；与产权相联系的是财富；它是一组权利的统称，是可以分割的；它是动态的，是能够实现经济学意义的权利，受制于多种动态的因素，而不是静态的法律条文。因此，,产权是建立在财富基础上的、人们之间的经济 利益关系,。,狭义的概念：产权是建立在财产基础上的人们经济行为的权利，反映人们之间由对财产的权利而引生的社会经济关系。相对于法学的产权概念，它是动态的，强调的是个人对于财产的行为规范。人们必须遵守由产权规定的人们之间的相互行为，否则就必须承担成本。,广义的产权概念是指人与人之间的所有社会关系。它不仅包括人们对物质和非物质的经济行为关系，还包括行政权和各种法权。,2,、经济学中的产权分为狭义和广义两个概念。,3,、产权制度,指在一个共同体范围内，一系列用来确定产权归属和权利界定的规则、方法以及具体的产权结构体系。产权制度是社会经济制度的核心，它规定着人们在社会经济活动中的行为准则、权利关系和利益分配原则。,在收益归个人所有的前提下，按照人们的行为方式，产权制度可以划分为：,私有产权制度：就是社会赋予特定个人或其它经济行为个体的财产权利，具有排他性，任何其它的经济行为主体不得侵夺和随意干涉；,共有产权制度就是社会或共同体内每个成员都可以自由实施财产权利，而不受任何限制和干涉。,国有产权制度就是一切产权的实施由国家决定，国家按照既定的政治程序决定谁、以何种方式行使特定的产权。,私有产权制度具有较强的激励作用，共有产权制度容易造成社会资源的浪费和生产的低效率。国有产权制度效率取决于政治程序的规范与效率。,二、所有权、经营权、所有制及其与产权的关系,1,、所有权。就是财产在法律上的归属权，它是人们对财产的排他性占有权和最终处置权，是财产权利的静态存在方式，强调的是财产的归属问题，其经济学意义必须通过经济行为和收益来体现，它所规定的经济利益取决于产权的具体实施。,2,、经营权。是工业社会基于资本所有权基础上经营者的经营行为权，即经营者对资本的具体使用和处置权利，体现着资本所有者对其资本的具体处置方式。因此，经营权是建立在所有权基础之上、并受所有权限制，是工业社会中产权的重要组成部分。,3,、所有制是马克思经济学中的特有概念。它上指人作为主体凭借对物质客体的关系而发生利益、责任的制度。作为经济基础，它是所有权的经济内容；作为上层建筑，它又是指一定社会人们关于财产关系或所有权关系的制度，是社会全部生产关系的总和。,三、市场经济中的产权特点及其功能,产权的动态性特征更明显。经济主体在价格机制的引导下，通过交易而不断地进行产权转换来发生联系和关系，以实现其经济利益。在人的利益驱动和效率的要求下，产权总是不断地转换，并处于不断地运动之中。,产权制度多元化，产权内容更加复杂。私有产权制度和国有产权制度共存，并相得益彰。同时，产权的构成更加复杂，并且，各构成部分相互分离，并独立化。,市场经济中的产权具有外部性，它影响社会收益在个体间的分配，从而影响社会资源的使用效率。解决外部性问题的总体原则是社会总成本最小化。社会总成本包括个体的生产成本、交易成本和界定产权的社会成本。,市场经过既中的产权具有不完全性。产权作为个一个体系是完整的，但经济个体的产权之间存在着矛盾和交叉，因而在其实施过程中总是不完全的。,1,、产权的特点,2,、产权的功能,帮助人们形成相对确定的预期收益；通过产权调整，激励人们将外部性内在化；从而缩小个别成本和社会成本的差距，促进社会资源的合理配置。,第二节 企业产权及其产权制度,企业产权是建立在企业财产基础上的各种行为权利，主要包括所有权、经营权和收益权。企业所有权体现为对企业的控制权和对企业剩余的索取权。,古典企业所有权表现为经营者个人的所有权，相对简单。,现代企业所有权表现为法人所有权和个人资本所有权的双重性质，相对复杂。其控制权分为特定控制权和剩余控制权。,一、企业的产权,2,、现代企业产权的归属,现代企业中存在多个利益相关主体，从而使企业所有权的归属问题变得十分复杂。现代企业的资源主要包括人力资源和物质资源两类，相应地，进入企业后形成企业的人力资本和物质资本；货币资本是一切资本价值的货币表现。按照货币资本的运动方式，通常可以分为债权资本和股权资本。企业所有权的归属通常按照资本所有者收益与企业发展的长期稳定性关系的紧密程度确定。,现代企业的经营权属于企业的专业管理人员。,企业的收益权属于全体所有者，它是企业利益相关者权利的具体体现。,二、现代企业的所有权结构,所有权结构是企业产权安排的基础，它决定着企业产权的具体分配方式和分配比例，以及所有者行使各种相关权利的方式。现代企业存在着双重所有权。,1,、建立在机构、个人财产基础上的企业财产终极归属权。资本所有者根据其持有的股票份额依法行使所有者权利，所有者持有股票的份额越大，其享有的权利就越多。,2,、公司以企业法人的身份进行投资就形成了企业法人所有权。法人所有权的结构十分复杂，按照法人之间资金的联合方式，可以分为,参见图,15,单向型所有权结构：即法人投资者之间的投资采取单向投入。,双向型所有权结构：公司间互相投资。,环型所有权结构：几家公司投资形成首未相接的环型所有权结构。,放射型所有权结构：一个公司同时向多个公司投资。,距阵型所有权结构：几家公司间形成多向、立体交叉的有权结构。,三、企业的产权制度,1,、古典企业的产权制度,业主制和合伙制企业结构简单，且规模较小，统称为古典企业。古典企业制度的产权特点是高度集中，表现为：企业的所有权集中在一个或几个人手中；所有者掌握企业的控制权，直接负责企业的经营决策、指挥和监督企业雇员。,2,、现代企业产权制度,从法律意义上看，公司制的企业包括有限责任公司和股份有限公司，它们是生产社会化和商品经济发展的产物，是现代经济的象征，也是各国经济发展的核心和主体。产权制度的突出特点是产权高度分散化，主要表现在：（,1,）企业拥有众多的所有者，他们共同拥有企业的剩余索取权；（,2,）企业采取委托代理制的管理方式，即由专业人员管理企业，所有权和经营权完全分离。（,3,）单个投资者以出资额为限对公司负有限责任。（,4,）产权具有较高的流动性。,现代企业制度普遍发展的原因,科学技术的发展为大规模生产在技术上提供了可能，而信用制度的 发展为股份集资方式和股份制企业经营提供了可能；激烈的市场竞争使大规模生产成为必要。,股份制经营方式的高效率：,以公开出售小额股份的方式筹集资金，不仅扩大了集资的范围，而且降低了交易成本。,投资者众多，并承担有限责任，从而降低了投资的风险。,股票市场的公开买卖，提高了资本的流动性，有利于个人的投资组合和社会资源的利用效率，保证企业寿命的延续，从而使社会经济发展更加稳定。,委托代理制的经营方式解决了众多投资者和企业经营之间的矛盾，在专业化管理的同时，也节约代理成本，从而确保企业高效率经营。,第四章 契约与企业,企业是各种不同资源的联合，而资源的联合依赖于契约,第一节 契约及其性质,一、什么是契约？,1,、经济学中的契约,经济学中的契约不同于法学中的契约。法学中的契约是指人们之间达成的协议，它强调协议内容的法律效力。经济学中的契约是指交易当事人为取得预期收益而共同确立的各种权利关系，它不仅包括具有法律强制力的协议，还包括不具有法律强制力的默认和承诺。契约关系就是所有的市场交易关系。,2,、契约的签定遵循独立、自有和平等的原则，,3,、契约 具有公平性、社会性、过程性和不完全性等特征。,二、契约的起源及其理论发展,1,、契约思想的起源：在中国契约起源于春秋战国时代；在西方契约起源于古希腊时代。,2,、系统的契约理论可以分为三个发展阶段,第一阶段：古典契约理论。直接来源于古罗马法，它强调平等、自由的原则。由霍布斯等人引入政法权利领域，洛克等进一步引申，形成社会契约论。认为社会契约的首要条件是平等，其次是个人意志自由。在此基础上成立国家，使人们自愿放弃在自然状态下的某些权利，遵从法制的所规定的权利和义务。从而奠定了古典契约理论的基础。,与此相适应，古典契约产生于自由的市场经济早期，具有即时性的特点。,第二阶段：新古典契约理论与新古典经济学理论紧密相关。强调契约的持续性，认为随着外部环境的变化，交易者可以按变化了的环境重新签约。市场价格就是在交易者反复调整、自发形成的契约。新古典契约理论揭示的是一种长期契约关系。,契约的订立是自由的，它只对缔约双方发生影响,不确定性的存在使契约内容必然包含某些变更的规则，双方可以按变更的原则适时调整契约内容。,契约是可以无限分割的，通过分割长期契约而形成数个暂时性的短期契约，使某些信息在契约中充分体现，长期契约就可以不断得以完善。,第三阶段：现代契约理论。直接起因于经济学家对新古典经济学理论无法对现实经济活动做出适当解释的认识，是近,20,年发展起来的主流经济学理论前沿。它的研究从一整套范畴和分析方法开始，创造了一系列的模型、公式，从不同角度对契约进行分类研究，例如对完全契约和不完全契约、显性契约和隐性契约进行了系统的分析等。,契约是不完全的。由于各种主观和客观原因，契约当事人无法通过事前的条款对未来的交易做出详细规定。不完全性主要原因在于：个人的有限理性；外部环境的复杂性和事件发展的不确定性；契约当事人所掌握的信息是不对称的；契约条款的语言描述摸棱两可、当事人在语意理解上的差异导致很高的交易成本，部分契约条款因此而束之高阁。,契约的订立者只能设计不同的机制处理由不确定事件引发的有关条款带来的问题，因此契约纠纷是经常性的。契约纠纷有以下几类：外生的因素影响了一方当事人的履约能力而提出解除履约的责任；一方利用缺少风险管理条款的机会影响了另一方的利益；一方由于利润减少（不是由于履约困难），从而想终止契约；环境发生变化，当事人对契约中的某些条款字义的理解出现分歧而引起履约障碍。,契约本身存在着两个不可克服的问题：为尽可能减少不确定性而力图使契约条款更加详尽，必然带来的高交易成本；最初订立的契约将交易双方固定在一个交易中，缔约各方在执行契约的过程中不可避免的利益分歧将导致各自的机会主义行为和共同的损失。,解决契约纠纷的方法有三种：,订立短期契约，通过谈判不断地重新订约；,有意遗漏部分条款，通过谈判解决；,规定调整契约的规则，根据具体情况作出规定。,契约的执行以契约当事人之间协调而自动实施为主，以法律为辅。,显性契约和隐性契约：正式的书面契约被称为显性契约，交易双方之间心照不宣的默认或协议，称为默认契约或隐性契约。,三、订立契约的原则,1,、平等性原则。即当事人之间订立契约是在地位平等的状态下进行的，这是签订契约的内在的基本的原则。,2,、自由性原则。所谓契约的自由性，就是人们签订契约的自由意志性和自主选择性。自由性与平等性密不可分。自由性是平等性的基础，只有承认契约各方都具有自由权利，才有真正的平等性。,3,、守信的原则，这是契约发挥社会作用的基本前提。每个当事人都必须信守契约。守信原则的贯彻，应当是自觉的，当事人必须按照契约的规定遵守各自的义务，并享受各种权利，否则就必须付出代价。,4,、互利性原则。契约当事人在一致合意的基础上通过契约实现各自的利益，任何契约行为都是当事人实现预期收益的手段。否则，契约就不会形成。但预期获利并不等于实际获利。,第二节 企业的契约关系,企业，作为市场中的经营主体同契约紧紧联系在一起。与企业相关的契约关系分为两类：一类是企业之间的契约关系；另一类是企业内的契约关系。,一、企业之间的契约关系,企业之间的契约关系就是市场上的契约关系，它是一种本来意义上的、典型的契约关系。企业因市场而存在，并通过市场相互交易，从而形成企业间以市场交易为内容的契约关系。,1,、企业间的短期契约关系,2,、企业间的长期契约关系,二、企业内的契约关系,契约是资源的连接者，是企业形成的必要前提。同时，契约又是企业持续运作的一种制度安排，没有契约，就不可能构成企业。从这个意义上说，企业是一系列契约的连接体。因此，企业内的契约包括两类：企业建立时的市场交易契约和企业运营过程中的管理契约。,1,、企业成立时的市场交易契约：由中心签约人按照市场的原则将同资源的所有者单独订约，组成契约。这个中心签约人可以是物质资本的所有者，也可以是人力资本的所有者。契约的特殊性在于契约的内容，即各签约人进入企业后将形成等级关系。,2,、企业运营中的契约主要包括代理关系契约和雇佣关系契约，它具有特殊性，其基本特征是层级制的命令与服从的等级管理。契约的订立和调整方式服从自愿和平等性原则。契约的特殊性在于双方不表现为公开的讨价还价，而是由一方调整，另一方“自愿”选择接受与拒绝。,企业内契约的形成意味着市场契约的结束，它们是两种性质不同的契约，从资源配置的角度看，它们是不同机制。使用哪种机制取决于两种契约的相对成本。,第三节 契约中的套牢和道德风险,在市场经济中，受自利性驱使，机会主义是不可避免的，在契约中，一方经常被另一方套牢，套牢的状况取决于资源的性质。,一、资源的依赖性 和唯一性,在契约中，当一项资源离开与其合作的资源，其价值就会减少或者其获利能力就会降低，这项资源就是依赖性资源；相反，如果由于这项资源的离开，其他资源的价值就会减少或获利能力下降，则这项资源就是唯一性资源。,一项资源具有什么性质，取决于它本身的稀缺性和专用性程度。资源的稀缺程度越低、专用性程度越高，越容易成为依赖性资源。一般人力资源由于其稀缺程度低而极易成为依赖性资源。,在团队生产中，大部分资源都是相互依赖的。,二、资产的专用性与套牢,1,、什么是套牢？,一方利用另一方资源的依赖性地位（或自己一方资源唯一性的优势），在经济利益上“敲竹杠”，剥削对方的“复合准租金”,2,、租金和复合准租金,租金是指任何一项资源所取得的超过其工作所必需的收入之上的余额，它实际上就是垄断利润；地租是标准租金，其他租金就叫做“准租金”。决定用于与其他资源合作的准租金称为“复合准租金”,3,、资源被套牢,专用性资源容易被套牢，相互依赖的专用性资源究竟谁被套牢，取决于资源本身改变其用途的能力。,在互为唯一性资源的合作中，复合准租金越大，越容易点燃机会主义欲望，套牢的刺激性越大。,三、资产的可塑性与道德风险,1,、资产的可塑性是指改变资产经济用途的能力或弹性。一项资产的经济用途广泛，可以很灵活地改变用途，其可塑性很强；一项资产只有一种经济用途，而且永远如此，不可改变，其可塑性为零；一项资产的使用方向只有少数的几个，它的可塑性就弱。资产可塑性是其风险性的函数，资产的可塑性越强，其使用就越不容易监督，产生机会主义的可能性就越大。一项可塑性很强的资产可以称为风险资产。可塑性的大小是资源与生俱来的。,2,、道德风险：指在资产所有者与其代理人或资产的使用者契约关系中，双方签约后，由资产代理人或使用人的机会主义行为所导致所有者利益损失。资产可塑性愈高，发生道德风险可能性愈大。,与套牢不同，导致道德风险的机会主义是单向的。,四、套牢、道德风险与企业制度的选择,契约关系中的套牢与道德风险是不可避免的，但通过适当的制度设计和选择可以减少这些现象。企业生产涉及到多种资源，其核心问题就是各种企业资源相互协调、充分发挥其作用，高效率地组织生产和经营。企业内部必须防止资源违背初始协议，减少分配中的利益冲突（部分资源可能要求更大分额），保证联合资源的产出效率。,专用性和可塑性和资源取得的难易程度共同决定着企业权利的安排。,1,、在生产和管理技术要求相对较低的情况下，相对于人力资源，物质资源相对稀缺，可塑性较低，而专用性较强的物质资源，可塑性更低。这类资源的所有者就成为企业成立时的中心签约人（减少风险），并掌握了企业的控制权（保证利益）。,2,、对于大企业来说，资本市场的发展改变了物质资源的相对稀缺程度，尽管专用性特征仍很明显，但资本市场使这一特征对可塑性的影响程度降低；在生产和管理技术相对复杂的条件下，人力资本的专用性程度上升，在复杂的市场竞争状态中，高级生产、管理技术人员显得较为稀缺，其受剥削和套牢的可能性增加，从而导致其对企业权利要求的上升。这种情况导致现代企业权利分配的复杂性。按照效率原则，现代企业内部的权利分配有以下几种类型：,所有权一体化的企业团队，实行所有权共享。,保留部分独立的所有权，各利益相关者对控制权和剩余索取权,进行分割。,建立长期契约。无论未来的市场环境发生怎样的变化，事先约定的交易价格都保持不变。,保留完全的所有权，通过谈判按比例分配控制权和剩余索取权。,