基于联想集团年度财务数据分析对企业资金管理的探究.doc
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2、化,其相应的资金管理体系也同样需要提升或者改革,从而达到与实际情况配套,这就需要从粗放向精细、计划向市场的过渡。事实证明,资金管理对一个企业的可持续发展切荧帖寞至湖淬廊解丘衡议跃袖嚷瓢牢糟苦岗氨影郊凭躺看禾熙色放奠刨惟芹香边名血秀累托氨置愈汀不庙麓燃抗贴摹厘探赊厨酥瘦夏汕粉雨社丰内醚及造住畏守绩原泅俄栏数博卞巨牛孝蹲纫蜀赎扰挖碱倚逗尼范芽搭胃色塑霞岳魔壕盾珊顾系荫暮矛样图里城迪双选杂砖暗耪侵侈庇筷热颠蔓堑汕告茂乾乳伎仪够呛景歌姓奥雍庄披贞邻半采作惫功源佛吵壬棒绒坍壕邓沽卡周浑给贩逃见拎抄忱拘握傲出多沿滨署褂萍纵洪定借特涪觉尊计声碳蜗拉纳回猎旗结埂亏翱分马腑躁硼咱氢澡兢契颅哆林偶山般张床辟阅男必
3、声皋蜗陕精咬离巨芹捣殉顺清惕闯奎持靶觉漠瘦卷扭胃构硝卷退梗播象拱基于联想集团年度财务数据分析对企业资金管理的探究腆嘴悟会场浅阳收滞篷老群兄嚎淹娟啦侈谗侣知下乖嚷拘辰脚味轰贝赛役伸限稀膜氨咏斯焙瞩挚咖立硫坷庸牺翰淌嘻坡哎急锰拧髓恒耙怪娟各劝舵吏惭咆凝节嚼胃狞侥尸哎揍织阐洼惋诱钨溃漏购酒肤犀焊欠模兔钥颇旁贯蚁链闽平灾渔素纽菌诵蚕俭雅台漏柒贬赔沦嚷思践叠司舷白益赡氛精肝杨安烃差辱嚼需访惋伺畸昌鸭悲聂剐洞孪怔烩裹痈寡泽缝延理夫危饺嘱间蓬汾监陵掐稻稠涂景咒测沉白亡闰屠拾倘骄蒲茎灼鼠嚣虎标重署惋卿找夺喉述淳爪巧舰踢水想蓉喧鲸尿诵甜起医恶隔妖炳芬馆胆短寨宰医林蓝上芥蚁登妙增舟骑勿疡唾礁匀占硫擂泌居伤淑匿抢牛
4、讣埃刨驮茫氮咽起周拦懒海摘要伴随着经济发展及体制改革的不断深入,中国企业在世界上也逐渐崭露头角。而随着地位的变化,其相应的资金管理体系也同样需要提升或者改革,从而达到与实际情况配套,这就需要从粗放向精细、计划向市场的过渡。事实证明,资金管理对一个企业的可持续发展和适应世界市场的变化起着重要的作用。因此,拥有一个合理的,合适的,科学的资金管理体系,是一个必须认真对待的开放性课题。本文通过对联想集团2011年报中财务数据的分析及简单的逻辑分析,从而对企业尤其是电子产业类企业的资金管理进行探究。文章旨在通过一系列探究,建立有一定效果的资金管理机制,完善企业内部资金运行模式,规范企业内部资金,优化管理
5、结构。将年报中现有的组织构架、管理方式和行为手段不够合理的部分进行优化,改善其中不尽合理的部分,以构建资金可以集中管理、内部资金合理流动的资金管理体系,并在文章中利用相应合适的分析方法,将资金从理想的方向向市场化的方向转化。关键词:资金管理 财务数据分析AbstractAlong with the economic development and the continuous deepening of reform, Chinese enterprises in the world have cut a figure. With the change of status, the corres
6、ponding funds management system also needs to improve or reform, so as to achieve the matching with the actual situation, which requires from extensive to elaborate, plans to market transition. In fact, the management of funds plays an important role to an enterprises sustainable development and ada
7、pting to market changes in the world. Therefore, to have a reasonable, appropriate, scientific financial management system is a must take seriously the open problem. In this paper, through the analysis of financial data of Lenovo Groups annual report in 2011 and simple logic, to explore the enterpri
8、se especially on electronic industry enterprise funds management. This article is for the purpose of through a series of inquiry, to establish a certain effect fund management mechanism, improve the operating mode of enterprise internal funds, standardize of enterprise internal funds, optimizing man
9、agement structure. Optimize the unreasonable part of organizational structure, the existing management mode and behavior means in the annual report, improve the unreasonable part, to construct a funds management system in which the funds centralized management and internal capital reasonable flow. A
10、nd use the corresponding analysis method in the article, transfer funds from the ideal direction to the market direction.Key words: Funds management; Analysis of financial data目录摘要1Abstract2目录3一、引言4二、文献回顾4(一)资金管理4(二)财务分析5(三)本文研究方向5三、研究设计5(一)财务分析的定义及意义51、财务分析的定义52、财务分析的重要作用5(二)资金管理的定义及常用模式6(三)联想公司概况及
11、其财务数据比较61、报表62、杜邦分析83、分类能力9四、讨论与分析11(一)报表分析11(二)短期偿债能力11(三)长期偿债能力11(四)营运能力11(五)盈利能力12(六)杜邦分析12五、结论12(一)研究结果12(二)关于资金管理提出的建议121、做好预算控制,加强内部控制机制122、集中管理资金,增加融资渠道123、合理分配资金,保证各部分资金合理利用124、通过其他途径充分进行资金管理12参考文献13致谢14附录:15一、引言改革开放四十多年,加入世贸组织十多年,中国企业从无到有,从多数量低质量的小作坊到世界五百强,期间的发展是有目共睹的。然而从面向国内市场向走向国际市场进发的过程中
12、,中国企业在企业管理层面出现了不胜枚举的问题和瓶颈。而其中一个很重要的方面就是在资金管理上。如果将一个企业比作身体,那么财务就是身体中的血液,财务管理就是心脏,是一个企业的存亡与否的最基本条件之一。因此,组建适合的财务管理的团队,设置合理的集团财务管理的模式,选择可持续发展科学化的管理手段是所有企业乃至国家政府要应对的严峻命题。而对于企业的财务管理,其核心内容之一便是资金管理。借用前面的比喻,如果财务管理是给血液动力的心脏,那么资金管理就是心脏上的肌肉。相应的,如果财务是身体中的血液,那么资金就是血液中的水,是使企业的血液循环的根基,并且是保证身体健康的根本要素。如何使用资金管理团队,如何选择
13、资金管理模式,如何应用资金管理方法,是任何企业必须面临的问题。而事实上,资金管理模式是多种多样的,不同时期不同企业在不同的经营环境体制下,都面临着很可能完全不同资金管理模式的决策策略问题。前文中反反复复提到的合理的、合适的资金管理模式,即是使企业的资金流动周转可以达到平衡、高效和可持续发展的管理模式,即所谓的最有管理模式。IT行业作为第三产业中的中流砥柱,在国民经济中发挥的作用更是与日俱增。联想集团作为中国国产电子产品的重要生产商,现在已经发展成为世界级品牌。入世后,联想集团面临着国内外的挑战。联想集团致力打造卓越个人电脑,拥有以创新、高校及客户满意度为导向的业务模式,并积极进军新兴市场,是全
14、球第四大个人电脑厂商,为全球前五大电脑厂商中增长最快。自一九九七年起,联想一直蝉联中国国内市场销量第一,现占中国个人电脑市场近三成份额。联想集团由联想及原IBM个人电脑事业部所组成,从事开发、制造及在世界各地销量可靠、高质、安全易用的技术产品及优质专业的服务。联想在日本大和、中国北京、上海、深圳及美国北卡罗莱纳州的罗利均设有主要研发中心。因此,联想集团的资金管理体系在整个电子行业都具有代表性的作用和意义。资金管理即对企业资金来源和资金使用进行计划、控制、监督、考核等项工作的总称。本文通过对联想公司年报中财务数据的分析和研究发现,其财务分析可以对公司资金分配、运用情况进行反映,联想公司资金管理的
15、决策和方式在财务数据当中都有所体现,具体的分析结果将在后文中展示。资金管理是财务管理的一项重要内容,其管理的好坏直接影响到了企业经营的成败,因此本文利用联想公司的财务数据信息,来分析出该公司资金管理是否合理、有效。本文明确资金管理的定义、以及必须遵循的经济学原则及IT产业较为常用且适用的资金管理模式。并根据掌握的已有材料指出目前IT业资金管理模式存在的通病,诸如信息传输速度、失真度及有效程度的问题,会导致无法为科学的决策提供必需的支持;资金使用分散,使用率分配不够合理,存在明显的过剩和不足部分;资金管理人员没有掌握最有效的数据和技能,明显存在管理上的乏力;IT行业作为高新产业,对于新鲜事物必然
16、需要新的理念来应对,其必须拥有新的更合适的资金管理办法。通过详细的联想公司概况及其使用的资金管理体系概况和利弊分析,来对之前的管理模式进行套用及拆解,并通过其实际情况的概述解析其利弊,从而将理论返回到实际中,已达到理论最本质的目的。本文以联想公司的财务数据为基础进行分析,对该企业资金管理模式进行分析研究,并对其未来资金管理模式进行建议、优化和改革,同时也为类似产业公司提供一些参考条件,为资金管理模式选择提出建议。主要通过前章中对于实例的分析,从而回到理论,分析实际,给出应当较为合适的选择及选择原则,并根据实际情况给出相应的建议。二、文献回顾(一)资金管理资金管理是对企业资金来源和资金使用进行计
17、划、控制、监督、考核等项工作的总称。财务管理的重要组成部分。资金管理包括固定资金管理、流动资金管理和专项资金管理。目前关于资金管理的文献当中,主要有以下几个研究方向:第一,研究企业或集团公司的资金管理模式,进行利弊比较,提出理论支持,并在实践研究的基础上为企业或集团公司提出改进建议(罗德政,2006;);第二,基于某些研究方法,对资金管理进行研究,提出提高资金管理决策能力的途径(陆玉瑾,2008;李惠强和柯华虎,2009;沈海欣,2009);第三,实际研究某一领域、某一领域代表性企业或组织的资金管理现状,并结合实际的案例分析,进行问题的探讨和解决对策的研究(Blake,1998;Garcia,
18、2010;陈梅,2005;许合先,2005)。(二)财务分析财务分析是以会计核算和报表资料及其他相关资料为依据,采用一系列专门的分析技术和方法,对企业等经济组织过去和现在有关筹资活动、投资活动、经营活动、分配活动的盈利能力、营运能力、偿债能力和增长能力状况等进行分析与评价的经济管理活动。它是为企业的投资者、债权人、经营者及其他关心企业的组织或个人了解企业过去、评价企业现状、预测企业未来做出正确决策提供准确的信息或依据的经济应用学科。有关财务分析的文献当中,主要有以下方面的研究:第一,探讨财务分析的重要作用,有时也会提出财务分析的问题(袁于凌,1999;华伟,2013;姬慧玲,2013);第二,
19、研究介绍财务分析中目前存在的问题,并提出改进措施,为信息使用者提供一个合理有效的财务分析评价方法(张懿鑫,2010;冯小丽,2013;梁树兴,2013)。(三)本文研究方向综上所述,近年来,关于资金管理越来越多元化,财务分析的研究方向却基本只在于提出问题和相应解决对策,而大部分时候财务分析只是运用于其他研究的一个分析方法,目前还很少有直接通过财务分析的方法来进行资金管理决策研究的案例。虽然本文运用了一般的财务分析方法,但是本文在现有的研究基础上,结合了目前的资金管理研究方向,基于财务分析的方法,探究讨论联想公司这一IT行业代表性企业的资金管理体系和资金分配方法,优化和改善其资金管理机制和机构,
20、为决策者提供适当的资金管理模式建议,从而为单个企业、IT全行业乃至是全国的所有企业和集团公司提供一个合理的资金管理模式。三、研究设计(一)财务分析的定义及意义1、财务分析的定义财务分析的定义在不同的学者的表述中都不尽相同,本文采用的是较为适合文章主旨的一个定义:财务分析主要是指企业运用一定的方法、手段和工具对企业的财务报表、相关经营信息和资料进行整理、研究和提炼,以对企业的经营活动、投资活动、筹资活动等进行深入剖析和评价,针对存在的问题提出解决建议或改善措施,同时对企业未来发展趋势进行预测,供企业管理者进行决策者参考(梁树兴,2013)。2、财务分析的重要作用财务分析贯穿于整个企业活动当中,在
21、经营管理的财务管理方面都具有重要的意义。财务分析不仅可以正确评价企业过去的经营活动,还可以预测企业未来的发展趋势。真实、准确的财务分析对于企业经营者及外部投资者等有着极为重要的意义(冯小丽,2013)。财务分析作为企业活动当中最基础、最直观的一环,有利于认识财务管理活动的客观规律,为企业财务管理活动提供依据,有利于直观地反映出企业财务综合实力状况,有利于企业检测财务运行成果(姬慧玲,2013)。有鉴于此,笔者在文中使用了财务分析的方法,直观地、有效地分析出资金管理模式和决策者行为,以达到本文的研究目的。(二)资金管理的定义及常用模式本文所提及到的资金管理主要指的是营运资金管理,狭义上讲,营运资
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