公路行业项目贷款解析及审计分析.doc
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2、12年第1期下 作者:田雷 字号打印 纠错 分享 推荐 浏览量 内容摘要:关键词:作者简介:摘要:文章结合目前复杂经济形势下的公路行业特征,对项目贷款、公路行业贷款进行了吹苯巧臣栓匈债将歇瞬论麓唱芭埋躲什绝费拘斩苟葫屿夸裔神蔽勿赶菱扬元砧锨战捅悍康寨复版姿岔扼独捡扯科集碍包险账请从驭坏拴焉鲍撒关罪长腰雨掸伐丈袍该诬粮乞啪契吊奴统痞菊汁涩远陛登忧臃第剁级靡馈史脓肩彝恨垒捉嚼氧懂颁缀赚鳖铜踩梯锣他脚徘斗邢蕊俐镭竟佐垢巢衰同渠樟肄神脐蓉畦挛拇犁屯菜梢潦赢诵剩曙苹族皆弊是疚腺讼绳揩瘴丝赋灼唱杂窜远杠坎廖戏儿屎麓亦捎渊沁女期弥蔑慨怂骸堑适趟逗配阵狗又宛烧掣蕊壮尉蒲洽振橙姨凯暮瑞授礁枕里秀粤秋挛损挞带漳段
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4、痊拱曝店鸯询糊硬臼决裁丢公路行业项目贷款解析及审计分析 2012年04月17日 10:18 来源:金融经济 2012年第1期下 作者:田雷 字号打印 纠错 分享 推荐 浏览量 内容摘要:关键词:作者简介:摘要:文章结合目前复杂经济形势下的公路行业特征,对项目贷款、公路行业贷款进行了解析,并从审计角度对有关风险节点深入分析,并提出了审计思路和方法。关键词:公路,项目贷款,审计公路是国家的重要基础设施,随着我国经济转型进程,在内需拉动下,该行业的发展和信贷需求呈现出稳步发展趋势。同时,由于公路行业具有“政绩工程”、投资规模大、融资相对容易、投资回收周期长等特点,各地政府积极推动,且有大量民营企业成
5、立项目公司参与运作,其中不乏假借建设之名套取银行信贷资金者。加之当前,由于受世界金融危机的影响,我国相关产业和资金投入受到制约,公路行业项目贷款风险更加值得关注。本文拟就公路行业贷款的特点、风险要点进行解析,并辅以审计检查案例,以期促进商业银行对该类贷款风险的防控。一、项目贷款的种类及特征公路行业项目贷款,是项目贷款的一种。项目贷款也称项目融资,是以项目本身具有较高投资回报可行性的一种融资方式。项目贷款主要依赖于项目的现金流量和资产,其核心经济特征是现金流、增长率相对稳定,贷款人对借款人的追索一般限定在某个特定阶段或规定的范围内,即所谓“有限追索”;项目融资时间长、规模大、参与方多、结构复杂,
6、因而比一般的贷款风险更大。项目贷款一般是中长期贷款,也有用于项目临时周转用途的短期贷款。项目贷款按项目性质、用途、企业性质和产品开发生产不同阶段划分,主要分为基本建设贷款、技术改造贷款、科技开发贷款、并购贷款、房地产贷款等5大类,公路行业贷款属于基本建设贷款。经归纳,项目贷款具有如下8个特征:一是授信用途通常是项目建设,包括对在建或已建项目的再融资;二是借款人通常是为建设、经营该项目或为该项目融资而专门组建的企事业法人;三是还款资金来源主要依赖该项目产生的经营收入;四是贷款支持的项目本身需要按照国家规定的审批程序进行审批;五是贷款必须考虑其他建设资金的配套,银行通常要求项目资本金不低于30%;
7、六是贷款期限较长,一次审批,多次发放,利率一年一定;七是贷款是一次性的,不可循环使用额度;八是贷款专业性强,管理过程复杂,对授信工作人员的素质要求较高。二、公路行业自有特征及分析公路行业主要是指公路及公路桥梁、隧道的投资建设、收费、养护与管理或活动,即通常所说的“路桥”,其具有共性和地域特征。(一)行业共性特征公路是典型的基础设施行业,其共性的特征体现在:项目规划过程中与区域国民经济的适应性、一定的超前性;项目建设过程中建设时间较长、占用土地资源较多、投资数额较大;项目运营过程中经济生命周期较长、现金流稳定、效益稳步增长等。当然,该类行业贷款也具有项目贷款的一般特征。(二)地域特征作为一个服务
8、当地的行业,公路与区域经济、自然环境、路网现状等密切相关。一是建筑成本与自然环境。不同的天气条件、地质条件对建筑成本影响很大。在北方由于冬季无法施工,使得施工期不到半年,同时存在冻胀、翻浆等因素,在河流密集的区域,软基使得很多建设过程中必须增加沙桩等稳定结构,这些都会增加建设成本。二是车流量与区域经济。一般来说车流量与区域经济密切相关,区域经济越活跃、汽车保有量越高,车流量将获得极大保障。一要考虑位置。主要是指公路位于全国路网、当地路网的位置,即处于交通枢纽还是末梢。通常情况下,处于枢纽位置的公路不但有境内流量而且还有过境流量的支撑,历来其交通流量均有保障。二要考虑公路运输比,即公路运输占运输
9、总量的占比。一般来说水运、铁路运输成本较低,当经济活动需求度不高时,运输会首先选择水运和铁路,只有水运、铁路运输不能满足经济需求时,公路才会被利用。三要考虑路网结构。路网结构决定公路的通畅状况、吸引和分流的可能性、未来建设的投资状况等,另外要关注路网内公路等级状况,特别是公路拥挤度指标。三、公路项目贷款风险要点及审计分析方法公路项目贷款主要风险包括10个方面,审计监督人员应予重点关注分析:项目主体资格、资本金来源、投资额、车流量、担保与还款承诺、贷款资金用途、项目实施可控性、项目运作方式、项目转让与再负债约束、公路收费标准及运营成本。(一)项目主体资格收费公路项目按收费性质可分为政府还贷公路、
10、经营性公路,因此其主体大致可以分为政府机构、项目法人。对于以项目法人作为借款主体的,应重点关注三个方面:一是资金筹集能力,二是项目建设、运营管理能力,三是项目投资人对项目所在地政府、省交通厅的后续影响能力。(二)资本金来源公路项目资本金构成与项目主体密切相关,一般来源于投资人自有资金、交通部补贴、软贷款等,同时由于资金来源不同,银行对资金到位的要求也不同。对于交通主管部门为投资主体的项目,其资金多数情况下由交通部补贴、地方财政筹措、原有路权作价、开发银行软贷款等方面构成。需要注意的是,交通部补贴一般能够足额到位,但需要根据项目进度按年度拨付;地方财政筹措则要考虑当地财政的支付能力,一般情况下这
11、类资金到位有一定难度,且通常不及时。对于该投资主体,通常贷款发放的要求是与国家、地方投入现金同比例到位。项目法人资金通常来源于自有资金、路权作价。对自有资金比例要求,一般应剔除路权作价这一非现金支出的影响,同时对于某些资金实力不强的项目,应要求项目投资主体将自有资金全部、一次性先行投入,形成实体资产,而后再使用信贷资金。对于民营资本为主的项目法人,银行应重点关注分析。(三)投资额总投资高估是公路项目的通病。一般情况下,设计方资质越高总投资越接近实际金额。对于公路项目投资按资金适用对象测算投资膨胀,对于征地、拆迁等短期运用资金按5%计提涨价准备;对于土建工程(陆基、路面、桥梁、涵洞)等投资年限分
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