证券行业入门知识培训.ppt

单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,PPT,文档演模板,Office,PPT,08 十一月 2026,证券行业入门知识培训,一、证券与证券市场概述,证券,证券是多种经济权益凭证的统称，用来证明持券人有权按其券面所载内容取得应有权益的书面证明。按其性质不同可将证券分为证据证券，,凭证证券,和,有价证券,。人们通常所说的证券即有价证券。,证券市场 证券发行与交易的场所,二、股票的基本概念,什么是股票,股票是一种由股份有限公司签发的用以证明股东所持股份的凭证,它表明股票的持有者对股份公司的部分资本拥有所有权.,由于股票包含有经济效益,且可以上市流通转让,因此股票也是一种有价证券.,股票的特征,1、收益性,2、风险性,可能产生经济效益损失 任何投资都有一定风险,3、流动性,依法在交易所上市交易或其他证券交易场所转让,4、永久性,载有权利的有效性始终不变，是无期限的法律凭证,5、参与性,持有人有权参与公司重大决策，有权出席股东大会,股票的收益性,资本利得（资本损益）,股息和红利,股票的分类和种类,普通股,:,最常见和最普通 基本权利和义务,优先股,:,附加特殊条件 享有某些优先权利,国家股,:,代表国家投资的部门和机构,以国有资产向公司投资,收益性。股东凭其持有的股票，有权从公司领取股息或红利，,获取投资的收益。股息或红利的大小，主要取决于公司的盈利,水平和公司的盈利分配政策,法人股,:,企业法人和具有法人资格的事业单位和团体,依法可支配的资产 非上市流通股,公众股,:,向社会公众公开发行，可上市流通的股份,国有法人股,:,具有国有性质的法人股,国有股,:,国家股和国有法人股的总称,外资股,:,向外国和港、澳、台地区投资者发行的股票,境内上市外资股,:,即B股，境内注册 向境内外投资者发行,境内证券交易所上市 以外币认购、交易和结算,境外上市外资股,:,境内注册 境外发行 以外币认购 境外上市,垃圾股,:,业绩较差的股票,绩优股,:,蓝筹股,:,红筹股,:,业绩优良的股票,每股税后利润处于中上地位,净资产收益率连续三年显著超过10,行业内占有重要支配性地位，业绩优良的大公司股票,在境外注册 在香港上市 带有中国大陆概念的股票,A,股,:,境内发行，境内机构、组织或个人以人民币认购和交易,H,股,:,注册地在内地、上市地在香港的外资股,股息,:,依据股票从公司分取的 公司盈利税后净利润,现金股息、股票股息、财产股息、负债股息、建业股息,现金股息,:,以货币形式支付的股息和红利,用新增发的股票或一部分库存股票作为股息,股票股息,:,以股票的方式派发的股息,最普通、最基本,股市交易规则,一、交易时间,周一至周五(法定休假日除外),上午9：30-11：30,下午1：00-3：00,二、交易单位,股票的交易单位为“股”，100股1手，委托买入数量必须为100股或其整数倍,涨跌幅限制,在一个交易日内，除首日上市证券外，每只证券的交易价格相对上一个交易日收市价的涨跌,幅度不得超过10%，超过涨跌限价的委托为无效委托。,T+1交易,“T”表示交易，“T+1”表示交易日第二天。“T+1”交易制度指投资者当天买 入的证券不能在当天卖出，需待第二天可以卖出。,(A股为T+1交收，B股为T+3交收。）,证券分析,基本面分析,技术分析,基本面分析,汇率变动对股市的影响,经济周期对股市的影响,利率变动对股市的影响,通货膨胀对股市的双重作用,通货膨胀对股市的影响,物价变动对股市的影响,政策对股市的影响,政治因素对股市的影响,技术分析,传统技术分析,智能软件分析,基础技术知识,K,线图,基础技术指标,三、股市基本术语,配股,：,送股,:,转赠股,:,向原股东增发新股，进一步筹集资金的行为,发放股票作为红利，利润转化为股本,送股后 总股本增大 每股净资产降低,公司将资本公积转化为股本,并没有改变股东的权益，但却增加了股本的规模,分红,：,上市公司以现金方式发放股利,增发,：,定向增发,：,上市公司为了再融资而再次发行股票的行为,增发股票时,其发行的对象是特定的投资者,ST,股,：,PT,股,：,N,股,：,连续两个会计年度的净利润均为负值,最近一个会计年度经审计的每股净资产低于股票面值,涨跌幅限制为5,中期报告必须审计,对上市股票“特别转让服务”,出现连续三年亏损,新上市 交易首日,S,股,：,未股改,XR,股,：,XD,股,：,除权 交易当日即除权日 深市不标示,除息 交易当日未除息日 深市不标示,DR,股,：,除息和除权 深市不标示,退市,：,一级市场,：,二级市场,：,股票或公司证券的终止上市 有主动退市和被动退市之分,股票的初级市场（发行市场）,股票的流通市场 已发行股票进行买卖交易的场所,T+1：,买入成交后在第二天才能进行委托买卖,T+0：,买入成交后当天就可进行委托买卖,散户,：,大户,：,买卖数量与金额不大，无组织的个人投资者,买卖数量与金额庞大的个人、集团、财团或信托公司等,除权,：,除去股票中领取股票股息和取得配股权的权利,除息,：,除权日,：,除息日：,除去股票中领取现金股息的权利,股权登记日,R,日,R+1,日进行除权处理的交易当日,股息登记日,R,日,R+1,日进行除息处理的交易当日,除息价,：,除息价=股权登记日收盘价-每股所派现金,除权价,：,送股除权价=股权登记日收盘价/（1+送股比例）,配股除权价=（股权登记日收盘价+配股价配股比例）/（1+配股比例）,有送红、派息、配股的除权价计算：,除权阶=,(,收盘价+配股比例配股价-每股所派现金,)/(,1+送股比例+配股比例,),含息,：,有现金股息的股票，尚未除息,含权,：,有现金股利的股票，尚未除权,填息,：,除息后股价上升，将除息的差价补回,填权,：,除权后股价上升，将除权的差价补回,增资,：,为业务需要或改善财务结构而办理增资，即提高资本额,现金增资,：,即有偿配股,盈余或公积转增资,：,即无偿配股,溢价,：,以高于面额的价格办理公开承销或办理现金增资,询价,：,询价发行,：,配售,：,首次公开发行时向符合规定的机构投资者进行价格征询,申购股票数量与股票发行量之间存在数量差额,向申购者按照同比例的原则进行另行配给实际可申购数量,给申购的投资者一个询价区间（上限和下限）,由投资者在发行价格区间内进行累计投标询价,综合累计投标询价结果和市场走势等情况确定发行价格,QFII：,合格境外机构投资者 境内注册上市的具有外资概念的,QDII：,合格境内机构投资者 经核准在境外证券市场投资,四、交易常用术语,委托,：,提交买卖意向,柜台委托,：,通过营业部柜台进行相关买卖委托,电话委托,：,通过电话方式进行相关买卖委托,网上委托,：,通过网络方式进行相关买卖委托,市价委托,：,以当前市场价为买卖委托价,限价委托,：,限定一定价位进行委托买卖,挂牌（单）,：,挂出限价委托单,挂进,：,挂牌（单）买入,挂出,：,挂牌（单）卖出,成交,：,买卖双方以相同价位达成交易,开盘价,：,交易日中的第一个成交价,收盘价,：,交易日中的最后一个成交价,最高价,：,交易日中最高的成交价,高开,：,开盘价高于前一收盘价,平开,：,开盘价等于前一收盘价,低开,：,开盘价低于前一交易日收盘价,整理,：,股价经过一段急剧上涨或下跌后，开始小幅度波动，,进入稳定变动阶段 也叫,盘整,上档,：,股票当前价位上方的价位,高开高走,：,高开后股价继续往上走,高开低走,：,高开后股价往下走,下档,：,股票当前价位下方的价位,利多,：,刺激股价上涨，对多头有利的因素和消息,利空,：,促使股价下跌，以空头有利的因素和消息,最低价,:,交易日中最低的成交价,交割,：,投资者买卖股票,成交量,：,买卖成交的实际股份数量 单向,交易量,：,买入成交和卖出成交的股份总数 双向 成交量,2,多 头,：,研判股市或某公司股票远景佳，买进持有赚差价,空 头,：,研判股市或某公司股票远景不佳，卖出不再持有,套 牢,：,买入股票后，股价下跌舍不得卖出或不甘赔钱卖出,被 轧,：,卖出股票后股价一路上涨，不甘赔钱补回,多头市场,：,股价呈现长期上涨趋势之市场,表现为一段行情比一段行情高,空头市场,：,股价呈现长期下跌趋势之市场,表现为一段行情比一段行情低,成交额,：,成交股票的金额总数,涨 跌,：,当日股票价格与前一日收盘价格（或前一日收盘指数）,相比的百分比幅度，正值为涨，负值为跌，否则为持平,价 位,：,买卖价格的升降单位。,价位的高低随股票的每股市价的不同而异,涨 势,：,股价在一段时间内不断朝新高价方向移动,跌 势,：,股价在一段时间内不断朝新低价方向移动,突 破,：,股价冲过前期高点或成交密集区为突破，一般指向上突破,跌 破,：,股价冲过前期低点或成交密集区向下突破,反 弹,：,在下跌的行情中，股价有时由于下跌速度太快，受到买方支撑而暂时回升的现象。反弹幅度较下跌幅度小，反弹后恢复下跌趋势,回 档,：,股价上升过程中，因上涨过速而暂时回跌的现象,反 转,：,股价朝原来趋势的相反方向移动分为向上反转和向下反转,底 部,：,一定时期内趋势最低部分,头部,：,一定时期内趋势最高部分,跳 空,：,受强烈利多或利空消息影响而产生供需不平衡现象,上升行情时，当天高开后继续上升,下跌行情时，当天低开后继续向下,阻力线,：,即压力线 股价上涨至某价位区域，产生大量卖出压力，致使,股价停止上升甚至回跌 通常为过去下跌行情的起跌处或重要回升点,支撑线,：,股价下跌至某价位区域，大量投资者在此买入，致使股价停止,下跌甚至回升通常为重要上升点顶点上方，或多空激战处，有大量成,交价位处之顶线区,吸 货,：,庄家在相对低价时暗中买进股票 也叫吃货或吸筹,出 货,：,庄家在相对高价时不动声色地卖出股票,牛 市,：,整个股市价格呈上升趋势,熊 市,：,整个股市价格普遍下跌的行情,热门股,：,行情反弹或行情上佳时，交易量大、流通性强、价格变,幅度大的那些起着主要拉升的作用的个股,冷门股,：,指交易量小，流通性差，价格变动小的股票,涨停板,：,涨幅达到限定幅度,（10,或,5）,跌停板,：,跌幅达到限定幅度,（10,或,5）,主 力,：,在股市兴风作浪、混水摸鱼、通过各种方式放空高价卖,出股票、打压行情、低价回补，以赚取差价，让一般投,资者蒙受重大损失的机构或组织,割 肉,：,高价买进股票后，大势下跌，低价赔本卖出股票,5日涨跌,：,最近连续五个交易日来的涨跌幅度,总 手,：,交易当日从第一笔成交至当前最后一笔成交的所有成交手数,现 手,：,当前最后一笔买卖成交的手数,涨 跌,：,当前买卖成交价格相对于前一交易日收盘价的高低差价,换手率,：,当前交易日内当前市场中股票转手买卖的频率,是反映股票流通性强弱的指标之一,换手率,(,当日成交股数,)/(,流通股数,)x100%,5日换手率,：,最近连续五个交易日内市场中股票转手买卖的频率,委 比,：,是用以衡量一段时间内买卖盘相对强度的指标,委比=,(,委买手数-委卖手数,)/(,委买手续+委卖手续,)100,当量比大于1时，说明当日每分钟的平均成交量大于过去日的,平均数值，交易比过去5日火爆,当量比小于1时，说明现在的成交比不上过去5日的平均水平,量 比,：,是衡量相对成交量的指标 是开市后每分钟的平均成交量,与过去5个易日每分钟平均成交量之比,量比=现成交总手,/,过去5个交易平均每分钟成交量当日,累计开市时间,（,分,）,委比值变化范围+100至-100.当委比值为正值并且委比数大,说明市场买盘强劲,当委比值为负值并且负值大,说明市场抛盘较强,委买手数：现在所有个股委托买入下三档的总数量,委卖手数：现在所有个股委托卖出上三档的总数量,涨 幅,：,个股当前价格相对于前一交易日收盘价的上涨幅度,涨幅,=（,当前价格-昨收盘,）/,昨收盘,100%,涨 速,：,指当日盘中单位时间内涨幅的大小,上涨的时间越短、涨幅越大，主力资金的实力就越是强大,委比从,-100,至,+100，,说明买盘逐渐增强，卖盘逐渐减弱,的一个过程。相反，从+,100,至,-100,，说明买盘逐渐减弱，,卖盘逐渐增强的一个过程,内 盘,：,以买入价成交的交易，买入成交数量统计加入内盘,外 盘,：,以卖出价成交的交易。卖出量统计加入外盘,洗 盘,：,主力庄家 目标价位 使意志不坚定的投资者中途离场,减轻上档压力 提高持股者平均价位,超 买,：,股价持续上升到一定高度，买方力量基本用尽，股价即将下跌,超 卖,：,股价持续下跌到一定低点，卖方力量基本用尽，股价即将回升,趋 势,：,股价在一定时间内朝同方向变动，不断出现新高价或新低价,或者股价上下波动幅度有限而形成盘局,多头、多头行情,多头是指投资者对股市看好，预计股价会看涨，于是趁低价时买进股票，待股票上涨至某一价位时再卖出，以获取差额收益。一般来说，人们通常把股价长期保持上涨趋势的股票行情称为多头行情。多头行情股价变化的主要特征是一连串的大涨小跌。,空头、空头行情,空头是指投资者和股票商认为现时股价显然较高，对股市前景看坏，预计股价会下跌，于是把股票及时卖出，待股价跌至某一价位时再买进，以获取差额收益。采用这种先卖出后买进、从中赚取差价的交易方式称为空头。人们通常把股价长期呈下跌趋势的股票行情称为空头行情，空头行情股价变化的特征是一连串的大跌小涨。,五、基本面相关概念,大盘股,：,一般为流通股本在,5,个亿以上的个股,中盘股,：,一般为流通股本在,1,亿至,5,亿间的个股,小盘股,：,一般为流通股本在,1,亿以下的个股,龙头股,：,某一时期在股票市场的炒作中对同行业板块的其他个股具,有影响和号召力的股票,指标股,：,就是权重股，即对大盘指数影响较大的股票,新 股,：,上市不满半年的股票,次新股,：,上市一年半之内的股票,净利润,：,在利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成,又可称为税后利润或净收入 净利润利润总额（1所得税率）,资产净利率,：,反映企业资产利用的综合效果,资产净利率=,(,净利润/资产总额,)100%,净资产收益率,：,净资产收益率=净利润/净资产100%,每股净资产,：,每股净资产期末净资产/年度末总股本,净资产,：,反映公司中属于股东的资产的价值或权益额,净资产资产总额负债总额 股东权益,每股收益,：,每股收益净利润/总股本 数值越大越好,市盈率,：,市盈率每股市价/每股收益 市盈率越低风险越小,投资收益率,：,反映公司利用资金进行长、短期投资的获利能力,投资收益率投资收益/(期初长、短期投资期末长、短期投资)2)100%,市净率,：,市净率股票市价/每股净资产 率值越低意味着风险越低,六、股票指数相关,股票指数,：,即股票价格指数 是由证券交易所或金融服务机构,编制的表明股票行市变动的一种供参考的指示数字,股票指数计算,：,相对法,：,又称平均法，就是先计算各样本股票指数。再加总求总,的算术平均数。股票指数,n,个样本股票指数之和,/n,综合法,：,先将样本股票的基期和报告期价格分别加总，然后相比,求出股票指数,即：股票指数报告期股价之和/基期股价之和,加权法,：,根据各期样本股票的相对重要性予以加权，其权数可以,是成交股数、股票发行量等,国内股票指数种类,上证综合指数,：,以上海证券交易所挂牌的全部股票为计算范围，以,发行量为权数的加权综合股价指数,反映上证全部,A,股和全部,B,股的股价走势,深证综合指数,：,以所有在深圳交易所上市的股票为计算范围，以发,行量为权数的加权综合股价指数,上证,50,指数,：,选上证市场规模大、流动性好的最具代表性的,50,只股,票组成样本股，综合反映上证最具市场影响力的一批,优质大盘企业的整体状况,000016,上证,180,指数,：,选样按照行业代表性、股票规模、交易活跃程度、,财务状况等原则来确定 依据样本稳定性和动态跟,踪相结合原则，每半年调整一次成分股,深证成分指数,：,深市所有股票中抽取具有代表性的,40,家上市公司为,计算对象，并以流通股为权数计算得出的加权股份指数,深证,100,指数,：,根据流通市值和成交额份额两项重要指标，从深市选,取,100,只,A,股作成分股，以成分股可流通,A,股数为权,数，采用派许综合法编制,399004,中小企业板指数,：,以中小企业板正常交易的股票为样本股的综合指数,其以自由流通股数为权重，采取派许加权法计算,399101,沪深,300,指数,：,由上证和深证市场中选取,300,只,A,股作为样本编制而,成的成分指数,沪深,300,指数样本覆盖了两市六成左右的市值，具有,良好的市场代表性,000300,另依据所取样本和计算方式的不同，还有基金指数、上证国债指数、,上证红利指数、上证,A,股、上证,B,股、深圳,A,股、深圳,B,股、上证分类,深圳分类等,七、,K,线基本概念,K,线含义,：,用开盘价、收盘价、最高价和最低价绘制而成,K,线种类,：,按周期分类：,日线、周线、月线、季线、年线、,5,分钟线、,15,分,钟线、,30,分钟线、,60,分钟线等,按实体形态分类,：,光头光脚小阳线,阳线,阴线,最高价,收盘价,开盘价,最低价,最高价,收盘价,开盘价,最低价,光头光脚小阳线,：,最低价等于开盘价；最高价于收盘价相同,上下价位窄幅波动，表示多头占优，此形态,常在上涨初期、回调结束或盘整时出现,光头光脚小阴线,：,最低价等于收盘价；最高价于开盘价相同,上下价位窄幅波动，表示空方占优，此形态,常在下跌初期、横盘整理或反弹结束时出现,光头光脚长阳线,：,最低价等于开盘价；最高价于收盘价相同,表示多方强势，买方占绝对优势，常出现在,脱离底部的初期、回调结束后的再次上涨及,高位的拉升和严重超跌后的大力反弹阶段,光头光脚长阴线,：,最低价等于收盘价；最高价于开盘价相同,表示空方强势，卖方占绝对优势，常出现在,头部开始下跌的初期、反弹结束后或最后的,打压过程中,带上影线阳线,：,上升抵抗型，表示多方上攻途中遇到阻力,；,常出现在,上涨途中、上涨末期或股价从底位启动遇密集成交区，,上影线越长则压力越大阳线实体越长则多方力量越强,带上影线阴线,：,表示股价先涨后跌，庄家拉高位出货会出现此种形态,黑色实体越长，表示卖方实力越强，常出现在阶段的,头部和震仓洗盘中,带下影线阳线,：,先跌后涨型，反映股价在低位获得买方支持，常出现,在市场底部或市场调整完毕,带下影线阴线,：,下跌抵抗型，表示空方力量强大，但在下跌途中受到,了买方的抵抗；常出现在下跌途中、市场顶部或振荡,行情中,带上下影线阳线,：,表示下有支撑，上有压力，总体买方占优，常,出现在市场的底部、上升途中；上影线越长则,上方压力大；下影线越长则下档支撑强；实体,越长则多方实力越强,带上下影线阴线,：,表示上有压力，下有支撑，总体空方占优，常,出现在市场的顶部或下跌途中；实体越长则表,明空方做空的力量越强,十字星图形,：,表示开盘价和收盘价相同，多空力量暂时处于平衡,T,字形,：,表示开盘价和收盘价相同，下影线表示下方有支撑，常,出现在市场的底部和顶部,倒,T,字形,：,表示开盘价和收盘价相同，上影线表示上方有一定压力，,常出现在市场的顶部和横盘整理中,一,字形,：,表示多方或空方绝对占优势，被封在涨停或跌停的位置,常出现在股价涨停板或跌停板的时候,八、集合竞价和连续竞价,集合竞价,：,在某一规定时间内，根据投资者的买卖申报，由电脑交易,处理系统对此按照价格优先、时间优先的原则进行排序，并在此,基础上，找出一个个基准价格，使它同时满足以下三个条件,成交量最大,高于基准价格的买入申报或低于基准价格的卖出申报全部满足成交,与基准价格相同的买卖双方中有一方申报全部满足成交,说明,：,若产生一个以上基准价格，则沪市选取这几个基准价格的中间,价格为成交价格，深市则选取离前收盘价最近的价格为成交价格,注,：,集合竞价产生的基准价格即为开盘价，所有高于或低于此价的买,入委托或卖出委托均可成交，与开盘价相同则部分委托可成交,沪深均由集合竞价产生开盘价,；,若无此基准价，则在其后连续竞,价中产生，其第一笔成交价格即为开盘价，若上午停牌，则下午,一点起直接进入连续竞价,