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中国TMT行业投融资趋势展望2023年上半年2中国TMT行业投融资趋势展望2023年上半年 2023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。2 2023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。中国TMT行业投融资趋势展望2023年上半年前言前言3TMT行业投融资趋势：行业投融资趋势：人工智能再度站上舞台中央4趋势趋势1:AI大模型产业迎来发展浪潮，AGI的来临或进一步加速14趋势趋势2:生成式AI之于C端：应用爆发前夕，AI个人助理或将成为终极流量入口18趋势趋势3:生成式AI之于B端：行业深耕是必经之路，打造人机协作新范式成为必修课22趋势趋势4:智算中心成为AI新基建-新掘金时代的“卖水人”26趋势趋势5:安全可信、技术监管保障AI健康发展，刻不容缓303中国TMT行业投融资趋势展望2023年上半年 2023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。前言前言2022年11月OpenAI向全世界开放了人工智能对话聊天机器人ChatGPT，再次掀起人工智能的热度。2023上半年TMT行业整体投资大幅收缩的背景下，人工智能赛道逆势崛起，成为这半年里TMT资本市场最受追捧的主角。随着ChatGPT的上线，标志着AI的发展进入通用人工智能（AGI）的新时代，而通用化与专用化并行的AI大模型是迈向这一终局的重要路径。基于多模态的模型训练正是大模型通用化的重要基石，而模型即服务（MaaS）则为人工智能的繁荣发展奠定了商业生态的基础。以ChatGPT为代表的生成式AI也是AI大模型能力应用的主要爆发点，当前生成式AI的C端应用层出不穷，未来生成式AI将有望覆盖生活的方方面面，AI个人助理或将颠覆当前商业格局、成为个人流量的终极入口。而生成式AI在B端的应用将以细分行业深耕作为主旋律，随着应用不断深化的同时推动人机协作新范式的诞生。在AI大模型发展和生成式AI应用不断演进落地的同时，对于智能算力的需求也将与日俱增，不同于传统数据中心类似“仓库”的角色，智算中心作为新AI工业时代的“工厂”将逐步成为未来AI大时代发展的新基建。人工智能行业如火如荼发展的同时，对于AI技术和生成式AI内容可能形成的风险也是全球各国发展人工智能不容忽视的重要掣肘，安全可信、技术监管是保障AI技术和行业健康良性发展的必要保障，主要国家和地区的政策和检测技术都在积极跟进，刻不容缓。TMT行业投融资趋势：人工智能再度站上舞台中央行业投融资趋势：人工智能再度站上舞台中央中国TMT行业投融资趋势展望2023年上半年 2023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。5中国TMT行业投融资趋势展望2023年上半年 2023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。3022972901711551471225830501001502002503003502023年上半年年上半年TMT行业投融资以人工智能、半导体和应用开发为最热门的赛道；从地域看，以广东、行业投融资以人工智能、半导体和应用开发为最热门的赛道；从地域看，以广东、北京和长三角为代表的发达省市仍旧是北京和长三角为代表的发达省市仍旧是TMT投融资的活跃地区投融资的活跃地区27623420920419363494135332080501001502002503003502023年上半年细分板块交易笔数分布年上半年细分板块交易笔数分布2023年上半年年上半年交易交易地域分布地域分布单位：笔单位：笔资料来源：鲸准数据；德勤研究与分析最热门板块最热门板块板块来看，人工智能、半导体及软件应用板块投资数量领先，区域而言，广东北京及长三角交易最为活跃板块来看，人工智能、半导体及软件应用板块投资数量领先，区域而言，广东北京及长三角交易最为活跃6中国TMT行业投融资趋势展望2023年上半年 2023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。10197673466725663724293552324495775952022 H12022 H22023 H1Pre-A轮A轮(含A+）B轮及以后战略投资/并购198 318 302 608 532 297 600 417 290 318 278 171 240 254 155 356 231 147 224 159 122 25 74 58 2022 H12022 H22023 H1人工智能半导体应用开发大数据服务数字化服务文娱服务智能硬件基础设施其他结合趋势看，受宏观环境影响，结合趋势看，受宏观环境影响，TMT行业投资放缓，交易数量持续下降：半导体和软件应用热度褪去，行业投资放缓，交易数量持续下降：半导体和软件应用热度褪去，但人工智能板块逆势崛起；交易轮次来看，市场对早期标的表现出审慎态度，但对优质资产的战略投但人工智能板块逆势崛起；交易轮次来看，市场对早期标的表现出审慎态度，但对优质资产的战略投资资/并购有所攀升并购有所攀升 受地缘冲突、贸易摩擦、经济复苏不达预期及互联网红利淡出的影响，资本受地缘冲突、贸易摩擦、经济复苏不达预期及互联网红利淡出的影响，资本投资节奏放缓投资节奏放缓，2023年上半年TMT行业交易数量环比及同比均出现明显下滑 分板块来看，半导体和软件应用热度退却，人工智能逆势崛起，保持了较高半导体和软件应用热度退却，人工智能逆势崛起，保持了较高的投资热度的投资热度 基于对未来经济走势的不确定性，资本对早期标的持审慎观望态度基于对未来经济走势的不确定性，资本对早期标的持审慎观望态度 同时叠加资本方投资节奏放缓，资金充足，部分现金流充裕的企业在经济下资本方投资节奏放缓，资金充足，部分现金流充裕的企业在经济下行阶段收购优质资产行阶段收购优质资产，导致战略投资/并购占比有所提升交易并购交易并购按细分板块分布按细分板块分布总览总览交易并购按交易轮次分布总览交易并购按交易轮次分布总览1单位：笔单位：笔软件及应用注释：1.Pre-A轮包含天使轮及种子轮；B轮及以后为B轮（含Pre-B及B+轮）至Pre-IPO轮。资料来源：鲸准数据；德勤研究与分析7中国TMT行业投融资趋势展望2023年上半年 2023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。68 52 49 29 103 78 80 57 94 75 66 67 Pre-A轮A轮(含A+）B轮及以后战略投资/并购ChatGPT的横空出世，再次点燃了资本对于人工智能赛道的投资热情，交易更多地向的横空出世，再次点燃了资本对于人工智能赛道的投资热情，交易更多地向B轮及以后、并购类投资倾斜轮及以后、并购类投资倾斜人工智能板块人工智能板块0%5%10%15%20%25%30%1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月1月2月3月4月5月6月2022年2023年人工智能各细分行业中位数月度占比人工智能板块半年度交易轮次变化人工智能板块半年度交易轮次变化1单位：笔人工智能板块细分赛道月度交易占比人工智能板块细分赛道月度交易占比单位：%从内到外分别为2022H1、2022H2、2023H1 人工智能板块在2022年热度较低，但2022年11月后，随着随着ChatGPT的横空出世，迅速的横空出世，迅速引发资本对人工智能的投资热情引发资本对人工智能的投资热情，交易占比迅速提高并且热度不减，屡创新高2022年11月，ChatGPT横空出世迅速爆火交易交易热度热度变化变化 投资轮次分布较为平稳，早期投资略有减少，战略投资/并购有所增加交易交易轮次轮次变化变化国开金融等机构投资金智维国开金融等机构投资金智维 2022年12月，企业级RPA服务商金智维完成人民币近5亿元C轮融资，由国开金融领投，温润投资、粤财基金、中电中金基金、顺为资本、君盛投资、正菱创投等机构跟投 金智维以“RPA+AI+大数据”为核心技术，为企业、组织提供一站式数字员工整体解决方案美团收购光年之外美团收购光年之外 2023年6月，美团以人民币20.65亿元收购AGI初创企业光年之外100%股权 光年之外是中国领先的 AGI 创新者，由美团联合创始人王慧文创立，团队拥有多名人工智能领域顶级专家和创业者，具备开发深度学习框架经验腾讯投资腾讯投资MiniMax 2023年6月，腾讯投资AIGC独角兽MiniMax，是腾讯第一次在大模型领域的投资。MiniMax估值达到12亿美元 MiniMax自研文本到视觉、文本到语音以及文本到文本模型，并基于这些模型开发了2C虚拟聊天软件Glow和人工智能助手Inspo注释：1.Pre-A轮包含天使轮及种子轮；B轮及以后为B轮（含Pre-B及B+轮）至Pre-IPO轮信息来源；鲸准数据，德勤分析与研究2023上半年代表性投资事件介绍上半年代表性投资事件介绍8中国TMT行业投融资趋势展望2023年上半年 2023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。从交易量看，半导体板块在从交易量看，半导体板块在TMT领域的投资占比保持平稳。同样的，资本对于中后期项目倾向性提升领域的投资占比保持平稳。同样的，资本对于中后期项目倾向性提升半导体板块半导体板块0%5%10%15%20%25%30%1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月1月2月3月4月5月6月2022年2023年半导体各细分行业中位数月度占比189 170 141 108 180 142 114 96 55 98 74 70 Pre-A轮A轮(含A+）B轮及以后战略投资/并购半导体板块细分赛道月度交易占比半导体板块细分赛道月度交易占比单位：%半导体板块半年度交易轮次变化半导体板块半年度交易轮次变化1单位：笔从内到外分别为2022H1、2022H2、2023H1 半导体板块是TMT投融资重要组成部分，平稳保持在20-25%左右交易交易热度热度变化变化 投资轮次变化较为明显，A轮和B轮以后增加明显，Pre-A轮减少，显示出在半导体板块资本更倾向于相对成熟的企业交易交易轮次轮次变化变化江波龙电子收购苏州力成江波龙电子收购苏州力成 2023年6月，江波龙电子宣布通过其全资子公司以1.316亿美元收购苏州力成70%股份 苏州力成专注于芯片封装、测试及贴片服务，并且是全球最大第三方存储芯片封测厂商；本次投资将进一步提升其存储芯片封装测试能力，强化与存储晶圆原厂的业务合作关系光谷金控等多家机构投资长飞半导体光谷金控等多家机构投资长飞半导体 2023年6月，长飞半导体宣布完成超过人民币38亿元的A轮融资，成为上半年半导体板块融资规模最大的交易，投资方包括光谷金控等多家地方国资、产业资本和私募基金 长飞半导体专注于碳化硅(SiC)功率半导体产品研发及制造君联资本等多家机构投资盛合晶微君联资本等多家机构投资盛合晶微 2023年3月，盛合晶微宣布完成3.4亿美元的C+轮融资，投资方包括君联资本、金石投资等多家产业资本和投资机构，投后估值近20亿美元 盛合晶微是全球首家采用集成电路前段芯片制造体系和标准的中段硅片制造企业，为客户提供中段硅片制造和测试服务注释：1.Pre-A轮包含天使轮及种子轮；B轮及以后为B轮（含Pre-B及B+轮）至Pre-IPO轮信息来源；鲸准数据，德勤分析与研究2023上半年代表性投资事件介绍上半年代表性投资事件介绍9中国TMT行业投融资趋势展望2023年上半年 2023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。2023年上半年软件及应用板块交易热度下滑，战略投资年上半年软件及应用板块交易热度下滑，战略投资/并购项目占比大幅攀升，呈现行业整合趋势并购项目占比大幅攀升，呈现行业整合趋势软件及应用板块软件及应用板块0%5%10%15%20%25%30%1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月1月2月3月4月5月6月2022年2023年软件及系统开发应用开发SAAS工业互联网平台各细分行业中位数月度占比266 169 76 89 136 112 29 140 70 41 8 171 Pre-A轮A轮(含A+）B轮及以后战略投资/并购软件及应用细分赛道月度交易占比软件及应用细分赛道月度交易占比单位：%应用开发板块半年度交易轮次变化应用开发板块半年度交易轮次变化1单位：笔SaaS从内到外分别为2022H1、2022H2、2023H1 软件及应用板块投资较为火热，但从2023年开始交易占比明显萎缩交易交易热度热度变化变化 投资轮次变化明显，战略投资/并购交易数量显著增加，早期Pre-A轮和A轮数量减少，同时，前四大交易均为战略投资/并购，表明行业整体较为成熟，开始行业整合交易交易轮次轮次变化变化大地置业大地置业(香港香港)投资蔚宇科技投资蔚宇科技 2023年5月，蔚宇科技宣布完成数千万美元融资，投资方为大地置业(香港)，本次投资主要用途包括拓展蔚宇科技旗下蔚宇互娱的直播业务微博并购微博并购ShowWorld HongKong（天下秀）（天下秀）2023年3月，微博通过其子公司以人民币21.6亿收购新浪公司的间接子公司天下秀约18.4%的股份，收购完成后微博持有天下秀约26.57%的股份 天下秀为国内领先的国内红人营销和数字平台，本次收购有助于微博改善自身平台变现能力中青宝并购广州宝云中青宝并购广州宝云 2023年5月，中青宝以人民币6.87亿元收购第三方IDC企业广州宝云100%股权，以完善其在云服务领域产业链的布局 广州宝云作为云服务综合解决方案服务商，以互联网现代数据中心服务为主轴，为客户提供云存储、大数据信息基础设施服务及增值服务注释：1.Pre-A轮包含天使轮及种子轮；B轮及以后为B轮（含Pre-B及B+轮）至Pre-IPO轮信息来源；鲸准数据，德勤分析与研究2023上半年代表性投资事件介绍上半年代表性投资事件介绍10中国TMT行业投融资趋势展望2023年上半年 2023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。大数据服务板块整体交易热度稳中稍降；资本对于早期投资持更加谨慎态度，战略投资及并购为当下的主旋律大数据服务板块整体交易热度稳中稍降；资本对于早期投资持更加谨慎态度，战略投资及并购为当下的主旋律大数据服务板块大数据服务板块0%5%10%15%20%25%30%1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月1月2月3月4月5月6月2022年2023年大数据服务各细分行业中位数月度占比124 81 61 52 97 62 37 82 39 32 22 78 Pre-A轮A轮(含A+）B轮及以后战略投资/并购大数据服务板块细分赛道月度交易占比大数据服务板块细分赛道月度交易占比单位：%大数据服务板块半年度交易轮次变化大数据服务板块半年度交易轮次变化1单位：笔从内到外分别为2022H1、2022H2、2023H1 大数据服务板块相对平稳，保持在10-15%的占比交易交易热度热度变化变化 投资轮次占比变化明显，战略投资/并购交易占比显著提高，表明资本对于早期投资更为审慎交易交易轮次轮次变化变化天际资本等多家机构投资开源共识天际资本等多家机构投资开源共识 2023年6月，开源共识完成人民币 7.75 亿元 B+轮战略融资，由天际资本领投，中移动、联想创投等多家产业资本和投资机构跟投 开源中国作为技术社区和开发者服务平台，至今已收录近十万款全球知名开源项目，2013年发布的Gitee已成为国内规模领先的代码托管平台COIG战略投资箩筐技术战略投资箩筐技术 2023年3月，专注于汽车智能网联、车联网、自动驾驶以及物联网智能大数据的产业投资者COIG以2.2亿美元战略投资箩筐技术 箩筐技术是国内领先的时空大数据、位置交互出行数据服务以及高精地图的提供商，其拥有的技术是自动驾驶的核心底层技术高瓴资本投资高瓴资本投资ATLATL 2023年1月，高瓴独家投资朗润集团旗下ATLATL Innovation数亿美元，双方将以ATLATL为平台，共启 Aseed+首航计划，计划五年内支持50个前沿生命科学创新项目的概念验证及落地孵化 ATLATL为生物医药研究型开放创新平台，为生物医研团队提供综合配套资源和完整解决方案注释：1.Pre-A轮包含天使轮及种子轮；B轮及以后为B轮（含Pre-B及B+轮）至Pre-IPO轮信息来源；鲸准数据，德勤分析与研究2023上半年代表性投资事件介绍上半年代表性投资事件介绍11中国TMT行业投融资趋势展望2023年上半年 2023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。103 61 31 45 89 59 34 72 22 30 16 87 Pre-A轮A轮(含A+）B轮及以后战略投资/并购数字化服务板块投资整体较为平稳，从轮次来看，数字化服务板块投资整体较为平稳，从轮次来看，2022年以来资本对于数字化服务板块的投资显著转向年以来资本对于数字化服务板块的投资显著转向B轮以后轮以后及战略投资和并购，对于早期投资的规避明显及战略投资和并购，对于早期投资的规避明显数字化服务板块数字化服务板块0%5%10%15%20%25%30%1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月1月2月3月4月5月6月2022年2023年数字化服务各细分行业中位数月度占比数字化服务板块月度交易占比数字化服务板块月度交易占比单位：%数字化服务板块半年度交易轮次变化数字化服务板块半年度交易轮次变化1单位：笔 数字化服务板块相对平稳，保持在7-12%的占比交易交易热度热度变化变化 投资轮次占比变化明显，战略投资/并购交易交易占比显著提升，超过一半，表明资本由早中期投资向中后期及战略投资转型的步伐交易交易轮次轮次变化变化鼎晖、招银国际等多家机构投资博思数采科技鼎晖、招银国际等多家机构投资博思数采科技 2023年5月，博思软件控股的互联网采购管理交易平台博思数采获得人民币3.7亿元首轮融资，由鼎晖VGC及招银国际联合领投，多家机构跟投 数采科技以“公采云”平台为核心，以人工智能和大中台为支撑，为政府部门和企事业单位提供互联网采购管理交易平台建设及运营服务从内到外分别为2022H1、2022H2、2023H1微盟战略投资奥琦玮科技微盟战略投资奥琦玮科技 2023年3月，营销SaaS公司微盟以人民币5亿元战略投资餐饮数字化平台奥琦玮科技，在餐饮数字化领域展开业务深度融合和资源协同 奥琦玮科技是国内领先的餐饮数字化服务商，其客户包括国际连锁餐饮品牌，如肯德基、麦当劳等，也为诸多国内中小品牌提供数字化解决方案国开基金战略投资中电云数智国开基金战略投资中电云数智 2023年1月，国开基金按中电云增资前估值30亿元，认购全部4亿元外部战略投资人增资额度 中电云为中国电子打造的云计算品牌，是中国电子网信技术能力的系统输出平台，聚焦网络安全和信息化发展，为政府及金融、能源、交通等行业提供数字化基础设施服务注释：1.Pre-A轮包含天使轮及种子轮；B轮及以后为B轮（含Pre-B及B+轮）至Pre-IPO轮信息来源；鲸准数据，德勤分析与研究2023上半年代表性投资事件介绍上半年代表性投资事件介绍12中国TMT行业投融资趋势展望2023年上半年 2023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。184 65 21 86 92 44 18 77 30 27 11 79 Pre-A轮A轮(含A+）B轮及以后战略投资/并购2023上半年文娱服务板块交易板块热度有限，且相较上半年文娱服务板块交易板块热度有限，且相较2022年降温迹象较为明显；同时资本从年降温迹象较为明显；同时资本从2022年上半年以来对年上半年以来对于战略投资和并购的倾向显著加强，出现结构性转变于战略投资和并购的倾向显著加强，出现结构性转变文娱服务板块文娱服务板块0.0%5.0%10.0%15.0%20.0%25.0%30.0%1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月1月2月3月4月5月6月2022年2023年文娱服务元宇宙各细分行业中位数月度占比文娱服务板块月度交易占比文娱服务板块月度交易占比单位：%文娱服务板块半年度交易轮次变化文娱服务板块半年度交易轮次变化1单位：笔 文娱服务板块投资呈现出萎缩的态势，占比逐步减少 元宇宙概念遇冷，在细分赛道交易总量中排名靠后交易交易热度热度变化变化 投资轮次占比变化显著，2022年以来B轮及以后和战略投资及并购占比持续提升，表明资本的审慎态度交易交易轮次轮次变化变化南方传媒集团收购广东岭南社、广东地图社南方传媒集团收购广东岭南社、广东地图社 2023年3月，南方传媒宣布以2.12亿元购买同一控股股东广东省出版集团有限公司所持的广东岭南社、广东地图社100%股权，以解决因国有股权无偿划转形成的同业竞争问题 完成收购后，南方传媒旗下预计将有10家出版社沙特阿拉伯主权财富基金投资英雄体育沙特阿拉伯主权财富基金投资英雄体育 2023年2月，沙特阿拉伯主权财富基金宣布以2.65亿美元投资英雄体育，创下了电竞史上最大的单笔现金融资 英雄体育以电竞赛事和泛娱乐内容制为核心，提供电竞商业化、电竞电视和其他综合服务，举办了一系列电竞赛事，如王者荣耀、英雄联盟等中创投集团投资香港奇魂中创投集团投资香港奇魂AI 2023年3月，中创投集团香港公司与奇魂AI香港主体签订数千万美元的战略投资协议，共同探索基于AIGC技术的新型应用场景和商业模式 奇魂AI专注于提供内容生成、数字人视频播报、数字人直播、人工智能技术应用于仿生机器人等多种产品和解决方案从内到外分别为2022H1、2022H2、2023H1注释：1.Pre-A轮包含天使轮及种子轮；B轮及以后为B轮（含Pre-B及B+轮）至Pre-IPO轮信息来源；鲸准数据，德勤分析与研究2023上半年代表性投资事件介绍上半年代表性投资事件介绍13中国TMT行业投融资趋势展望2023年上半年 2023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。75 69 49 31 51 45 29 34 26 48 23 25 Pre-A轮A轮(含A+）B轮及以后战略投资/并购智能硬件板块整体投资热度位于低位，细分行业中智能机器人投资相对较热，投资轮次方面，偏早期项目占据近智能硬件板块整体投资热度位于低位，细分行业中智能机器人投资相对较热，投资轮次方面，偏早期项目占据近六成六成智能硬件板块智能硬件板块0%5%10%15%20%25%30%1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月1月2月3月4月5月6月2022年2023年智能机器人感知硬件VR AR各细分行业中位数月度占比智能硬件板块月度交易趋势智能硬件板块月度交易趋势单位：%智能硬件板块半年度交易轮次变化智能硬件板块半年度交易轮次变化1单位：笔 智能硬件板块整体较为冷清，并购交易以智能机器人细分赛道为主交易交易热度热度变化变化 投资轮次相对稳定，Pre-A轮交易占比降低但A轮交易占比提升，整体保持偏早期投资风格交易交易轮次轮次变化变化国家制造业转型升级基金领投浙江环动科技国家制造业转型升级基金领投浙江环动科技 2023年1月，双环传动子公司环动科技宣布通过人民币2.9亿元增资扩股，引入国家制造业基金、先进制造业基金等7家投资者 环动科技专注于机器人关节减速机、高精密液压零部件等精密传动领域技术研发及产业化攻关多家资本投资联合飞机多家资本投资联合飞机 2023年3月和6月，联合飞机分别获得多个地方国资、产业资本和投资机构的投资，总额达人民币30亿元 联合飞机专注于无人直升机的研发、生产和服务，其产品被广泛应用在物流、公安、边海防、电力、石油天然气青岛投控集团、真知资本投资梦想绽放青岛投控集团、真知资本投资梦想绽放 2023年1月，VR一体机产品研发商梦想绽放宣布完成人民币4亿元C轮融资，由青岛经控集团及真知资本联合投资 梦想绽放由爱奇艺内部孵化、独立运营，专注于扩展XR技术、产品与内容研发，2022年12月，梦想绽放发布旗下首款消费级MR产品奇遇MIX从内到外分别为2022H1、2022H2、2023H1注释：1.Pre-A轮包含天使轮及种子轮；B轮及以后为B轮（含Pre-B及B+轮）至Pre-IPO轮信息来源；鲸准数据，德勤分析与研究2023上半年代表性投资事件介绍上半年代表性投资事件介绍14中国TMT行业投融资趋势展望2023年上半年 2023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。14 2023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。中国TMT行业投融资趋势展望2023年上半年趋势趋势1AI大模型产业迎来发展浪潮，大模型产业迎来发展浪潮，AGI的来临或进一步加速的来临或进一步加速15中国TMT行业投融资趋势展望2023年上半年 2023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。人工智能产业正在进入以人工通用智能（人工智能产业正在进入以人工通用智能（AGI）为目标的新时代，）为目标的新时代，AI大模型是迈向这一新时代的关键大模型是迈向这一新时代的关键支撑。通用化和专用化并行是支撑。通用化和专用化并行是AI大模型发展的必然趋势，而多模态是大模型发展的必然趋势，而多模态是AI大模型通用化的必经之路大模型通用化的必经之路多模态应用典型案例多模态应用典型案例自动驾驶自动驾驶 当前多模态已在自动驾驶中被应用，自动驾驶算法须融合多种不同来源的数据，才能实现道路信息的完整性，进一步提高自动驾驶的安全性 但当前受限于车载算力，自动驾驶算法距离多模态大模型仍有较大的差距，应用发展尚需时日 围绕通用大模型，通过“大模型预训练+微调”的范式将更好地适应不同下游任务，体现出强大的通用性，在此基础上通过专用模型的训练实现专用场景AI大模型发展趋势大模型发展趋势专专用用化化基础大模型由由落落地地应应用用需需求求推推动动由领域由领域/专用大模型发展需求推动专用大模型发展需求推动通用大模型领域/专用大模型通用化通用化基础基础大模型大模型领域领域大模型大模型专用专用大模型大模型模型训练模型训练单模态和多模态大模型的差异单模态和多模态大模型的差异单单模态模态文字、音频、图片和视频等模态信息独立，应用单一文字、音频、图片和视频模态等信息互通，增强了交互关系和数据关联性，提高了模型的准确性，也拓宽了模型的应用边界多多模态模态数据反哺数据反哺支撑更多支撑更多行业应用行业应用多模态在自动驾驶的应用示例多模态在自动驾驶的应用示例激光激光/毫米毫米波雷达波雷达GPS摄像头摄像头自动驾驶算自动驾驶算法综合计算、法综合计算、分析分析雷达信息坐标信息视觉信息信息来源：德勤分析与研究随着随着ChatGPT的出现，人工智能产业发展进入以的出现，人工智能产业发展进入以AGI 为目标的全新通用智能时代，为目标的全新通用智能时代，AI大模型是迈向这一目标的关键支撑大模型是迈向这一目标的关键支撑AI大模型的通用化和专用化大模型的通用化和专用化并行是必然趋势并行是必然趋势多模态是多模态是AI大模型通用化的必经之路大模型通用化的必经之路 模型通用化的前提是多模态，能够通过统一的架构、统一的任务构建适用于多种模态、多种类型的AI处理任务，这正是通用大模型实现的必经之路16中国TMT行业投融资趋势展望2023年上半年 2023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。MaaS的订阅式服务为开发者提供了底层算法模型能力，简化了算法开发，随着头部科技企业的快速的订阅式服务为开发者提供了底层算法模型能力，简化了算法开发，随着头部科技企业的快速布局和行业生态的发展，未来布局和行业生态的发展，未来MaaS有望将成为新有望将成为新AI时代的底层商业生态，推动时代的底层商业生态，推动AI技术的发展应用技术的发展应用MaaS模式架构和所需能力模式架构和所需能力支撑层支撑层基础设施，如云计算、存储、网络、数据库等基础层基础层基础的大模型，如RLHF、多模态大模型领域层领域层用于特定领域的大模型，如NLP、CV、AI4S、特定领域的多模态大模型行业层行业层用于特定行业的大模型，如医疗领域蛋白质解析模型、汽车领域自动驾驶模型下层向上下层向上层提供接层提供接口，输出口，输出模型能力模型能力应用层应用层以大模型为基础，开发应用，如SaaS应用等除了科技巨头和科研院所，未来创业公司也有机会参与大模型行业优化、大模型精调、AI应用开发等，未来市场机会巨大需要具备较强的基础能力，如硬件设施、数据资源、算力和AI模型开发工具，技术壁垒较高，价值较高，未来市场主要由科技巨头或科研院所构成代表厂商代表厂商MaaS布局布局接入大模型接入大模型-自研自研接入大模型接入大模型-第三方第三方百度百度文心千帆文心一言大模型第三方大模型服务阿里阿里巴巴巴巴灵积模型服务平台通义千问ChatGLM-v2、百川、姜子牙、Dolly等腾讯腾讯腾讯行业大模型精选商店自研行业大模型华为华为盘古大模型盘古大模型字节字节跳动跳动火山方舟百川智能、出门问问、复旦大学 MOSS等多家 AI 科技公司及科研院所的大模型商汤商汤日日新SenseNovaSenseCore支持第三方社区开源模型国内代表性厂商国内代表性厂商MaaS布局情况布局情况国内头部厂商纷纷布局，未来有望成为底层商业生态助力行业国内头部厂商纷纷布局，未来有望成为底层商业生态助力行业MaaS模式逐渐清晰，模型即服务支撑开发者的模式逐渐清晰，模型即服务支撑开发者的AI开发开发 MaaS（Model-as-a-Service，模型即服务）是一种服务模式，为开发者和企业提供一站式的AI大模型服务平台，包括模型开发、训练、部署、运维模型开发、训练、部署、运维等全流程，MaaS模式下，开发者不用从头开发和训练模型，也不用投资底层的基础设施，简化开发流程，提高开发速度，降低开发成本简化开发流程，提高开发速度，降低开发成本 国内头部厂商，如阿里、华为、腾讯和百度等均已加入MaaS竞争，并较多采用开放合作接入的模式，基于自研大模型的同时接入外部第三方大模型以拓展自身业务和场景能力 随着越来越多企业的加入和开放生态，未来随着越来越多企业的加入和开放生态，未来MaaS或将成为底层商业生态，以或将成为底层商业生态，以更开放的形式助力更开放的形式助力AI技术的发展应用技术的发展应用信息来源：德勤分析与研究17中国TMT行业投融资趋势展望2023年上半年 2023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。类人通用类人通用认知能力认知能力自主学习自主学习迭代能力迭代能力123真实世界真实世界交互能力交互能力AGI核核心特征心特征目前行业对目前行业对AGI无明确定义与标准，但一般认为应具备以下类人特征无明确定义与标准，但一般认为应具备以下类人特征 AGI应能够具备类人的通用认知能力，处理无限任务，例如文字和语音交流、图片识别、逻辑分析等，而不局限在某一特定的能力 AGI需要根据特定环境的变化，根据少量数据进行学习推理，自主生成任务并完成任务的学习和实施，实现自主迭代 类似人对世界的理解是建立在与真实世界的交互上的，AGI应能够理解真实世界的物理法则模型，与真实世界进行交互并进行概念学习目前大模型能力相较理想中的目前大模型能力相较理想中的AGI尚有差距尚有差距 当前大模型功能总体仍较局限，多为单一类型任务多为单一类型任务模型模型。例如，ChatGPT聚焦自然语言这一单一模态及功能当前能力评价当前能力评价 目前大模型依旧需要大量数据人工训练，尚不能够通过自主学习，通过少量数据发现规律，进而完成自我迭代 只有多模态融合的交互信号才能帮助大模型真正理解世界并建立概念表征，当前大模型多还停留在少量模态维度，仍需持续打通多模态融合能力AI大模型发展的终局是通用人工智能大模型发展的终局是通用人工智能AGI，虽然大模型的发展已经迈出了坚实的一步，但距离终局目，虽然大模型的发展已经迈出了坚实的一步，但距离终局目标尚有差距，需要业界的持续探索标尚有差距，需要业界的持续探索信息来源：德勤分析与研究18中国TMT行业投融资趋势展望2023年上半年 2023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。18 2023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。中国TMT行业投融资趋势展望2023年上半年趋势趋势2生成式生成式AI之于之于C端：应用爆发前夕，端：应用爆发前夕，AI个人助理或将成为终极个人助理或将成为终极流量入口流量入口19中国TMT行业投融资趋势展望2023年上半年 2023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。AIGC在在C端涌现出较多应用，一方面围绕用户省时提效、省钱降本和精神满足的诉求，另一方面结合端涌现出较多应用，一方面围绕用户省时提效、省钱降本和精神满足的诉求，另一方面结合优质的场景进行商业化落地优质的场景进行商业化落地信息来源；德勤分析与研究减少重复性工作，提高办公效率减少重复性工作，提高办公效率智能文件管理与排版邮件过滤和摘要生成录音转写与编排高效获取多维的商品信息高效获取多维的商品信息购物智能客服个性化推荐商品在线购物3D试穿大幅缩减就诊等候时间，提升看大幅缩减就诊等候时间，提升看病效率病效率智能问诊减少生活服务成本，减少生活服务成本，同时能够高质量地满同时能够高质量地满足消费者个性化需求足消费者个性化需求AI证件照用用户户诉诉求求AI写真省省时时提提效效目前市场已出现较多目前市场已出现较多C端应用端应用AIGC类产品，热门应用如类产品，热门应用如ChatGPT、Mid journey等，见证着等，见证着AIGC在在C端应用的崛起与爆发端应用的崛起与爆发办公办公电商电商医疗医疗降低大众用户创作门槛，满足用户创造需求降低大众用户创作门槛，满足用户创造需求视频智能生成剪辑AI换脸、AI变声精精神神满满足足文娱文娱大幅降低学生学习成本大幅降低学生学习成本智能化学习和作业辅导AI外语教学与对话自动生成考题和评卷省省钱钱降降本本教育教育生活生活服务服务AIGC相关应用落地顺序示意相关应用落地顺序示意图像智能生成音乐智能生成 当前AIGC针对C端的应用主要围绕用户省时、省钱及精神满足的三大需求层次开展，借助AI技术能力产生相应内容以满足用户相应诉求AIGC的的C端应用聚焦用户省时、省钱端应用聚焦用户省时、省钱和精神满足的诉求主线和精神满足的诉求主线优质的场景将是优质的场景将是AIGC在在C端应用的核端应用的核心抓手心抓手 AIGC+办公、AIGC+电商、AIGC+医疗、AIGC+教育、AIGC+文娱等应用场景均已实现不同程度的商业化落地，未来AIGC在C端的持续应用将以优质场景作为核心抓手20中国TMT行业投融资趋势展望2023年上半年 2023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。随着随着AI大模型的不断成熟、大模型的不断成熟、AIGC功能的不断完善和丰富功能的不断完善和丰富，AIGC未来在未来在C端应用的远期愿景端应用的远期愿景有望成为不有望成为不受场景限制，能够覆盖衣食住行全场景、全天候、全要素，且懂用户受场景限制，能够覆盖衣食住行全场景、全天候、全要素，且懂用户、理解用户的个人智能助理理解用户的个人智能助理个人智能个人智能助理助理影片观看：影片观看：口述电影名称或观影想法，AIGC实现语音转文字搜索购票下单排期提醒的行为链路生病就诊：生病就诊：口述症状，AIGC基于个人过往病史与医生配药记录，自动从就近药店下单药物或进行就诊预约，实现智能问诊更加简易化AIGC的的C端应用场景的远期发展愿景：个人生活智能助理端应用场景的远期发展愿景：个人生活智能助理驾驶导航：驾驶导航：口述目的地，AIGC联接地图数据生成最快路径、最少红绿灯路径、最频繁行驶路径等多种交通方案餐厅选择：餐厅选择：口述菜系，AIGC协助语音转文字搜索餐厅信息报备用户口述选择导航/外卖下单的行为链路闹铃个性化服务：闹铃个性化服务：闹铃系统与工作日程平台、社交平台聊天数据打通，根据用户行程表会议、聚会等活动事项灵活响铃办公：办公：用户点击任务快捷键，AIGC基于标准化执行流程及用户个性化需求，智能化完成邮件撰写、文档生成等任务信息来源；德勤分析与研究通过与多端数据交互并自我学习，形成具有自主决策及执行能力的人工智能系统，自主完成用户需求，成为具备全场景、全天候、全要素，符合个人风格和偏好特点的个性化私人助理全场景、全天候、全要素，符合个人风格和偏好特点的个性化私人助理 数据分析，发起对话：数据分析，发起对话：通过主动收集并分析用户生理数据及生活环境变动数据，主动发起对话询问身体状况 智能初步问诊：智能初步问诊：与用户进行多轮问询后结合AI学习能力提供初步就诊建议 自动预约：自动预约：获得许可后自动检索医院并结合历史个人偏好特定进行就诊预约 后续自动跟进：后续自动跟进：后续持续跟踪医嘱执行情况，并定期提醒复诊等未来理想场景设想：以未来理想场景