2025年大四（财务管理）证券投资学阶段检测题.doc

2025年大四（财务管理）证券投资学阶段检测题

（考试时间：90分钟 满分100分）
班级______ 姓名______

第I卷（选择题，共40分）
答题要求：本卷共20小题，每小题2分。在每小题给出的四个选项中，只有一项是符合题目要求的。

1. 以下哪种证券不属于有价证券？（ ）
A. 股票 B. 债券 C. 基金 D. 借条
2. 证券投资的核心目标是（ ）
A. 收益最大化 B. 风险最小化 C. 流动性最大化 D. 实现资产的保值增值
3. 股票的内在价值主要取决于（ ）
A. 股票的市场价格 B. 公司的盈利水平和发展前景 C. 股票的发行价格 D. 宏观经济形势
4. 债券的票面利率与市场利率的关系是（ ）
A. 票面利率越高，市场利率越高 B. 票面利率越低，市场利率越低 C. 票面利率与市场利率无关 D. 票面利率高于市场利率时，债券价格上升
5. 基金份额净值是指（ ）
A. 基金资产总值除以基金总份额 B. 基金资产净值除以基金总份额 C. 基金收益除以基金总份额 D. 基金资产减去负债后的余额除以基金总份额
6. 技术分析的理论基础不包括（ ）
A. 道氏理论 B. 波浪理论 C. 有效市场假说 D. 江恩理论
7. 以下哪种指标是反映股票市场整体走势的？（ ）
A. 市盈率 B. 换手率 C. 上证指数 D. 市净率
8. 债券的信用风险主要取决于（ ）
A. 债券的票面利率 B. 债券的发行规模 C. 发行主体的信用状况 D. 市场利率的波动
9. 证券投资组合的目的是（ ）
A. 降低系统性风险 B. 降低非系统性风险 C. 提高收益水平 D. 增加投资品种
10. 以下哪种投资策略属于积极型投资策略？（ ）
A. 买入并持有策略 B. 定期定额投资策略 C. 主动选股策略 D. 指数化投资策略
11. 股票的股息率是指（ ）
A. 股息与股票市场价格的比率 B.股息与股票票面价值的比率 C.股息与股票发行价格的比率 D.股息与股票账面价值的比率
12. 债券的到期收益率是指（ ）
A. 债券利息与债券购买价格的比率 B. 债券利息与债券面值的比率 C. 使债券未来现金流的现值等于债券当前市场价格的贴现率 D. 债券利息与债券市场价格的比率
13. 基金的管理费是指（ ）
A. 基金管理人管理基金资产而收取的费用 B. 基金托管人托管基金资产而收取的费用 C. 基金投资者买卖基金份额而支付的费用 D. 基金运作过程中发生的其他费用
14. 技术分析中，常用的趋势线有（ ）
A. 上升趋势线和下降趋势线 B. 水平趋势线和垂直趋势线 C. 抛物线趋势线和正弦趋势线 D. 对数趋势线和指数趋势线
15. 证券市场的基本功能不包括（ ）
A. 筹资功能 B. 定价功能 C. 资本配置功能 D. 宏观调控功能
16. 以下哪种股票属于蓝筹股？（ ）
A. 业绩不稳定的小公司股票 B. 业绩优良、市值较大的公司股票 C. 新兴行业的高科技公司股票 D. 处于亏损状态的公司股票
17. 债券的偿还方式不包括（ ）
A. 到期偿还 B. 提前偿还 C. 滞后偿还 D. 展期偿还
18. 基金的收益分配方式不包括（ ）
A. 现金分红 B. 红利再投资 C. 转增股本 D. 股票分红
19. 技术分析中的成交量分析主要是研究（ ）
A. 成交量与股价的关系 B. 成交量与时间的关系 C. 成交量与市场情绪的关系 D. 成交量与宏观经济形势的关系
20. 证券投资的风险不包括（ ）
A. 市场风险 B. 信用风险 C. 操作风险 D. 通货膨胀风险

第II卷（非选择题，共60分）

（一）简答题（共20分）
答题要求：简要回答问题，每题5分。

1. 简述证券投资的风险种类。
2. 简述股票的基本特征。
3. 简述债券定价的原理。
4. 简述基金投资的优势。

（二）论述题（共20分）
答题要求：论述全面，条理清晰，每题10分。

1. 论述宏观经济因素对证券市场的影响。
2. 论述如何进行证券投资组合的构建。

（三）材料分析题（共10分）
答题要求：认真阅读材料，分析回答问题。

材料：某公司发布了2024年度财务报告，报告显示公司净利润同比增长20%，营业收入同比增长15%，资产负债率为40%，现金流状况良好。同时，该公司计划在未来一年内推出一款新产品，预计将对公司业绩产生积极影响。

问题：请分析该公司的财务状况对其股票价格可能产生的影响。

（四）案例分析题（共10分）
答题要求：根据案例内容，分析回答问题。

案例：小李在2023年年初投资了10万元购买某基金，该基金的净值为1元/份。到2023年年末，基金净值上涨到1.2元/份，小李获得了20%的收益。2024年，小李继续持有该基金，期间该基金进行了分红，每份分红0.1元。到2024年年末，则基金净值为1.3元/份。

问题：请计算小李在2023年和2024年的投资收益率，并分析其投资收益的构成。

（五）计算题（共10分）
答题要求：写出计算过程和答案。

1. 某股票当前市场价格为20元，预计下一年每股股息为2元，股息增长率为5%，求该股票的内在价值。
2. 某债券面值为1000元，票面利率为8%，期限为5年，每年付息一次，市场利率为6%，求该债券的发行价格。

答案：
第I卷：1.D 2.D 3.B 4.D 5.B 6.C 7.C 8.C 9.B 10.C 11.B 12.C 13.A 14.A 15.D 16.B 17.C 18.D 19.A 20.C
第II卷：
（一）1. 市场风险、信用风险、利率风险、通货膨胀风险、流动性风险、操作风险等。2. 收益性、风险性、流动性、永久性、参与性等。3. 债券的价格等于未来现金流的现值，通过对债券未来利息支付和本金偿还的现金流进行贴现计算得出。4. 集合投资、分散风险、专业管理、费用较低、流动性强等。
（二）1. 宏观经济因素如经济增长、利率、汇率、通货膨胀等会影响企业的经营业绩和市场的资金供求，从而对证券市场产生影响。经济增长良好时，企业盈利增加，证券价格上升；利率上升会使债券价格下降，股票估值降低等。2. 构建证券投资组合需考虑资产的风险收益特征，通过分散投资不同行业、不同类型的证券来降低非系统性风险。同时要根据投资目标、风险承受能力确定各类资产的比例，还需定期评估和调整组合。
（三）公司净利润和营业收入增长，资产负债率合理，现金流良好，且有新产品计划，这些因素可能使投资者对公司未来发展充满信心，从而推动股票价格上升。
（四）2023年投资收益率为20%。收益构成主要是基金净值增长。2024年投资收益率计算：（1.3 - 1.2 + 0.1）÷1×100% = 20%。收益构成包括净值增长和分红。
（五）1. 根据公式，股票内在价值=2÷（10%-5%）=40元。2. 每年利息=1000×8% = 80元。债券发行价格=80×（P/A，6%，5）+1000×（P/F，6%，5）=80×4.2124 + 1000×0.7473 = 1084.29元。