通过现金流量分析财务风险及防范措施.doc

通过现金流量分析财务风险及防范措施
摘要：现金流量管理是企业财务管理中一项重要的内容，在当前激烈的市场竞争中，企业随时都可能发生经济危机，而企业的所有的风险最终体现在现金流无法维持企业最低经营成本，现金流量在企业可持续发展及财务风险识别及防范起着巨大作用，现金流量最能反映企业经营状况。本文主要研究如何通过现金流财务指标分析企业存在的潜在风险，及经营活动中存在的问题，并采取相应的防范措施规避风险，实现企业健康发展。
关键词：现金流量 财务风险 防范措施
一、现金流量和现金流量表
（一）现金及现金流量的涵义
现金是我国企业会计中的一个总账账户，在资产负债表中并入货币资金，列作流动资产，但具有专门用途的现金只能作为基金或投资项目列为非流动资产。现金和现金流量是两个不同的概念，现金流量是客观存在于企业经营活动之中，能动态反映企业经济活动并对其起保障与控制作用的货币收支过程。在企业投资决策中，它是投资项目在其计算期内因资本循环而可能或应该发生的各项现金流入量与现金流出量的统称，现金流量是计算项目投资决策评价指标的主要根据和重要信息。
（二）现金流量表的涵义
现金流量表是一张透视企业现金流动状况的财务报表，综合反映了企业在一定时期内的经营活动、投资活动和融资活动方面现金的流动状况。现金流量表的出现，主要是要反映出资产负债表中各个项目对现金流量的影响，并根据其用途划分为经营、投资及融资三个活动分类。现金流量表可用于分析一家机构在短期内有没有足够现金去应付开销。现金流量表是反映企业在一定时期现金流入和现金流出动态状况的报表。其组成内容与资产负债表和损益表相一致。通过现金流量表，可以概括反映经营活动、投资活动和筹资活动对企业现金流入流出的影响，对于评价企业的实现利润、财务状况及财务管理，要比传统的损益表提供更好的基础。
二、通过现金流量对企业财务风险分析
（一）资产筹划财务风险分析
一个企业要想可持续发展，必须对企业资产进行有效筹划，是每个企业经营过程中常常遇到的课题，如何科学合理回避风险，实现企业良性发展，是每个企业经营者必须面对的问题，当筹资活动产生的现金净流量小于零情况的时候，这段时间的企业经营状况良好，资产运营顺利，对于企业的发展来说，需要支付筹资费用、分配股利或利润以及偿还债务等业务。此种情况的出现某种程度上说明企业投资或扩张出现萎缩现象。而当筹资活动产生的现金净流量大于或等于零的时候，导致企业没有现金或没有足够的现金偿还到期债务本息的可能性，或者某一项债务在特定时点不能及时偿还，对企业以后的融资增加产生影响。
（二）投资管理财务风险分析
企业进行投资管理的时候，需要对市场进行全面的评估和分析，从现金流量角度分析投资活动风险主要表现在企业投资经营过程中所产生的现金净流量变动情况。当现金净流量不小于零的时候，说明现金预算与实际投资不符，严重会出现支付危机；有些由于企业资本结构安排不合理，如在总资产收益率低的时候选择了利率较高的债务，同时现金流入的日期和和债务日期不匹配。当投资活动中现金净流量小于零的时候，说明企业在进行扩大再生产，需要加强对外投资，要求加强对资产严格管理，避免资产流失。
三、财务风险防范措施控制
随着市场经济的激烈竞争，著名的“巨人集团”在盈利的情况下轰然倒塌。企业盈利状况的好坏并不代表企业现金流量的正常与否。控制现金流量，掌握现金流动状况，就能够合理有效地对财务进行管理，保证资金持续、快速周转，以最大限度地防范企业财务风险。
（一）加强现金流量管理，是提高资金运作效率
现金循环周期的变化会直接影响企业所需营运资金的数额。一般来说，存货周转期和应收账款周转期越长，应付账款周转期越短，营运资金数额就越大；相反，存货周转期和应收账款周转期越短，应付账款周转期越长，营运资金数额就越小。在一个经营周期内，短期资产的实物消耗与价值补偿是一次完成的。而长期资产则相反，其价值随着多个经营周期逐步回收和补偿。充分运用财务管理和财务调控手段，提高企业资金的运作效率，减少资金占用，加速资金流转。为了追求最大限度的现金净流入，保持现金流量的通畅，要合理调度货币资金，妥善安排货币资金的收支活动，防止过多的消费性支出和非生产投资；就必须加强和提高对现金流量的管理。
（二）缩短现金周转期
营运资金管理是企业财务管理的重要内容，良好的营运资金管理是企业得以生存和发展的基础。企业经营过程中，应尽可能缩短现金周转期，加强应收账款到账，减少企业经营成本，增加企业获利效率。现金周转模式将现金流量与存货管理、销售管理连接起来，将流动资金投入与流动负债融资结合起来，为企业价值创造提供了战略线索。随着现代信息技术及物流产业的快速发展，为物资周转、市场销售、资金周转提供技术支持，企业有条件、有能力在存货和应收账款管理上研发战略运营机制，加强应收账款回收，提高现金周转效率。
四、结语
现金流量是衡量企业生产经营状况的财务指标之一，现金的流动涉及企业经营过程中的各个方面，企业的最终利润归根结底转化为现金，良好的现金流量控制能实现企业可持续发展，为企业调整产品结构，改变经营方式，实现企业利润最大化提供了保障。
参考文献：
[1]刘庆华.基于现金流量的企业财务预警系统研究[d]；西南财经大学；2006年
[2]胡慧琼.现金流量与业绩评价[j]；内蒙古煤炭经济；2006年02期
[3]朱荣.企业财务风险的评价与控制研究[d]；东北财经大学；2007年