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昆明轨道交通尽职调查报告

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声 明 与 保 证

我们在此声明与保证: 本报告是按照《**国际信托有限公司信托业务尽职调查管理制度》和有关规定, 根据融资申请人提供的和本人收集的资料, 经我们审慎调查、 核实、 分析和整理, 并在此基础上针对项目特点设计交易模式、 制定信托计划方案后完成的。报告全面反映了客户及项目最主要、 最基本的信息, 我们对报告内容的真实性、 准确性、 完整性及所作判断的合理性负责。

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调查人部门经理签字:
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目 录
1 项目背景 1
2 信托计划要素及结构 2
2.1 信托计划要素 2
2.2 交易结构 5
2.3 流程描述 5
3 融资方情况 7
3.1 基本描述 7
3.2 轨交建设情况 8
3.3 财务状况 12
3.4 征信状况 1
3.5 综合评价 1
4 昆明财政情况 2
4.1 基本情况 2
4.2 财政实力状况 4
5 融资租赁情况 5
5.1 融资租赁模式--售后回租 5
5.2 售后回租资产情况 6
5.3 偿债能力分析 13
6 合作方情况 16
6.1 基本情况 16
6.2 公司治理 18
6.3 财务情况 21
7 保障措施 23
7.1 昆明财政局出具《资金安排计划》 23
7.2 港发租赁回购信托受益权 24
7.3 我公司为售后回租标的资产的保险受益人 25
8 信托方案风险分析及防范措施 25
8.1 信用风险及控制措施 25
8.2 管理风险及控制措施 26
8.3 政策风险及控制措施 26
8.4 操作风险及控制措施 26
9 意见及建议 27

1 项目背景
昆明是云南省的省会, 位于云南省东北部, 具有良好的区位优势。昆明不但是云南省唯一的特大城市, 滇中城市圈的核心城市, 还是西部地区第四大城市和中国唯一面向东盟的第一城, 是中国—东盟经济合作圈的中心城市之一。
昆明市地方财政一般预算收入总计为2,016,125万元, 政府性基金预算收入总计为875,310万元; 昆明市地方财政一般预算收入总计为2,538,316万元, 政府性基金预算收入总计为1,502,380,万元; 昆明市地方财政一般预算收入为3,176,892万元, 政府性基金预算收入7,031,916万元。
经国务院同意, 昆明城市快速轨道交通建设规划( ~ ) 于 6月17日由国家发改委正式批复, 在该规划中, 昆明城市轨道交通网由”三主三辅”共6条线组成, 总里程162.6公里。集合昆明建设的新形势, 昆明市适时启动了《昆明市城市快速轨道交通建设规划修编( ~ ) 》的编制工作, 拟于 ~ 间启动1、 2、 3号线延长线, 4、 5、 6号线的建设。当前已经报国家发改委而且经过专家审查。
昆明轨道交通有限公司( 以下简称”昆明轨交”) 是从事昆明城市快速轨道交通投资、 建设、 运营、 开发的市属国有独资企业, 于 12月由昆明市人民政府批准成立, 注册资本金10亿元人民币, 股东为昆明市国资委, 法定代表人由昆明市主管副市长何波担任。 9月27日, 经中国银行云南分行牵头及云南银监局召集主持, 会同各大国有银行会议讨论经过, 同意昆明轨道交通有限公司退出整改为一般公司类贷款管理。
公司经营范围以城市轨道交通项目投资、 建设、 运营和管理为重点, 同时包括城市轨道交通项目沿线的投融资、 土地综合开发、 物业管理、 广告制作代理发布, 以及国内贸易物资供销, 房地产开发和经营等业务。当前公司内设15个部门。下设昆明地铁运营分公司( 轨交运营) , 昆明地铁资产经营管理公司( 轨交配套商业运营) , 昆明道恒房地产开发公司等三个分( 子) 公司。
自公司组建以来, 公司按照市委、 市政府确定的”配资源、 赋政策、 公司化、 市场化”运作模式, 以轨道建设运营管理为核心, 以带动城市发展、 完善城市功能、 提高市民生活质量为目标, 着力做好城市轨道交通建设所涉及的各方面工作。公司全力打造轨道公司五大业务板块, 即: 地铁营运与建设、 土地开发、 地铁资源/资产管理、 建设咨询及培训、 轨道产业园。
当前昆明轨交正按规划建设地铁1、 2号线前期工程、 地铁3号线工程, 6号线( 机场线) 已经投入运营, 1、 2号线前期工程拟于年底通车, 截止 7月底地铁工程已累计完成投资180.68亿元。截止 6月底, 昆明轨交公司的总资产544.68亿元, 净资产201.04亿元, 资产负债率63.09%。当前公司获得银团贷款授信158亿元, 放款102.68亿元。公司获得金融租赁授信89亿元, 放款66.92亿元, 工银金融租赁公司和天津南车租赁公司联合授信50亿元( 期限 ~ ) , 提取33.92亿元, 民生金融租赁公司授信15亿元, 提取10亿元( 期限3年) , 国银金融租赁公司授信24亿元, 提取23亿元( 期限 ) 。
昆明轨交与港发租赁向我公司发出请求, 我部门同双方进行了友好协商和充分沟通, 拟充分发挥**国际信托有限公司具有的投融资平台功能, 拟与昆明轨交、 港发租赁合作, 港发租赁将持有的对昆明轨交公司应收账款( 应收租金) 委托给**信托, 成立财产权信托, 昆明轨交公司直接向**信托支付租金( 即还本付息) 。经过上述融资安排, 为昆明轨交公司建设1、 2号线提供建设资金支持。
2 信托计划要素及结构
2.1 信托计划要素
昆明轨交系昆明市轨道交通的建设主体、 投融资平台和运营单位, 拟以轨道交通前期工程的土建资产( 在建工程账面值10亿元, 以中铁建、 上海建工、 上海隧道等施工方出具的发票金额为准) 以售后回租方式出售给外商投资企业上海港发融资租赁有限公司, 出售价格为账面值, 而且向港发融资回租该等土建资产。租赁期限为3年, 每半年末支付租金一次( 等额本息还本) , 租赁利率按中国人民银行公布的一至三年期贷款基准利率上浮20%执行( 7.38%/年, 即本次投资者的基础收益) , 交付保证金1亿元( 比例为10%) , 手续费为4%( 前端一次性收取, 其中信托公司收取3.0%) , 期末昆明轨交以100元残值回购资产。
**信托拟与港发租赁合作, 港发租赁将持有的对昆明轨交公司应收账款( 应收租金) 委托给**信托, 成立财产权信托, 昆明轨交公司直接向**信托支付租金( 即还本付息) 。经过上述融资安排, 为昆明轨交公司建设1、 2号线提供资金支持。
信托计划存续期内, 由昆明轨交向我公司支付租金( 即还本付息) , 以实现本项目的信托收益。
信托方式: 港发租赁对昆明轨交的10亿元的应收账款( 应收租金) 信托给**信托, 成立**-昆明轨交建设1号财产权信托。
Ø 信托类别: 财产权信托
Ø 信托期限: 36个月, 其中A类为6个月, B类12个月, C类18个月, D类24个月, E类30个月, F类36个月;
Ø 信托单位类别: A类15,195万元, B类15,755万元, C类16,335万元, D类16,940万元, E类17,565万元, F类18,210万元。
Ø 信托规模: 10亿元
Ø 保证金: 1亿元( 信托规模10%)
Ø 手续费: 信托规模4%( 前端一次性收取) 。
Ø 信托报酬: 3.0%, 前端一次性收取。
Ø 收益率及分配方式: 基础收益7.38%/年( 3年期贷款利率上浮20%) , A~F类可额外获取特定信托收益( 即保证金1亿元同期投资收益, 按份额占比分配) ; 每半年末付息一次;
Ø 资金用途: 轨道交通公司1、 2号线后续工程投入。
Ø 发行方式: 单一资金或机构资金
Ø A~F类最终收益率预期区间:
信托
类别
本金
基础利率
( 年)
特定信托收益( 年)
1~6月
7~12月
13~18月
19~24月
25~30月
31~36月
A
15,195
7.38%
7.88%

B
15,755
7.38%
7.88%
7.97%

C
16,335
7.38%
7.88%
7.97%
8.10%

D
16,940
7.38%
7.88%
7.97%
8.10%
8.83%

E
17,565
7.38%
7.88%
7.97%
8.10%
8.83%
9.37%

F
18,210
7.38%
7.88%
7.97%
8.10%
8.83%
9.37%
10.85%
注: 假定保证金投资收益为5%/年, 每半年支付一次, 如果实际收益率更高, 则特定信托收益也更高。
以上对应期限收益率均为各类份额在相应期限的年化收益率( 基础利率7.38%/年+特定信托收益) , 每半年付息一次, 分段计算收益。

信托
类别
本金
基础利率
( 年)
特定信托收益( 年)
1~6月
7~12月
13~18月
19~24月
25~30月
31~36月
A
15,195
7.38%
8.38%

B
15,755
7.38%
8.38%
8.56%

C
16,335
7.38%
8.38%
8.56%
8.83%

D
16,940
7.38%
8.38%
8.56%
8.83%
10.28%

E
17,565
7.38%
8.38%
8.56%
8.83%
10.28%
11.35%

F
18,210
7.38%
8.38%
8.56%
8.83%
10.28%
11.35%
14.32%
注: 假定保证金投资收益为10%/年, 每半年支付一次。
以上对应期限收益率均为各类份额在相应期限的年化收益率( 基础利率7.38%/年+特定信托收益) , 每半年付息一次, 分段计算收益。

2.2 交易结构
昆明轨交建设1号财产权信托
基础资产
应收账款
( 轨交土建资产租金)
信托
港发
融资
租赁
公司
受益权
认购人
( 单一资金或机构资金)
昆明轨道交通有限公司
昆明市财政局
履行支付义务
交付认购款
相应受益权
收益权认购款
交付基础资产
购买土建资产
财政拨款和补贴
财政支持承诺
受益权回购义务( 差额)

2.3 流程描述
2.3.1 轨交资产售后回租
昆明轨交公司和港发租赁签订《融资租赁售后回租合同》, 港发租赁购买昆明轨交公司持有的轨交土建资产, 所有权转移至港发租赁名下, 同时确认昆明轨交公司按合同规定方式支付租金并取得轨交资产使用权, 港发租赁取得对昆明轨交公司形成应收账款( 应收租金) , 办理中国人民银行征信中心融资租赁系统登录。
同时合同加入保证金条款, 昆明轨交公司应当向指定账户存入10%的保证金( 1亿元) , 如果发生违约行为, 保证金自动支付给债权人。
2.3.2 设立财产权信托
在融资租赁合同签订当日, 港发租赁、 **信托和昆明轨交公司共同签署《财产权信托合同》, 港发租赁将其合法取得的应收租赁款作为基础资产委托给**信托设立财产权信托, 昆明轨道在合同中确认上述财产权信托行为, 信托公司将募集的认购资金直接支付给昆明轨交公司( 港发租赁出具委托支付函) , 昆明轨交公司将**信托设为相应租赁物保险第一受益人, 而且按《融资租赁售后回租合同》的约定向**信托支付租金及交付保证金。
信托期限内, 保证金可用于投资银行存款、 同业拆放、 国债、 央行票据、 货币市场基金及信托公司发行的其它信托产品, 产生的收益归信托财产。
2.3.3 设置担保措施
昆明市财政局向**信托出具《资金安排计划》, 承诺为保证债务人昆明轨道交通有限公司向**信托按时足额履行支付义务, 保证信托财产的及时变现, 财政局将督促昆明轨道交通有限公司严格按照协议执行, 如发生债务人不能足额支付上述债务时, 财政局承诺优先以昆明市财政收入、 土地收入和轨道昆明轨道建设专项资金等代为支付**信托到期债务或受让剩余租赁资产, 以确保**信托对昆明轨道交通有限公司享有的到期债权得以按时足额受偿。
港发融资租赁公司与**信托签署《信托受益权回购协议》, 如果昆明轨交公司发生违约行为, 则港发租赁应当就差额部分回购信托受益权。
2.3.4 资金偿还
昆明轨交公司按照《融资租赁售后回租合同》的约定向**信托支付租金, 采用等额还本方式, 每半年末支付一次租金。期末支付完全部租金并经**信托确认后, 昆明轨交公司有权以100元的名义价格回购港发租赁的轨交土建资产。
3 融资方情况
3.1 基本描述
昆明轨道交通有限公司是从事昆明城市快速轨道交通投资、 建设、 运营、 开发的市属国有独资企业, 于 12月由昆明市人民政府批准成立, 注册资本金10亿元人民币, 股东为昆明市国资委, 法定代表人由主管副市长何波担任, 公司高管均由财政局、 发改委委派专人担任。
公司经营范围以城市轨道交通项目投资、 建设、 运营和管理为重点, 同时包括城市轨道交通项目沿线的投融资、 土地综合开发、 物业管理、 广告制作代理发布, 以及国内贸易物资供销, 房地产开发和经营等业务。当前公司内设综合管理部、 建设管理部、 质量安全部、 人力资源部、 合同造价部、 计划财务部、 投融资部、 土地物业部、 机电设备部、 总工程师室、 项当前期部、 审计部、 党群工作部、 法律事务部、 纪检监察室15个部门。下设昆明地铁运营分公司, 昆明地铁资产经营管理公司, 昆明道恒房地产开发公司等三个分( 子) 公司。
自公司组建以来, 公司按照市委、 市政府确定的”配资源、 赋政策、 公司化、 市场化”运作模式, 以轨道建设运营管理为核心, 以带动城市发展、 完善城市功能、 提高市民生活质量为目标, 着力做好城市轨道交通建设所涉及的各方面工作。公司全力打造轨道公司五大业务板块, 即: 地铁营运与建设、 土地开发、 地铁资源/资产管理、 建设咨询及培训、 轨道产业园。
公司名称
昆明轨道交通有限公司
住所
昆明市永安路东段43号
法定代表人
何波
营业执照
468
组织机构代码
68366783-1
税务登记证
831
公司类型
国有独资有限责任公司
注册资本
10亿元
经营范围
城市轨道交通项目投资、 建设、 营运及管理; 城市轨道交通项目的投融资业务; 城市轨道交通项目的沿线土地综合开发; 城市轨道交通的综合配套开发及物业管理; 城市轨道交通沿线广告的制作、 代理、 发布; 国内贸易、 物资供销; 房地产开发及经营; 货物及技术进出口业务。
成立日期
12月24日
3.2 轨交建设情况
3.2.1 昆明地铁分布图

昆明主城是比较典型的单中心圈层发展的城市, 二环以内的用地开发强度较高。同时, 昆明又有其自身的特点, 西部、 北部、 东部三面环山, 南临滇池, 发展空间受到限制。新一轮的总规指出了城市的拓展方向为: 东南方向( 呈贡新城) 和东北方向( 航空城) , 其中呈贡新城是主方向。总规对城市公共设施的布局如图7.1-3 所示。主城中心区依然是强大的市级服务中心, 并同时向南、 向北两个方向辐射; 主城区北部分布有区级公共服务中心; 南部结合巫家坝机场搬迁, 构建巫家坝-金源市级服务中心; 随着行政、 文教中心向呈贡迁移, 构建呈贡新城市级服务中心。
3.2.2 1 号线全线概况
地铁一号线是贯穿昆明新老市区南北的骨干线路, 全长约41.4千米。
1号线为规划线网中的骨架线, 线路起点位于主城核心区西昌路站, 沿北京路经昆明站转至春城路, 穿越巫家坝昆明机场后沿昆洛路到达呈贡, 终点位于呈贡南部广电大学站。线路全长约34km, 其中地下线长约12.1km, 地上线长约21.9km。线路北段( 环城南路～世纪城) 为地下线, 线路南段( 世纪城～广播电视大学) 为高架线。共设车站21 座, 设综合基地1 座、 停车场1 座。依据轨道交通建设规划安排, 1 号线分三期工程实施, 其中一期工程( 环城南路至五腊村) 1 号线一期及二期总长29.4km, 其中地下16.52km, 高架12.88km; 共设车站18 座, 其中地下11 座, 高架7 座; 二期工程( 五腊村至广电大学) 于 年底建成运营, 三期工程( 西昌路至环城南路) 为远期建设部分。
工程进展:
12月19日, 一号线试验段( 珥季路站——南部汽车站) 开建, 标志着昆明地铁开始建设。 　　
3月6日, 一号线试验段在经过绿化带移除等施工后正式开工。 　　
9月8日, 一号线春融街站及大学城南站两个车站开建。 　　
12月, 一号线支线路线确定, 春融街站开始改建。 　　
12月21日, 驼峰街站、 谊康南路站、 大学城站及斗南站—春融街站区间开工。 　　
4月30日, 一号线环城南路站——珥季路站及联大街站正式开工。 　　
6月3日, ”春城一号””春城五号”盾构机始发, 标志着昆明地铁开始进入隧道施工阶段。 　　
6月19日, 一号线大学城南站封顶( 昆明地铁第一个封顶的车站) 。 　　
11月7日——27日, 地铁一号线二期( 金碧广场站——得胜桥站) 进行地质勘察。 　　
12月30日, 地铁一号线春融街站——驼峰街站右线隧道贯通( 昆明地铁第一条贯通的隧道) 。 　　
1月18日, 地铁一号线春融街站——驼峰街站双线隧道贯通( 昆明地铁第一条贯通的双线隧道) 。 　　
3月27日, 地铁一号线铺轨工作在星耀路站开始。 　　
12月31日, 地铁一号线南段( 晓东村站—大学城南站) 隧道及高架实现全通。 　　
6月11日, 地铁一号线南段线路开始送电。 　　
6月26日, 地铁一号线南段开始进行冷滑实验。 　　
12月31日, 地铁一号线一期工程正式通车。
3.2.3 2 号线全线概况
地铁二号线是贯穿昆明主城区南北的地铁线, 全长22.8千米。
线路起点位于主城北部汽车北站, 沿7204公路、 北京路延长线、 北京路经昆明站转至官南大道, 终点位于主城南部苏王村站。线路中段( 金江路～广福路) 为地下线, 线路北段( 汽车北站～金江路) 和线路南段( 广福路～苏王村) 为高架线。线路全长22.4km, 其中地下线长约13.8km, 地上线长约8.6k线路, 设车站22 座, 设车辆段1 座、 停车场1 座。依据轨道交通建设规划安排, 2 号线分二期实施, 其中一期工程( 汽车北站至昆明站) , 二期工程( 昆明站至苏王村) 为远期建设部分。2号线一期总长13.6 km, 其中地下11.42km, 高架2.18km; 共设车站14 座, 地下站12座, 高架站2座。
工程进展:
8月1日——8月10日, 地铁二号线北部汽车站——昆明火车站进行地质勘查。 　　
4月30日, 地铁二号线一期( 北部汽车站——昆明火车站) 全面开工, 北京路开始交通管制。
2月14日, 地铁二号线首台盾构机在羊肠村站始发。
4月30日, 地铁二号线一期将实现隧道及高架全通。
5月31日, 地铁二号线一期将开始铺轨。
12月31日, 地铁二号线一期工程将上线调试。

3.2.4 3号线全线概况
地铁三号线是沟通昆明主城区东西的骨干线路, 全长约23.6千米。
站点走向石咀站——大渔路站——西部汽车客运站( 马街) ——岷山站——昌源中路站——西苑立交桥站——梁家河站( 西园北路) ——市体育馆站( 环城西路) ——潘家湾——省博物馆站——东风广场站——拓东体育馆站——大树营站——金马寺站——太平村站——虹桥立交桥站——东部汽车客运站。
工程进展:
12月9日—— 1月30日, 地铁三号线全线进行地质勘查。 　　
4月30日, 地铁三号线东风广场站与地铁二号线东风广场站同时开工。 　　
8月9日, 地铁三号线试验段岷山站及昌源中路站开始施工。 　　
10月15日, 地铁三号线西苑立交桥站开始封闭施工。 　　
1月27日, 地铁三号线昌源中路站由半封闭施工改为全封闭施工。 　　
2月6日--2月20日, 地铁三号线中心城区段( 西苑立交桥站——东风广场站) 进行二次地质勘察。 　　
6月24日, 地铁三号线太平村站——虹桥立交桥站区间开工。 　　
7月1日, 地铁三号线马街站、 石咀站、 小渔村站开始施工。 　　
7月15日, 地铁三号线拓东体育馆站开始施工。 　　
2月, 地铁三号线将实现隧道及高架全通。 　　
3月, 地铁三号线将实现轨道全通。 　　
8月, 地铁三号线将实现供电全通。 　　
12月31日, 地铁三号线将进行上线调试。
3.2.5 6号线全线概况( 机场线)
地铁六号线是连接东风路CBD与昆明新机场之间的地铁线路, 全长25.4千米。昆明地铁新机场快速公交配套设施一期工程( 地铁六号线) 已于 6月28日开通观光试运营。昆明地铁六号线现共开通两个站点: 东部汽车站、 机场中心站。
昆明地铁六号线两站发车时间均相同, 首班车9点, 末班车18时10分。列车发车间隔为25分钟, 全程运行时间在21—23分钟之间, 昆明地铁六号线全程票价五元, 持储值卡九折优惠, 持老年优惠卡八折优惠, 持老年免费卡免费。
工程进展:
3月18日, 地铁六号线综合交通枢纽站——航空港南站开工建设。 　　
8月1日, 地铁六号线东部汽车客运站——综合交通枢纽站开工建设。 　　
10月28日, 地铁六号线首辆列车在株洲南车下线。 　　
11月22日, 地铁六号线首辆列车运抵大板桥车辆段。 　　
12月27日, 地铁六号线列车成功进行冷滑实验。 　　
12月30日, 地铁六号线列车成功进行热滑实验。 　　
2月8日, 地铁六号线开始试运行。 　　
6月28日, 地铁六号线与长水国际机场同步启用, 运营时间为每日9:00—18:10。
3.3 财务状况
近三年, 公司财务数据( 合并口径) 如下:

单位: 万元
末
末
末
6月末
增长率
资产负债情况
总资产
555,760.51
4,224,104.44
5,339,316.15
5,446,800.07
26.40%
流动资产合计
502,537.64
1,815,445.94
2,054,286.75
2,027,530.60
13.16%
货币资金
109,779.02
280,097.89
220,294.52
388,392.14
-21.35%
交易性金融资产

应收账款
0.00
32,076.63
36,202.41
36,227.24
12.86%
存货
0.00
1,069,550.42
1,145,955.53
1,189,846.79
7.14%
预付款项
387,550.00
423,346.14
644,460.91
405,364.11
52.23%
其它应收款
5,206.84
10,354.61
7,298.31
7,698.54
-29.52%
长期股权投资
200.00
1,200.00
2,700.00
2,700.00
125.00%
投资性房地产
0.00
2,003,685.08
2,016,568.97
1,550,122.00
0.64%
固定资产
124.07
557.75
774.96
973.32
38.94%
在建工程
52,883.74
403,161.85
1,264,951.28
1,865,393.15
213.76%
无形资产
4.72
4.73
5.77
68.09
21.86%
商誉

长期待摊费用
10.34
49.08
28.42
12.92
-42.11%
其它非流动资产

负债合计
545,745.90
2,000,215.98
2,914,170.41
3,436,408.38
45.69%
流动负债合计
40,935.90
480,557.80
620,261.03
518,276.04
29.07%
短期借款
30,608.92
164,540.00
59,780.00
3,990.00
-63.67%
预收款项
0.00
0.00
0.00
14.00

应付票据
3,791.08
0.00
0.00
0.00

应付账款
0.00
308,112.32
548,084.23
503,574.74
77.88%
应付职工薪酬
67.55
104.17
614.38
261.01
489.80%
应交税费
5.39
2,746.53
3,179.53
1,064.11
15.77%
应付利息
0.00
0.00
4,019.27
0.00

其它应付款
6,462.96
5,054.78
4,583.61
9,372.18
-9.32%
长期借款
504,810.00
1,461,000.00
1,901,300.00
2,233,272.57
30.14%
净资产合计
10,014.61
2,223,888.46
2,425,145.73
2,010,391.70
9.05%
实收资本
10,000.00
25,000.00
50,000.00
100,000.00
100.00%
资本公积
0.00
2,172,768.53
2,336,528.53
1,876,377.51
7.54%
盈余公积
0.00
1,477.39
2,630.91
2,158.71
78.08%
未分配利润
14.61
24,642.55
35,986.29
31,855.47
46.03%
归属于母公司所有者权益合计
10,014.61
2,223,888.46
2,425,145.73
2,010,391.70
9.05%
少数股东权益

资产负债率
98.20%
47.35%
54.58%
63.09%
15.26%
权益乘数
55.49
1.90
2.20
2.71
15.91%
流动比率
12.28
3.78
3.31
3.91
-12.33%
速动比率
2.81
0.67
0.43
0.83
-36.62%
损益情况
一、 营业总收入
0.00
32,141.12
69,078.26
48.53
114.92%
二、 营业总成本
0.00
2,989.93
65,711.96
100.66
2097.77%
营业税金及附加
0.00
2,698.02
365.29
2.72
-86.46%
销售费用

管理费用
0.00
38.05
672.33
107.20
1666.88%
财务费用
0.00
-6.50
-7.21
-16.08
10.85%
加: 公允价值变动损益
0.00
5,532.55
12,883.89
0.00
132.87%
投资收益
0.00
0.00
0.00
105.42

三、 营业利润
0.00
34,683.73
16,250.19
53.30
-53.15%
加: 营业外收入
19.49
132.72
437.31
95.50
229.51%
减: 营业外支出
0.00
9.35
24.48
5.35
161.80%
四、 利润总额
19.49
34,807.10
16,663.02
143.46
-52.13%
减: 所得税费用
4.87
8,701.77
4,165.76
24.51
-52.13%
五、 净利润
14.61
26,105.32
12,497.27
118.95
-52.13%
净资产收益率%
0.15%
1.17%
0.52%
0.01%
-56.10%
总资产收益率%
0.00%
0.62%
0.23%
0.00%
-62.13%
现金流量情况
经营活动现金流入小计
19.49
16,628.18
67,446.13
4,560.84
305.61%
经营活动现金流出小计
0.00
17,645.64
115,272.31
27,214.16
553.26%
经营活动现金流量净额
19.49
-1,017.46
-47,826.17
-22,653.32
4600.57%
投资活动现金流入小计
22,262.87
170,002.98
5,331.81
1,591.40
-96.86%
投资活动现金流出小计
450,489.39
1,271,280.86
756,325.28
367,587.37
-40.51%
投资活动现金流量净额
-428,226.52
-1,101,277.88
-750,993.48
-365,995.97
-31.81%
筹资活动现金流入小计
536,763.77
1,439,774.78
1,113,100.00
771,333.69
-22.69%
筹资活动现金流出小计
8,777.71
167,160.58
374,083.72
214,586.78
123.79%
筹资活动现金流量净额
527,986.06
1,272,614.20
739,016.28
556,746.91
-41.93%
四、 汇率变动对现金及现金等价物的影响

五、 现金及现金等价物净增加额
99,779.02
170,318.87
-59,803.37
168,097.62
-135.11%
加: 期初现金及现金等价物余额
10,000.00
109,779.02
280,097.89
220,294.52
155.15%
六、 期末现金及现金等价物余额
109,779.02
280,097.89
220,294.52
388,392.14
-21.35%
注: 以上 、 、 数据经财政局内审和会计事务所审计, 6月末数据未经审计。

年底, 昆明轨交总资产为487.29亿元, 负债总额为291.26亿元, 资产负债率为59.77%, 流动资产为205.43亿元, 流动负债为62.03亿元, 流动比率为3.31。截止 6月底, 昆明轨交总资产544.68亿元, 负债总额343.64亿元( 短期借款3990万元, 长期借款223亿元, 长期金融租赁应付款66.99亿元) 。
根据《昆明市政府关于昆明市土地储备支出核算管理办法》的规定, 按照草海片区土地一级开发直接支出总额的3%计提受托管理费作为昆明轨交公司主营业务收入, 故昆明轨交 和 实现主营业务收入3.2亿元和6.9亿元, 实现净利润2.6亿元和1.2亿元, 因 主营成本较高, 故影响到净利润。

1、 应收帐款、 预付账款情况: 公司应收账款总额3.62亿元, 账龄全部在1年以内。
2、 预付账款前五名单位情况:
单位名称
金额( 元)
款项性质
昆明市土地储备交易中心里贡分中心
3,928,000,000.00
保证金
昆明市土地储备交易中心
972,603,000.00
轨道征地拆迁款及土地开发项目资本金
昆明市征地管理处
788,114,085.50
轨道征地拆迁款
昆明市国土资源局
646,178,300.00
土地出让价款
云南昆宁建筑构件有限公司
52,975,058.13
管片款
合计
6,387,870,443.63

3、 存货: 公司该项成本均有土地开发成本构成, 公司土地开发成本增加22.41亿, 减少14.77亿, 期末账面余额11.46亿。主要土地开发成本如下:

项目
金额( 元)
草海土地一级开发成本
11,437,062,755.30
城中村项目
6,870,521.92
上盖物业项目
2,723,468.21
晋宁县白沙富有片区(南城)
1,210,800.00
晋宁县西城
757,250.00
昆明地铁沿线城市综合开发规划小组
6,276,578.90
草海片区45号安置房
1,378,224.22
合计
11,456,279,598.55

4、 投资性房地产: 公司投资性房地产主要为两大片区, 一为呈贡白龙潭片区, 末余额46.64亿元; 另一片区为草海片区, 期末余额15.50亿元。
5、 在建工程: 主要是地铁土建工程。
工程名称
年末余额
1 、 2 号线首期工程
8,764,078,504.71
3 号线工程
1,294,580,601.10
6 号线工程
2,582,196,544.94
晋宁线一期工程
8,657,147.67
合计
12,649,512,798.42

6、 应付账款明细: 主要是征地费用和工程款。
债权单位名称
所欠金额
昆明市征地管理处
3,647,837,100.00
中铁建昆明新机场快速公交工程指挥部
628,630,499.00
中铁第四勘察设计院集团有限公司
138,189,000.00
中国中铁股份公司轨道交通3号线土建西标段项目部
127,923,113.00
中国铁建昆明轨道三号线工程指挥部
86,266,047.00

7、 金融机构借款: 主要为银团贷款、 银行贷款、 金融租赁融资。
序号
项 目
贷款银行
期限
终止日期
授信金额
借款余额
1
昆明地铁首期工程( 资本金搭桥贷款)
国家开发银行云南省分行
8年
8月4日
260,000.00
260,000.00
2
昆明地铁首期工程( 用首期银团置换)
中国工商银行云南省分行
3年
7月11日
50,000.00
20,000.00
3
昆明地铁首期工程( 用首期银团置换)
中国工商银行云南省分行
3年
7月11日
30,000.00