管理会计公式总结.doc

第二章 财务管理基础
第一 货币时间价值
复利终值F= =(F/P,i，n）
复利现值P= =(P/F，i，n)
普通年金终值
普通年金现值
预付年金终值
预付年金现值
递延年金终值
递延年金现值
永续年金
年偿债基金
年资本回收额
内插法
实际利率==
通货膨胀情况下实际利率=
第二节 风险与收益
预期收益率
期望值
方差
标准离差
标准离差率=标准离差/期望值
资产组合风险
组合资产预期收益率
单项资产的系统风险系数=相关系数*收益率标准差/市场组合风险的标准差
资产定价模型
必要收益率=无风险收益率+风险收益率
=无风险收益率+β＊（市场组合收益率-无风险收益率)
成本性态
回归分析法
Y=a+bx
第五章 筹资管理
可转换债券转换比率=债券面值/转换价格
资金需要量=（基期资金平均占用额-不合理资金占用额)*（1+—预测销售增减率)＊（1—预测期资金周转速度增长率)
外部融资需求=增加敏感性资产-增加敏感性负债—增加留存收益
增加的留存收益=销售净利率＊利润留存率*预计收入
一般模式资本成本率 =
折现模式
由:筹资净额现值－未来资本清偿额现金流量现值 = 0
得：资本成本率 = 所采用的折现率

公司债券资本成本
融资租赁资本成本的计算：其资本成本率只能按贴现模式计算
优先股资本成本
普通股资本成本
股利增长模型法
资本资产定价模型法
=无风险收益率+β*（平均报酬率-无风险收益率）
留存收益资本成本：分为股利增长模型法和资本资产定价模型法，不同点在于留存收益资本成本不考虑筹资费用。
经营杠杆
EBIT = S－V－F = (P－）Q－F = M－F
息税前利润=销售额-变动性经营成本-固定性经营成本
=（销售单价—单位变动成本）＊产销业务量—固定性经营成本
=边际贡献-固定性经营成本
经营杠杆系数(DOL），是息税前利润变动率与产销业务量变动率的比，计算公式为：
DOL =
式中:DOL为经营杠杆系数；ΔEBIT为息税前利润变动额；ΔQ为产销业务量变动值。
上式经整理，经营杠杆系数的计算也可以简化为：
DOL =
DOL =
上式表明，在企业不发生经营性亏损、息税前利润为正的前提下，经营杠杆系数最低为1，不会为负数；只要有固定性经营成本存在,经营杠杆系数总是大于1。
从上式可知，影响经营杠杆的因素包括:企业成本结构中的固定成本比重；息税前利润水平。其中，息税前利润水平又受产品销售数量、销售价格、成本水平(单位变动成本和固定成本总额）高低的影响。固定成本比重越高、成本水平越高、产品销售数量和销售价格水平越低，经营杠杆效应越大，反之亦然。
销售额越小，经营杠杆系数越大，经营风险也就越大，反之亦然
33、财务杠杆
财务杠杆，是指由于固定性资本成本的存在，而使得企业的普通股收益（或每股收益)变动率大于息税前利润变动率的现象.财务杠杆反映了股权资本报酬的波动性，用以评价企业的财务风险。用普通股收益或每股收益表示普通股权益资本报酬，则：
普通股净收益=（息税前利润-债务资本利息）＊(1—所得税税率）
TE = （EBIT－I)(1－T)
每股收益=（息税前利润—债务资本利息）＊（1-所得税税率
/普通股股数
EPS = (EBIT－I）（1－T）/N
财务杠杆系数（DFL），是每股收益变动率与息税前利润变动率的倍数，计算公式为:
DFL =
上式经整理，财务杠杆系数的计算也可以简化为:
DFL =
资本成本固定型的资本所占比重越高，财务杠杆系数就越大
。只要有固定性资本成本存在，财务杠杆系数总是大于1。
企业资本结构中债务资本比重；普通股收益水平；所得税税率水平。其中，普通股收益水平又受息税前利润、固定资本成本(利息)高低的影响。债务成本比重越高、固定的资本成本支付额越高、息税前利润水平越低,财务杠杆效应越大，反之亦然。
经营杠杆和财务杠杆可以独自发挥作用，也可以综合发挥作用,总杠杆是用来反映两者之间共同作用结果的，即权益资本报酬与产销业务量之间的变动关系.总杠杆，是指由于固定经营成本和固定资本成本的存在，导致普通股每股收益变动率大于产销业务量的变动率的现象。
用总杠杆系数（DTL)表示总杠杆效应程度,可见，总杠杆系数是经营杠杆系数和财务杠杆系数的乘积，是普通股每股收益变动率相当于产销量变动率的倍数，计算公式为：
DTL=经营杠杆系数×财务杠杆系数
DTL =
上式经整理，总杠杆系数的计算也可以简化为：
DTL = DOL×DFL =
第六章投资管理
项目现金流量
一．营业现金净流量NCF=营业收入—付现成本—所得税
=税后营业利润+非付现成本
=收入×(1—所得税率）—付现成本×(1-所得税率）+非付现成本×所得税率
=（收入—付现成本-非付现成本)×(1—所得税率）+非付现成本
二． 净现值NPV=未来现金净流量现值-原始投资额现值
三． 年金净流量ANCF=现金净流量总现（终）值/年金现（终）值系数
四． 现值指数PVI=未来现金净流量现值/原始投资额现值
五． 内含报酬率IRR
未来现金净流量现值×年金现系数—原始投资额现值=0
六． 回收期PP
静态回收期PP=原始投资额现值/每年现金净流量
动态回收期PP
（P/A,i,n）=原始投资额现值/每年现金净流量
债券价值估价基本模型
股票价值估价基本模型
第七章营运资金管理
一． 现金管理
成本模式最佳现金持有量=min（管理成本+机会成本+短缺成本)
存货模式
交易成本=需求量/持有量×交易成本
机会成本=持有量/2×机会成本率
总成本=交易成本+机会成本
存货模式最佳现金持有量=
随机模式
回归线=
最高控制线H=3回归线R-2最低控制线L
现金周转期=经营周转期—应付账款周转期
=存货周转期+应账款周转期-应付账款周转期
存货周转期=存货平均余额/每天销货成本
应收账款周转期=平均应收账款/每天销货收入
应付账款周转期=平均应付账款/每天购货收入
二． 应收账款管理
应收账款平均余额=日销售额＊平均收现期
应收账款占用资金=应收账款平均余额＊变动成本率
应收账款占用资金的应计利息=应收账款占用资金*资本成本
应收账款周转天数=应收账款平均余额/平均日销售额
平均逾期天数=应收账款周转天数—平均信用期天数
三． 存货管理
取得成本=订货成本+购置成本
=固定订货成本+变动订货成本+购置成本
存储成本=固定存储成本+变动存储成本
缺货成本
总成本=取得成本+存储成本+缺货成本
四． 最佳存货量
经济订货模型EOQ=
经济订货量EOQ=
相关总成本TV(Q)=
再订货点送货期=订货量/送货量
再订货点送货期耗用量=订货量/送货量*每日耗用量
再订货点经济订货量EOQ=
再订货点相关总成本TV(Q）=
五． 流动负债管理
信贷承诺费=(周转信贷额度-实际使用的额度)*承诺率
放弃折扣的信用成本率=折扣率/1—折扣率×360/付款期-折扣期
第八章 成本管理
一．量本利分析基本关系式
息税前利润 = 销售收入—总成本
=销售收入-（变动成本+固定成本）
=销量×单价-销量×单价—固定成本
=销量×(单价－单位变动成本)－固定成本费用
=销量×单位边际贡献—固定成本费用
=边际贡献总额-固定成本费用
边际贡献总额=销售收入-变动成本
=销量×单位边际贡献
=销售收入×边际贡献率
边际贡献率=边际贡献总额/销售收入
边际贡献率=1—变动成本率
变动成本率=变动成本总额/销售收入
二． 保本分析
保本量=固定成本/单位边际贡献
保额额=固定成本/边际贡献率
保本作业率=保本点销售额/正常销售额
三．安全边际分析
安全边际量=实际销售量—保本点销售量
安全边际率=安全边际量/实际销售量
保本销售量+安全边际量=正常销量
保本作业率+安全边际率=1
利润=边际贡献率×安全边际额
销售利润率=边际贡献率×安全边际率
四． 利润敏感分析
敏感系数=利润变动百分比/因素变动百分比
第十章 财务分析指标
一． 短期偿债能力
流动比率=流动资产/流动负债
速动比率=速动资产/流动负债
现金比率=（货币资金+交易性金融资产）/流动负债
二． 长期偿债能力
资产负债率=负债总额/资产总额
产权比率=负债总额/所有者权益
权益乘数=总资产/股东权益
利息保障倍数=息税前利润/全部利息费用
三． 营运能力
应收账款周转率
存货账款周转率
流动资产周转率
固定资产周转率
总资产周转率=销售收入/平均资产总额
四． 盈利能力分析
销售毛利率=销售毛利/销售收入
销售净利率=净利润/销售收入
总资产净利率=
=销售净利率×总资产周转率
净资产收益率=
=资产净利率×权益乘数
五． 发展能力
销售增长率=本年销售收入增长额/上年销售收入
总资产增长率=本年资产收入增长额/年初资产总额
营业利润增长率=本年营业利润增长额/上年营业利润
资本保值增值率=期末所有者权益/期初所有者权益
资本积累率=本年所有者权益增长额/年初所有者权益
六． 现金流量分析
销售现金比率=经营活动现金流量净额/销售收入
每股营业现金净流量=经营活动现金流量净额/普通股股数
全部资产现金回收率=经营活动现金流量净额/平均总资产
净收益营运指数=经营净收益/净利润
现在营运指数=经营活动现金流量净额/经营所得现金
七．上市公司财务分析
基本每股收益 =
每股股利 =
市盈率 =
市场平均市盈率 =
每股净资产 =
市净率 =
净资产收益率 = 销售净利率×总资产周转率×权益乘数