企业债券承销业务流程.doc

企业债券承销业务流程
时段
业务流程
涉及文件资料
责任人
初始开发阶段

寻找目标企业
企业债券潜力项目指引
承销部

与目标企业进行接触、访谈，了解企业基本情况
企业债券推介材料；
企业基本情况调查表
承销部

与目标企业签订《保密协议》
保密协议
承销部
项目准备阶段

对发行人资料和项目情况进行初步调查
企业债券质量评价
承销部

根据目标企业状况制作企业发债建议书,向企业提交
企业债券发行建议书
企业债券主承销商竞选报告
承销部

根据对发行人的调查结果撰写立项报告，报立项委员会审批
企业债券项目立项报告（签字）
承销部

与发起人签定《企业债券发行财务顾问协议》
《企业债券发行财务顾问协议》
《承销协议》（盖章）
项目组、行政助理
发行材料制作阶段

发行人确定中介机构后，协助发行人安排各机构工作进度

项目组

中介机构协调会
债券发行工作进度表
项目组

中介机构尽职调查
工作底稿
内审表
项目组

主承销商制作发行方案、募集说明书、整理所需文件（项目文件、中介资质、营业执照、其他文件）
募集说明书、摘要、可研报告
项目组

资信评级机构出具评级报告

律师事务所出具法律意见

会计师事务所出具审计意见

担保机构出具担保函

与发行人签订《承销协议》，与承销团成员签订《承销团协议》
《承销协议》、《承销团协议》（盖章）
项目组、行政助理

制作全套申报材料并递交省级发展改革部门或国务院行业主管部门，由其上报国家发改委
全套申报材料（盖章）
项目组、行政助理
发行方案审批阶段

国家发改委针对发行方案提出反馈意见，发行人和主承销商修改发行材料
发改委反馈意见回复材料
项目组
定价报告（盖章）
销售交易部、研究咨询部

发改委会签人民银行、证监会批准债券发行
批文
项目组
发行销售

项目组制作本期债券推介材料
销售推介材料
项目组、研究咨询部

销售交易部进行市场询价,与各投资机构达成初步意向
债券营销方案
认购意向表
销售交易部

项目组对承销团成员询价,初步确定承销团成员承销额
承销团询价表
项目组

汇总统计承销团成员及其他投资机构真实需求(扣除承销团成员与其他投资机构重合部分)

销售交易部、研究咨询部

确定最终发行利率
定价备案报告
销售交易部、研究咨询部、项目组

发行委员会会议
发行申请报告、发行委员会会议纪要（签字）
项目组、研究咨询部

项目组督促承销团成员签署承销团补充协议并按时寄回协议原件
《承销团补充协议》（盖章）
项目组、行政助理

FT-15日前，向交易所所提交申请，申请新债上市后可进行新质押式回购。（FT日为发行首日）
《关于××公司债券申请上市后作质押券参与新质押式回购业务的申请》
研究咨询部

FT-7日前，向交易所债券基金部提交E-KEY使用申请
根据上交所要求提交相关材料
研究咨询部

FT-5日前，向交易所债券基金部提交申请，初步确定发行与上市代码、发行与上市简称、发行期、发行数量、发行价格、主承销商帐号及席位等
《通过上海证券交易所交易系统发行公司债券的申请》（附件二）
研究咨询部

FT-4日前，向交易所债券基金部提交募集说明书全文及概要、发行公告进行预审，并提交上市申请材料。
《募集说明书全文及概要》、《发行公告》，上市申请材料包括：1、债券上市申请书（格式见附件三）；2、证监会批准发行的文件；3、发行人同意债券上市的决议；4、债券上市推荐书；5、公司章程；6、公司营业执照；7、债券募集办法、发行公告及发行情况报告；8、债券资信评级报告及跟踪评级安排说明；9、债券实际募集数额的证明文件；10、上市公告书；11、具有证券从业资格的会计师事务所出具的发行人最近3个完整会计年度审计报告；12、担保人资信情况说明与担保协议(如属担保发行)；13、发行人最近三年是否存在违法违规行为的说明；14、债券持有人名册及债券托管情况说明（主要是托管证明）；15、交易所要求的其他文件。
研究咨询部

FT-3日前，取得证监会债券发行批文后，向交易所债券基金部书面提交相关材料，正式确定上述发行要素。同时，及时联系公司管理部，刊登证监会核准发行公告。在下午三点前将相关公告通过E-KEY上传至交易所业务系统。和中国结算上海分公司签署《证券登记及服务协议》等有关协议。
证监会批文、募集说明书全文及摘要、发行公告最终稿、证监会核准发行公告等
项目组、研究咨询部

FT-3日，在媒体公布债券发行公告或募集说明书,同时向发改委、人民银行、证监会传真定价备案报告
募集说明书、摘要（披露稿）
项目组

FT-2日，按要求向交易所公司管理部提交相关材料
1、债券上市申请书；2、债券上市推荐书；3、债券资信评级报告及跟踪评级安排说明；4、上市公告书；5、担保人资信情况说明与担保协议(如属担保发行)；6、本所要求的其他文件。
研究咨询部

FT-1日前，确定发行利率或利率区间，并于FT日前（含当日）刊登利率确定公告（可与发行公告合并），并以书面形式报告交易所债券基金部。
债券发行利率或利率区间
研究咨询部

FT-1日，通过现有的债券分销注册数据文件（文件模版由债券基金部提供）将发行电子注册数据发本所债券基金部（经技术中心）转中国结算上海分公司。
公司债分销注册数据
注：公司债分销注册数据中主承销商账户应登记本次全部发行数量（包括网上和网下）。
研究咨询部

项目组向各承销团成员发送销售指导材料
销售指导材料
项目组

向中债登提交发行批文等材料，安排分销注册
批文（一原一复）、募集说明书（一原一复）、托管协议及附件（原件2份）、信息披露材料电子版
项目组

发行期内，组织发售，分销客户划款

销售交易部

项目组督促承销团成员按规定划款

项目组

FT日至网上发行截止日，网上发行截止日下一工作日日终或次二工作日，主承销商确认网上发行是否有余额。若有则启动回拨机制。

研究咨询部

网下发行截止日，将网下发行的注册数据于截止日次日11点前以书面（盖章）形式报债券基金部，并按要求生成电子数据文件在当日11点前发交易所债券基金部（经技术中心）转中国结算上海分公司。
网下发行的注册数据
研究咨询部

发行截止日至上市日，发行人向中国结算上海分公司提交证券登记申请，中国结算上海分公司向发行人出具证券登记证明及持有人名册。主承销商按约定将债券款缴付发行人。发行人出具验资报告交本所债券基金部。
《证券登记申请》、《验资报告》
研究咨询部

发行人与中央国债登记公司、外汇中心办理债券登记托管手续、办理银行间市场上市手续
上市所需文件（备案函、批文、审计报告、无违法违规事项说明、无重大诉讼事项说明、评级报告、跟踪评级说明、担保函）
项目组

向发行人收取承销佣金

项目组

收集承销团成员承销总结报告和承销手续费发票，划付分销手续费

项目组

债权债务登记日的次一工作日，发行人披露相关发行信息,二十日内并向发改委报告企业债券的发行情况
承销总结报告
制作全套申报材料光盘
项目组
流程说明：
1、签订企业债承销协议之前，项目组需完成立项程序，由项目组指定人员起草立项报告，发给立项委员会委员，并负责传签。立项委员会对立项申请进行审批。行政助理负责将签字后的立项材料交由长江承销存档。
2、与长江承销指定人员进行业务衔接统一由行政助理办理。项目组将需要盖章的相关协议及文件交行政助理，行政助理负责办理纸质用印手续，并将用印审批表、相关协议及文件发给长江承销指定人员（舒明月），由舒明月办理盖章。
3、在企业债发行承销过程中，各部门分工情况大体如下：
Ÿ 项目组负责材料的制作、申报及与相关主管部门保持沟通直至获得批文；企业债在银行间发行上市事宜；组团及与承销团成员沟通；起草立项和发行申请报告，并履行公司内部审批程序。
Ÿ 销售交易部负责企业债前期推介、销售及落实客户缴款事宜；牵头负责制定企业债定价区间，研究咨询部提供协助。
Ÿ 研究咨询部牵头负责企业债在交易所发行上市事宜，项目组需及时提供相关资料。
4、企业债发行之前，由项目组指定人员起草发行申请文件，发给行政助理，行政助理负责发给发行委员会委员并协助安排召开发行委员会会议。发行委员会对企业债发行定价事宜进行审议通过。研究咨询部负责整理发行委员会会议纪要，并负责各位委员签字确认后交给长江承销存档。
4、项目组负责承销团相关协议的回收，销售交易部负责分销协议的回收。