外汇汇率的计算.ppt

外汇汇率的计算,１．什么是外汇汇率？,２．什么是即期汇率？,３．ＵＳ＄１＝RMB7.7960/001＝ＵＳ＄1.4230/70,一．汇率标价法直接标价法－－以一定单位的外国货币为标准，来计算应付若干单位的本国货币．,ＵＳ＄１＝ＲＭＢ￥7.9023/63,间接标价法－－以一定单位的本国货币为标准，来计算应收若干单位的外国货币．,1＝ＵＳ＄1.4230/70,二．计算：中国一投资者看好美国微软公司的股票，他向银行买入１０万美元进行投资，当日外汇市场人民币兑美元的汇率为：ＵＳ＄１＝ＲＭＢ￥7.7960/00．问：该投资者需要支付多少人民币？,人民币价＝外币价＊卖出价＝ＵＳ＄100,000＊7.8000＝ＲＭＢ￥780,000,三．远期汇率的概念远期汇率－－指在外汇买卖成交后第二个营业日之后进行交割，而事先由买卖双方签订合同达成协议的汇率．,１，升水远期汇率高于即期汇率,２，贴水远期汇率低于即期汇率,３，平价远期汇率等于即期汇率,四．计算在德国法兰克福外汇市场上，德国马克兑美元的即期汇率为：ＵＳ＄１＝ＤＭ2.2690/20，３个月的远期差价为：升水100/110，计算远期汇率．,远期汇率：ＵＳ＄１＝ＤＭ2.2690~2.2720+)0.0100~0.0110ＵＳ＄１＝ＤＭ2.2790~2.2830ＵＳ＄１＝ＤＭ2.2790/30,如远期差价为：贴水120/110，则远期汇率为？,远期汇率：ＵＳ＄１＝ＤＭ2.2690~2.2720－)0.0120~0.0110ＵＳ＄１＝ＤＭ2.2570~2.2610ＵＳ＄１＝ＤＭ2.2570/10,,在直接标价法下，即期汇率＋升水远期汇率＝即期汇率－贴水,,在伦敦外汇市场上，英镑兑美元的即期汇率为：￡１＝ＵＳ＄1.4265/05．三个月的远期差价为：升水105/100，则远期汇率为多少？,远期汇率：￡１＝ＵＳ＄1.4265~1.4305－)0.0105~0.01001.4160~1.4205￡１＝ＵＳ＄1.4160/05,如远期差价为：贴水100/105，则远期汇率为？,远期汇率：￡１＝ＵＳ＄1.4265~1.4305＋)0.0100~0.01051.4365~1.4410￡１＝ＵＳ＄1.4365/10,,在间接标价法下，即期汇率－升水远期汇率＝即期汇率＋贴水,,五．分析与比较：香港一进口公司有一笔六个月后需支付的货款，价值1,000,000美元，当日香港外汇市场美元兑港元的即期汇率为：ＵＳ＄１＝ＨＫ＄7.7977/17，六个月的远期差价为：升水103/113，假设六个月后美元升值，美元兑港元的汇率为：ＵＳ＄１＝ＨＫ＄7.8950/00，为支付1,000,000美元进口商需付出多少港元？,未做远期交易：港元价＝外币价＊卖出价＝ＵＳ＄1,000,000＊7.9000＝ＨＫ＄7,900,000,做远期交易：远期汇率＝即期汇率＋升水ＵＳ＄１＝ＨＫ＄7.8950~7.8017＋）0.0103~0.01137.8080~7.8130ＵＳ＄１＝ＨＫ＄7.8080/30港元价＝外币价＊卖出价＝ＵＳ＄1,000,000＊7.8130＝ＨＫ＄7,813,000,未做远期交易亏损：7,900,000－7,813,000=87,000(港元),,,六．思考题：在苏黎士外汇市场，某日三个月期美元的远期汇率为ＵＳ＄１＝ＳＦ１．２３００／２０，某投机者判断由于美国的通货膨胀等原因，美元汇率会下跌．假如他预计正确，三个月后美元汇率果然下降，汇率为ＵＳ＄１＝ＳＦ1．１910／30，那么在三个月前投机者如何通过远期外汇交易获利？,下课了！,