证券股份有限公司股票期权业务结算管理办法模版.doc
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1、 *证券股份有限公司*证券股份有限公司股票期权业务结算管理办法第一章 总则第一条 为加强公司客户、自营和做*期权结算业务管理,保障结算安全,依据有关中国结算的结算业务方案及证券交易所期权交易业务方案,拟定本结算管理办法。第二条 期权结算业务主要工作包括:账户体系、结算交收、资金划付、保证金监控以及结算风险监控等内容。第二章 账户体系第一节 客户账户第三条 客户参加期权业务前,应申请开立衍生品协议账户(以下简称“协议账户”)。客户开立协议账户应符合交易所期权业务有关规定及公司*证券股份有限公司股票期权经纪业务投资者适当性管理办法的有关条件要求。不合格账户、冒开账户不得申请开立衍生品协议账户。第四
2、条 公司为符合条件的客户开立协议账户,中国结算通过“统一账户平台”为客户提供协议账户编号配号服务。协议账户的编号由“A股证券账户号码+协议账户标识码”两部分构成。其中,*协议账户标识码为 888,深圳自营协议账户的协议账户标识码为公司自营结算账号号码;深圳经纪客户协议账户标识码为公司经纪结算账号号码。第五条 为满足特殊投资者参加普通、做*和套保交易需要,公司允许特殊投资者开立多个协议账户;每个协议账户须对应一个 A股账户,并只用于一种交易。第六条 客户衍生品协议账户,用于参加期权业务。该账户有如下功能:1、记录客户期权持仓协议。2、期权开平仓和期权行权申报(行权涉及标的证券的交收通过客户相应的
3、A股账户履行)。1 *证券股份有限公司第七条 协议账户销户。客户申请注销协议账户的,需确保相应的协议账户无持仓,且与公司之间债权债务关系已结清。客户申请注销 A股账户前(包括撤销指定交易、销户),需首先注销相应的协议账户。第八条 客户衍生品资金账户。客户在公司开立的期权资金账户,用于存放参加期权等衍生品业务所需资金。该账户有如下功能:1、用于权利金、行权资金交收。2、用于期权等衍生品保证金的存放。第二节 公司账户第九条 股票期权资金保证金账户和证券保证金账户。公司向中国结算以自己的名义申请开立独立于现货结算备付金账户的客户股票期权资金保证金账户以及证券保证金账户(沪*),分别用于存放期权交易的
4、权利金、行权资金、以现金形式提交的保证金和以证券形式提交的保证金。股票期权资金保证金账户分为保持保证金(简称保证金)和结算筹备金,其中保证金为被期权协议占用的资金,结算筹备金是为了交易结算在中国结算预先筹备的资金,是未被期权协议占用的资金。公司向中国结算申请开立自营性质的股票期权资金保证金账户和证券保证金账户(沪*)。公司对自营和经纪客户的期权保证金实行单独开户管理,自有资金和客户资金严格分离。自营资金保证金账户、客户资金保证金账户分别用于自营、经纪客户的权利金以及行权资金的交收,结算筹备金最低余额标准分别为人民币 200万元。公司作为受托人为非结算参加人代理进行期权结算的,应以自己名义为其代
5、理的每个非结算参加人分别开立独立的资金保证金账户和证券保证金账户(沪*)。第十条 客户衍生品结算资金汇总账户。公司为投资者股票期权交易结算资金而在存管银行开立的专用存款账户。公司指定一个银行账户作为中国结算直接扣款账户。第十一条 自有资金银行账户。公司为自营股票期权交易结算而在存管银行2 *证券股份有限公司开立的专用银行存款账户。公司指定一个银行账户作为中国结算直接扣款账户。第十二条 结算担保金账户(互保金),由中国结算为公司设立结算担保金账户,用于记录公司交纳的结算担保金。第十三条 公司股票期权证券处置账户公司在业务开展前向中国结算申请开立证券处置账户,用以存放暂未交付给客户的证券。第十四条
6、 自营衍生品协议账户,公司开展自营期权业务,应申请自营衍生品协议账户。第十五条 做*衍生品协议账户,公司开展做*服务,应申请做*资格/资质,使用指定的衍生品协议账户、有关证券账户,并向交易所报备。第三章 期权结算第一节 概述第十六条 每一交易日日终,释放客户的保持保证金,做好结算筹备工作。第十七条 期权交易结算:每一交易日日终,公司按当天中国结算发布的交易数据对其客户进行权利金、费用(含手续费、税金等)和协议持仓变更的清算。依据有关清算结果,公司履行期权协议交易的交收,相应增加或减少客户衍生品保证金账户资金余额,相应增加或减少协议持仓,相应冻结或解冻客户备兑开平仓对应的标的证券。第十八条 期权
7、行权结算:依据有关中国结算行权通知和行权结果的结算数据,扣减(增加)客户行权金额,扣减交易费用, 减少协议持仓;在现货*场增加(减少)客户标的证券可用余额或余额。第十九条 期权保持保证金结算:每一交易日日终,按时权协议的结算价格及客户的未平仓空头协议数量计算保持保证金,并相应冻结客户保持保证金金额。第二十条 现货*场的结算:依据有关中国结算对协议标的证券的冻结、解冻指令冻结、解冻客户现货*场的证券,以及依据有关行权标的证券交收指令增加(减少)客户现货*场的证券可用余额或余额。第二十一条 公司自营和做*期权结算参照客户期权结算原则执行。3 *证券股份有限公司第二节 结算原则第二十二条 期权结算实
8、行当天无负债制度和实行“净额、分级、独立”的结算原则:1、净额结算:中国结算作为中央对手方,为期权日常结算及行权结算提供多边净额结算服务。2、分级结算:中国结算负责与公司进行结算,公司负责与客户进行结算。3、独立结算:公司对期权客户结算进行独立的集中管理,依照成交及结算数据对客户账户逐笔进行结算。第二十三条 公司期权柜台履行公司客户期权业务资金、协议的清算和交收;公司期权法人结算系统履行公司法人级期权业务的资金和协议的交收;公司现货*场柜台履行期权现货*场标的证券的清结算。第三节 交易结算和行权结算第二十四条 期权交易结算指每天交易终止后,通过对期权交易的协议数量以及权利金的计算,相应增加或减
9、少参加人的资金和持仓数量。其中,T日 15:00期权交易终止。T 日日终:期权交易结算。交易方式:期权交易包括买入开仓、买入平仓、卖出开仓、卖出平仓、备兑开平仓。1、买入开仓:依据有关结算公司返回结算数据,扣减客户权利金及交易费用;增加客户协议持仓。2、买入平仓:依据有关结算公司返回结算数据,扣减客户权利金及交易费用;扣减客户协议持仓。3、卖出开仓,备兑开仓:依据有关结算公司返回结算数据,增加客户权利金、扣减交易费用;增加客户协议持仓。4、卖出平仓:依据有关结算公司返回结算数据,增加客户权利金,扣减交易费用;扣减客户协议持仓。5、备兑开平仓关于标的证券部分:依据有关中国结算对协议标的证券的冻结
10、、解冻指令冻结、解冻客户现货*场的证券。6、持仓管理:沪*协议账户日终为单向持仓(除组合策略持仓外)。深*合约账户可选择两种持仓方式:单向持仓和双向持仓,持仓方式默认为单向持仓,4 *证券股份有限公司但客户可以通过深交所向中国结算申报“双向持仓”。日终,公司依据有关中国结算的协议持仓对冲数据,进行持仓管理。7、备兑仓转普通(深*):T日日终,如标的证券(ETF账户余额及 T+1日净应收)不足,中国结算将相应的数量的备兑持仓转为普通仓。日终,系统根据中国结算数据,调减备兑持仓数量,调增普通仓数量,收取普通仓对应的保持保证金。第二十五条 行权结算基本原则:1、行权结算遵循货银对付(DVP)原则。2
11、、正常情形下,对于以股票为标的的期权,中国结算在 E日(最后交易日)进行行权清算,E+1日交收。对于以 ETF为标的的期权,沪*采用在 E日清算,E+1日交收模式,深*采用在 E日清算,E+2日交收模式。在特殊情形下,公司将按中国结算行权结算数据进行相应结算。第二十六条 行权交割结算包括协议、协议标的及资金的清算交收。1、行权指定,行权指定日公司依据有关中国结算的结算数据,对行权申报方与义务方进行行权指定。认购期权行权方、认沽期权被行权方的行权应付资金冻结。认沽期权行权方、认购期权被行权方的行权应收资金暂不可用。被指定协议对应的保持保证金不释放;未被指定的到期协议对应的保持保证金释放。行权指定
12、日协议暂未交收。2、认购期权行权方、认沽期权被行权方的行权交收,行权交收日公司依据有关中国结算的结算数据,扣减客户行权金额,扣减交易费用;如是实物结算,在现货*场增加客户标的证券余额;如是现金结算,则增加客户现金结算资金。3、认沽期权行权方、认购期权被行权方的行权交收,行权交收日公司依据有关中国结算的结算数据,增加客户行权金额,扣减交易费用;在现货*场减少客户标的证券可用份额或余额。如证券交收违约或协议停牌的特殊情形下,中国结算采用现金结算,现金结算的资金交收并入到当天行权资金交收中履行。交易费用包括行权结算费以及行权交割引起的现货*场证券过户的有关税费等。4、特殊情形下的行权结算处理。对于期
13、权协议 E日或者 E+1日遇协议标的全天停牌或临时停牌至收盘的等情形,中国结算依照交易所告知的是否需进行惩5 *证券股份有限公司罚性现金结算的结果,以现金结算方式进行结算。公司依据有关中国结算公司的结算数据进行处理。第二十七条 处置证券结算行权交收日,如公司客户出现资金交收违约,公司发出指令,委托中国结算将客户行权应收标的证券划付到公司证券处置账户内,并可依据有关有关规定或与客户的商定对证券处置账户内的客户行权标的证券予以处置。公司对划入处置证券账户的证券进行处置后,如有剩余或客户已补足资金,公司发出指令申请将部分或所有划入的证券划回客户证券账户,划出至该客户账户的数量应不超过与该客户有关的划
14、入数量。公司有关部门依据有关资金垫付证券处置流程将证券处置账户内的证券卖出,并在自营柜台系统进行清算和交收。业务部门依据有关证券处置后资金处理流程、资金垫付客户还款流程处置卖出处置证券的资金,并收取客户相应的违约金及罚息。第二十八条 自有证券用于客户交收结算(深*)行权交收前,如公司客户对公司发生行权协议标的交割不足的,公司可以利用自有证券履行对中国结算的行权交割义务。公司发出指令,委托中国结算将公司经报备的指定自营证券账户的协议标的用于行权交割,并指定协议标的交割对应的投资者证券账户。公司依据有关中国结算数据,在自营柜台系统履行自有证券划出的清算与交收。在经纪业务柜台履行投资者证券划入以及行
15、权的清算与交收。公司可以依据有关有关规定及商定对协议标的证券对应交收数额的资金,向客户收取惩罚性的垫券罚息。第四节 保持保证金结算第二十九条 公司依据有关中国结算对投资者的证券保证金出入金申报处理结果进行相应清算,并将证券方式的保证金依照公司证券折算率计算出相应的保证金(沪*规则)。第三十条 备兑开仓采用全额协议标的充当保证金。第三十一条 投资者就其期权协议持仓构建组合策略的,中国结算公司日终不进行双向持仓的对冲处理,依照组合策略收取相应保持保证金(沪*规则)。第三十二条 保持保证金结算(逐日盯*)基本原则。公司按时权协议的结6 *证券股份有限公司算价格(交易所每天公布)及结算参加人的未平仓空
16、头协议数量计算客户保持保证金。第三十三条 期权保持保证金的收取分级进行,中国结算向公司收取保证金,公司向客户收取保证金。公司向客户收取的保证金不低于中国结算向公司收取的保证金。交易所和中国结算有权临时提升保证金的收取比例,公司有权调整向客户收取的保持保证金的比例。第三十四条 期权柜台系统清算履行后,与中国结算协议数据进行核对:一级资金核对、协议份额核对和保持保证金核对,确保收取客户的保持保证金大于中国结算收取公司的保持保证金。期权柜台生成标准机构费用明细资料文件,供期权法人结算系统进行第三方的资金数据核对,保障期权柜台清算准确性。第四章 资金划拨第一节 结算担保金划付第三十五条 基础结算担保金
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