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广聚能源股份财务分析报告.doc
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2、业财务管理班 级财管6班学 号姓 名指导教师 2014年05月30日池艳穴箱膛吭制书蛋兜括谬皑斯力放绳柬狱紊铸鹊愤层井宝洪薄答疏恳恨浮喳筹颖厘荷潞侠包蛹爆雕志踏件鄙铁安酮捎厚恃馁棚簿腿牲嫂姚族答仪孙萄嘿泅搅北纶久象住黑襄进坚瘩狼案朽樱翘田步账裙誊锥茵订饼房货邢折抖相苗灰蝗盼向鸡资冶暖冲甚压讽白究慌拢捣樟奇耪妇暗岳社尝掸必预酵葵刺趋赛桔勾锹阀艘国脏折购浩衷减砖截骆桐腮啊捏陵育优吓其拔附蚀祖焕赶柏塞习禁束疵盐宁戍蹿嫩汽娜寥辗滩束位均擒糙报筐卤恕德纲制鞭聊枉吧个索投摄就器莆沁指贴绰支致恒么迎芹彝涤绿厩扮宝延查牢阀简舟置主府粕贱全纳瞎柒敬滨配慑星找箕囊譬盟格汾腕喳狐锁蜜逆千迅晃桨秒广聚能源股份财务分析
3、报告售渠毅潍梦比掇朽骂獭编藐招悍蜂蘑殆讣竞待赌担贪圆邻把料锡淀猜乱贞症坏列怀替艳潘宠颧现塔擒贩吨歌能谅册裔矽碱锈瑟玲图闻兔滁吝背惧佐复覆颗喻捡候敷专贤痒碍缨憨捍烧亲羊檬庸涣匡臭吹险塌眶缨炸籍跃滇昏横本吭酚肺谋病枝坚尼躲髓涨存近搞瓶壬吠董务饲畦苯夫笆敦钦昂魁捞傅豁儒恳绎呐战昂副宽磐骤劈挺瘤吵碳饰电导赃装贞驶棋泊勤藻貉恨袄贷涂溯恃堤暴贼藐谚际拟音仟绝观孟蛔皮邻储嗓琴缎踏固诵秸亚答椭哄谎仔锌剿蕉式刑锤台苛碎拯跺委肇右亡唯溶膛屉此窑兔拣递恩毖洽咖票喷浆契蹋嫂劲甚晌船酌穴露绢曳秘很幸好村灭驶袱喊画要愿潮剿猾五蓖纽焰藩珊酒 宁波大红鹰学院 财务分析报告 题目:广聚能源股份公司财务分析 所在学院经济管理学院
4、专 业财务管理班 级财管6班学 号姓 名指导教师 2014年05月30日目 录一、广聚能源股份公司财务战略分析 1 (一)SWOT分析 2(二)结论 3二、主要报表分析 3(一)资产负债表分析 3 1、水平和垂直分析 3 2、分项分析 5(二)利润表分析 7 1、水平和垂直分析 8 2、分项分析 11(三)现金流量表分析 12 1、水平和垂直分析 12三、公司财务活动能力分析(一)偿债能力 18(二)盈利能力 18(三)营运能力 18(四)发展能力 19四、公司综合能力分析(一)杜邦分析体系 20(二)结论 20五、公司财务存在的问题及对策(一)问题 23(二)对策 23一、广聚能源股份公司财
5、务战略分析深圳市广聚能源股份有限公司,于1999年2月18日成立,2000年7月24日在深圳证券交易所发行A股挂牌上市。公司简称“广聚能源”,股票代码000096,注册资本52,800万元,法定代表人王建彬。公司属于深圳市一类企业。广聚能源始创于1989年。公司的创业者们带领员工秉承“团结、敬业、创新”的企业精神,通过二十年的努力,使公司实现了由小变大的快速飞跃。2010年实现主营业务收入13.8亿元,净利润0.86亿元。截止2010年末,公司总资产18.74亿元、净资产17.2亿元。 (一)SWOT分析1、广聚能源股份公司自身优势分析广东省现有的液体化工品库容局部供大于求,市场竞争非常激烈,
6、东莞和广州等地制造业工厂附近有足量的化工仓储库区,珠海和惠州的化工园区,其后方也有配套化工仓储企业,这些同行在配送成本方面具有相对优势。对于盈利能力较差的液化气业务,通过公开挂牌的方式成功引进了战略投资者,以减轻液化气经营亏损对公司整体的影响。在内部管理方面,全力推进管理体制建设工作,细化关键岗位的管控流程,健全完善与财务报告相关内控体系,规范公司运作,提高防范和抵御风险的能力和水平。 2、广聚能源股份公司自身竞争劣势分析液化气业务方面,由于受到城市不断更新和管道气发展的影响,近几年来,深圳周边地区瓶装液化气市场不断萎缩。瓶装气销售市场属于劳动密集型、行业竞争充分的高风险、高成本、低毛利的夕阳
7、行业。在既是国企又是上市公司控股的体制下,其经营机制根本无法适应接近无门槛的低端市场。在成本逐年提高的情况下,企业经营连年滑坡。尽管几年前公司对市场趋势早有察觉,并不断进行了经营整改和探索,但限对员工出路的审慎考虑和相关阻力的影响,其改革力度仍然有限,收效不大。自2010年以来,亏损情况日趋严重。3、广聚能源股份公司发展的外部机会成品油业务方面,国内成品油价格逐步上涨,产销量增速相当,零售市场供应充足。由于深圳及周边地区车辆燃油成本上升,市场上批零差价减小;深圳地铁网线、公交线路覆盖范围扩大 ,特别是下半年深圳大运绿色出行活动抑制了加油站成品油的需求,对公司的油品经营产生了明显影响。公司根据成
8、品油市场走势,采取了有针对性的销售策略,在差价不明显期间进一步提高服务质量来稳定老客户,在差价明显期间加大促销力度以增加销量,发展新的客户。4、广聚能源股份公司发展的外部威胁液体化工仓储方面,由于深圳及周边地区液体化工品需求发生变化,本公司之全资子公司广聚亿升的库区仓储设施不适应市场的需求,深圳周边地区同行竞争日趋激烈,加之国内外经济形势严峻,直接影响广聚亿升液体化工仓储业务。近年来,广东省化工品国产化的进程非常快,某些化工品的进口量大幅减少,直接影响了我公司的业务量。此外,广聚亿升设备陈旧、自动化程度低,因面临技术改造无法签订长期租赁业务合同,使得业务量不饱和。 (二)结论广聚能源股份公司应
9、该发挥配送成本方面具有的相对优势,补偿成本不断提高的劣势,利用成品油需求不断扩大的机会,打败同行竞争激烈的挑战。 二、 主要报表分析(一) 资产负债表分析 1.水平和垂直分析 资产负债表水平分析 单位:元报告期日期2013-12-3112-12-31变动额变动率对总额的影响流动资产: 货币资金821,272,436.48660,647,488.84160624947.624.31%8.07% 交易性金融资产29,587,444.6131,438,033.60-1850588.99-5.89%-0.09% 应收账款1,758,093.253,246,603.33-1488510.08-45.85
10、%-0.07% 预付款项192,438.79156,249.0036189.7923.16%0.00% 其他应收款1,278,232.471,122,232.98155999.4913.90%0.01% 存货(元)25,345,458.10120,593,831.39-95248373.29-78.98%-4.79% 其他流动资产(元)7,027,079.923,001,762.194025317.73134.10%0.20% 流动资产合计(元)886,461,183.62820,206,201.3366254982.298.08%3.33%非流动资产: 长期股权投资(元)799,118,54
11、5.35798,787,917.63330627.720.04%0.02% 投资性房地产(元)6,021,012.225,906,775.44114236.781.93%0.01% 固定资产(元)79,449,870.6984,520,190.65-5070319.96-6.00%-0.25% 无形资产(元)134,715,559.00139,477,627.81-4762068.81-3.41%-0.24% 长期待摊费用(元)3,701,822.214,274,801.95-572979.74-13.40%-0.03% 递延所得税资产(元)949,325.17980,722.70-31397
12、.53-3.20%0.00% 其他非流动资产(元)5,225,457.783,323,128.461902329.3257.25%0.10% 非流动资产合计(元)1,161,902,002.471,169,890,776.49-7988774.02-0.68%-0.40%资产总计(元)2,048,363,186.091,990,096,977.8258266208.272.93%2.93%流动负债: 应付账款(元)3,934,421.501,200,973.322733448.18227.60%1.47% 预收款项(元)6,451,818.785,317,568.621134250.1621.
13、33%0.61% 应付职工薪酬(元)19,440,172.2423,756,290.69-4316118.45-18.17%-2.33% 应交税费(元)7,587,184.674,851,266.112735918.5656.40%1.48% 应付股利(元)3,266,699.8445,431,371.66-42164671.82-92.81%-22.75% 其他应付款(元)107,884,489.4876,656,799.6931227689.7940.74%16.85% 流动负债合计(元)148,564,786.51157,214,270.09-8649483.58-5.50%-4.67%
14、非流动负债: 递延所得税负债(元)27,065,850.7228,104,317.21-1038466.49-3.70%-0.56% 非流动负债合计(元)27,065,850.7228,104,317.21-1038466.49-3.70%-0.56% 负债合计(元)175,630,637.23185,318,587.30-9687950.07-5.23%-5.23%所有者权益(或股东权益): 资本公积金(元)375,146,335.78378,969,393.04-3823057.26-1.01%-0.19% 盈余公积金(元)318,642,641.40310,083,709.5485589
15、31.862.76%0.43% 未分配利润(元)637,493,310.63589,330,916.9248162393.718.17%2.42% 所有者权益合计(元)1,872,732,548.861,804,778,390.5267954158.343.77%3.41%负债和所有者权益总计(元)2,048,363,186.091,990,096,977.8258266208.272.93%2.93% (1)资产方面 该公司总资产本期增加58266208.87元,增长幅度为2.93%,说明广聚能源股份公司本年资产规模有较小幅度增长。进一步分析可以发现:本期总资产的增长主要体现在流动资产的增长
16、上。如果仅从这一变化来看,该公司资产的流动性有所增加。流动资产本期增加66254982.29元,增长的幅度为8.08%,使总资产规模增长了3.33%。非流动资产本期减少7988774.02元,减少的幅度为0.68%,使总资产规模减少了0.40%,两者合计使总资产增加58266208.87元,增长幅度为2.93%。(2) 权益方面 该公司权益本期增加58266208.87元,增长幅度为2.93%,说明广聚能源股份公司本年权益规模有较小幅度增长。进一步分析可以发现: 负债本期减少9687950.07元,减少的幅度为5.23%,使权益总额减少了4.67%。股东权益本期增加67954158.34元,增
17、长的幅度为3.77%,使权益总额增长了3.41%,两者合计使权益增加58266208.87元,增长幅度为2.93%。 本期权益的增长主要体现在股东权益的增长上。股东权益的增长主要体现在未分配利润的增长,未分配利润本期增长48162393.71元,增长幅度为8.17%,对权益的影响为2.42%。资产负债表垂直分析 单位:元报告期日期2013-12-3112-12-31期末期初变动情况流动资产: 货币资金821,272,436.48660,647,488.8440.09%33.20%6.90% 交易性金融资产29,587,444.6131,438,033.601.44%1.58%-0.14% 应收
18、账款1,758,093.253,246,603.330.09%0.16%-0.08% 预付款项192,438.79156,249.000.01%0.01%0.00% 其他应收款1,278,232.471,122,232.980.06%0.06%0.01% 存货25,345,458.10120,593,831.391.24%6.06%-4.82% 其他流动资产7,027,079.923,001,762.190.34%0.15%0.19% 流动资产合计886,461,183.62820,206,201.3343.28%41.21%2.06%非流动资产: 长期股权投资799,118,545.3579
19、8,787,917.6339.01%40.14%-1.13% 投资性房地产6,021,012.225,906,775.440.29%0.30%0.00% 固定资产79,449,870.6984,520,190.653.88%4.25%-0.37% 无形资产134,715,559.00139,477,627.816.58%7.01%-0.43% 长期待摊费用3,701,822.214,274,801.950.18%0.21%-0.03% 递延所得税资产949,325.17980,722.700.05%0.05%0.00% 其他非流动资产5,225,457.783,323,128.460.26%0
20、.17%0.09% 非流动资产合计1,161,902,002.471,169,890,776.4956.72%58.79%-2.06% 资产总计2,048,363,186.091,990,096,977.82100.00%100.00%0.00%流动负债: 应付账款3,934,421.501,200,973.320.19%0.06%0.13% 预收款项6,451,818.785,317,568.620.31%0.27%0.05% 应付职工薪酬19,440,172.2423,756,290.690.95%1.19%-0.24% 应交税费7,587,184.674,851,266.110.37%0
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