证券投资技术分析----K线理论.ppt

单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,2020年5月29日星期五,#,05 十一月 2026,证券投资技术分析-K线理论,第,2,页,3.1 K线的绘制,3.2 K线的分析,本章内容,第,3,页,3.1 K线图的绘制,K线图又称蜡烛图、阴阳图,它源于日,本，被当时日本米市的商人用来记录米市的,行情波动，后因其独到的绘制方法被引入股,票与期货市场，并在各金融市场得到广泛应,用。K线分析是技术分析中最主要的内容。,第,4,页,价格,时间,开盘价,收盘价,最高价,最低价,开盘价,收盘价,最高价,最低价,1.绘制方法,第,5,页,K线的构成：实体,在开盘价与收盘价之间绘制直立的长方,形，称为实体。,如果收盘价高于开盘价，实体用红色(或,空心)表示，这种K线称为阳线或红线；,如果收盘价低于开盘价，实体用绿色(或,蓝色)表示，这种K线称为阴线或绿线；,如果收盘价等于开盘价，实体则为一短,横线(称为平盘线)。,第,6,页,K线的构成：影线,最高价高于实体的高价时，将最高价点,与实体上端的中间点连成一条垂线，称之为,上影线；,最低价低于实体的低价时，将最低价点,与实体下端的中间点连成一条垂线，称之为,下影线。,第,7,页,单根K线的形状变化,1.实体的变化：,K线的种类,第,8,页,2.影线的变化：,第,9,页,3.实体和影线同时变化：,第,10,页,按照投资者的类型不同，可将K线分为日K线、周K线、月K线、年K、分钟K线等等。,K线的种类,第,11,页,课外阅读：,2.特殊K线,(1)压缩K线：根据成交量的大小来画K线的宽,度。成交量越大，K线越胖，成交量越小，K,线越瘦。由于图表中横坐标预设了每根K线的,宽度，因此压缩K线会出现相互重叠的现象。,(2)当量K线：也是依成交量的大小来决定K线,的宽度，但它不预设K线的宽度，可根据成交,量的大小自由调整，因而K线之间不会出现重,叠。,第,12,页,第,13,页,第,14,页,3.K线分析的三要素,K线分析的本质，就是分析市场中,多空双,方力量的对比,，按照惯性原理从原来的,趋势,推断其未来的市场走势，从而决定买与卖。,1.K线实体的长短；,2.影线长短；,3.K线组合中的阴线阳线数量。,第,15,页,3.2 K线的分析,一、对单根K线的分析,二、对两根K线的分析,三、对三根K线的分析,四、与其它因素相结合的K线分析,第,16,页,对单根K线的分析，主要是看其实体和,影线的长短：,（1）阳线实体越长，越有利于价格上涨；,（2）阴线实体越长，越有利于价格下跌；,还应该结合该K线所处的位置。,一、对单根K线的分析,第,17,页,（3）上影线通常代表卖方压力，越长，,压力越大，越不利于价格上涨；,（4）下影线通常代表买方支撑，越长，,支撑越大，越不利于价格下跌；,（5）上、下影线长短的对比：上影线,长于下影线，有利于空方；下影线长于上影,线，有利于多方。,第,18,页,对上下影线的判断，一定要结合分时走,势、当时的股价所处的相对位置和成交量。,1.在股价低位区域，出现长下影线，表明低,位买盘踊跃，这个时候应该密切关注成交量,的变化。如果成交量持续放大，股价会继续,上扬。成交量萎缩，股价会调整并考验该下,影线的低点的支撑作用；出现长上影线，往,往是机构“试盘”的表现；,第,19,页,2.在股价高位区域，出现长上、下影线，往,往是机构出货的表现，以离场为主。,第,20,页,长阳（阴）线,1.长阳线,如果在经过一个大幅度连续下跌以后，,出现低开高走或者平开高走并且伴随着成交,量放大的长阳线，意味着市场或者股价到达,底部。如果随后指数或者股价不跌破长阳线,实体的二分之一位置，就是介入的时机。介,入以后应该以长阳线的开盘价作为止损位。,记住：买股票，一定要慢！,2.长阴线,如果在经过一个大幅度连续上涨以后，,出现长阴线，意味着市场或者股价到达顶部。,应该立即出局。,记住：卖股票，一定要快！,第,22,页,平盘线（十字星）分析,1.当价格在,波段的高点,附近出现十字星，通,常暗示涨势结束；,2.当价格在,波段的低点,附近出现十字星，通,常暗示跌势结束；,3.在技术压力位或支撑位出现十字星，通常,只会造成价格的暂时回档或反弹，不应将其,视为波段的结束。,更多的时候，我们把十字星放在周K线、,月K线中进行分析。,第,23,页,平盘线（十字星）,的变体,1.“-”形,开盘就而且一直涨停或者跌停的K线。,涨,停或者跌停究竟有利于谁？,2.T字形,该K线的判断，类似十字星。,3.倒T字形（墓碑线）,在上升趋势中，在波段的高点附近出现,该K线，代表“停止”的意思。在底部区域，,一般不会出现这个K线。,第,24,页,3.流星线,出现流星的地方，通常都是价格短期或,中期的高点。,第,25,页,4.锤头线,又称“吊线、小雨伞”，其形态特征是：,实体部分很小，下影线很长，上影线没有或,极短。,第,26,页,分析：,（1）当吊线出现在波段的高点附近时，,意味着行情在一、二天之内可能向下反转；,（2）当吊线出现在波段的低点附近时，,如果后市成交量有效放大，意味着价格在此,形成底部的机会较大，否则只是一种反弹信,号，因此观察成交量是非常重要的。,第,27,页,二、对两根K线的分析,对两根及两根以上K线的分析,总体上来,说：,首先，看每一根K线的实体和影线；,(运,用第一个原则，重点是最后一根K线，为什么,？),其次，分析两根K线的相对位置。,第,28,页,从区域1到区域5(从上到下)：,多方力量逐渐减弱，,空方力量逐渐增强。,1,2,3,4,5,第,29,页,最后一根K线所处的区域位置,比较,越高，越有利于上涨；越低，越有利于下跌。,第,30,页,注意：若前面的这根K线缺失了上下影,线，或实体为平盘线，仍可作类似地分析。,第,31,页,思考：,若最后一根K线的含义与其相对位置揭示,的含义自相矛盾时怎么办？,比如，最后一根K线是光头光脚的中阴,线，但其相对前面K线的区域位置又较高，该,如何研判呢？,第,32,页,提示：,可采用“合并法”进行辅助研判：对两,根及两根以上的K线组合，不管它有多复杂，,我们都可以用其第一个开盘价和最后一个收,盘价将它合并为单根K线。,如果合并后的单根K线的多空含义与原K,线组合一致，那么该K线组合的含义得到进一,步确认。若不一致，则该K线组合的含义不明,朗。,第,33,页,例如，可以将下图中相邻两根日K线合并为,一根K线进行辅助研判。,第,34,页,再者，应该观察在所有K线中，K线的性质。,第,35,页,穿头破脚,1.形成：,（1）有一个明显的上升或者下跌趋势；,（2）前后两根K线的性质相反；,（3）后一根K线将前一根K线的实体完全,包含。,第,36,页,2.判断：,（1）实体的吞并，与影线无关；,（2）两根K线之间的实体比例越悬殊，,则后市的转向力度越强；,（3）后一根K线吞并前面的K线数量越,多，则后市的转向力度越强；,（4）底部的穿头破脚中，后一根K线必,须要有成交量的配合。,第,37,页,由穿头破脚想到包线,形态特征：右方的K线包覆了左方的一根或数,根K线。,第,38,页,分析：,1.包线发生在波段高点或低点附近时发,出强烈的反转信号。,2.价格经过一段时期的下跌，突然间成,交量大增，并且以一根大阳线，包覆了左方K,线，这种现象被视为下跌波段结束的信号。,3.价格经过一段时期的上升，突然间以,一根大阴线，包覆了左方的K线，这种现象被,视为上升波段结束的信号，注意此时成交量,不需要大幅增加。,第,39,页,4.可以根据右方的大阳(阴)线的长短及,吃掉左方K线的多寡，来衡量价格反转力道的,大小。,5.在上升趋势中途出现阴包线形态，往,往是一种骗线行为。假阴线出现后，价格会,短暂地下跌，之后缓慢地上升，直到完全吃,掉这根大阴线后，才会快速地上涨。,6.在下跌趋势中途出现阳包线形态，也,往往是一种骗线行为。假阳线出现后，价格,会短暂地上升，之后缓慢地下跌，直到完全,吃掉这根大阳线后，才会快速地下跌。,第,40,页,穿头破脚的演变：乌云盖顶和曙光出现,形成：,（1）有一个明显的上升或者下跌趋势；,（2）前后两根K线的性质相反；,（3）次日股价跳空高开或者低开，但收,盘价位于前一K线实体的1/2以下或者以上。,第,41,页,乌云盖顶和曙光出现,第,42,页,穿头破脚的演变：覆盖线,形成：,（1）有一个明显的上升或者下跌趋势；,（2）前后两根K线的性质相反；,（3）次日股价跳空高开或者低开，但收,盘价位于前一K线实体的1/2不到。,第,43,页,覆盖线,第,44,页,分手与约会线,1.分手线,第,45,页,2.约会线,第,46,页,旭日东升和大雨倾盆,1.旭日东升,第,47,页,2.大雨倾盆,第,48,页,孕线,形态特征：左边的阳线或阴线通常无上下影,线(或较短)；右边的十字星(或是小K线，可,以有多根）被完全包覆。,第,49,页,1.在上升趋势中途出现孕线，其左边的K,线通常是阳线，表示行情会产生继续向上的,新生命；,2.在下跌趋势中途出现孕线，其左边的K,线通常是阴线，表示行情会产生继续向下的,新生命；,3.当孕线发生在底部(常见)或头部(少见),时，其孕育出的新生命是与先前波动方向相,反的，但通常变化缓慢(毕竟是新生命，只能,慢慢长大，不可能一夜之间长大成人)。,分析,第,50,页,三、对三根K线的分析,分析原则和两根K线一样。,第,51,页,早晨之星与黄昏之星,第,52,页,三兵,三兵指三根K线排列在一起，象放哨的卫,兵，具体分为“红三兵”和“黑三兵”两种。,1.红三兵：三根小阳线，递升排列。,第,53,页,分析：,(1)出现“红三兵”的行情一般是看涨的。,(2)在波段的高点附近，可能出现“红三,兵受阻”的现象，暗示买方力道已经用尽，,价格即将反转下跌。,第,54,页,2.,黑三兵,：分“下黑三兵”和“上黑三兵”,两种：,第,55,页,分析：,(1)下黑三兵：三根小阴线，一底比一底低。,一般暗示价格将持续下跌。若价格已经持续,下跌(特别是急跌)了一段时间，出现下黑三,兵通常暗示卖方力量衰竭，价格随即止跌的,机会大增。,第,56,页,(2)上黑三兵：三根小阴线，其高点一个比一,个高。,上黑三兵倘若出现在波段高点附近，被,喻为“三只乌鸦”，意味着价格将见顶回落。,第,57,页,三川,因三根K线的排列模样酷似“川”字而得,名，具体又分为两种：,1.两包型,中间那一根K线，被左方及右方的K线完,全包覆。,第,58,页,分析：,(1)两阳夹一阴,出现在下跌趋势中，暗示价格会暂时止,跌或形成底部；出现在上升趋势中，暗示价,格会继续上涨。,(2)两阴夹一阳,出现在上升趋势中，暗示价格会回档或,形成头部；出现在下跌趋势中，暗示价格会,继续下跌。,第,59,页,2.小川型：,形态外观像一个“小”字：夹在中间的,那根K线，把左右两根K线完全包覆起来。,第,60,页,分析：,(1)在波段底部出现的小川型，其中间的,K线大多为为阳线，可视为价格向上的信号。,(2)在波段头部出现的小川型，其中间的,K线大多为为阴线，可视为价格向下的信号。,第,61,页,标准型,尾端型,凸出型,上升三法,下跌三法,三法,第,62,页,形态特征：,(1)左方的阳线或阴线，完全(或基本)包,覆右方的三根小K线。,(2)右方的小K线其阴阳没有特别限制，,其数量至少要有三根，四根、五根也很常见。,(3)所有的K线都可以带上下影线。,第,63,页,分析：,1.上升三法和下跌三法只有出现在上升中途,或下跌中途才有作用，它代表价格急涨或急,跌后的短暂休息，之后价格将续涨或续跌。,2.出现三法后的涨跌幅，大约与其前一段的,涨跌幅相当。一般以“标准三法”所引发的,涨跌幅较大。,