证券业务知识介绍.ppt

单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,04 十一月 2026,证券业务知识介绍,内容提要,1、证券基础知识介绍,2、如何进行股票交易,3、证券行业结构,4、证券交易系统的演化过程,5、答疑,证券基础知识介绍,Part 1,什么是股票,股票：股票是股份有限公司在筹集资本时向出资人发行的股份凭证，代表着其持有者对股份公司的所有权,股票市场：股票市场是股票发行和交易的场所分为A股市场和B股市场,个人投资者,机构投资者,收益性是股票最基本的特征。,一种是享受企业经营的分红，,另一种是搏取市场差价。,中国的证券交易所,深圳证券交易所,股票代码以开头，股以开头,基金15、16、17、18开头,上海证券交易所,股票代码以开头，股以开头,基金开头,股票的分类,A股,B股,蓝筹股：蓝筹股就是那些在其所属行业内占有重要支配性地位、业绩优良、成交活跃、红利优厚的大公司股票。,H股:H股即注册地在内地、上市地在香港的外资股。,红筹股:红筹股是香港和国际投资者把在境外注册、在香港上市的那些带有中国大陆概念的股票。,国有股,法人股,社会公众股,股票的价格,影响股票价格的因素,公司经营状况（例PE、资产重组）,宏观经济因素（例通胀、经济周期循环、利率）,政治因素,政策导向,市场操纵,股票的退市,ST、PT股票,ST：特别处理,连续亏损2年,每股资产低于股票面值,其他特殊情况,涨跌幅5%,PT股票,三版交易市场：代办股份转让系统,新股申购,场内申购和场外申购,申购代码深圳开头，上海开头,申购：冻结资金,配号：分配申购号码,中签：公布中签号码，解冻未中签资金,T+3,价格固定,数量：深圳500、上海1000的整数倍,首日上市不限制涨跌幅度,基金,封闭式基金,开放式基金,通俗地讲，基金就是汇集众多分散投资者的资金，委托投资专家（如基金管理人），由投资管理专家按其投资策略，统一进行投资管理，为众多投资者谋利的一种投资工具。投资基金集合大众资金，共同分享投资利润，分担风险，是一种利益共享、风险共担的集合投资方式。,债券,是一种有价证券，是社会各类经济主体为筹集资金而向债券投资者出具的、承诺按一定利率定期支付利息的、并到期偿还本金的债权债务凭证。,债券利率主要受市场利率水平、筹资者的资信、债券期限长短影响,国债、公司债,权证,是基础证券发行人或其以外的第三人发行的，约定持有人在规定期间内或特定到期日，有权按约定价格向发行人购买或出售标的证券，或以现金结算方式收取结算差价的有价证券,权证的有效期即自上市之日起存续6个月以上24个月以下。权证实行T+0回转交易,股指期货,中国金融期货交易所,交易时间为上午比现货市场早15分钟开盘，下午比现货市场晚15分钟收盘。,保证金制度，以小博大,由于股指期货具有交易成本低，杠杆倍数高。,实行T+0交易,做空机制,除权除息,送红利、红股,除权（息）报价（前收盘价-现金红利）+配（新）股价格 流通股份变动比例（1+流通股份变动比例）,沪市XR、DR、XD 代表什么？,根据上海证券交易所的有关规定，某股票在除权日当天，在其证券名称前记上XR，为英文Ex-Right 的缩写，表示该股已除权，购买这样的股票后将不再享有分红的权利；,证券代码前标上DR，为英文Ex-Rivident 和Ex-Right 合在一起的缩写，表示除权除息，购买这样的股票不再享有送红派息的权利。,证券代码前标上XD，为英文Ex-Divident 的缩写，表示股票除息，购买这样的股票后将不再享有派息的权利。,指数,深证综合指数,深证综合指数是深圳证券交易所编制的，以深圳证券交易所挂牌上市的全部股票为计算范围，以发行量为权数的加权综合股价指数。,上证综合指数,上证综合指数是上海证券交易所编制的，以上海证券交易所挂牌上市的全部股票为计算范围，以发行量为权数的加权综合股价指数。,深证成份股指数,深证成份股指数是深圳证券交易所编制的一种成份股指数，是从上市的所有股票中抽取具有市场代表性的40家上市公司的股票作为计算对象，并以流通股为权数计算得出的加权股价指数，综合反映深交所上市A、B股的股价走势。,上证30指数,上证30指数是上海证券交易所编制的一种成份股指数，是从上市的所有A股股票中抽取具有市场代表性的30种样本股票为计算对象，并以流通股数为权数计算得出的加权股价指数，综合反映上海证券交易所全部上市A股的股价走势。,零股,所谓“零股”，即不足100 股（最小交易单位）的股票。,交易时间内，零股可以随时委托卖出，但不能委托买入零股。,“零股”是如何产生的呢？,股票经过送股、配股、转配股后,目前交易所的新规则是不能人为的产生新的零股。比如说：你有1000股股票，不能一股一股拆着卖。必须是100股的整数倍。,如何进行股票交易,Part 2,股东代码卡开户,办理深圳、上海证券账户卡,深圳证券账户卡：02 开头,投资者：在证券营业部或证券登记机构办理，需提供本人有效身份证及复印件。,开户费用：个人50 元/每个账户；机构500 元/每个账户。,上海证券账户卡：AC开头,投资者：可以到上海证券中央登记结算公司在各地的开户代理机构处，办理有关申请开立证券账户手续，带齐有效身份证件和复印件。,开户费用：个人纸卡40 元。,证券营业部资金账户开户,选一家证券公司,签署证券买卖委托合同等协议,证券公司开资金账户,选择银行开通第三方存管帐户,上海股东代码卡进行指定交易,股票交易规则,交易品种：普通股股票（股和股）、债券、国债回购、基金等。,交易时间,每周一至周五，每天上午9:30 至11:30，下午1:00 至3:00。法定公众假期除外,交易原则,价格优先、时间优先,申报规则（一）,申报价格,限价申报和市价委托,报价单位,不同的证券交易采用不同的计价单位。股票为“每股价格”，基金为“每份基金价格”，债券为“每百元面值的价格”，债券回购为“每百元资金到期年收益”,价格最小变化档位,A 股、基金和债券的申报价格最小变动单位为0.01 元人民币,B 股上海证券交易所为0.001 美元、深圳证券交易所为0.01 港元,债券回购上海证券交易所为0.005、深圳证券交易所为0.01,申报规则（二）,涨跌幅限制,交易所对股票、基金交易实行价格涨跌幅限制，涨跌幅比例为10%,其中ST 股票价格涨跌幅比例为5%。股票、基金上市首日不受涨跌幅限制。实行PT 的股票涨幅不得超过5%，跌幅不受限制。,申报限制,买卖有价格涨跌幅限制的证券，在价格涨跌幅限制以内的申报为有效申报。超过涨跌幅限制的申报为无效申报。,委托买卖单位,买入股票或基金，申报数量应当为100 股(份)或其整数,倍。债券以人民币1000 元面额为1 手。债券回购以1000元标准券或综合券为1 手。债券和债券回购以1 手或其整数倍进行申报，其中，上海证券交易所债券回购以100手或其整数倍进行申报。,申报上限,股票（基金）单笔申报最大数量应当低于100 万股（份），,债券单笔申报最大数量应当低于1 万手（含1 万手）。交易所可以根据需要调整不同种类或流通量的单笔申报最大数量。,竞价规则,竞价方式,集合竞价：指对一段时间内接受的买卖申报一次性集中撮合的竞价方式。上午9:159:25。,连续竞价：指对买卖申报逐笔连续撮合的竞价方式。上午9:3011:30，下午1:003:00。,开市价：,当日该证券第一笔成交价；证券的开盘价通过集合竞价方式产生，不能产生开盘价的，以连续竞价方式产生。,收市价：,证券的收盘价为当日该证券最后一笔交易前一分钟所有交易的成交量加权平均价（含最后一笔交易）。当日无成交的，以前收盘价为当日收盘价。,交易费用,上交所收费明细,0.3%，起点 5 元,过户费：成交面额的 0.1%，起点 1 元,其他收费,单费、查询收费,B股结算费,清算交收,“T+1”交割制度,当天交易第二天交收,当天卖出股票的资金，可以买入其他股票，但是不可以取。,当天卖出股票的资金，第二天才可以取。,当天买入的股票，第二天才可以卖出,深、沪B 股采用T+3 交收,“,T+0”交易,当天买入股份，当天卖出,债券、权证,托管方式,证券登记公司托管所有投资者的股份,席位概念,上海交易所的指定席位交易和托管模式,指定交易,撤销指定交易,深圳的转托管模式,全部转托管,部分转托管,参考资料,投资者服务丛书,3,证券行业的结构,监督管理机构,（证监会、行业协会/信息技术委员会）,技术实现机构,（交易所、通讯公司、结算公司）,会员,（主要是境内券商）,开发商,（柜台系统开发商、其他系统开发商）,证券行业的结构关系图,券商评级,证券公司机构管理,证券公司主要业务,证券承销与保荐业务,经纪业务,自营业务,投资咨询业务,资产管理业务,证券公司现有的产品线,A股、B股及封闭式基金（蓝筹股、红筹股、题材股、ST股）,债券（国债、企业债、可转债）及回购,集合理财产品（限定性、非限定性、专项）,三板股票,开放式基金（代销产品）,金融衍生品之权证（认购权证、认沽权证）,金融衍生品之期货（商品期货、股指期货）,基金公司机构管理,股东会,董事会,监事会,经营管理层,合规审查委员会,督察长,投资管理部,风险控制委员会,投资决策委员会,市场发展部,综合管理部,资格审查与,薪酬委员会,基金运营部,北京分公司,监察稽核部,金融工程部,基金公司主要业务,投资管理（受托资产管理）,基金募集与销售,基金运营,投资咨询服务,基金公司现有的产品线,封闭式基金,开放式基金：股票型、指数基金、混合型、债券型、保本型、货币市场基金,创新基金：ETF、LOF、创新型封闭式,QDII,社保、企业年金专项理财产品,证券交易系统的演化过程,Part,系统演化过程,场内报盘,电话通知、红马夹场内报盘,无形席位,卫星通讯取代电话线路,自动报盘取代红马夹场内报盘,Netware网络，IPX/SPX网络协议的使用,交易系统的发展,1997年前：DBF数据库系统,1997-2000年：SQL6 WINNT C/S模式,2000-2002年：SQL70+WINDOWS2000 三层架构,2002-2005年：SQL2000+WINDOWS2000 区域集中,2004年后：小型机大型数据库，大集中系统四层架构,投资者交易方式演化,手添委托单,自助下单,电话委托,网上交易,手机炒股,证券交易系统特点,高数据集中,证券公司营业部全部集中，支持500万以上客户规模,高并发业务,系统设计要求达到，单日笔数超过200万笔委托,高实时性,交易业务要在1秒内完成,高可靠性,要有完整的备份方案,高扩容方案,业务多变复杂,现有证券交易系统模式,系统平台,小型机,PCSERVER,数据库类型,DB2,Orcale,SQLServer 2005,系统架构,数据+应用+通讯+客户端,证券公司交易系统部署图,企业内部网,数据库服务器组,中间件集群(KAS),银证接入平台,后台管理,多渠道整合,客户服务系统,中间件集群(KAS),运行中心,营业网点,柜台,小键盘,热自助,证券交易所,登记结算公司,商业银行,证券交易所,登记结算公司,证券交易所接口,登记结算接口,历史数据库服务器（可选）,银行A前置,银行B,银行C,银行D,银行A,银行C前置,电话委托,网上交易,银行B前置,银行D前置,FTP版本服务器,金证新一代集中交易系统部署,金证新一代集中交易系统逻辑架构,客户模型,