2026年备考期货从业资格之期货基础知识全真模拟考试试题（备用卷）含答案.docx

2026年备考期货从业资格之期货基础知识全真模拟考试试题（备用卷）含答案

单选题（共150题）
1、某交易者卖出4张欧元期货合约，成交价为EUR/USD=1．3210(即1欧元兑1．3210美元)，后又在EUR/USD=1．3250价位上全部平仓(每张合约的金额为12．50万欧元)，在不考虑手续费的情况下，该笔交易（　　）美元。
A.盈利2000
B.亏损500
C.亏损2000
D.盈利500

【答案】 C
2、5月份时，某投资者以5元/吨的价格买入一份9月份到期、执行价格为1800元/吨的玉米看跌期权，当对应的玉米期货价格为1850元/吨时，该看跌期权的内涵价值为（ ）。
A.-50
B.-5
C.55
D.0

【答案】 D
3、当出现股指期货价高估时，利用股指期货进行期现套利的投资者适宜进行（　　）。
A.水平套利
B.垂直套利
C.反向套利
D.正向套利

【答案】 D
4、期货实物交割环节，提供交割服务和生成标准仓单必经的期货服务机构是（ ）
A.交割仓库
B.期货结算所
C.期货公司
D.期货保证金存管银行

【答案】 A
5、按照交易标的期货可以划分为商品期货和金融期货，以下属于金融期货的是（　　）。
A.农产品期货
B.有色金属期货
C.能源期货
D.国债期货

【答案】 D
6、4月初，黄金现货价格为300元/克。某矿产企业预计未来3个月会有一批黄金产出，决定对其进行套期保值。该企业以310元/克的价格在8月份黄金期货合约上建仓。7月初，黄金期货价格跌至295元/克，现货价格跌至290元/克。若该矿产企业在目前期货价位上平仓，以现货价格卖出黄金的话，其7月初黄金的实际卖出价相当于（　　）元/克。
A.295
B.300
C.305
D.310

【答案】 C
7、上海期货交易所大户报告制度规定，当客户某品种持仓合约的投机头寸达到交易所规定的投机头寸持仓限量（ ）以上（含本数）时，会员或客户应向交易所报告其资金和头寸情况。
A.50%
B.80%
C.70%
D.60%

【答案】 B
8、以下关于买进看跌期权的说法，正确的是（ ）。
A.计划购入现货者预期价格上涨，可买入看跌期权规避风险
B.如果已持有期货空头头寸，可买进看跌期权加以保护
C.买进看跌期权比卖出标的期货合约可获得更高的收益
D.交易者预期标的物价格下跌，可买进看跌期权

【答案】 D
9、某交易者在CME买进1张欧元期货合约，成交价为EUR/USD=1.3210，在EUR/USD=1.3250价位上全部平仓（每张合约的规模为12.5万欧元），在不考虑手续费情况下，这笔交易（ ）。
A.盈利500欧元
B.亏损500美元
C.亏损500欧元
D.盈利500美元

【答案】 D
10、某日我国3月份豆粕期货合约的结算价为2997元／吨，收盘价为2968元／吨，若豆粕期货合约的每日价格最大波动限制为±4%，下一交易日该豆粕期货合约的涨停板为（ ）元／吨。
A.3117
B.3116
C.3087
D.3086

【答案】 B
11、某投资者以2元／股的价格买入看跌期权，执行价格为30元／股，当前的股票现货价格为25元／股。则该投资者的损益平衡点是（　　）。
A.32元／股
B.28元／股
C.23元／股
D.27元／股

【答案】 B
12、3月中旬，某饲料厂预计两个月后将需要玉米5000吨，决定利用玉米期货进行套期保值。该厂在7月份到期的玉米期货合约上建仓，成交价格为2060元／吨。此时玉米现货价格为2000元／吨。至5月中旬，玉米期货价格上涨至2190元／吨，玉米现货价格为2080元／吨。该饲料厂按照现货价格买入5000吨玉米，同时按照期货价格将7月份玉米期货合约对冲平仓。则套期保值的结果为（ ）。
A.基差不变，实现完全套期保值
B.基差走弱，不完全套期保值，存在净盈利
C.基差走强，不完全套期保值，存在净盈利
D.基差走强，不完全套期保值，存在净亏损

【答案】 B
13、某投资者上一交易日未持有期货头寸，且可用资金余额为20万元，当日开仓买入3月铜期货合约20手，成交价为23100元/吨，其后卖出平仓10手，成交价格为23300元/吨。当日收盘价为23350元/吨，结算价为23210元/吨（铜期货合约每手为5吨）。该投资者的当日盈亏为（ ）元。
A.盈利10000
B.盈利12500
C.盈利15500
D.盈利22500

【答案】 C
14、下列选项中，关于期权说法正确的是（　　）。
A.期权买方可以选择行权，也可以放弃行权
B.期权卖方可以选择履约，也可以放弃履约
C.与期货交易相似，期权买卖双方必须缴纳保证金
D.买进或卖出期权可以实现为标的资产保险的目的

【答案】 A
15、目前在我国，对某一品种某一月份合约的限仓数额规定描述正确的是（ ）。
A.限仓数额根据价格变动情况而定
B.限仓数额与交割月份远近无关
C.交割月份越远的合约限仓数额越小
D.进入交割月份的合约限仓数额最小

【答案】 D
16、当看涨期货期权的卖方接受买方行权要求时，将（ ）。
A.以执行价格卖出期货合约
B.以执行价格买入期货合约
C.以标的物市场价格卖出期货合约
D.以标的物市场价格买入期货合约

【答案】 A
17、价格形态中常见的和可靠的反转形态是（ ）。
A.圆弧形态
B.头肩顶（底）
C.双重顶（底）
D.三重顶（底）

【答案】 B
18、根据我国股指期货投资者适当性制度，自然人申请开户时保证金账户可用资金余额不低于人民币（ ）万元。
A.50
B.100
C.200
D.300

【答案】 A
19、到目前为止，我国的期货交易所不包括（ ）。
A.郑州商品交易所
B.大连商品交易所
C.上海证券交易所
D.中国金融期货交易所

【答案】 C
20、期货市场的功能是（ ）。
A.规避风险和获利
B.规避风险、价格发现和获利
C.规避风险、价格发现和资产配置
D.规避风险和套现

【答案】 C
21、我国期货交易所实行的强制减仓制度，根据的是（ ）。
A.结算价
B.涨跌停板价
C.平均价
D.开盘价

【答案】 B
22、美国银行公布的外汇牌价为1美元兑6.70元人民币，则这种外汇标价方法是（ ）
A.美元标价法
B.浮动标价法
C.直接标价法
D.间接标价法

【答案】 D
23、()通常将合约持有几天、几周甚至几个月，待价格变至对其有利时再将合约对冲。
A.长线交易者
B.短线交易者
C.当日交易者
D.抢帽子者

【答案】 A
24、（　　）缺口通常在盘整区域内出现。
A.逃逸
B.衰竭
C.突破
D.普通

【答案】 D
25、以下属于财政政策手段的是（ ）。
A.增加或减少货币供应量
B.提高或降低汇率
C.提高或降低利率
D.提高或降低税率

【答案】 D
26、在基本面分析法中不被考虑的因素是（ ）。
A.总供给和总需求的变动
B.期货价格的近期走势
C.国内国际的经济形势
D.自然因素和政策因素

【答案】 B
27、期转现交易双方商定的期货平仓价须在（）限制范围内。
A.审批日期货价格
B.交收日现货价格
C.交收日期货价格
D.审批日现货价格

【答案】 A
28、某投机者预测10月份大豆期货合约价格将上升，故买入10手大豆期货合约，成交价格为2030元／吨。可此后价格不升反降，为了补救，该投机者在2000元／吨的价格再次买入5手合约，当市价反弹到( )时才可以避免损失。（不计手续费等费用）
A.2010元／吨
B.2020元／吨
C.2015元／吨
D.2025元／吨

【答案】 B
29、中国金融期货交易所的期货结算机构（　　）。
A.是附属于期货交易所的的独立机构
B.由几家期货交易所共同拥有
C.是交易所的内部机构
D.完全独立于期货交易所

【答案】 C
30、期货投机具有（　　）的特征。
A.低风险、低收益
B.低风险、高收益
C.高风险、低收益
D.高风险、高收益

【答案】 D
31、目前，沪深300指数期货所有合约的交易保证金标准统一调整至合约价值的（　　）。
A.8%
B.10%
C.12%
D.15%

【答案】 B
32、K线的实体部分是（）的价差。
A.收盘价与开盘价
B.开盘价与结算价
C.最高价与收盘价
D.最低价与收盘价

【答案】 A
33、在期货交易中，被形象地称为“杠杆交易”的是（ ）。
A.涨跌停板交易
B.当日无负债结算交易
C.保证金交易
D.大户报告交易

【答案】 C
34、关于合约交割月份，以下表述不当的是（ ）。
A.合约交割月份是指某种期货合约到期交割的月份
B.商品期货合约交割月份的确定，受该合约标的商品的生产. 使用方面的特点影响
C.目前各国交易所交割月份只有以固定月份为交割月这一种规范交割方式
D.商品期货合约交割月份的确定，受该合约标的商品的储藏. 流通方面的特点影响

【答案】 C
35、期权的()是指期权权利金中扣除内涵价值的剩余部分，又称为外涵价值。
A.内涵价值
B.时间价值
C.执行价格
D.市场价格

【答案】 B
36、下列关于期货居间人的表述，正确的是（ ）。
A.人隶属予期货公司
B.居闻人不是期货公司所订立期货经纪合同的当事人
C.期货公司的在职人员可以成为本公司的居间人
D.期货公司的在职人员可以成为其他期货公司的居间人

【答案】 B
37、在我国，1月8日，某交易者进行套利交易，同时卖出500手3月白糖期货合约、买入1000手5月白糖期货合约、卖出500手7月白糖期货合约；成交价格分别为6370元/吨、6360元/吨和6350元/吨。1月13日对冲平仓时成交价格分别为6350元/吨、6320元/吨和6300元/吨。则该交易者（　　）。
A.盈利5万元
B.亏损5万元
C.盈利50万元
D.亏损50万元

【答案】 B
38、某投资者在某期货经纪公司开户，存入保证金20万元，按经纪公司规定，最低保证金比例为10%。该客户买入100手开仓大豆期货合约，成交价为每吨2800元，当日该客户又以每吨2850元的价格卖出40手大豆期货合约平仓。当日大豆结算价为每吨2840元。当日结算准备金余额为（ ）元。
A.44000
B.73600
C.170400
D.117600

【答案】 B
39、 吴某为某期货公司客户。在该期货公司工作人员推荐下，吴某将交易全权委托给该期货公司工作人员丁某进行操作。不久，吴某发现其账户发生亏损10万元，遂向法院提起了诉讼。按照法律规定，吴某最多可能获得的赔偿数额是( )万元。
A.8
B.9
C.10
D.11

【答案】 A
40、期货市场的基本经济功能之一是其价格风险的规避机制，达到此目的可以利用的手段是进行（　　）。
A.投机交易
B.套期保值交易
C.多头交易
D.空头交易

【答案】 B
41、大量的期货套利交易在客观上使期货合约之间的价差关系趋于（ ）。
A.合理
B.缩小
C.不合理
D.扩大

【答案】 A
42、沪深300股指期货的交割结算价是依据（ ）确定的。
A.最后交易日最后5分钟期货交易价格的加权平均价
B.从上市至最后交易日的所有期货价格的加权平均价
C.最后交易日沪深300指数最后两个小时的算术平均价
D.最后交易日的收盘价

【答案】 C
43、在反向市场中，远月合约的价格低于近月合约的价格。对商品期货而言，一般来说，当市场行情上涨且远月合约价格相对偏低时，若近月合约价格上升，远月合约的价格（ ）也上升，且远月合约价格上升可能更多；如果市场行情下降，则近月合约受的影响较大，跌幅（ ）远月合约。
A.也会上升，很可能大于
B.也会上升，会小于
C.不会上升，不会大于
D.不会上升，会小于

【答案】 A
44、针对同一外汇期货品种，在不同交易所进行的方向相反、数量相同的交易行为，属于外汇期货的（ ）。
A.跨期套利
B.跨市套利
C.期现套利
D.跨币种套利

【答案】 B
45、在正向市场上，套利交易者买入5月大豆期货合约同时卖出9月大豆期货合约，则该交易者预期（ ）。
A.未来价差缩小
B.未来价差扩大
C.未来价差不变
D.未来价差不确定

【答案】 A
46、下列不属于影响股指期货价格走势的基本面因素的是（ ）。
A.国内外政治因素
B.经济因素
C.股指期货成交量
D.行业周期因素

【答案】 C
47、—国在一段时期内GDP的增长率在不断降低，但是总量却在不断提高，从经济周期的角度看，该国处于（ ）阶段。
A.复苏
B.繁荣
C.衰退
D.萧条

【答案】 C
48、在某时点，某交易所7月份铜期货合约的买入价是67550元／吨，前一成交价是67560元／吨，如果此时卖出申报价是67570元／吨，则此时点该交易以（ ）元／吨成交。
A.67550
B.67560
C.67570
D.67580

【答案】 B
49、某交易者以0.0106（汇率）的价格出售10张在芝加哥商业交易所集团上市的执行价格为1.590的GBD/USD美式看涨期货期权。则该交易者的盈亏平衡点为（　　）。
A.1.590
B.1.6006
C.1.5794
D.1.6112

【答案】 B
50、当市场处于反向市场时，多头投机者应（ ）。
A.卖出近月合约
B.卖出远月合约
C.买入近月合约
D.买入远月合约

【答案】 D
51、期现套利是利用（　　）来获取利润的。
A.期货市场和现货市场之间不合理的价差
B.合约价格的下降
C.合约价格的上升
D.合约标的的相关性

【答案】 A
52、期货交易所会员每天应及时获取期货交易所提供的结算数据，做好核对工作，并将之妥善保存，该数据应至少保存（ ），但对有关期货交易有争议的，应当保存至该争议消除时为止。
A.1年
B.2年
C.10年
D.20年

【答案】 B
53、下列关于故障树分析法的说法中，不正确的是()。
A.故障树分析法是由英国公司开发的
B.故障树分析法是一种很有前途的分析法
C.故障树分析法是安全系统工程的主要分析方法之一
D.故障树采用逻辑分析法

【答案】 A
54、假设沪深300股指期货的保证金为15％，合约乘数为300，那么当沪深300指数为5000点时，投资者交易一张期货合约，需要支付保证金()元。
A.5000×15％
B.5000×300
C.5000×15％+300
D.5000×300×15％

【答案】 D
55、5月7日，某交易者卖出7月燃料油期货合约同时买入9月燃料油期货合约，价格分别为3400元/吨和3500元/吨，当价格分别变为（　　）时，全部平仓盈利最大（不记交易费用）。
A.7月3470元/吨，9月3560元/吨
B.7月3480元/吨，9月3360元/吨
C.7月3400元/吨，9月3570元/吨
D.7月3480元/吨，9月3600元/吨

【答案】 C
56、按（ ）的不同划分,可将期货投资者分为多头投机者和空头投机者。
A.持仓时间
B.持仓目的
C.持仓方向
D.持仓数量

【答案】 C
57、下列关于跨期套利的说法，不正确的是（ ）。
A.利用同一交易所的同种商品但不同交割月份的期货合约的价差进行交易
B.可以分为牛市套利、熊市套利、蝶式套利三种
C.正向市场上的套利称为牛市套利
D.若不同交割月份的商品期货价格间的相关性很低或根本不相关，进行牛市套利是没有意义的

【答案】 C
58、下列不属于期权费的别名的是()。
A.期权价格
B.保证金
C.权利金
D.保险费

【答案】 B
59、假设美元兑人民币即期汇率为6．2022，美元年利率为3％，人民币年利率为5％。按单利计，1年期美元兑人民币远期汇率的理论价格约为（ ）。
A.6.5123
B.6.0841
C.6.3262
D.6.3226

【答案】 D
60、某粮油经销商采用买入套期保值策略，在菜籽油期货合约上建仓10手，建仓时的基差为100元/吨。若该经销商在套期保值中实现净盈利30000元，则其平仓的基差应为（ ）元/吨。（菜籽油合约规模为每手10吨，不计手续费等费用）
A.-100
B.-200
C.-500
D.300

【答案】 B
61、某日，郑州商品交易所白糖期货价格为5740元/吨，南宁同品级现货白糖价格为5440元/吨，若将白糖从南宁运到指定交割库的所有费用总和为160～190元/吨。则该日白糖期现套利的盈利空间为（　　）。（不考虑交易费用）
A.30～110元/吨
B.110～140元/吨
C.140～300元/吨
D.30～300元/吨

【答案】 B
62、最便宜可交割国债是指在一揽子可交割国债中，能够使投资者买入国债现货、持有到期交割并获得最高收益的国债。下列选项中，（　　）的国债就是最便宜可交割国债。
A.剩余期限最短
B.息票利率最低
C.隐含回购利率最低
D.隐含回购利率最高

【答案】 D
63、阳线中，上影线的长度表示（ ）之间的价差。
A.最高价和收盘价
B.收盘价和开盘价
C.开盘价和最低价
D.最高价和最低价

【答案】 A
64、 因违法行为或者违纪行为被撤销资格的律师、注册会计师或者投资咨询机构、财务顾问机构、资信评级机构、资产评估机构、验证机构的专业人员，自被撤销资格之日起未逾( )年的，不得申请期货公司董事、监事和高级管理人员的任职资格。
A.3
B.5
C.7
D.10

【答案】 B
65、上海期货交易所关于铝期货合约的相关规定是：交易单位5吨／手，最小变动价位5元／吨，最大涨跌停幅度为不超过上一结算价±3％，2016年12月15日的结算价为12805元／吨。
A.12890元／吨
B.13185元／吨
C.12813元／吨
D.12500元／吨

【答案】 C
66、点价交易是指以期货价格加上或减去（　　）的升贴水来确定双方买卖现货商品的价格的交易方式。
A.结算所提供
B.交易所提供
C.公开喊价确定
D.双方协商

【答案】 D
67、（ ）的主要职责是帮助商品基金经理挑选商品交易顾问，并监控商品交易顾问的交易活动，控制风险。
A.期货佣金商
B.交易经理
C.基金托管人
D.基金投资者

【答案】 B
68、交易双方约定以美元交换一定数量的欧元，并以约定价格在未来的约定日期以约定的汇率用欧元反向交换同样数量的美元，此种交易方式为()。
A.外汇现货交易
B.外汇掉期交易
C.外汇期货交易
D.外汇期权交易

【答案】 B
69、沪深300指数期货对应的标的指数采用的编制方法是（ ）。
A.简单股票价格算术平均法
B.修正的简单股票价格算术平均法
C.几何平均法
D.加权股票价格平均法

【答案】 D
70、（ ）是指对整个股票市场产生影响的风险。
A.财务风险
B.经营风险
C.非系统性风险
D.系统性风险

【答案】 D
71、在期货市场上，套利者（ ）扮演多头和空头的双重角色。
A.先多后空
B.先空后多
C.同时
D.不确定

【答案】 C
72、2015年3月2日发行的2015年记账式附息国债票面利率为4．42％，付息日为每年的3月2日，对应的TF1509合约的转换因子为1．1567。2016年4月8日，该国债现货报价为98．256，期货结算价格为97．525。TF1509合约最后交割日为2016年9月1日，持有期间含有利息为1．230。该国债期货交割时的发票价格为（ ）。
A.97.525×1.1567+1.230
B.97.525+1.230
C.98.256+1.1567
D.98.256×1.1567+1.230

【答案】 A
73、我国10年期国债期货合约标的为（ ）。
A.面值为100万元人民币、票面利率为3%的名义长期国债
B.面值为100万元人民币、票面利率为6%的名义长期国债
C.面值为10万元人民币、票面利率为3%的名义长期国债
D.面值为10万元人民币、票面利率为6%的名义长期国债

【答案】 A
74、套期保值本质上是一种（ ）的方式。
A.利益获取
B.转移风险
C.投机收益
D.价格转移

【答案】 B
75、我国期货市场上，某上市期货合约以涨跌停板价成交时，其成交撮合的原则是（　　）。
A.平仓优先和时间优先
B.价格优先和平仓优先
C.价格优先和时间优先
D.时间优先和价格优先

【答案】 A
76、6月，中国某企业的美国分厂急需50万美元，并且计划使用2个月，该企业担心因汇率变动造成损失，决定利用CME美元兑人民币期货合约进行套期保值。假设美元兑人民币即期汇率为6.0000，3个月期的期货价格为6.1000。2个月后，美元兑人民币即期汇率变为6.0200，期货价格为6.1130。则对于该中国企业来说（??）。(CME美元兑人民币合约规模为
A.适宜在即期外汇市场上买进50万美元，同时在CME卖出50万美元兑人民币期货进行套期保值
B.2个月后，需要在即期外汇市场上买入50万美元，同时在CME卖出50万美元兑人民币期货进行套期保值
C.通过套期保值在现货市场上亏损1万人民币，期货市场上盈利0.25万人民币
D.通过套期保值实现净亏损0.65万人民币

【答案】 A
77、2015年10月，某交易者卖出执行价格为1.1522的CME欧元兑美元看跌期权（美式）,权利金为0.0213.不考虑其它交易费用。期权履约时该交易者（　　）。
A.卖出欧元兑美元期货合约的实际收入为1.1309
B.买入欧元兑美元期货合约的实际成本为1.1309
C.卖出欧元兑美元期货合约的实际收入为1.1735
D.买入欧元兑美元期货合约的实际成本为1.1522

【答案】 B
78、当期货公司出现重大事项时，应当立即书面通知全体股东，并向（ ）。
A.中国期货业协会
B.中国证监会
C.中国证监会派出机构
D.期货公司住所地的中国证监会派出机构报告

【答案】 D
79、在正向市场中，远月合约的价格高于近月合约的价格。对商品期货而言，一般来说，当市场行情上涨且远月合约价格相对偏高时，若远月合约价格上升，近月合约价格（ ），以保持与远月合约间正常的持仓费用关系，且近月合约的价格上升可能更多；当市场行情下降时，远月合约的跌幅（ ）近月合约，因为远月合约对近月合约的升水通常与近月合约间相差的持仓费大体相当。
A.也会上升，不会小于
B.也会上升，会小于
C.不会上升，不会小于
D.不会上升，会小于

【答案】 A
80、( )是一种选择权，是指期权的买方有权在约定的期限内，按照事先确定的价格，买入或卖出一定数量某种资产的权利。
A.期权
B.远期
C.期货
D.互换

【答案】 A
81、期货公司成立后无正当理由超过( )个月未开始营业，或者开业后无正当理由停业连续( )个月以上的，国务院期货监督管理机构应当依法办理期货业务许可证注销手续。
A.1；3
B.3；3
C.1；6
D.3；6

【答案】 B
82、会员制期货交易所会员大会有( )会员参加方为有效。
A.1／3以上
B.2／3以上
C.7／4以上
D.3／4以上

【答案】 B
83、3月中旬，某饲料厂预计两个月后将需要玉米5000吨，决定利用玉米期货进行套期保值。该厂在7月份到期的玉米期货合约上建仓，成交价格为2060元/吨。此时玉米现货价格为2000元/吨。至5月中旬，玉米期货价格上涨至2190元/吨，玉米现货价格为2080元/吨。该饲料厂按照现货价格买入5000吨玉米，同时按照期货价格将7月份玉米期货合约对冲平仓。则套期保值的结果为（ ）。
A.基差不变，实现完全套期保值
B.基差走弱，不完全套期保值，存在净盈利
C.基差走强，不完全套期保值，存在净盈利
D.基差走强，不完全套期保值，存在净亏损

【答案】 B
84、以下属于财政政策手段的是（　　）。
A.增加或减少货币供应量
B.提高或降低汇率
C.提高或降低利率
D.提高或降低税率

【答案】 D
85、（ ）的主要功能是规避风险和发现价格。
A.现货交易
B.远期交易
C.期货交易
D.期权交易

【答案】 C
86、在期权合约中，下列()要素，不是期权合约标准化的要素。
A.执行价格
B.期权价格
C.合约月份
D.合约到期日

【答案】 B
87、2008年10月1日，某投资者以80点的权利金买入一张3月份到期、执行价格为10200点的恒生指数看涨期权，同时又以130点的权利金卖出一张3月份到期、执行价格为10000点的恒生指数看涨期权。那么该投资者的盈亏平衡点(不考虑其他费用)是（ ）点。
A.10000
B.10050
C.10100
D.10200

【答案】 B
88、期货市场技术分析是研究期货市场行为，通过分析以往的（）等数据预测未来的期货价格。
A.期货价格、持仓量和交割量
B.现货价格、交易量和持仓量
C.现货价格、交易量和交割量
D.期货价格、交易量和持仓量

【答案】 D
89、期货（ ）是指交易者通过预测期货合约未来价格的变化，在期货市场上以获取价差收益为目的的期货交易行为。
A.投机
B.套期保值
C.保值增值
D.投资

【答案】 A
90、2015年2月15日，某交易者卖出执行价格为6．7522元的CME欧元兑人民币看跌期货期权(美式)，权利金为0．0213欧元，对方行权时该交易者（ ）。
A.卖出标的期货合约的价格为6.7309元
B.买入标的期货合约的成本为6.7522元
C.卖出标的期货合约的价格为6.7735元
D.买入标的期货合约的成本为6.7309元

【答案】 D
91、假定利率比股票分红高3%，即r-d=3%。5月1日上午10点，沪深300指数为3000点，沪深300指数期货9月合约为3100点，6月合约价格为3050点，即9月期货合约与6月期货合约之间的实际价差为50点，与两者的理论价差相比，（ ）。
A.有正向套利的空间
B.有反向套利的空间
C.既有正向套利的空间，也有反向套利的空间
D.无套利空间

【答案】 A
92、在期货交易中，每次报价必须是期货合约（　　）的整数倍。
A.交易单位
B.每日价格最大变动限制
C.报价单位
D.最小变动价位

【答案】 D
93、最早推出外汇期货合约的交易所是（　　）。
A.芝加哥期货交易所
B.芝加哥商业交易所
C.伦敦国际金融期货交易所
D.堪萨斯市交易所

【答案】 B
94、涨跌停板制度是指期货合约在一个交易日中的价格波动幅度不得（　　）规定的涨跌幅度。
A.高于或低于
B.高于
C.低于
D.等于

【答案】 A
95、某投资者买入一份看跌期权，若期权费为C，执行价格为X，则当标的资产价格为( )，该投资者不赔不赚。
A.X+C
B.X—
C.C—X
D.C

【答案】 B
96、某交易者以2.87港元/股的价格买入一张股票看跌期权，执行价格为65港元/股；该交易者又以1.56港元/股的价格买入一份该股票的看涨期权，执行价格也为65港元/股。（合约单位为1000股，不考虑交易费用）
A.4940港元
B.5850港元
C.3630港元
D.2070港元

【答案】 D
97、6月10日，大连商品交易所9月份豆粕期货合约价格为3000元/吨，而9月玉米期货合约价格为2100元/吨。交易者预期两合约间的价差会变大，于是以上述价格买入100手（每手10吨）9月份豆粕合约，卖出100手（每手10吨）9月份玉米合约。7月20日，该交易者同时将上述期货平仓，价格分别为3400元/吨和2400元/吨。
A.跨市套利
B.跨品种套利
C.跨期套利
D.牛市套利

【答案】 B
98、就看涨期权而言，标的物的市场价格（）期权的执行价格时，内涵价值为零。??
A.等于或低于
B.不等于
C.等于或高于
D.高于

【答案】 A
99、一般来说，当期货公司按规定对保证金不足的客户进行强行平仓时，强行平仓的有关费用和发生的损失由（　　）承担。
A.期货交易所
B.期货公司和客户共同
C.客户
D.期货公司

【答案】 C
100、1972年5月，芝加哥商业交易所(CME)推出（　　）交易。
A.股指期货
B.利率期货
C.股票期货
D.外汇期货

【答案】 D
101、关于期货合约持仓量变化的说法，正确的是（ ）。
A.成交双方中买方为平仓，卖方为开仓，持仓量增加
B.成交双方中买方为开仓，卖方为平仓，持仓量增加
C.成交双方均为平仓操作，持仓量减少
D.成交双方均为建仓操作，持仓量不变

【答案】 C
102、活跃的合约具有（ ），方便投机者在合适的价位对所持头寸进行平仓。
A.较高的市场价值
B.较低的市场价值
C.较高的市场流动性
D.较低的市场流动性

【答案】 C
103、某投资者欲通过蝶式套利进行玉米期货交易，他买入2手1月份玉米期货合约，同时卖出5手3月份玉米期货合约，应再（　　）。
A.同时买入3手5月份玉米期货合约
B.在一天后买入3手5月份玉米期货合约
C.同时买入1手5月份玉米期货合约
D.一天后卖出3手5月份玉米期货合约

【答案】 A
104、某一期货合约当日交易的最后一笔成交价格，称为（ ）。
A.收盘价
B.结算价
C.昨收盘
D.昨结算

【答案】 A
105、下列情形中，属于基差走强的是（　　）。
A.基差从-10元/吨变为-30元/吨
B.基差从10元/吨变为20元/吨
C.基差从10元/吨变为-10元/吨
D.基差从10元/吨变为5元/吨

【答案】 B
106、若投资者预期未来利率水平上升、利率期货价格将下跌，则可选择（ ）。
A.买入期货合约
B.多头套期保值
C.空头策略
D.多头套利

【答案】 C
107、互换是两个或两个以上当事人按照商定条件，在约定的时间内交换（ ）的合约。
A.证券
B.负责
C.现金流
D.资产

【答案】 C
108、某机构打算用3个月后到期的1000万资金购买等金额的A、B、C三种股票，现在这三种股票的价格分别为20元、25元和60元，由于担心股价上涨，则该机构采取买进股指期货合约的方式锁定成本。假定相应的期指为2500点，每点乘数为100元，A、B、C三种股票的β系数分别为0.9、1.1和1.3。则该机构需要买进期指合约（　　）张。
A.44
B.36
C.40
D.52

【答案】 A
109、某投资者通过蝶式套利方法进行交易，他在某期货交易所买入2手3月铜期货合约，同时卖出5手5月铜期货合约，并买入3手7月铜期货合约。价格分别为68000元／吨，69500元／吨和69850元／吨。当3月、5月和7月价格分别变为（ ）时，该投资者平仓后能够净盈利150元。
A.67680元／吨，68930元／吨，69810元／吨
B.67800元／吨，69300元／吨，69700元／吨
C.68200元／吨，70000元／吨，70000元／吨
D.68250元／吨，70000元／吨，69890元／吨

【答案】 B
110、甲小麦贸易商拥有一批现货，并做了卖出套期保值。乙面粉加工商是甲的客户，需购进一批小麦，但考虑价格会下跌，不愿在当时就确定价格，而要求成交价后议。甲提议基差交易，提出确定价格的原则是比10月期货价低3美分／蒲式耳，双方商定给乙方20天时间选择具体的期货价。乙方接受条件，交易成立。试问如果两周后，小麦期货价格大跌，乙方执行合同，双方交易结果是（ ）。
A.甲小麦贸易商不能实现套期保值目标
B.甲小麦贸易商可实现套期保值目标
C.乙面粉加工商不受价格变动影响
D.乙面粉加工商遭受了价格下跌的损失

【答案】 B
111、假设买卖双方签订了一份3个月后交割一揽子股票组合的远期合约，该股票组合的市场价值为75万港元，且预计一个月后可收到5000港元现金红利，此时市场利率为6%，则该远期合约的理论价格为（ ）万港元。
A.75.625
B.76.12
C.75.62
D.76.125

【答案】 C
112、某投资者上一交易日未持有期货头寸，且可用资金余额为20万元，当日开仓买入3月铜期货合约20手，成交价为23100元/吨，其后卖出平仓10手，成交价格为23300元/吨。当日收盘价为23350元/吨，结算价为23210元/吨（铜期货合约每手为5吨）。铜期货合约的最低保证金为其合约价值的5%，当天结算后投资者的可用资金余额为（　　）元（不含手续费、税金等费用）。
A.164475
B.164125
C.157125
D.157475

【答案】 D
113、目前，我国上海期货交易所采用()。
A.集中交割方式
B.现金交割方式
C.滚动交割方式
D.滚动交割和集中交割相结合

【答案】 A
114、金融期货最早产生于（ ）年。
A.1968
B.1970
C.1972
D.1982

【答案】 C
115、中国金融期货交易所说法不正确的是（ ）。
A.理事会对会员大会负责
B.董事会执行股东大会决议
C.属于公司制交易所
D.监事会对股东大会负责

【答案】 A
116、根据以下材料，回答题
A.基差走弱200元/Ⅱ屯，该进口商现货市场盈利1000元/吨
B.与电缆厂实物交收价格为46500元/吨
C.通过套期保值操作，铜的售价